Nyboring kilde nr. fire på leasen Titus indbyder hermed investorer til at tegne andel i Titus Deaton #4 En kilde program Titus olie og gas A/S. Ingerslevs Boulevard 10. DK-8000 Aarhus C. +45 87 33 11 70. www.titus.dk
Du hæfter kun for din andel af projektet, og din tabsrisiko er dermed begrænset til det, du har investeret. Administrations omkostninger og beløb til US selvangivelse er med i budget omkostningerne. Ingen fordyrende mellemled og operatøren deltager selv med 40 % og på samme vilkår som dig. Titus Deaton #4 giver et forventet gennemsnitligt afkast på ca. 13,40 % p.a. 2 Titus Deaton #4
Titus olie og gas Titus olie og gas A/S beskæftiger sig med udbud af Working Interest-projekter inden for energisektoren. Projekterne udbydes til private såvel som professionelle investorer, og Titus olie og gas A/S har udarbejdet nærværende prospekts budgetter på baggrund af operatørens talmateriale, som ligeledes overordnet er gennemgået af selskabets revisor. Titus advokat har endvidere gennemgået de generelle retmæssige aspekter bag de udbudte investeringer. Der henvises til side 8, hvor de samarbejdspartnere, som Titus har valgt i Danmark og USA, er nævnt. Titus olie og gas A/S ejes af en kreds af danske aktionærer. Ledelsen og aktionærerne i Titus har mange års erfaring inden for energisektoren og med strukturering af finansielle produkter. Det betyder bl.a., at vores operatører i USA deltager i projekterne på nøjagtig samme økonomiske betingelser som vores investorer. Dette giver en god sikkerhed for projektets succes og dermed for Dem som investor. Titus og ejerkredsen investerer i videst muligt omfang i de udbudte projekter. Alle vores operatører er endvidere underlagt strenge reguleringer fra Railroad Commission of Texas (RRC) og Internal Revenue Service (I.R.S.). Det sikrer en korrekt information om produktionstal og distribution af afkast til investorerne. Hvorfor investere i olie og naturgas? Titus olie og gas A/S har observeret, at hjemlige såvel som udenlandske investorer i stigende grad interesserer sig for investeringer i mineraler og råvarer. Investeringer i Working Interest i olie og naturgas tilbyder en meget mere levende investering med gode muligheder for konstante og stabile udbetalinger af endog store afkast. Den anerkendte internationale bank Morgan Stanley har forudsagt, at olieprisen i mange år fremover fortsat vil være stigende, dels på grund af øget forbrug, dels på grund af de mange anvendelsesmuligheder, som råolie har. Mange eksperter er enige om, at olie i de næste 30 år stadig vil være den primære energiressource. Man er også enige om, at 60 % af al energiforsyning stadig vil være afhængig af olie i 2050. Gabet imellem leveringsmuligheder og den stigende efterspørgsel bliver stadig større. For hvert projekt, som Titus olie og gas A/S formidler, har investorerne modtaget detaljeret og uddybende information om projektets afkast (ROI), nuværende og fremtidige produktionsmuligheder samt forventede olie- og naturgasreserver. I Titus olie og gas A/S vil vi altid i vores projekter være konservative i vores beregning af pris- og markedsforventningerne for olie og naturgas. Hvad er Working Interest? Working Interest er et investeringsprodukt, der giver indehaveren ret til en nettoandel af indtjeningen ved udnyttelse af et olie- og naturgasfelt. I USA er det grundejeren, der ejer