Formandens beretning Alf Duch-Pedersen Formand 29. marts 2011 1
Disclaimer Vigtig meddelelse Dette materiale er ikke og skal ikke opfattes eller fortolkes som et tilbud om at sælge eller udstede værdipapirer eller en opfordring til at tilbyde at købe eller erhverve værdipapirer i Danske Bank A/S i nogen jurisdiktion, herunder USA, eller en opfordring til investering. Dette materiale eller dele heraf, samt det forhold at materialet er udsendt, bør ikke danne grundlag for eller anvendes i forbindelse med en aftale, et tilsagn eller en beslutning om investering. Værdipapirerne, der omtales i dette materiale, er ikke og vil ikke blive registreret under Securities Act of 1933 (den amerikanske værdipapirlov) med senere ændringer og må ikke udbydes, udnyttes eller sælges i USA uden registrering eller uden gyldig fritagelse fra registrering. Henvisningerne til en aktieemission foretaget af Danske Bank er indeholdt i dette materiale i medfør af Rule 135c i Securities Act of 1933 (den amerikanske værdipapirlov) med senere ændringer. Dette materiale indeholder visse fremadrettede udsagn om ledelsens syn på visse fremtidige begivenheder og finansielle resultater. Skønt Danske Bank finder antagelserne i sådanne fremadrettede udsagn rimelige, kan der ikke gives sikkerhed for, at antagelserne viser sig at være korrekte. Heraf følger, at resultaterne kan afvige væsentligt fra de fremadrettede udsagn på grund af forhold, som Danske Bank ikke er herre over. Dette materiale indebærer ikke, at Danske Bank er forpligtet til at revidere de fremadrettede udsagn, ud over hvad der kræves under gældende lov eller børsregler, hvis eller når der indtræffer omstændigheder, som medfører ændringer i forhold til tidspunktet for offentliggørelsen af de fremadrettede udsagn. 2
Ny epoke i Danske Bank-koncernen Privatkunder Små og mellemstore virksomheder Nemmeste og hurtigste betjening Mest kvalificerede løsninger Konkurrencedygtige priser Hurtig betjening Direkte adgang til specialister Mellemstore erhverv Private Banking Det bedste alternativ for nordiske kunder Store erhvervskunder Førende inden for kapitalmarkedsaktiviteter og kapitalforvaltning 3
Danmarks første mobilbank til smartphones 4
Stærk produktpalette opnår anerkendelser En af Danmarks billigste banker over et livsforløb Bedste Private Bank i Danmark Bedste Private Bank i Norge Nr. 1 investeringsforening inden for aktier - tre år i træk Bedste børsmægler i Danmark Vinder Danmark, 2009 Vinder Danmark, 2010 Vinder Danmark, 2011 5
Ingen tabte sager i Pengeinstitutankenævnet i 2010 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 415 42 0 Kendelser i alt Danske Bank kendelser Kendelser imod Danske Bank 6
Stigende kundetilfredshed 76 Kundetilfredshed i Danmark Indeks 75,2 75,3 74 73,0 73,0 72,9 74,1 74,4 72 72,1 72,0 70 70,7 70,6 71,1 Q1 08 Q2 08 Q3 08 Q4 08 Q1 09 Q2 09 Q3 09 Q4 09 Q1 10 Q2 10 Q3 10 Q4 10 7
8
Resultat for 2010 på 3,7 mia. kr. efter ventet indtægtsnedgang Mio. kr. 2009 2010 Indeks Nettorenteindtægter 27.524 23.843 87 Netto gebyrindtægter 7.678 8.510 111 Handelsindtægter 18.244 7.921 43 Øvrige indtægter 3.083 3.857 125 Indtjening fra forsikring 2.810 2.146 76 Indtægter 59.339 46.277 78 Driftsomkostninger 24.949 24.135 97 Goodwill & Bankpakke 1 3.958 1.875 47 Resultat før nedskr. på udlån 30.432 20.267 67 Nedskrivninger på udlån 25.677 13.817 54 Resultat før skat 4.755 6.450 136 Skat 3.042 2.786 92 Periodens resultat 1.713 3.664 214 9
