NASDAQ OMX Copenhagen A/S Pressen 30. oktober 2008 Selskabsmeddelelse 11/2008 FIH koncernens kvartalsrapport januar-september 2008 Acceptabelt resultat efter skat på 471 mio. kr. Fortsat tilfredsstillende nettorente- og gebyrindtjening i FIH Koncernen Store urealiserede tab på FIHs beholdninger af obligationer Øgede nedskrivninger i FIH koncernen, men dog fortsat på et rimeligt niveau Nedjustering af forventningen til bankens årsresultat til mellem 600 og 700 mio. kr. Periodens resultat FIH og situationen i den finansielle sektor Resultat efter skat for de første tre kvartaler af 2008 er på 471 mio. kr., hvilket er 416 mio. kr. lavere end samme periode sidste år. Resultat før skat i perioden er på 577 mio. kr., hvilket er 497 mio. kr. lavere end samme periode i 2007. I lyset af den helt særlige situation på de finansielle markeder ønsker FIH at fremhæve følgende i forbindelse med aflæggelse af kvartalsresultatet. FIH meddelte i en selskabsmeddelelse den 7. oktober, at koncernen tilslutter sig den aftale, der er indgået mellem den danske stat og Det Private Beredskab om statsgaranti for indskud. Efter kraftig økonomisk uro på Island blev FIHs moderselskab, Kaupthing Bank, den 9. oktober 2008 sat under administration af den islandske stat. Det må påregnes, at ejerforholdet af FIH vil skifte indenfor de næste måneder. FIH har i den forbindelse besluttet at få foretaget fuld revision af nærværende kvartalsregnskab. På trods af den internationale uro og den for banker svære likviditetssituation er FIH kommet igennem krisen uden problemer. Tilslutningen til statsgarantiordningen betyder, at FIH forventer en god likviditetssituation fremover. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 1 af 33
FIH er ring fenced i forhold til moderselskabet og opererer som dansk bank under dansk tilsyn. FIH har ingen eksponering mod islandske finansielle institutioner eller mod andre islandske erhvervsvirksomheder, og er således helt risikomæssigt uafhængig af Island. FIHs eksponering mod ejendomssektoren er på 26 procent ultimo september 2008. Herudover udgør 9 procent af udlåns- og garantibalancen eksponeringer mod ejendomme i mellemstore danske virksomheder, hvor ejendommene indgår som en del af virksomhedens almindelige drift. FIH har også på ejendomsområdet videreført sin konservative udlånspolitik og forventer ikke betydelige tab inden for dette segment. For en uddybning af eksponeringen mod ejendomssektoren henvises til side 10. Aktiviteterne Indtjeningen fra nettorenter er fortsat ganske tilfredsstillende. FIH har justeret udlånsrenterne i takt med de stigende fundingomkostninger. Udlånssaldoen inkl. investeringsejendomme er fortsat på et tilfredsstillende niveau og udgør 75 mia. kr. ved udgangen af tredje kvartal. FIHs indtjening er dog påvirket af uroen på de finansielle markeder. De deraf følgende rentestigninger påvirker FIHs egne investeringer og medfører kurstab på kursspændet mellem beholdningen af obligationer og de benyttede afdækningsinstrumenter, og dermed påvirkes de finansielle poster negativt. Hovedparten af kurstabene på beholdningerne er indtil videre urealiserede. Perioden har budt på øgede nedskrivninger i forhold til tidligere, men nedskrivningerne er fortsat beskedne i forhold til den samlede udlånssaldo. Ved udgangen af september måned 2008 har FIH udnyttet i alt 11,2 mia. kr. af den kreditfacilitet på 15 mia. kr., som blev aftalt med ATP i forbindelse med etableringen af FIH Kapital Bank i første kvartal af 2007. Etableringen af FIH Kapital Bank giver FIH stor fleksibilitet i likviditetsdisponeringen og viser sig fortsat at være gunstig set i lyset af udviklingen på de finansielle markeder. FIH åbnede den 1. april i år en ny netbank specialiseret i indlån fra private FIH Netbank Privat. Efter at have været i drift i et halvt år har FIH opnået indlån fra private på 1.323 mio. kr., hvilket anses som tilfredsstillende. FIH forventer fortsat vækst i dette kundesegment. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 2 af 33
Hovedtal Resultatopgørelse i mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Året 2007 1.-3. kvt. 2006 1.-3. kvt. 2005 1.-3. kvt. 2004 Netto rente- og gebyrindtægter 1.155 1.045 1.385 818 758 699 Kursreguleringer -36 474 510 400 53 84 Andre driftsindtægter 70 64 86 61 90 39 Resultat af finansielle poster 1.189 1.583 1.981 1.279 901 822 Omkostninger og afskrivninger 573 523 741 375 204 169 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 71 3-19 -4 22-8 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 32 17 17 6-1 -1 Resultat før skat 577 1.074 1.276 914 674 660 Skat 106 187 153 179 128 190 Resultat efter skat 471 887 1.123 735 546 470 Resultatet fordelt til Aktionærer 471 859 1.094 758 546 470 Minoritetsinteresser 0 28 29-23 0 0 Udlån 73.983 74.942 75.015 64.896 56.324 53.699 Aktiver i alt 109.448 105.848 113.357 85.244 80.450 67.585 Egenkapital i alt 8.096 7.568 7.777 6.533 5.625 4.831 Selskabsmeddelelse 11/2008 side 3 af 33
Nøgletal 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Året 2007 1.-3. kvt. 2006 1.-3. kvt. 2005 1.-3. kvt. 2004 Basiskapital i forhold til minimumskrav 285,4 270,8 282,4 209,5 177,0 159,0 Solvensprocent* 12,1 11,3 11,5 10,2 10,1 10,9 Kernekapitalprocent 9,1 8,2 8,4 8,3 7,8 8,1 Egenkapitalforrentning før skat p.a. 9,7 20,2 17,6 19,8 17,0 16,2 Egenkapitalforrentning efter skat p.a. 7,9 16,6 15,5 15,9 13,8 11,5 Indtjening pr. omkostningskrone 1,90 3,04 2,8 3,46 3,98 5,11 Renterisiko 0,6 5,5 4,0 2,1 3,6 2,0 Valutaposition 24,7 23,2 9,0 5,9 10,2 2,9 Valutarisiko 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 0,0 Udlån i forhold til indlån 4,0 5,4 7,1 9,7 41,4 98,2 Udlån i forhold til egenkapital 9,1 9,9 9,6 9,9 10,0 11,3 Årets udlånsvækst -1,4 10,9 11,0 10,0 4,0-2,1 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 13,7 124,0 36,7 44,3 85,6 17,3 Summen af store engagementer 377.9 436,8 155,7 431,4 510,5 521,9 Årets nedskrivningsprocent 0,2 0,1 0,0 0,1 0,2 0,0 * Der henvises til side 8 for en beskrivelse af beregning af solvensprocenten. Netto rente- og gebyrindtægter Netto rente- og gebyrindtægter udgør i perioden 1.155,0 mio. kr., eller 11 procent mere end i samme periode 2007. Renteindtægter af udlån og andre tilgodehavender er steget med 20 procent til 3.584,5 mio. kr. Det højere niveau kan primært henføres til en højere gennemsnitlig rente på udlånsporteføljen. Renter af obligationer udgør 764,8 mio. kr. mod 572,1 mio. kr. i samme periode af 2007. De højere renteindtægter fra obligationer skyldes primært en højere obligationsbeholdning end i samme periode i 2007. Renter af afledte finansielle instrumenter, der primært er renteindtægter og renteudgifter på swaps, udgør 23,7 mio. kr. mod 25,5 mio. kr. i de første tre kvartaler af 2007. FIH benytter swaps til afdækning af renterisici i den generelle styring af renterisiko samt til handel med kunder. Renteindtægterne i alt er steget med 571,9 mio. kr. til 4.525,7 mio. kr. i forhold til samme periode i 2007. Renteudgifter i alt er steget med 418,8 mio. kr. til 3.555,3 mio. kr. i forhold til samme periode i 2007. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 4 af 33
