Alle fem kilder overtages i produktion

WORKING INTEREST Alle fem kilder overtages i produktion Titus indbyder hermed investorer til at tegne andel i Titus RJS-Kostas Dyersdale Field Fem kilde program

TITUS DORSEY Du hæfter kun for din andel af projektet, og din tabsrisiko er dermed begrænset til det, du har investeret. Administrationsomkostninger og beløb til US selvangivelse er med i budgetomkostningerne. Ingen fordyrende mellemled og operatøren deltager selv med 90 % og på samme vilkår som dig. Titus RJS-Kostas Dyersdale Field projektet giver et forventet gennemsnitligt afkast på ca. 11,33 % p.a. 2

titus olie og gas Titus olie og gas A/S beskæftiger sig med udbud af Working Interest-projekter inden for energisektoren. Projekterne udbydes til private såvel som professionelle investorer, og Titus olie og gas A/S har udarbejdet nærværende prospekts budgetter på baggrund af operatørens talmateriale, som ligeledes overordnet er gennemgået af selskabets revisor. Titus advokat har endvide re gennemgået de generelle retmæssige aspekter bag de ud budte investeringer. Der henvises til side 8, hvor de samarbejdspartnere, som Titus har valgt i Danmark og USA, er nævnt. Titus olie og gas A/S ejes af en kreds af danske aktionærer. Ledelsen og aktionærerne i Titus har mange års erfaring inden for energisektoren og med strukturering af finansielle produkter. Det betyder bl.a., at vores operatører i USA deltager i projekterne på nøjagtig samme økonomiske betingelser som vores investorer. Dette giver en god sikkerhed for projektets succes og dermed for dig som investor. Titus og ejerkredsen investerer i videst muligt omfang i de udbudte projekter. Alle vores operatører er endvidere underlagt strenge reguleringer fra Railroad Commission of Texas (RRC) og Internal Revenue Service (I.R.S.). Det sikrer en korrekt information om produktionstal og distribution af afkast til investorerne. Hvorfor investere i olie og naturgas? Titus olie og gas A/S har observeret, at hjemlige såvel som udenlandske investorer i stigende grad interesserer sig for investeringer i mineraler og råvarer. Investeringer i Working Interest i olie og naturgas tilbyder en meget mere levende investering med gode muligheder for konstante og stabile udbetalinger af endog store afkast. Den anerkendte internationale bank Morgan Stanley har forudsagt, at olieprisen i mange år fremover fortsat vil være stigende, dels på grund af øget forbrug, dels på grund af de mange anvendelsesmuligheder, som råolie har. Mange eksperter er enige om, at olie i de næste 30 år stadig vil være den primære energiressource. Man er også enige om, at 60 % af al energiforsyning stadig vil være afhængig af olie i 2050. Gabet imellem leveringsmuligheder og den stigende efterspørgsel bliver stadig større. For hvert projekt, som Titus olie og gas A/S formidler, har investorerne modtaget detaljeret og uddybende information om projektets afkast (ROI), nuværende og fremtidige produktionsmuligheder samt forventede olie- og naturgasreserver. I Titus olie og gas A/S vil vi altid i vores projekter være konservative i vores beregning af pris- og markedsforventningerne for olie og naturgas. Hvad er Working Interest? Working Interest er et investeringsprodukt, der giver indehaveren ret til en nettoandel af indtjeningen ved udnyttelse af et olieog naturgasfelt. I USA er det grundejeren, der ejer rettighederne til mineralerne i undergrunden og ikke staten, ligesom det er i Danmark. Langt hovedparten af olieproduktionen i USA ligger i hænderne på lokale operatører, og