Aktier AktiePilen USA Dow brød igennem 21000 Dow Jones 1,46% Nasdaq 1,35% S&P 500 1,36% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones JPMorgan, American Express, Intel, Wal Mart, Verizon Travelers S&P 500 Sektorer Financials, Energy, Materials Utilities, Real Estate, Consumer Staples Efter et afbræk på en enkelt dag var stemningen på Wall Street atter positiv oven på præsident Trumps første tale til Kongressen. Dow Jones indekset brød for første gang i historien igennem indeks 21000, ligesom både Nasdaq og S&P 500 også satte nye rekorder. Stigningerne på de toneangivende indeks, var de største siden dagen før præsidentvalget. Bankerne var efterspurgte i onsdagens marked på stigende forventninger til, at Fed allerede vil hæve renten på det næste møde den 15. marts, og på sektorniveau var finans med en stigning på 2,4% således bedst performende sektor i S&P 500 indekset. Blandt bankerne kan nævnes stigninger i eksempelvis Bank of America +3,6%, Morgan Stanley +2,5%, Citigroup +2,9% og Wells Fargo +3,2%. Selskaber med eksponering mod infrastruktur oplevede også stigninger efter Trumps tale om markante investeringer i infrastrukturen og eksempelvis steg AK Steel +4,9%. Generelt nød stålselskaberne også godt af en melding fra regeringen i Kina, der beordrede producenter i 28 byer til at sænke produktionen som følge af smog problemer i flere byer i landet. Apple +2,0% var med dagens stigning også med til at løfte indeksene og aktien ramte et nyt all-time high i 140,15. McDonald s +1,1% afholdt investordag og annoncerede i den forbindelse en målsætning om returnering af 22-24 mia. USD til aktionærerne over en treårig periode frem til ultimo 2019. USA s næststørste byggekæde Lowe s +9,5% havde den største stigning i otte år efter stærke forventninger til 2017 samt oven på et stærkt regnskab for Q4, der viste en omsætning på 15,8 mia. USD mod ventet 15,4 mia. USD og en indtjening på 86 cents pr. aktie mod konsensus på 79 cents. For det kommende regnskabsår venter Lowe s en indtjening på 4,64 USD pr. aktie mod analytikernes gennemsnitlige estimat på 4,52 USD. Regnskabet fra Best Buy -4,5% skuffede og sendte aktien ned efter en lidt skuffende omsætning i Q4 samt på skuffende forventninger for Q1. Best Buy omsatte i kvartalet for 13,48 mia. USD mod ventet 13,62 mia. USD og tjente 1,95 USD pr. aktie mod ventet 1,67 USD pr. aktie. For selskabets første kvartal ventes en indtjening pr. aktie på 35-40 cents mod konsensus på 49 cents. Best Buy hævede det kvartalsvise udbytte med 21% til 34 cents fra tidligere 28 cents. Regnskabet fra Dollar Tree +0,2% viste en omsætning på 5,64 mia. USD mod ventet 5,62 mia. USD og indtjeningen pr. aktie landede på 1,36 USD pr. aktie mod ventet 1,32 USD. Mylan +7,2%, der sidste år overtog svenske Meda, steg efter et stærkt regnskab, der viste en omsætning på 3,27 mia. USD mod ventet 3,17 mia. USD og indtjening pr. aktie på 1,57 USD Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf. +45 74 37 37 37 okjensen@ 02-03-2017 06:16:15 1/5
mod konsensus på 1,42 USD. For 2017 ser Mylan en indtjening på 5,15-5,55 USD pr. aktie mod forventet 5,33 USD. Et skuffende regnskab fra internetsikkerheds selskabet Palo Alto -24,2% og som blev offentliggjort i tirsdagens eftermarked, sendte aktien markant ned. Bernsteins analytiker på Intel -0,7% sænkede anbefalingen på aktien til underperform fra marketperform og sænkede samtidig target 6 USD til 30 USD, hvilket gør Bernstein til de mest negative på aktien. Casino selskaberne havde en fin dag efter de månedlige tal fra Macau viste den højeste omsætning i to år, gav stigninger til Wynn Resorts +6,8%, Las Vegas Sands +3,8% og MGM Resorts +2,1%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Costco Wholesales Kroger Co. Autodesk 1,36 0,52-0,34 Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Jobless Claims 245.000 Asien Overvejende positiv udvikling. Nikkei (08.00) 0,88% Hang Seng (08.00) 0,42% Shanghai (03.00) -0,56% De asiatiske aktiemarkeder ligger overvejende højere efter de store stigninger i USA i aftes. I lighed med udviklingen fra USA er finans også i fokus i regionen. Det japanske Nikkei indeks stiger 0,9% til det højeste niveau siden december 2015 med storbanker som Mitsubishi UFJ +2,8% og Sumitomo Mitsui FG +1,2% som nogle af dagens vindere. Eksportaktierne ligger ligeledes godt efter JPY er svækket og ligger på de laveste niveau i to uger. Blandt de øvrige markeder i regionen, stiger i skrivende stund Hong Kong 0,4%, Korea 0,6% og Australien 1,3% mens Kina falder 0,6%. I Australien er der ud over fokus på bankerne også god interesse efter mineselskaberne, hvilket sker efter en stigning i kobberprisen. BHP Billiton +3,3% og Rio Tinto +3,5 er blandt mineselskaber, der er godt efterspurgte. Europa Insidersalg i Genmab. Future Point Procent Dax 12084 0,18% Euro Stoxx 50 3393 0,18% Dow Jones 21111 0,10% S&P 500 2392,50-0,04% Nasdaq 5387 0,02% Olie (Nymex) 53,53-0,56% Copper 6016 0,72% Guld 1246,12-0,29% 2/5