rettighederne til mineralerne i undergrunden og ikke staten, ligesom det er i Danmark. Langt hovedparten af olieproduktionen i USA ligger i hænderne på lokale operatører, og alene i Texas er der flere tusinde. Operatørerne søger andre samarbejdspartnere til finansiering af projekterne. Derfor bliver både lokale og eksterne investorer tilbudt at deltage i funding af projekterne ved investering i Working Interest. Der er ikke banklån eller anden finansiel gearing i projekterne, kun egenkapital, der er indbetalt. I USA har Working Interest siden slutningen af 1800-tallet været en af de foretrukne investeringsformer inden for olie og naturgas. Den garanterer investorerne en kvartalsvis dividende. Hver kilde bliver registreret hos Railroad Commission of Texas (www.rrc.state.tx.us). Udtalelse fra SKAT Begrebet Working Interest er nu ved at udvikle sig til en af de mest attraktive investeringsformer Se Titus publikation: OLIE OG NATURGAS, værd at vide om investeringer i Working Interest olie og naturgas på www.titus.dk. 3
MEDICIN MAKE-UP GØDNING OG PESTICIDER FARVESTOFFER PLAST FODBOLDSTØVLER OG FODBOLDE Brugen af råolie Råolien er en langt større del af vores hverdag, end mange går og forestiller sig. Der er mange tusinde produkter inden for den petrokemiske industri, og rigtig mange af disse produkter er afledt af råolie ved raffinering. Det vil på den måde være meget vanskeligt at leve en moderne hverdag uden brug af råolie. Selv om der på længere sigt findes gode substitutter til brændstof og produktion af energi, vil det være en svær opgave at eliminere brugen af råolie til de konsumprodukter, vi alle anvender i hverdagen og i vores produktioner. Alene i Danmark bruges 11 % af råolien til andet end brændstof, opvarmning og energi. Blandt nogle af de mere almindelige produkter, der er afhængige af råolien, se ovenstående figur. 4 Titus Deaton #4
Investeringsoversigt Projektindhold Beskrivelse Operatør Goldston Oil Corporation Sælger og udbyder Titus Oil Ltd., Co. Område Jefferson County, Texas Lease 160 acres (1 acre = 4.047m2) på Donnie Deaton leasen (ca. 70 km sydøst for Houston) Forekomster Olie og naturgas Kilder En kilde Reserver der forventes produceret 750.000 tønder olie (BBLS) og 496 mio. kubikfod gas Budgetteret med 474.000 tønder olie (BBLS) og 346 mio. kubikfod gas Royalty til grundejer 33,33 % NRI* 66,67 % Pris pr. andel i USD 8.340 ekskl. Titus Secure Plus Andelens størrelse 0,125000 % i Working Interest (WI) Projektstart Kildeprogrammet forventes påbegyndt medio/ultimo 2015 Return on Investment ROI Forventet årligt afkast Gennemsnitlig markedspris Kildernes levetid 13,40 % i gennemsnitligt afkast over 10 år, og investeringen 100 % tilbagebetalt 55,71 USD pr. tønde olie (BBL) og 3,07 USD pr. tusind kubikfod naturgas (MCF) over 10 år 15-20 år. * Net Revenue of Interest (NRI) Grundejeren af landområdet modtager I dette projekt 33,33 % i Royalty, som afregnes forlods inden fordelingen af indtægterne til investorerne. Derfor er nettoindtægterne på projektet pr. andel 0,125000 % - 33,33 % = 0,083337 %. Fordeling af forbruget af råolie Dieselolie Fyringsolie Benzin Jetbrændstof Flydende naturgas Andre produkter Titus Deaton #4 5