Gebyrer og provisionsindtægter er faldet med 53,9 mio. kr. til i alt 203,8 mio. kr. i forhold til samme periode sidste år. Faldet skyldes især fald i gebyrindtjeningen i Capital Markets og i Investment Banking. I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Netto rente- og gebyrindtægter Renteindtægter: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 143,8 373,3 Udlån og andre tilgodehavender 3.584,5 2.977,4 Bidrag 3,4 4,4 Obligationer 764,8 572,1 Afledte finansielle instrumenter i alt 23,7 25,5 Øvrige renteindtægter 5,5 1,1 Renteindtægter i alt 4.525,7 3.953,8 Renteudgifter: Kreditinstitutter og centralbanker 1.072,8 455,1 Indlån og anden gæld 636,2 450,5 Udstedte obligationer 1.733,8 2.128,8 Efterstillede kapitalindskud 112,2 87,1 Øvrige renteudgifter 0,3 15,0 Renteudgifter i alt 3.555,3 3.136,5 Netto renteindtægter 970,4 817,3 Udbytte af aktier mv. 10,8 9,4 Gebyrer og provisionsindtægter 203,8 257,7 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 30,0 39,0 Netto rente- og gebyrindtægter 1.155,0 1.045,4 Gennemsnitlige rentebærende aktiver og passiver Rentebærende aktiver 99.974,8 98.977.8 Rentebærende passiver 95.767,6 95.770.3 Gennemsnitlig rente, procent p.a. Renteindtægter/rentebærende aktiver i alt 6,1 % 5,3 % Renteudgifter/rentebærende passiver i alt 4,9 % 4,4 % Gennemsnitlig rentemarginal 1,1 % 1,0 % Netto rente- og gebyrindtægter/rentebærende aktiver 1,6 % 1,1 % Udlån gennemsnitlig rente Rente af udlån 3.584,5 2.977,4 Gennemsnitlig udlånssaldo før hensættelser 74.095,0 70.541,0 Gennemsnitlig rente på udlån 6,5 % 5,6 % Kursreguleringer Kursreguleringer i alt udgør -35,8 mio. kr. mod 473,5 mio. kr. i samme periode af 2007. Kursregulering af realkreditudlån udgør -15,9 mio. kr. og modsvares af en tilsvarende indtægt under kursregulering af udstedte realkreditobligationer. Kursregulering af udlån mv. er i perioden på 31,8 mio. kr. og vedrører udlån, der er hedgede med finansielle instrumenter. Kursregulering af obligationer udgør -234,1 mio. kr. mod -172,6 mio. kr. i samme periode 2007. Aktier er kursreguleret med 61,1 mio. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 5 af 33
kr. mod 508,0 mio. kr. i de tre første kvartaler af 2007, mens kursregulering af valuta udgør 35,0 mio. kr. mod 7,2 mio. kr. i samme periode i 2007. Investeringsejendomme (operationel leasing) er dagsværdireguleret med -16,9 mio. kr., hvilket beløbsmæssigt stort set svarer til afdragsdelen på leasingydelsen, som indtægtsføres under posten Andre driftsindtægter. Kursregulering af afledte finansielle instrumenter udgør 125,2 mio. kr. Udstedte obligationer omhandler såvel udstedte realkreditobligationer som udstedte obligationer, der er hedgede med finansielle instrumenter. Kursreguleringen udgør 48,0 mio. kr. I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Kursreguleringer Realkreditudlån -15,9-15,7 Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi 31,8-261,4 Obligationer -234,1-172,6 Aktier mv. 61,1 508,0 Investeringsejendomme -16,9-28,7 Valuta -35,0 7,2 Afledte finansielle instrumenter 125,2 307,3 Udstedte obligationer 48,0 129,4 Kursreguleringer i alt -35,8 473,5 Afkastet på bankens beholdning af aktier har i de første tre kvartaler af 2008 været pænt. Kursreguleringen på aktier fremgår af tabellen nedenfor. I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Kursregulering af aktier Urealiserede kursreguleringer 49,9 373,4 Realiserede kursreguleringer 11,2 134,6 Kursregulering af aktier i alt 61,1 508,0 Andre drifts indtægter Omkostninger Andre driftsindtægter udgør 70,0 mio. kr. mod 63,6 mio. kr. i samme periode af 2007. Omkostningerne er steget med 50,5 mio. kr. til 573,6 mio. kr. Det gennemsnitlige antal medarbejdere udgør 388,6 mod 325,3 i samme periode af 2007. I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Omkostninger Udgifter til personale og administration 536,3 493,8 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 36,3 28,6 Andre driftsudgifter 1,0 0,7 Omkostninger i alt 573,6 523,1 Tab og nedskrivninger Nye nedskrivninger udgør i de første tre kvartaler af 2008 126,5 mio. kr. mod 99,4 mio. kr. i samme periode af 2007. I de tre første kvartaler af 2008 er der tilbageført Selskabsmeddelelse 11/2008 side 6 af 33
53,0 mio. kr. af tidligere års nedskrivninger, hvilket er 39,0 mio. kr. mindre end i samme periode i 2007. Herudover er der indgået 2,8 mio. kr. på tidligere afskrevne fordringer, og derved bliver nettonedskrivningen på 70,7 mio. kr. Årets konstaterede tab er 10,9 mio. kr. mod 8,8 mio. kr. i samme periode i 2007. I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Udlån og garantier, individuelle nedskrivninger Nedskrivninger primo 201,4 253,5 Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 53,0 92,0 Nedskrivninger i perioden 112,4 87,1 Konstateret tab 10,9 8,8 Individuelle nedskrivninger ultimo 249,9 239,8 Udlån og garantier, gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger primo 15,6 30,4 Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 0,0 0,0 Nedskrivninger i perioden 14,1 12,3 Konstateret tab 0,0 0,0 Gruppevise nedskrivninger ultimo 29,7 42,7 Udlån og garantier, nedskrivninger i alt Nedskrivninger primo 217,0 283,9 Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 53,0 92,0 Nedskrivninger i perioden 126,5 99,4 Konstateret tab 10,9 8,8 Nedskrivninger i alt ultimo 279,6 282,5 Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelsen før nedskrivning 969,5 627,7 Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelsen efter nedskrivning 689,9 324,0 Akkumulerede nedskrivninger på udlån og garantidebitorer i procent af udlån og garantier, ultimo 0,4 % 0,4 % Tab og nedskrivninger på debitorer i procent af udlån og garantier, ultimo 0,1 % 0,0 % Konstaterede tab, netto, i procent af nedskrivningssaldo, primo 3,7 % 1,4 % Balance Det samlede udlån inkl. investeringsejendomme er faldet med 1.046 mio. kr. svarende til 1,4 procent siden årets begyndelse og udgør i alt 75.099 mio. kr. Obligationsbeholdningen udgør 24.756 mio. kr. mod 13.639 mio. kr. ultimo 2007. Beholdningen af aktier og kapitalandele i associerede virksomheder udgør 1.293 mio. kr. mod 1.016 mio. kr. ultimo 2007. Udstedte obligationer beløber sig samlet til 37.184 mio. kr. mod 53.632 mio. kr. ultimo 2007. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 7 af 33