Handelsindtægterne nu på et mere normalt niveau Mio. kr. 2009 2010 Indeks Nettorenteindtægter 27.524 23.843 87 Netto gebyrindtægter 7.678 8.510 111 Handelsindtægter 18.244 7.921 43 Øvrige indtægter 3.083 3.857 125 Indtjening fra forsikring 2.810 2.146 76 Indtægter 59.339 46.277 78 Driftsomkostninger 24.949 24.135 97 Goodwill & Bankpakke 1 3.958 1.875 47 Resultat før nedskr. på udlån 30.432 20.267 67 Nedskrivninger på udlån 25.677 13.817 54 Resultat før skat 4.755 6.450 136 Skat 3.042 2.786 92 Periodens resultat 1.713 3.664 214 10
Faldende nettorenteindtægter Mio. kr. 2009 2010 Indeks Nettorenteindtægter 27.524 23.843 87 Netto gebyrindtægter 7.678 8.510 111 Handelsindtægter 18.244 7.921 43 Øvrige indtægter 3.083 3.857 125 Indtjening fra forsikring 2.810 2.146 76 Indtægter 59.339 46.277 78 Driftsomkostninger 24.949 24.135 97 Goodwill & Bankpakke 1 3.958 1.875 47 Resultat før nedskr. på udlån 30.432 20.267 67 Nedskrivninger på udlån 25.677 13.817 54 Resultat før skat 4.755 6.450 136 Skat 3.042 2.786 92 Periodens resultat 1.713 3.664 214 % 1,0 0,5 0,0 31-12 Nationalbankens indskudsbevisrente 31-03 30-06 30-09 31-12 11
Forsikring: Høj præmievækst og fortsat godt resultat Mio. kr. 2009 2010 Indeks Nettorenteindtægter 27.524 23.843 87 Netto gebyrindtægter 7.678 8.510 111 Handelsindtægter 18.244 7.921 43 Øvrige indtægter 3.083 3.857 125 Indtjening fra forsikring 2.810 2.146 76 Indtægter 59.339 46.277 78 Driftsomkostninger 24.949 24.135 97 Goodwill & Bankpakke 1 3.958 1.875 47 Resultat før nedskr. på udlån 30.432 20.267 67 Nedskrivninger på udlån 25.677 13.817 54 Resultat før skat 4.755 6.450 136 Skat 3.042 2.786 92 Periodens resultat 1.713 3.664 214 20 15 10 5 0 Præmieindtægter - markedsprodukter Mia. kr. 2006 2007 2008 2009 2010 12
Stort omkostningsfald, der mere end opvejer løn- og prisinflation Mio. kr. 2009 2010 Indeks Nettorenteindtægter 27.524 23.843 87 Netto gebyrindtægter 7.678 8.510 111 Handelsindtægter 18.244 7.921 43 Øvrige indtægter 3.083 3.857 125 Indtjening fra forsikring 2.810 2.146 76 Indtægter 59.339 46.277 78 Driftsomkostninger 24.949 24.135 97-10% Goodwill & Bankpakke 1 3.958 1.875 47 Resultat før nedskr. på udlån 30.432 20.267 67 Nedskrivninger på udlån 25.677 13.817 54 Resultat før skat 4.755 6.450 136 Skat 3.042 2.786 92 Periodens resultat 1.713 3.664 214 30 28 26 24 22 20 Omkostninger Mia. kr. Goodwillafskrivning + Bankpakke 1 gebyr -3% Bankpakke 1 gebyr 2009 2010 13
Nedskrivninger: Domineres af erhvervskunder Mio. kr. 2009 2010 Indeks Nettorenteindtægter 27.524 23.843 87 Netto gebyrindtægter 7.678 8.510 111 Handelsindtægter 18.244 7.921 43 Øvrige indtægter 3.083 3.857 125 Indtjening fra forsikring 2.810 2.146 76 Indtægter 59.339 46.277 78 Driftsomkostninger 24.949 24.135 97 Goodwill & Bankpakke 1 3.958 1.875 47 Resultat før nedskr. på udlån 30.432 20.267 67 Nedskrivninger på udlån 25.677 13.817 54 Resultat før skat 4.755 6.450 136 Skat 3.042 2.786 92 Periodens resultat 1.713 3.664 214 Mia. kr. 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Nedskrivninger fordelt på kundetyper Nødlidende banker Private 9 Erhverv & Finansielle 14
Nedskrivninger er størst i Irland, men falder kvartal for kvartal 800 bp Nedskrivninger/udlån 2010 10 Mia. kr. Nedskrivninger fordelt på kvartaler 600 8 400 6 200 4 0-200 2-400 Irland Nordirland Baltikum Danmark Finland Øvrige Sverige Norge Markets 0 1. kv. 09 2. kv. 09 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 4. kv. 10 15
Resultaterne på hovedmarkederne viser overskud i fem ud af syv områder 4.000 2.500 1.000 Mio. kr. Resultat før skat 2010 - ekskl. udgifter til Bankpakke 1-500 -2.000-3.500-5.000 Danmark Norge Sverige Finland Baltikum Nordirland Irland 16