Titus Deaton #4 I direkte partnerskab med operatøren indbyder Titus Oil Ltd., Co. hermed investorer til at tegne andele i projektet Titus Deaton #4, beliggende i Jefferson County, Texas. Projektet består af en kilde, der er en nyboring i et område, hvor Goldston Oil Corporation har flere producerende kilder. Operatører Goldston Oil Corporation har mere end 80 års erfaring inden for olie- og naturgasbranchen. Selskabet har gennemført mere end 300 olie- og naturgasboringer, der dels har bestået af nyboringer, renoveringskilder samt genåbninger af tidligere producerende kilder. Goldston Oil Corporation har olie- og naturgasfelter i mange stater i USA, men har primært specia liseret sig i Texas Gulf kystregionen. Forsikring Goldston Oil Corporation har forsikret dette projekt, så alle miljømæssige skader, inklusiv olielækager og gasbrande er dækket. Leasen Leasen er på 160 acres og er beliggende i et område i Jefferson County, der allerede har opnået en flot produktionsstatistik. Goldston Oil Corporation har en forventning om, at kilden Deaton #2 vil producere ca. 230.000 tønder olie, hvoraf de ca. 138.000 tønder allerede er produceret i de første år af kildens produktionstid. Forventningerne til Titus Deaton #4 kilden er noget højere, idet Goldston Oil Corporations geologer forventer, at produktionszone nedre Nodosaria Sand ved Titus Deaton #4 har 26-38 fods bredde, mod kun 13 fods bredde på Deaton #2. Dertil kommer, at Titus Deaton #4 kilden forventes at producere fra både nedre og øvre zone i Nodosaria. Valutarisiko Valutarisikoen begrænses til investors egen finansielle position, da der investeres i USD. Afkastet udbetales i USD, og alle omkostninger forbundet med projektet afholdes i USD. Valutarisikoen er herved kun bundet op på, hvorvidt kursen på USD ligger højere eller lavere ved det kvartalsvise udbytte end på investeringstidspunktet, og om investoren ønsker en valutaombytning. Risiko Investeringer i olie og naturgas er som alle andre investeringer forbundet med risiko. Af væsentlige risikofaktorer kan bl.a. nævnes: Produktionsudsving og udsving i markedsprisen på olie og naturgas. Disse forhold kan i yderste konsekvens medvirke til, at dele af eller hele investeringen er tabt. Miljø Titus olie og gas A/S og operatøren sikrer, at alle lovkrav er gennemgået og overholdt. Herunder forsikring mod olieudslip og anden naturpåvirkning. Goldston Oil Corporation Selskabet er beliggende i Houston, Texas, og blev etableret i 1930 erne. Goldston Oil Corporation er privatejet og har altid tilhørt Goldston og Mayfield familierne, som begge er højt respekterede familier med lange traditioner inden for olieog naturgasindustrien i USA. Goldston Oil Corporation har produktioner i Montana, New Mexico, Arkansas, Alabama, Louisiana, Mississippi, Texas og Canada. Størstedelen af deres produktioner ligger i Texas. Walter G. Tad Mayfield, der er president for virksomheden, har tidligere været bestyrelsesformand for Texas Independent Producers and Royalty Owners Association (TIPRO), samt bestyrelsesmedlem i den uafhængige organisation, Petroleum Association of American and Texas Alliance of Energy Producers (TAEP). 6 Titus Deaton #4