I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Indlån Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 35.461 17.733 Indlån 18.754 13.993 Udstedte obligationer 36.655 56.283 Udstedte realkreditobligationer 529 662 Egenkapital og solvens Koncernens egenkapital udgør ultimo september 8,1 mia. kr. inklusiv periodens overskud, hvortil kan lægges 2,9 mia. kr. i efterstillede kapitalindskud. Dermed udgør bankens samlede kapital 11,0 mia. kr. Koncernens samlede solvens er ultimo september 2008 12,1 procent, og kernekapitalprocenten udgør 9,1 procent. Solvensen for 2008 er beregnet efter standardmetoden under de nye Basel II-regler og er dermed ikke direkte sammenlignelige med historiske solvenstal. Ultimo 2007 var de tilsvarende tal henholdsvis 11,5 procent og 8,4 procent. Basel II Kreditrisiko FIH Erhvervsbank rapporterer solvensprocenter for kreditrisici i overensstemmelse med Bekendtgørelse om Kapitaldæknings Standardmetode under Søjle I. For markedsrisici anvendes ligeledes Standardmetoden og for operationelle risici anvendes reglerne under Standardindikatormetoden. Metodeanvendelsen er uændret i forhold til første halvår af 2008. Endvidere parallelrapporteres solvensprocenter ved anvendelse af den interne rating baserede metode (grundlæggende) for kreditrisici til Finanstilsynet. For alle engagementer foretages der minimum en gang årligt en gennemgang af de enkelte engagementer. Gennemgangen omfatter blandt andet en gennemgang af nye økonomiske oplysninger samt opdatering af rating. Overvågningen af kreditengagementer sker centralt på baggrund af FIHs kreditsystem, som indeholder alle væsentlige oplysninger om engagementsstørrelse og udnyttelse, sikkerhed samt anslået realisationsværdi m.v. Udlånsporteføljens omfang, spredning og bonitet overvåges løbende af afdelingen Risk & Legal, der løbende rapporterer til direktionen og periodisk til bestyrelsen. Sammen med den individuelle kreditvurdering af kunden benyttes ratingmodeller. Finansielle institutioner rates i separat model, mens erhvervskunder som den største gruppe af porteføljen rates i Ratingmodel Corporate. Ratingmodel Corporates ratingskala går fra 0 til 12, hvor 12 er bedst, og modellen beregner også en individuel sandsynlighed for, at kunden i løbet af de kommende 12 måneder ikke vil være i stand til at opfylde sine forpligtelser over for FIH. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 8 af 33
Offentlige institutioner og lignende tildeles som udgangspunkt rating 13 med en defaultsandsynlighed på 0 %. Erhvervsporteføljen har nedenstående fordeling på ratingskalaen. Rating D er kunder i default. 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% D 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 Antal Eksponering Rating 7-13 svarer til investment grade, som det kendes hos ratingbureauerne, mens rating 4-6 ligger under investment grade, dog repræsenterende en acceptabel kreditbonitet. Rating 1-3 indeholder kunder med forøget risiko svarende til single B segmentet hos ratingbureauerne. Disse kundeforhold følges på tætteste hold. Rating 0 indeholder de svageste og mest risikofyldte kunder svarende til ratingbureauernes C segment. Boniteten af udlånsporteføljen har udvist en tilfredsstillende stabil udvikling på trods af stigende pres i enkelte sektorer. Gennemsnitlig rating ekskl. offentlige virksomheder, banker samt kunder i default (antal engagementer) 30/9 2007 31/12 2007 31/3 2008 30/6 2008 30/9 2008 6,0 6,0 6,1 6,2 6,2 Gennemsnitlig rating, vægtet med engagement, ekskl. offentlige virksomheder, banker samt kunder i default 30/9 2007 31/12 2007 31/3 2008 30/6 2008 30/9 2008 7,2 7,1 7,1 7,2 7,1 Selskabsmeddelelse 11/2008 side 9 af 33
Eksponering i ejendomssektoren FIHs eksponering til ejendomssektoren er på 26 procent. Heraf udgør: 7 procent er eksponering mod boligudlejningsejendomme. Det drejer sig som hovedregel om lån sikret med 1. prioritetspant med loan to value, typisk begrænset til 80 procent dog i særlige tilfælde op til 90 procent, afhængig af blandt andet debitors bonitet og supplerende sikkerhed. Hovedparten af ejendommene er beliggende i Berlin og Hamburg. 17 procent er eksponering mod egentlige investeringsejendomme inkl. blandede ejendomme. Som hovedregel er der tale om lån med 1. prioritetspant med loan to value på typisk maksimalt 75 procent dog i særlige tilfælde op til 85 procent afhængig af ejendommens genudlejningsmulighed og værdistabilitet, lejers og debitors bonitet, lejekontraktens længde samt supplerende sikkerhed. To tredjedele af ejendommene er beliggende i Danmark, mens de øvrige især er placeret i Tyskland og Sverige. 2 procent er eksponering mod især ejendomsadministration og i begrænset omfang køb og salg af egen fast ejendom. Herudover udgør 9 procent eksponeringer mod mellemstore danske virksomheder inden for primært handel og produktion. Der er som hovedregel tale om lån sikret med 1. prioritetspant i virksomhedernes ejendomme og driftsmidler, hvor ejendommen indgår i virksomhedens almindelige drift, men af tekniske årsager er placeret i selvstændigt ejendomsselskab. Udviklingen på bygge- og anlægsområdet følger normalt udviklingen i ejendomssektoren. Bygge- og anlægsvirksomheder udgør kun 2 procent af FIHs samlede udlåns- og garantibalance. Der er tale om ganske få danske virksomheder. FIH Erhvervsbanks kreditprocedurer og politikker på området vurderes at være solide. Det er en fast del af dokumentationen i de enkelte sager, at der foretages vurdering af debitors bonitet og evner inden for branchen, ligesom der foretages vurdering af sammenhængen i den enkelte ejendom og/eller portefølje såvel likviditets- som rentabilitetsmæssigt, samt af ejendommens genudlejningsmulighed og værdistabilitet. Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for tab, fordi markedsværdien af bankens aktiver og passiver og ikke balanceførte forretninger ændrer sig på grund af ændringer i markedsforholdene. Under markedsrisiko hører rente-, valuta- og aktierisiko. Markedsrisikoen på bankens samlede balance (herunder markedsrisikoen uden for handelsbeholdningen), opgjort som Value at Risk på rente-, valuta- og aktierisici, er ultimo september 2008 16 mio. kr. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 10 af 33