alene i Texas er der flere tusinde. Operatørerne søger andre samarbejdspartnere til finansiering af projekterne. Derfor bliver både lokale og eksterne investorer tilbudt at deltage i funding af projekterne ved investering i Working Interest. Der er ikke banklån eller anden finansiel gearing i projekterne, kun egenkapital, der er indbetalt. I USA har Working Interest siden slutningen af 1800-tallet været en af de foretrukne investeringsformer inden for olie og naturgas. Den garanterer investorerne en kvartalsvis dividende. Hver kilde bliver registreret hos Railroad Commission of Texas (www.rrc.state.tx.us). OLIE OG NATURGAS Værd at vide om investeringer i Working Interest olie og naturgas Udtalelse fra SKAT Begrebet Working Interest er nu ved at udvikle sig til en af de mest attraktive investeringsformer Se Titus publikation: OLIE OG NATURGAS. Værd at vide om investeringer i Working Interest olie og naturgas på www.titus.dk. 3

Brugen af råolie MEDICIN MAKE-UP GØDNING OG PESTICIDER FARVESTOFFER PLAST SPORTSUDSTYR Hvad bruges olie og naturgas til? Råolien er en langt større del af vores hverdag, end mange går og forestiller sig. Der er mange tusinde produkter inden for den petrokemiske industri, og rigtig mange af disse produkter er afledt af råolie ved raffinering. Det vil på den måde være meget vanskeligt at leve en moderne hverdag uden brug af råolie. Selv om der på længere sigt findes gode substitutter til brændstof og produktion af energi, vil det være en svær opgave at eliminere brugen af råolie til de konsumprodukter, vi alle anvender i hverdagen og i vores produktioner. Alene i Danmark bruges 11 % af råolien til andet end brændstof, opvarmning og energi. Blandt nogle af de mere almindelige produkter, der er afhængige af råolien, se ovenstående figur. 4

Investeringsoversigt Projektindhold Beskrivelse Operatør Western Energy Group Sælger og udbyder Titus Oil Ltd., Co. Område Harris County, Texas Lease 150 acres (1 acre = 4.047m2) nær byen Houston, Texas Forekomster olie og naturgas Kilder Fem producerende kilder med flere produktionszoner Reserver der forventes produceret 400.000 tønder olie (BBLS) Budgetteret med 248.000 tønder olie (BBLS) Royalty til grundejer 25 % NRI* 75 % Pris pr. andel i USD 9.850 ekskl. Titus Secure Plus Andelens størrelse 0,250000 % i Working Interest (WI) Projektstart Kildeprogrammet overtages i produktion Return on Investment ROI Forventet årligt afkast Gennemsnitlig markedspris Kildernes levetid 11,33 % i gennemsnitligt afkast over 10 år, og investeringen 100 % tilbagebetalt 45,12 USD pr. tønde olie og 2,41 USD pr. tusind kubikfod naturgas over 10 år 15-20 år. * Net Revenue of Interest (NRI) Grundejeren af landområdet modtager I dette projekt 25 % i Royalty, som afregnes forlods inden fordelingen af indtægterne til investorerne. Derfor er nettoindtægterne på projektet pr. andel 0,250000 % - 25 % = 0,187500 %. Fordeling på forbruget af råolie Dieselolie Fyringsolie Benzin Jetbrændstof Flydende naturgas Andre produkter 5

Titus RJS-Kostas Dyersdale Field I direkte partnerskab med operatøren indbyder Titus Oil Ltd. Co. hermed investorer til at tegne andele i Titus RJS-Kostas Dyersdale Field prospektet. Leasen er beliggende nord for byen Houston i Harris County, Texas. Projektet består af fem producerende kilder med flere produktionszoner. Kildeprogrammet betragtes som et lav risiko projekt med baggrund i områdets modenhed og tidligere produktionsdata. Operatører Western Energy Group har mere end 30 års erfaring inden for olie og naturgasbranchen. De