Euro-Bund 164,94 0,01% Vi venter en stort set uændret åbning i Europa til morgen oven på stigningerne i går. Regnskabssæsonen er stille og rolig ved at klinge ud og på den makroøkonomiske side kommer der ikke de store nøgletal i dagens marked. De amerikanske aktiefutures ligger stort set uændret og meget tyder således på en stille start. Der har været en del insidersalg hos Genmab, hvor ledelse og bestyrelsesmedlemmer onsdag har solgt aktier for i alt 185 mio. kr., heriblandt Genmabs topchef og finansdirektør, der har solgt for aktier for en værdi af henholdsvis 96,4 mio. kr. og 48,2 mio. kr. I relation til ALK har de amerikanske sundhedsmyndigheder FDA godkendt selskabets tabletvaccine mod husstøvmideallergi til brug til voksne i alderen 18-65 år. Godkendelsen påvirker ikke 2017 forventningerne. Blandt dagens regnskabsaktuelle selskaber er AB Inbev kommet med Q4 tal, der ser skuffende ud med en organisk salgsvækst på 0,2%, hvilket er noget lavere end den forventede vækst på 3,1%. Totalomsætningen blev i kvartalet på 14,2 mia. USD mod konsensus på 14,4 mia. USD. Indtjeningen skuffer ligeledes med et EBITDA resultat på 5,25 mia. USD mod ventet 5,64 mia. USD og en indtjening pr. aktie på 43 cents mod ventet 98 cents. I positiv retning trækker forventede stigende synergier fra opkøbet af SABMiller, hvor target nu hæves fra 2,45 mia. USD til 2,8 mia. USD. Endvidere ser AB Inbev stigende organisk vækst i 2017. Selskabet vil udbetale 2 EUR pr. aktie i udbytte, hvilket var in line med forventningerne. Regnskabet fra Deutsche Telecom viser en bedre end ventet omsætning i Q4 på 19,5 mia. EUR mod ventet 19,1 mia. EUR mens indtjeningen skuffer en smule med et EBITDA resultat på 5,27 mia. EUR mod konsensus på 5,34 mia. EUR. Deutsche Telecom vil udbetale 0,6 EUR pr. aktie i udbytte mod ventet 0,63 EUR. LafrageHolcim er ligeledes kommet med tal og her blev omsætningen i kvartalet 6,53 mia. CHF mod konsensus på 6,92 mia. CHF. EBITDA lander på 1,61 mia. CHF mod ventet 1,52 mia. CHF og LafargeHolcim vil udbetale 2,0 CHF i udbytte, hvilket er lidt mere end de forventede 1,82 CHF. Rgnskabet fra Panalpina viser en lidt skuffende omsætning på 5,20 mia. CHF mod ventet 5,27 mia. CHF samt et stærkere EBIT resultat på 109,9 mio. CHF mod konsensus på 104,7 mio. CHF. Panalpina ser en svag udvikling i Q1. Roche ventes i fokus efter et positivt resultat af deres Aphinity studie, der viser lavere dødelighed ved patienter med brystkræft. CEO fra Credit Suisse har i et interview afvist al snak om kapitalforhøjelse. DONG afholder generalforasmling. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Deutsche Telecom LafargeHolcim Continental AB Inbev Santa Fe Group Nøgletal Begivenhed Estimat 11:00 EZ Unemployment Rate 11:00 EZ CPI core 9,6% 0,9% 3/5
Op og nedjustering Dagens Teknik Sydbank: ABG sænker til hold fra køb Nordex: Deutsche Bank hæver til hold fra sælg Royal Bank of Scotland: Berenberg hæver til køb fra hold Credit Agricole: barclays hæver til ligevægt fra undervægt Dax indekset steg markant i onsdagens handel, hvilket efterlod et gap mellem 11834-11914. Dagens stigning betød også et brud af indeks 12000 og samtidig en ny rekord for året med dagens top i 12074. Da samtidig MACD indikatoren er gået i køb, kunne meget tyde på, at vi er på vej mod en ny bevægelse, der vil bringe indekset op til en test af all-time high i 12391. I nedadgående retning er det værd at holde øje med føromtalte gap i 11834-11914. RSI ligger pt. 66,9. Modstand: 12080, 12210, 12391 Støtte 12000, 11914, 11834, 11750 Vidste du at investorerne for alvor satser på stigende volatilitet på de europæiske aktiemarkeder, hvilket figuren herunder viser. 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5