Value at Risk over året (DKK mio.) 99 procents sandsynlighed og 1 dags horisont 30 25 DKK million 20 15 10 5-01.07.08 01.08.08 01.09.08 Med Value at Risk tages en porteføljebetragtning ved opgørelsen af markedsrisici på finansielle aktiver. Dette indebærer, at der ved opgørelsen af aktivernes risici udover standardafvigelsen også tages højde for aktivernes indbyrdes korrelationer. Med Value at Risk er det således muligt at sammenfatte den samlede risiko for bankens balance i ét tal udtrykt i kroner. Value at Risk opgøres i FIH med 99 % sandsynlighed på 1 dags basis. Hermed forstås, at FIH med 99 % sandsynlighed en given dag ikke kan forvente at tabe mere end det, som Value at Risk-tal modellen har regnet sig frem til. Funding & Likviditet Den likviditetsbeholdning på 20 mia. kr., FIH havde ved indgangen af kvartalet, har vist sig at være af uvurderlig betydning i det forløbne kvartal. De seneste tre måneder har finanskrisen nået et niveau, hvor normal fundingaktivitet er stoppet. I denne situation har FIH brugt af likviditetsreserven og uudnyttede tilsagte kreditfaciliteter for at kunne finansiere bankens normale udlånsaktivitet. FIHs deltagelse i Det Private Beredskab betyder, at al FIH senior gæld og indlån i praksis er statsgaranteret frem til 30. september 2010. Det giver FIH et godt udgangspunkt for at fortsætte de seneste års strategi om diversificering af FIH finansieringskilder ved at brede funding ud på flere markeder, gældsinstrumenter og investorgrupper. FIH har ikke gjort brug af sit EMTN program i år. I stedet har FIH finansieret sig med andre instrumenter på det internationale kapitalmarked såsom private placeringer, bilaterale lån og tilsagte lånefaciliteter. Denne politik vil blive tilrettet under hensyn til den nye situation. Særligt fokus vil blive lagt på at udbrede indlånsbasen. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 11 af 33
Egenkapitalforrentning Øvrigt Ultimo september 2008 er egenkapitalforrentningen før skat 9,7 procent p.a. mod 20,2 procent p.a. ultimo september 2007. Forrentningen efter skat er 7,9 procent p.a. ultimo september 2008 mod 16,6 procent p.a. ultimo september 2007. Som nævnt ovenfor er der foretaget revision af kvartalsrapporten. Der foreligger ingen særlige usikkerheder, som har påvirket indregning og måling i kvartalsrapporten. Efter balancedagens afslutning har FIH besluttet at indtræde i statsgarantiordningen. FIH-koncernens forpligtelse til ordningen forventes at udgøre ca. 632,6 mio. kr. over to år. Hertil kan komme yderligere forpligtelser, såfremt betaling af selvrisiko til ordningen bliver aktuel, og såfremt garantiprovisionen i ordningen øges. Samlet forventes FIH-koncernens forpligtelser til ordningen ikke at kunne komme til at overstige 1,5 mia. kr. i de to år ordningen løber. Forventningerne til FIHs resultat for hele 2008 Indtjeningen i bankens nettorenteindtægter udvikler sig fortsat tilfredsstillende. Dog påvirkes FIH koncernen af den globale finanskrise, og der er store urealiserede tab på bankens egen beholdning af obligationer og instrumenter, ligesom nedskrivningerne er øget. På denne baggrund nedjusteres forventningerne til resultatet for 2008 til 600 til 700 mio. kr. under forudsætning af uændrede spænd mellem obligationsrente og swaprente i forhold til udgangen af 3. kvartal. Den hidtidige udmelding har været et resultat på 800 mio. kr. til 1.000 mio. kr. København den 30. oktober 2008 kl. 8.40. På bestyrelsens vegne Hans Skov Christensen Formand For yderligere information kontakt venligst Adm. direktør Lars Johansen, telefon +45 7222 5000 Bilag Resultatopgørelse og balance for FIH koncernen og FIH Erhvervsbank A/S Selskabsmeddelelse 11/2008 side 12 af 33
Ledelsespåtegning Vi har dags dato aflagt delårsrapport for perioden 1. januar 30. september 2008 for FIH Erhvervsbank A/S. Kvartalsrapporten er aflagt i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter for så vidt angår koncerndelårsregnskabet, bekendtgørelsen for finansielle virksomheder for så vidt angår moderselskabets delårsregnskab, samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede pengeinstitutter. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at kvartalsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2008 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar 30. september 2008. København, den 30. oktober 2008 DIREKTION Lars Johansen Adm. direktør Henrik Sjøgreen Direktør BESTYRELSE Hans Skov Christensen (formand) Sigurdur Einarsson (næstformand) Per Erlandsen Brun Jørgen Bruun-Toft Hans Ejvind Hansen Randi Holm Franke Hreiðar Már Sigurðsson Svend-Aage Nielsen Jørgen Vorsholt Selskabsmeddelelse 11/2008 side 13 af 33