har specialiseret sig i at optimere og genåbne kilder, som tidligere har vist flotte produktionstal og mængder. Med ny indvindingsteknologi kan områder og kilder, der for bare 10 år siden ikke var rentable, være af stor værdi i dag. Titus har gennem fem år arbejdet sammen med Paul Cothran fra Western Energy Group med stor tilfredshed. Forsikring Western Energy Group har forsikret dette projekt, så alle miljømæssige skader, inklusiv olielækager og naturgasbrande er dækket. Leasen Leasen omhandler 150 acers jord, 25 km nord for Houston i Texas. Leasen indeholder flere produktionszoner i både Yegua laget og Cook Mountain laget, der begge er sandlag. Der er produceret olie og naturgas i området siden starten af 1970 erne. Der er syv produktionszoner på leasen og specielt Y-5 zonen er ca. 102 fod bred og er af en rigtig fin sandkvalitet for produktion. Det er samme produktionszone, som Titus Dyersdale North Field med fine produktionstal producerer fra. I projektet her, vil der primært blive anvendt gasløft som indvendingsmetode, hvilket giver minimale driftsomkostninger. Leaseaftalen giver mulighed for en boredybde på op til 10.000 fod og er pålagt en 25 % royalty til landejeren. Valutarisiko Valutarisikoen begrænses til investors egen finansielle position, da der investeres i USD. Afkastet udbetales i USD, og alle omkostninger forbundet med projektet afholdes i USD. Valutarisikoen er herved kun bundet op på, hvorvidt kursen på USD ligger højere eller lavere ved det kvartalsvise udbytte end på investeringstidspunktet, og om investoren ønsker en valutaombytning. Risiko Investeringer i olie og naturgas er som alle andre investeringer forbundet med risiko. Af væsentlige risikofaktorer kan bl.a. nævnes: Produktionsudsving og udsving i markedsprisen på olie og naturgas. Disse forhold kan i yderste konsekvens medvirke til, at dele af eller hele investeringen er tabt. Miljø Titus olie og gas A/S og operatøren sikrer, at alle lovkrav er gennemgået og overholdt. Herunder forsikring mod olieudslip og anden naturpåvirkning. De producerbare reserver er stadig betydelige og anslås til: 400.000 tønder olie (BBLS) 800.000 millioner kubikfod naturgas (MCF) Dyersdale Field Medregnet budgetproduktion de første 10 år: 248.000 tønder olie (BBLS) 497.000 millioner kubikfod naturgas (MCF). Western Energy Group deltager i kildeprogrammet med en ejerandel på 90 %, hvilket vi anser, som en god sikkerhed for vores investorer. 6

Økonomi Partnere WI NRI Titus investorer 10,00 % 3,75 % Western Energy Group (operatør) 90,00 % 71,25 % Andre investorer 0,00 % 0,00 % TOTAL 100,00 % 75,00 % Budgetforudsætninger for dette projekt Pris for alle Titus andele $ 394.000 Driftsomkostning og administration pr. måned $ 4.400 Prisudvikling markedspriser på olie og naturgas pr. år 2,00 % Inflation på omkostninger pr. år 3,00 % Produktionsfaldkurve i år 1 8,00 % Ejerandel WI andel Beløb 0,250000 % 1 $ 9.850 Yderligere faldkurve i år 2-5 7,00 % Yderligere faldkurve i år 6-10 6,00 % 10,000000 % 40 $ 394.000 Natur- Natur- Olie Olie gas gas Prod. Årlig netto Omk., adm. Årlig total Afkast i % Akk. afkast Akk. forr. i År WI NRI BBLS pris MCF pris dage/år omsætning og skat resultat inv. (ROI) pr. andel % pr. andel 1 1 75 % 100 30,00 200 2,20 360 $ 928.800 $ 122.323 $ 806.477 20,47 % $ 2.016 20,47 % 2 1 75 % 92 35,00 184 2,24 360 $ 980.882 $ 127.324 $ 853.558 21,66 % $ 4.150 42,13 % 3 1 75 % 86 45,00 171 2,29 360 $ 1.145.306 $ 140.347 $ 1.004.959 25,51 % $ 6.662 67,64 % 4 1 75 % 80 45,90 159 2,33 360 $ 1.086.437 $ 137.559 $ 