Stabile udlån, mens indlån fortsætter positiv tendens Mia. kr. 1.800 Udlånsudvikling Mia. kr. 1.000 Indlånsudvikling 1.600 1.400 1.200 1.000 800 600 400 200 0 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 4. kv. 10 3. kv. 09 4. kv. 09 1. kv. 10 2. kv. 10 3. kv. 10 4. kv. 10 Bankaktiviteter Danske Markets Note: Indlånsfald i 1. kvartal 2010 pga. frigivelse af større indlånsdepot i Danske Markets 17
Skat Mio. kr. 2009 2010 Indeks Nettorenteindtægter 27.524 23.843 87 Netto gebyrindtægter 7.678 8.510 111 Handelsindtægter 18.244 7.921 43 Øvrige indtægter 3.083 3.857 125 Indtjening fra forsikring 2.810 2.146 76 Indtægter 59.339 46.277 78 Driftsomkostninger 24.949 24.135 97 Goodwill & Bankpakke 1 3.958 1.875 47 Resultat før nedskr. på udlån 30.432 20.267 67 Nedskrivninger på udlån 25.677 13.817 54 Resultat før skat 4.755 6.450 136 Skat 3.042 2.786 92 Periodens resultat 1.713 3.664 214 18
Stigende indlån og solid likviditet Indlånsunderskud Mia. kr. % 400 125 Mia. kr. 450 12-måneders likviditetskurve 300 120 300 Ultimo 2009 200 115 150 Ultimo 2010 100 110 0 Ultimo 2008 0 Q109 Q209 Q309 Q409 Q110 Q210 Q310 Q410 Indlånsunderskud i kr. Udlån/indlån i % Note: Indlån er inklusiv Realkredit Denmark-obligationer 105-150 1 måned 2 måneder 3 måneder 4 måneder 5 måneder 6 måneder 9 måneder 12 måneder 19
Styrket kapitalgrundlag Pct. Kapitalnøgletal Kernekapital og solvens er forbedret i 2010 20 17,8 17,7 Anmodning om tilladelse til tilbagebetaling 15 14,8 14,1 af hybrid kapital Aktieemission på 20 mia. kr. i gang* 10 9,5 10,1 AP Møller Mærsk og Realdania bakker op om emissionen Kernekapital ex hybrid styrkes markant 5 og kommer i top i Europa 0 Kernekapital Kernekapital Solvens % % ex hybrid % 2009 2010 * Dette materiale skal ikke opfattes som et tilbud om at sælge eller en opfordring til at tilbyde at købe eller tegne værdipapirer i USA. Værdipapirerne, der omtales i dette materiale, er ikke og vil ikke blive registreret under Securities Act of 1933 (den amerikanske værdipapirlov) med senere ændringer og må ikke udbydes, udnyttes eller sælges i USA uden registrering eller uden gyldig fritagelse fra registrering. Nærværende meddelelse gives i medfør af Rule 135c i Securities Act of 1933 (den amerikanske værdipapirlov) med senere ændringer. 20
Aktieemission på 20 mia. kr. 233 millioner nye aktier udstedes til 86 kr. pr. aktie Fortegningsret for eksisterende aktionærer To hovedaktionærer agter at tegne 33 % af de udbudte aktier Provenuet fra emissionen bruges til at - Styrke egenkapitalen - Gøre Danske Bank i stand til at betale statens hybridkapital tilbage Danske Bank bliver en af Europas bedst kapitaliserede banker 21
Resultatdisponering Årets resultat i Danske Bank A/S: 4,361 mia. kr. Reserve efter indre værdis metode: 3,853 mia. kr. Overført overskud: 0,508 mia. kr. Der betales ikke udbytte for 2010 Målsætning om udbytte på op til 1/3 af nettoresultatet fremover 22
Bankpakke III Afviklingsordning for nødlidende pengeinstitutter via Finansiel Stabilitet A/S Bestyrelsen skal spørge om generalforsamlingen ønsker at tage stilling til afviklingsform Generalforsamlingen er ikke forpligtet til at tage stilling til valg af afviklingsform eller i øvrigt træffe beslutning om valg af afviklingsform Bestyrelsen anbefaler, at generalforsamlingen tilkendegiver, at den ikke ønsker at tage stilling til valg af afviklingsform 23
Bestyrelsesforhold 24
Direktionsforhold 25
Forventninger: Genopretningen af Danske Banks indtjeningsevne fortsætter i 2011 Moderat positiv økonomisk vækst Robuste indtægter fra Bankaktiviteterne Omkostninger forventes lavere end i 2010 Øget fokus på kundebetjening og fortsat fokus på omkostninger Lavere indtægter fra Danica, mens Danske Markets og Danske Capitals indtjening afhænger af markedsudviklingen Samlet set forventes en gradvis resultatfremgang 26