DE UAFHÆNGIGE REVISORERS PÅTEGNING Til aktionærerne i FIH Erhvervsbank A/S Vi har revideret delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2008 omfattende ledelsespåtegning, ledelsesberetning, anvendt regnskabspraksis, resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse, pengestrømsopgørelse og noter. Delårsrapporten aflægges efter IAS 34, og delårsrapporten for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. Revisionen har ikke omfattet de i delårsrapporten indeholdte sammenligningstal for 1.-3. kvartal 2007. Ledelsens ansvar for delårsrapporten Ledelsen har ansvaret for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, der giver et retvisende billede i overensstemmelse med IAS 34 for så vidt angår koncernregnskabet og lov om finansiel virksomhed for så vidt angår delårsrapporten for moderselskabet samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. Dette ansvar omfatter udformning, implementering og opretholdelse af interne kontroller, der er relevante for at udarbejde og aflægge en delårsrapport, der giver et retvisende billede uden væsentlig fejlinformation, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl, samt valg og anvendelse af en hensigtsmæssig regnskabspraksis og udøvelse af regnskabsmæssige skøn, som er rimelige efter omstændighederne. Revisors ansvar og den udførte revision Vores ansvar er at udtrykke en konklusion om delårsrapporten på grundlag af vores revision. Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske og internationale revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi lever op til etiske krav samt planlægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En revision omfatter handlinger for at opnå revisionsbevis for de beløb og oplysninger, der er anført i delårsrapporten. De valgte handlinger afhænger af revisors vurdering, herunder vurderingen af risikoen for væsentlig fejlinformation i delårsrapporten, uanset om fejlinformationen skyldes besvigelser eller fejl. Ved risikovurderingen overvejer revisor interne kontroller, der er relevante for virksomhedens udarbejdelse og aflæggelse af en delårsrapport, der giver et retvisende billede, med henblik på at udforme revisionshandlinger, der er passende efter omstændighederne, men ikke med det formål at udtrykke en konklusion om effektiviteten af virksomhedens interne kontrol. En revision omfatter endvidere stillingtagen til, om den af ledelsen anvendte regnskabspraksis er passende, om de af ledelsen udøvede regnskabsmæssige skøn er rimelige samt en vurdering af den samlede præsentation af delårsrapporten. Det er vores opfattelse, at det opnåede revisionsbevis er tilstrækkeligt og egnet som grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2008 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 30. september 2008 i overensstemmelse med IAS 34 og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. Det er endvidere vores opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september 2008 samt af resultatet af moderselskabets aktiviteter for perioden 1. januar 30. september 2008 i overensstemmelse med lov om finansiel virksomhed og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. København, den 30. oktober 2008 Deloitte Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Anders O. Gjelstrup statsautoriseret revisor Jens Ringbæk statsautoriseret revisor Selskabsmeddelelse 11/2008 side 14 af 33
HOVEDTAL FOR FIH KONCERNEN Resultatopgørelse i mio. kr. 3. kvt. 2008 1.-3. kvt 2008 3. kvt. 2007 1.-3. kvt. 2007 Året 2007 Netto rente- og gebyrindtægter 396 1.155 428 1.045 1.385 Kursreguleringer -46-36 31 474 510 Andre driftsindtægter 26 70 23 64 86 Resultat af finansielle poster 376 1.189 482 1.583 1.981 Omkostninger og afskrivninger 189 573 207 523 741 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender m.v. 43 71 13 3-19 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 15 32 15 17 17 Resultat før skat 159 577 277 1.074 1.276 Skat 50 106 35 187 153 Resultat efter skat 109 471 242 887 1.123 Resultatet fordelt til Aktionærer 109 471 218 859 1.094 Minoritetsinteresser 0 0 24 28 29 Balance (hovedtal) i mio. kr. 30/9 2008 30/9 2007 31/12 2007 Likvider 2.333 6.359 5.013 Obligationer 24.756 17.674 13.639 Aktier 1.293 1.557 1.017 Udlån 73.983 74.942 75.015 Andre aktiver 7.083 5.316 18.673 Aktiver i alt 109.448 105.848 113.357 Indlån 18.754 13.993 10.533 Obligationsgæld og gæld til kreditinstitutter 72.645 74.678 85.496 Andre passiver 6.745 6.322 6.217 Hensatte forpligtelser 322 276 323 Efterstillede kapitalindskud 2.886 3.011 3.011 Aktionærernes egenkapital 8.096 7.516 7.750 Minoritetsinteresser 0 52 27 Egenkapital i alt 8.096 7.568 7.777 Passiver i alt 109.448 105.848 113.357 Nøgletal 30/9 2008 30/9 2007 31/12 2007 Egenkapitalens forrentning før skat p.a. 9,7 20,2 17,6 Egenkapitalens forrentning efter skat p.a. 7,9 16,6 15,5 Selskabsmeddelelse 11/2008 side 15 af 33
RESULTATOPGØRELSE FOR FIH KONCERNEN I mio. kr. Note 3. kvt. 2008 1. - 3. kvt. 2008 3. kvt. 2007 1. - 3. kvt. 2007 Året 2007 Renteindtægter 2 1.583,3 4.525,7 1.412,6 3.953,8 5.409,0 Renteudgifter 3 1.241,6 3.555,3 1.129,7 3.136,5 4.290,1 Netto renteindtægter 341,7 970,4 282,9 817,3 1.118,9 Udbytte af aktier mv. 0,4 10,8 0,1 9,4 9,4 Gebyrer og provisionsindtægter 66,2 203,8 154,4 257,7 304,8 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 12,1 30,0 9,0 39,0 48,2 Netto rente- og gebyrindtægter 396,2 1.155,0 428,4 1.045,4 1.384,9 Kursreguleringer 4-46,2-35,8 30,8 473,5 510,0 Andre driftsindtægter 26,4 70,0 22,3 63,6 85,9 Udgifter til personale og administration 5 177,4 536,3 195,8 493,8 700,3 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 11,7 36,3 10,5 28,6 37,7 Andre driftsudgifter 0,0 1,0 0,2 0,7 3,4 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 6 43,0 70,7 12,6 2,6-19,4 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 14,7 32,4 15,0 17,4 17,4 Resultat før skat 159,0 577,3 277,4 1.074,2 1.276,2 Skat 49,8 106,8 35,2 187,7 152,9 Resultat efter skat 109,2 470,5 242,2 886,5 1.123,3 Resultatet fordelt til Aktionærer 109,2 470,5 217,8 858,4 1.094,5 Minoritetsinteresser 0,0 0,0 24,4 28,1 28,8 Selskabsmeddelelse 11/2008 side 16 af 33
BALANCE FOR FIH KONCERNEN I mio. kr. Note 30/9 2008 30/9 2007 31/12 2007 AKTIVER Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 371,8 350,6 308,7 Gældsbeviser, der kan refinansieres i Centralbanker 449,6 1.099,1 0,0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og Centralbanker 1.512,0 4.909,3 4.704,3 Udlån og andre tilgodehavender til dagsværdi 7 552,9 696,1 643,5 Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris 7 73.430,5 74.245,9 74.371,7 Obligationer til dagsværdi 24.756,1 17.674,3 13.639,3 Aktier mv. 1.229,8 1.493,2 943,1 Kapitalandele i associerede virksomheder 63,1 63,5 73,4 Immaterielle aktiver 56,8 36,3 46,7 Grunde og bygninger: Investeringsejendomme 1.115,4 1.110,9 1.129,8 Domicilejendomme 4,0 1,9 1,9 Øvrige materielle aktiver 15,9 47,3 25,7 Aktuelle skatteaktiver 195,7 0,0 191,9 Andre aktiver 5.627,6 4.045,5 17.199,7 Periodeafgrænsningsposter 66,5 73,6 76,8 Aktiver i alt 109.447,7 105.847,5 113.356,5 Selskabsmeddelelse 11/2008 side 17 af 33