948.878 24,08 % $ 9.035 91,72 % 5 1 75 % 74 46,82 148 2,38 360 $ 1.030.594 $ 135.029 $ 895.565 22,73 % $ 11.274 114,45 % 6 1 75 % 70 47,75 139 2,43 360 $ 988.134 $ 133.498 $ 854.636 21,69 % $ 13.410 136,14 % 7 1 75 % 65 48,71 131 2,48 360 $ 947.423 $ 132.136 $ 815.286 20,69 % $ 15.448 156,84 % 8 1 75 % 61 49,68 123 2,53 360 $ 908.389 $ 130.941 $ 777.448 19,73 % $ 17.392 176,57 % 9 1 75 % 58 50,68 116 2,58 360 $ 870.963 $ 129.908 $ 741.055 18,81 % $ 19.245 195,38 % 10 1 75 % 54 51,69 109 2,63 360 $ 835.079 $ 129.034 $ 706.045 17,92 % $ 21.010 213,30 % Gennemsnitsforrentning efter x antal år og investering 100 % retur 5 år 2,89 % 10 år 11,33 % Gennemsnitlige markedspriser over 10 år Olie $ 45,12 Naturgas $ 2,41 Følsomhedsanalyse Markedspriser på olie og naturgas Afkast Produktionsoutput i olie og naturgas pr. dag Afkast - 20 % til hhv. 24/28/36 USD BBL olie / 1,76 USD MCF naturgas 6,75 % = basismodel 11,33 % + 20 % til hhv. 36/42/54 USD BBL olie / 2,64 USD MCF naturgas 15,91 % - 20 % til 80 BBLS olie / 160 MCF naturgas 6,75 % = basismodel 11,33 % + 20 % til 120 BBLS olie / 240 MCF naturgas 15,91 % Prisudvikling i markedspriser på olie og naturgas Afkast Drifts- og administrationsomkostninger Afkast + 0 % p.a. 10,13 % = basismodel 11,33 % + 4 % p.a. 12,63 % - 20 % af basis 11,63 % = basismodel 11,33 % + 20 % af basis 11,03 % Titus Monte Christo Field 7 7

Forretningsbetingelser for Titus Oil Ltd., Co. i samarbejde med Titus olie og gas A/S 1. Sælger og udbyder af olie- og/eller naturgas-projekter er Titus Oil Ltd., Co. 2. En underskrift på en tegningsaftale i et olie- og naturgaskildeprojekt er først bindende, når investeringsbeløbet er modtaget på Titus bankkonto for projektet. 3. Som investor modtager man skriftlig kvittering herfor, når Titus har registreret indbetalingen. Titus foranlediger, at den samlede ejerandel i projektet tinglyses hos det lokale tinglysningskontor i det county, hvor kilderne er beliggende. 4. Såfremt et projekt overtegnes, er det indbetalingstidspunktet, der afgør fordelingen af andele til investorerne. 5. Titus fungerer som investors administrator på dette projekt. Investor bekræfter ved sin underskrift på tegningsaftalen, samtidig at have accepteret, at Titus har indgået Joint Operating Agreements (JOA) med operatørerne for alle projekter at være underlagt de gængse industrielle retningslinjer for disse JOAs, samt at Titus forestår kontakten til operatørerne og sikrer overholdelsen af retningslinjerne på vegne af investorerne med én stemme. 6. Udbetaling af afkast finder sted kvartalsvis i amerikanske dollars. Overførsel af afkast foretages fra Titus til investors klientkonto senest otte dage efter udsendelse af kvartalsrapporten. Titus beregner sig et administrationsgebyr på 0,25 % pr. måned af det investerede beløb. Administrationsgebyret dækker løbende korrespondance med operatøren, kontrol af produktion og afkast, udarbejdelse og udsendelse af kvartalsrapporter for hvert projekt og for nyhedsopdateringer på hjemmesiden om forløb. Klientkontoens saldo tjener som depositum til betaling af omkostninger til Titus, revisor og evt. andre med investeringen forbundne omkostninger i USA. 7. I det kvartalsmæssige afkast foretager Titus modregning af det aftalte administrationsgebyr. Måtte et afkast i en periode være mindre end det aftalte administrationsgebyr, kan administrationsgebyret dog max udgøre 20 % af det samlede afkast i perioden. 8. Investor kan frit omsætte sit ejerskab til anden side/tredjemand, dog ikke til amerikanske statsborgere jf. Finanstilsynet i USA. Investor er forpligtet til skriftligt at give Titus meddelelse herom. 9. Titus olie og gas A/S udbyder generelt kun Titus Secure Plus-projekter, hvilket betyder, at der opkræves en budgetbuffer på 10 % af investeringsbeløbet. Forløber boreprogrammet som forventet, anvendes investeringsbufferen ikke, og beløbet tilbagebetales til investor ved produktionsstart. 10. I særlige tilfælde kan operatøren foreslå, at der foretages yderligere investeringer for at optimere projektet. Investor er ikke forpligtet til at deltage i en sådan yderligere investering. Vælger operatøren at gennemføre de yderligere investeringer i projektet, udvandes investors ejerandel i projektet, hvis denne ikke ønsker at deltage. Titus gør opmærksom på, at investor kun hæfter med det til enhver tid indskudte beløb samt projektets løbende drift. 11. Som kunde hos Titus anbefales det, at investor årligt og for egen regning får udarbejdet en amerikansk selvangivelse. Titus samarbejder med en amerikansk revisor, der er specialist i forholdene vedrørende olie- og naturgasinvesteringer, og som udarbejder selvangivelsen i overensstemmelse med amerikansk lovgivning. Titus indhenter de nødvendige oplysninger hos investor, hvad angår investeringer hos Titus, og i budgetomkostningerne er indregnet 450 USD pr. år til udarbejdelse af investors selvangivelse. Titus klarer alt det administrative arbejde. Titus påtager sig ikke ansvaret for investors eventuelt øvrige skattemæssige forhold hverken i USA eller investors hjemland. 12. Investor accepterer og er indforstået med selv at påse, at dette ejerskab er hensigtsmæssigt i relation til eksempelvis dansk skattelovgivning. 13. Investor er gjort bekendt med og accepterer, at Titus kan blive pålagt at tilbageholde eventuel restskat til de amerikanske skattemyndigheder. Såfremt investor ikke indleverer amerikansk selvangivelse, som anbefalet i pkt. 11, bliver Titus pålagt af de amerikanske skattemyndigheder at tilbageholde 30 % af det kvartalsvise afkast. 14. Titus rådgiver investor ud fra samtlige de oplysninger, som Titus finder pålidelige og nødvendige for en saglig vurdering. Titus kan ikke gøres ansvarlig over for investor for et større beløb end den af investor investerede kapital med fradrag af modtaget udbytte. Titus er ikke ansvarlig over for investor for indirekte tab, herunder tab af produktion, salg, fortjeneste, tid eller goodwill. 15. Titus er ikke ansvarlig over for investor for manglende opfyldelse af forpligtelser, som kan henføres til force majeure, der er uden for Titus kontrol, og som Titus ikke burde have forudset ved aftalens indgåelse. Eksempler på force majeure er usædvanlige naturforhold, krig, terror, brand, oversvømmelse, hærværk og arbejdsstridigheder. Ansvarsfriheden består, sålænge force majeure består. 16. Såfremt investor vil gøre Titus ansvarlig, er investor forpligtet til, umiddelbart efter at det påståede ansvarspådragende forhold er opstået, over for Titus at påberåbe sig forholdet. Forholdet kan ikke gøres gældende senere end seks måneder efter, at forholdet er/burde have været konstateret. 17. Ret til mellemsalg forbeholdes. 18. Parternes samhandel er underlagt dansk ret, og Aarhus Byret er aftalt værneting for 1. instans vedrørende eventuelle tvister mellem investor og Titus. Titus olie og gas A/S LAWYER JOHN RHEM TITLE LAWYER THAD GRUNDY GARDERE Nr. 01/0216. Fb. opd. 0115. Der tages forbehold for trykfejl. Titus olie og gas A/S Ingerslevs Boulevard 10 DK-8000 Aarhus C T +45 87 33 11 70 info@titus.dk www.titus.dk Mød os på