BALANCE FOR FIH KONCERNEN I mio. kr. 30/9 2008 30/9 2007 31/12 2007 PASSIVER Gæld Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 35.461,4 17.733,1 31.863,7 Indlån og anden gæld 18.753,8 13.993,1 10.533,3 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 8 36.655,1 56.283,5 53.015,2 Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til Dagspris 8 529,2 661,6 616,9 Aktuelle skatteforpligtelser 81,6 326,7 0,0 Andre passiver 6.647,8 5.975,5 6.198,7 Periodeafgrænsningsposter 15,0 18,8 18,5 Gæld i alt 98.143,9 94.992,3 102.246,3 Hensatte forpligtelser Hensættelser til pensioner og lign. forpligtelser 3,2 3,5 3,2 Hensættelser til udskudt skat 313,8 267,8 314,6 Hensættelser til tab på garantier 5,0 5,0 5,0 Hensatte forpligtelser i alt 322,0 276,3 322,8 Efterstillede kapitalindskud 9 2.886,0 3.011,0 3.010,6 Aktionærernes andel af egenkapitalen 8.095,6 7.515,8 7.750,1 Minoritetsinteresser 0,2 52,1 26,7 Egenkapital i alt 8.095,8 7.567,9 7.776,8 Passiver i alt 109.447,7 105.847,5 113.356,5 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. 10 3.748,7 2.212,2 2.837,5 Andre eventualforpligtelser 10 4.522,6 8.813,0 11.356,9 Ikke-balanceførte poster i alt 8.271,3 11.025,2 14.194,4 Selskabsmeddelelse 11/2008 side 18 af 33
EGENKAPITALOPGØRELSE FOR FIH KONCERNEN I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Året 2007 Egenkapital primo 7.750,1 6.697,2 6.697,2 Periodens resultat 470,5 886,5 1.123,3 Tilgang i forbindelse med fusion 0,0 0,0 0,1 Aktieoptionsprogram -1,9 0,8 1,1 Opskrivning, domicilejendom 0,4 0,5 0,5 Totalindkomster i alt 469,0 887,8 1.125,0 Udloddet udbytte 0,0 0,0 0,0 Regulering, minoritetsinteresser -123,5-41,2-43,3 Minoritetsinteresser 0,0-28,0-28,8 Egenkapitalbevægelser i alt 345,5 818,6 1.052,9 Aktionærernes andel af egenkapital i alt ultimo 8.095,6 7.515,8 7.750,1 Minoritetsinteressers andel af egenkapital i alt primo 26,7 39,3 39,3 Minoritetsinteressers andel af udbytteudlodning 0,0 0,0-28,3 Af/tilgang minoritetsinteresser -26,5-15,2-13,1 Minoritetsinteressers andel af resultat 0,0 28,0 28,8 Minoritetsinteressers andel af egenkapital i alt ultimo 0,2 52,1 26,7 Egenkapital i alt ultimo 8.095,8 7.567,9 7.776,8 EGENKAPITALSPECIFIKATION Aktiekapital primo 513,6 513,6 513,6 Aktiekapital ultimo 513,6 513,6 513,6 Aktieoptionsprogram, primo 1,9 0,8 0,8 Årets bevægelser -1,9 0,8 1,1 Aktieoptionsprogram, ultimo 0,0 1,6 1,9 Opskrivningshenlæggelse ejendom, primo 1,0 0,5 0,5 Periodens henlæggelser 0,4 0,5 0,5 Opskrivningshenlæggelse ejendom, ultimo 1,4 1,0 1,0 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, primo 0,0 0,0 0,0 Henlagt 26,7 0,0 0,0 Anden afgang, overført til overført overskud 0,0 0,0 0,0 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, ultimo 26,7 0,0 0,0 Overført overskud primo 7.233,6 6.182,3 6.182,3 Udbytte 0,0 0,0 0,0 Henlagt 443,8 886,5 1.123,3 Tilgang i forbindelse med fusion 0,0 0,0 0,1 Anden tilgang, overført fra reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 0,0 0,0 0,0 Regulering af minoritetsinteresser -123,5-41,2-43,3 Minoritetsinteresser 0,0-28,0-28,8 Overført overskud, ultimo 7.553,9 6.999,6 7.233,6 Aktionærernes andel af egenkapital i alt ultimo 8.095,6 7.515,8 7.750,1 Minoritetsinteressers andel af egenkapital i alt primo 26,7 39,3 39,3 Minoritetsinteressers andel af udbytteudlodning 0,0 0,0-28,3 Af/tilgang minoritetsinteresser -26,5-15,2-13,1 Minoritetsinteressers andel af resultat 0,0 28,0 28,8 Minoritetsinteressers andel af egenkapital i alt ultimo 0,2 52,1 26,7 Egenkapital i alt ultimo 8.095,8 7.567,9 7.776,8 Selskabsmeddelelse 11/2008 side 19 af 33
PENGESTRØMSOPGØRELSE FOR FIH KONCERNEN I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Året 2007 Pengestrøm fra driftsaktivitet Renteindbetalinger 4.338,9 3.834,6 5.404,1 Renteudbetalinger -3.598,7-2.693,7-3.782,7 Gebyr ind- og udbetalinger 184,6 228,2 266,0 Betalte omkostninger -596,4-565,5-731,7 Andre driftsindtægter 70,0 63,2 85,2 Indgået på tidligere afskrevne udlån og garantier 2,7-10,1-12,5 Udbetalte udlån -20.317,0-23.254,5-27.805,0 Afdrag på udlån 21.119,7 15.458,6 19.489,5 Køb af værdipapirer -13.718,3-5.751,6-11.778,6 Salg af værdipapirer 109,6 237,2 1.026,1 Udbytte af aktier og kapitalandele 0,4 61,3 70,4 Betalte skatter -26,0-63,2-471,6 I alt -12.430,5-12.455,5-18.240,8 Pengestrøm fra investeringsaktivitet Nettoinvestering immaterielle og materielle aktiver 0,3-55,4-59,9 Diverse aktiver 12.579,2 5.573,2 3.262,1 I alt 12.579,5 5.517,8 3.202,2 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Nye bank- og obligationslån 22.111,3 53.416,8 75.837,4 Afdrag på bank- og obligationslån -35.163,9-50.219,5-62.918,6 Ændring i kortfristet låneoptagelse 9.484,7 7.172,6 3.983,1 Nye efterstillede kapitalindskud 0,0 1.487,1 1.487,1 Afdrag på efterstillede kapitalindskud -174,3-17,9-17,9 Regulering, minoritetsinteresser -123,3-68,5-69,6 Ændring i minoritetsinteresser -26,5 12,8-12,6 Diverse passiver -627,6-5.320,1-3.225,5 I alt -4.519,6 6.463,3 15.063,4 Pengestrøm i alt -4.370,6-474,4 24,8 Likvider primo 6.813,0 6.895,2 6.895,2 Kursregulering af likvide beholdninger -109,0-61,9-107,0 Likvider ultimo 2.333,4 6.358,9 6.813,0 Likvider ultimo Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker mv. 821,4 1.449,7 308,7 Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 1.512,0 4.909,2 4.704,3 Obligationer 0,0 0,0 1.800,0 Likvider ultimo 2.333,4 6.358,9 6.813,0 Obligationer Under 12 måneder 15.027,4 8.931,3 2.184,6 Over 12 måneder 9.728,7 8.743,0 11.454,7 I alt 24.756,1 17.674,3 13.639,3 Selskabsmeddelelse 11/2008 side 20 af 33
RESULTATOPGØRELSE FOR FIH KONCERNEN PR. KVARTAL 3. kvt. 2008 2. kvt. 2008 1. kvt. 2008 4. kvt. 2007 3. kvt. 2007 2. kvt. 2007 Renteindtægter 1.583,3 1.474,5 1.467,8 1.455,2 1.412,6 1.321,2 1.220,0 Renteudgifter 1.241,6 1.157,8 1.155,9 1.153,6 1.129,7 1.063,7 943,1 Netto renteindtægter 341,7 316,7 311,9 301,6 282,9 257,5 276,9 Udbytte af aktier mv. 0,4 10,1 0,3 0,0 0,1 9,3 0,0 Gebyrer og provisionsindtægter 66,2 56,2 81,4 47,1 154,4 61,6 41,7 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 12,1 9,9 7,9 9,2 9,0 15,1 14,9 Netto rente- og gebyrindtægter 396,2 373,1 385,7 339,5 428,4 313,3 303,7 Kursreguleringer -46,2 32,9-22,5 36,5 30,8 230,1 212,6 Andre driftsindtægter 26,4 19,5 24,1 22,3 22,3 19,9 21,4 Udgifter til personale og administration 177,4 179,8 179,1 206,5 195,8 152,3 145,7 1. kvt. 2007 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 11,7 15,4 9,2 9,1 10,5 8,1 10,0 Andre driftsudgifter 0,0 0,0 0,9 2,7 0,2 0,4 0,1 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 43,0 40,9-13,2-22,0 12,6-14,2 4,2 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 14,7 9,8 7,9 0,0 15,0-2,8 5,2 Resultat før skat 159,0 199,2 219,2 202,0 277,4 413,9 382,9 Skat 49,8 34,2 22,9-34,7 35,2 43,2 109,3 Resultat efter skat 109,2 165,0 196,3 236,7 242,2 370,7 273,6 Resultatet fordelt til Aktionærer 109,2 165,0 196,3 236,0 217,8 368,4 272,2 Minoritetsinteresser 0,0 0,0 0,0 0,7 24,4 2,3 1,4 Anvendt regnskabspraksis: Delårsrapporten pr. 30/9/2008 aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsrapporter for så vidt angår koncernen, og moderselskabets delårsregnskab aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten aflægges herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for finansielle selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter. Den i delårsrapporten anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til den regnskabspraksis, som anvendt i koncernens årsrapport for 2007, som er i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for finansielle selskaber med børsnoterede gældsinstrumenter og IFRS-bekendtgørelsen for finansielle virksomheder udstedt i henhold til lov om finansiel virksomhed. Vi henviser til årsrapporten for 2007 for nærmere beskrivelse af den anvendte regnskabspraksis Nærtstående parter: Alle transaktioner med nærtstående parter sker på markedsvilkår eller på omkostningsdækkende basis. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 21 af 33
NOTER FOR FIH KONCERNEN Note 1 Segmentoplysninger I mio. kr. Segmentregnskaber baseret på FIH koncernens primære aktiviteter er præsenteret nedenfor 1/1-30/9 2008 Corporate Banking SME Property Finance Structured Finance Private Equity Investment Banking Capital Markets Øvrige aktiviteter Koncern i alt Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter 211,9 263,6 219,7 384,8-32,5 115,4 55,5-63,4 1.155,0 Kursreguleringer -47,3 9,3 6,2 0,0 81,9 0,0 107,4-193,3-35,8 Andre driftsindtægter 4,9 1,7 2,8 0,6 0,0 0,0 0,0 60,0 70,0 Nedskrivninger og tab på udlån og andre tilgodehavender mv. -11,7 43,1 42,5-3,2 0,0 0,0 0,0 0,0 70,7 Driftsomkostninger 20,4 129,4 71,3 25,1 1,9 71,1 203,5 51,0 573,6 Resultat af kapitalandele 0,0 0,0 0,0 0,0 32,4 0,0 0,0 0,0 32,4 Resultat før skat 160,8 102,1 114,9 363,5 79,9 44,4-40,6-247,7 577,3 Skat 41,0 26,0 29,3 92,6-20,7 11,7-10,3-62,8 106,8 Årets resultat 119,8 76,1 85,6 270,9 100,6 32,7-30,3-184,9 470,5 Balance Udlån 15.760,9 20.542,6 20.644,6 16.967,5 0,0 0,0 24,8 43,0 73.983,4 Obligationer 1.307,1 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 5.551,2 17.897,8 24.756,1 Aktier 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 44,1 1.185,7 1.229,8 Kapitalandele i associerede virksomheder 0,0 0,0 0,0 0,0 63,1 0,0 0,0 0,0 63,1 Andre aktiver m.v. 566,5 42,3 107,3 207,9 0,0 0,0 2.571,9 5.919,4 9.415,3 Aktiver i alt 17.634,5 20.584,9 20.751,9 17.175,4 63,1 0,0 8.192,0 25.045,9 109.447,7 Segmentet Private Equity indeholder koncernens investeringsaktiviteter inden for unoterede aktier. Der er ingen intern rente mellem segmenterne, og der allokeres ingen forpligtelser til segmenterne, da det alene er marginalerne, der indtægtsføres i de enkelte forretningsområder. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 22 af 33
Note 1 fortsat I mio. kr. Corporate Banking Property Finance Structured Finance Private Equity Investment Banking Capital Markets Øvrige aktiviteter Koncern i alt 1/1-30/9 2007 SME Resultatopgørelse Netto rente- og gebyrindtægter 207,1 277,3 204,8 298,9 3,5 170,4 24,7-141,3 1.045,4 Kursreguleringer 1,3 4,1 3,1 0,0 505,4 0,0 75,1-115,5 473,5 Andre driftsindtægter 5,8 1,9 3,5 0,7 0,0 0,0 0,0 51,7 63,6 Nedskrivninger og tab på udlån og andre tilgodehavender mv. 3,8 39,5 3,3-44,0 0,0 0,0 0,0 0,0 2,6 Driftsomkostninger 23,9 124,8 56,1 21,9 2,3 77,2 184,6 32,3 523,1 Resultat af kapitalandele 0,0 0,0 0,0 0,0 17,4 0,0 0,0 0,0 17,4 Resultat før skat 186,5 119,0 152,0 321,7 524,0 93,2-84,8-237,4 1.074,2 Skat 39,1 24,8 31,9 67,5 72,2 19,8-17,8-49,8 187,7 Årets resultat 147,4 94,2 120,1 254,2 451,8 73,4-67,0-187,6 886,5 Resultatet fordelt til Aktionærer 858,4 Minoritetsinteresser 28,1 Balance Udlån 19.218,2 20.471,8 20.038,8 15.157,3 0,0 0,0 24,8 31,1 74.942,0 Obligationer 1.446,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0-1.204,7 17.433,0 17.674,3 Aktier 0,0 0,0 0,0 0,0 1.143,8 0,0-13,8 363,2 1.493,2 Kapitalandele i associerede virksomheder 0,0 0,0 0,0 0,0 63,5 0,0 0,0 0,0 63,5 Andre aktiver m.v. 599,9 109,5 313,7 87,8 0,0 0,0 2.572,0 7.991,6 11.674,5 Aktiver i alt 21.264,1 20.581,3 20.352,5 15.245,1 1.207,3 0,0 1.378,3 25.818,9 105.847,5 Segmentet Private Equity indeholder koncernens investeringsaktiviteter inden for unoterede aktier. Der er ingen intern rente mellem segmenterne, og der allokeres ingen forpligtelser til segmenterne, da det alene er marginalerne, der indtægtsføres i de enkelte forretningsområder. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 23 af 33
NOTER FOR FIH KONCERNEN I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Året 2007 Note 2 Renteindtægter af: Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker 111,7 312,9 361,3 Reverseforretninger 32,1 60,4 97,3 Udlån og andre tilgodehavender 3.584,5 2.977,4 4.126,8 Bidrag 3,4 4,4 5,7 Obligationer 764,8 572,1 790,8 Afledte finansielle instrumenter 23,7 25,5 25,6 Øvrige renteindtægter 5,5 1,1 1,5 I alt renteindtægter 4.525,7 3.953,8 5.409,0 Note 3 Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker 1.004,9 428,5 648,5 Repoforretninger 67,9 26,6 41,6 Indlån og anden gæld 636,2 450,5 633,6 Udstedte obligationer 1.733,8 2.128,8 2.824,8 Efterstillede kapitalindskud 112,2 87,1 125,6 Øvrige renteudgifter 0,3 15,0 16,0 I alt renteudgifter 3.555,3 3.136,5 4.290,1 Note 4 Kursreguleringer af: Realkreditudlån -15,9-15,7-14,4 Andre udlån og tilgodehavender til amortiseret kostpris 31,8-261,4-246,7 Obligationer -234,1-172,6-234,3 Aktier m.v. 61,1 508,0 632,2 Investeringsejendomme -16,9-28,7-33,5 Valuta -35,0 7,2-6,0 Valuta-, rente-, aktie-, råvare og andre kontrakter samt afledte finansielle instrumenter 125,2 307,3 363,3 Udstedte obligationer 43,9 89,6 19,2 Øvrige forpligtigelser 4,1 39,9 30,2 I alt kursreguleringer -35,8 473,5 510,0 Note 5 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse 16,8 13,1 23,2 Personaleudgifter Lønninger 263,5 260,2 384,6 Pensioner 17,8 14,3 19,3 Udgifter til social sikring 24,0 14,9 33,0 Aktiebaseret vederlag 11,2 23,7 15,6 I alt 316,5 313,1 452,5 Øvrige administrationsomkostninger 203,0 167,6 224,6 I alt udgifter til personale og administration 536,3 493,8 700,3 Aktie- og optionsprogrammer Medarbejderaktier I februar 2005 etableredes et aktieprogram for alle medarbejdere. Aktierne er tildelt i forhold til medarbejderens løn og er båndlagt frem til og med år 2010. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 24 af 33
Optionsprogrammer Program 1 FIH Erhvervsbank A/S etablerede i 2004 et aktieoptionsprogram for en bredere medarbejdergruppe. Optionerne blev tildelt over 3 år med 3 trancher af nominelt 6 mio. kr. Tildelingen skete individuelt for hver enkelt medarbejder i 2004, 2005 og 2006. Optionerne kan eksekveres således, at tranche 1 kan konverteres i årene 2008 2010, tranche 2 i årene 2009 2010 og tranche 3 i år 2010. Konverteringskursen opskrives med 7 % årligt fra år 2008. Program 2 Til brug for senere tiltrådte medarbejdere etableredes et supplerende program i 2006. Optionerne er tildelt over 3 år ved 3 trancher af nominelt 1,6 mio. kr. Tildelingen skete individuelt for hver enkelt medarbejder i 2006, 2007 og 2008. Optionerne kan eksekveres således, at tranche 1 kan konverteres i årene 2010 2012, tranche 2 i årene 2011 2012 og tranche 3 i år 2012. Konverteringskursen opskrives med 7 % årligt fra år 2010. Kaupthing Bank hf. Etablerede i 2005 et optionsprogram for alle medarbejdere i Kaupthing Bank Koncernen. Programmet dækker perioden 2005 2009 og omhandlede 3,9 mio. optioner, som alle blev tildelt i 2005. Ultimo 2006 etablerede Kaupthing Bank hf. Et supplerende program for senere tiltrådte medarbejdere. Programmet dækker perioden 2006 2010 og omhandler 1,1 mio. optioner, som alle er tildelt i 2006. I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Året 2007 Note 6 Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Udlån og garantier, individuelle nedskrivninger Nedskrivninger primo 201,4 253,5 253,5 Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 53,0 92,0 101,5 Nedskrivninger i perioden 112,4 87,1 102,2 Konstateret tab 10,9 8,8 52,8 Individuelle nedskrivninger ultimo 249,9 239,8 201,4 Udlån og garantier, gruppevise nedskrivninger Nedskrivninger primo 15,6 30,4 30,4 Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 0,0 0,0 0,0 Nedskrivninger i perioden 14,1 12,3-14,8 Konstateret tab 0,0 0,0 0,0 Gruppevise nedskrivninger ultimo 29,7 42,7 15,6 Udlån og garantier, nedskrivninger i alt Nedskrivninger primo 217,0 283,9 283,9 Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 53,0 92,0 101,5 Nedskrivninger i perioden 126,5 99,4 87,4 Konstateret tab 10,9 8,8 52,8 Nedskrivninger i alt ultimo 279,6 282,5 217,0 Resultatførte nedskrivninger Tilbageførsel af tidligere foretagne nedskrivninger 53,0 92,0 101,5 Nedskrivninger i perioden 126,5 99,4 87,4 Indgået på tidligere afskrevne udlån og garantier 2,8 4,8 5,3 Resultatførte nedskrivninger i alt 70,7 2,6-19,4 Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelsen før nedskrivning 969,5 627,7 597,0 Summen af udlån og garantidebitorer, hvorpå der er indtruffet objektiv indikation for værdiforringelsen efter nedskrivning 689,9 324,0 380,0 Akkumulerede nedskrivninger på udlån og garantidebitorer i procent af udlån og garantier ultimo året 0,4 % 0,4 % 0,3 % Tab og nedskrivninger på debitorer i procent af udlån og garantier ultimo året 0,1 % 0,0 % 0,0 % Konstaterede tab, netto, i procent af nedskrivningssaldo primo året 3,7 % 1,4 % 16,7 % Selskabsmeddelelse 11/2008 side 25 af 33
I mio. kr. 1.-3. kvt. 2008 1.-3. kvt. 2007 Året 2007 Note 7 Udlån Realkreditudlån 552,9 696,1 643,5 Andre udlån 73.430,5 74.245,9 74.371,7 Udlån i alt 73.983,4 74.942,0 75.015,2 Note 8 Udstedte obligationer Andre obligationer til amortiseret kostpris 36.655,1 56.283,5 53.015,2 Realkreditobligationer til dagsværdi 529,2 661,6 616,9 Udstedte obligationer i alt 37.184,3 56.945,1 53.632,1 FIH har foretaget tilbagekøb af egne udstedelser for 313,1 mio. kr. i 3. kvt. og for 646,3 mio. kr. i 1. 3. kvt. 2008. Tilbagekøbene har givet en indtægt under kursreguleringer på henholdsvis 21,4 mio. kr. i 3. kvt. og på 33,3 mio. kr. i 1. 3. kvt. Note 9 Efterstillede kapitalindskud 4,80 % JPY 10 mia. 31.03.2032 598,9 546,8 546,8 Var. % EUR 30 mio. 03.08.2009 225,4 230,7 229,5 Var. % EUR 177 mio. 26.03.2013 1.315,6 1.488,1 1.488,6 Var. % EUR 100 mio. 22.09.2012 746,1 745,4 745,7 Efterstillede kapitalindskud i alt 2.886,0 3.011,0 3.010,6 Efterstillede kapitalindskud, som kan medregnes i solvensopgørelsen 2.617,1 2.804,9 2.798,6 FIH har foretaget tilbagekøb af efterstillede kapitalindskud for 32,5 mio. kr. i 3. kvt. og for 174,3 mio. kr. i 1. 3. kvt. 2008. Tilbagekøbene har givet en indtægt under kursreguleringer på henholdsvis 9,7 mio. kr. i 3. kvt. og på 30,3 mio. kr. i 1. 3. kvt. Note 10 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. Finansgarantier 624,3 794,4 1.094,1 Tabsgarantier for realkreditudlån 3.009,6 1.230,4 1.444,1 Øvrige garantier 114,8 187,4 299,3 Garantier mv. i alt 3.748,7 2.212,2 2.837,5 Andre forpligtelser Uigenkaldelige kredittilsagn 3.829,8 8.028,5 10.696,3 Øvrige forpligtelser 692,8 784,5 660,6 Andre forpligtelser i alt 4.522,6 8.813,0 11.356,9 Aktiver stillet som sikkerhed FIH har deponeret obligationer hos Danmarks Nationalbank og Værdipapircentralen i forbindelse med clearing og afvikling m.v. for i alt 21.110,0 mio. kr. I forbindelse med repoforretninger, dvs. salg af værdipapirer hvor der samtidig træffes aftale om tilbagekøb på et senere tidspunkt, forbliver værdipapirerne i balancen, og det modtagne beløb indregnes som gæld til kreditinstitutter. Værdipapir i repoforretninger behandles som aktiver stillet som sikkerhed for forpligtelser. Ultimo september 2008 udgjorde sådanne værdipapirer 3.130,8 mio. kr. Herudover har FIH stillet kontanter og obligationer til sikkerhed for engagementer for i alt 310,4 mio. kr. Selskabsmeddelelse 11/2008 side 26 af 33