Økonomi Partnere WI NRI Titus investorer 5,00 % 3,33 % Goldston (operatør) 40,00 % 26,67 % Andre investorer 55,00 % 36,67 % TOTAL 100,00 % 66,67 % Budgetforudsætninger for dette projekt Pris for alle Titus andele $ 333.600 Driftsomkostning og administration pr. måned $ 17.540 Prisudvikling markedspriser på olie og naturgas pr. år 2,00 % Inflation på omkostninger pr. år 3,00 % Produktionsfaldkurve i år 1 18,00 % Ejerandel WI andel Beløb 0,125000 % 1 $ 8.340 5,000000 % 40 $ 333.600 Yderligere faldkurve i år 2-5 14,00 % Yderligere faldkurve i år 6-10 8,00 % Natur- Natur- Olie Olie gas gas Prod. Årlig netto Omk., adm. Årlig total Afkast i % Akk. afkast Akk. forr. i År WI NRI BBLS pris MCF pris dage/år omsætning og skat resultat inv. (ROI) pr. andel % pr. andel 1 1 67 % 168 40,00 162 2,80 360 $ 1.721.750 $ 223.598 $ 1.498.152 22,45 % $ 1.873 22,45 % 2 1 67 % 276 45,00 229 2,86 360 $ 3.132.634 $ 395.127 $ 2.737.507 41,03 % $ 5.295 63,48 % 3 1 67 % 229 55,00 177 2,91 360 $ 3.148.355 $ 398.211 $ 2.750.144 41,22 % $ 8.732 104,70 % 4 1 67 % 172 56,10 147 2,97 360 $ 2.414.163 $ 367.299 $ 2.046.864 30,68 % $ 11.291 135,38 % 5 1 67 % 140 57,22 112 3,03 360 $ 2.002.491 $ 351.188 $ 1.651.304 24,75 % $ 13.355 160,13 % 6 1 67 % 109 58,37 87 3,09 360 $ 1.587.550 $ 335.235 $ 1.252.315 18,77 % $ 14.920 178,90 % 7 1 67 % 98 59,53 67 3,15 360 $ 1.457.560 $ 332.577 $ 1.124.983 16,86 % $ 16.327 195,76 % 8 1 67 % 84 60,72 51 3,22 360 $ 1.268.041 $ 327.384 $ 940.656 14,10 % $ 17.502 209,86 % 9 1 67 % 78 61,94 40 3,28 360 $ 1.190.743 $ 327.537 $ 863.207 12,94 % $ 18.581 222,80 % 10 1 67 % 69 63,18 31 3,35 360 $ 1.075.839 $ 326.132 $ 749.707 11,24 % $ 19.519 234,04 % Gennemsnitsforrentning efter x antal år og investering 100 % retur 5 år 12,03 % 10 år 13,40 % Gennemsnitlige markedspriser over 10 år Olie $ 55,71 Naturgas $ 3,07 Følsomhedsanalyse Markedspriser på olie og naturgas Afkast Produktionsoutput i olie og naturgas pr. dag Afkast - 20 % til hhv. 32 USD BBL olie / 2,24 USD MCF naturgas 7,98 % = basismodel 13,40 % + 20 % til hhv. 48 USD BBL olie / 3,36 USD MCF naturgas 18,83 % - 20 % af basis 7,98 % = basismodel 13,40 % + 20 % af basis 18,83 % Prisudvikling i markedspriser på olie og naturgas Afkast Drifts- og administrationsomkostninger Afkast + 0 % p.a. 12,34 % = basismodel 13,40 % + 4 % p.a. 14,54 % - 20 % af basis 13,69 % = basismodel 13,40 % + 20 % af basis 13,12 % Titus Deaton #4 7
Forretningsbetingelser for Titus Oil Ltd., Co. i samarbejde med Titus olie og gas A/S 1. Sælger og udbyder af olie- og/eller naturgas-projekter er Titus Oil Ltd., Co. 2. En underskrift på en tegningsaftale i et olie- og naturgaskildeprojekt er først bindende, når investeringsbeløbet er modtaget på Titus bankkonto for projektet. 3. Som investor modtager man skriftlig kvittering herfor, når Titus har registreret indbetalingen. Titus foranlediger, at den samlede ejerandel i projektet tinglyses hos det lokale tinglysningskontor i det county, hvor kilderne er beliggende. 4. Såfremt et projekt overtegnes, er det indbetalingstidspunktet, der afgør fordelingen af andele til investorerne. 5. Titus fungerer som investors administrator på dette projekt. Investor bekræfter ved sin underskrift på tegningsaftalen, samtidig at have accepteret, - at Titus har indgået Joint Operating Agreements (JOA) med operatørerne for alle projekter - at være underlagt de gængse industrielle retningslinjer for disse JOAs, samt - at Titus forestår kontakten til operatørerne og sikrer overholdelsen af retningslinjerne på vegne af investorerne med én stemme. 6. Udbetaling af afkast finder sted kvartalsvis i amerikanske dollars. Overførsel af afkast foretages fra Titus til investors klientkonto senest otte dage efter udsendelse af kvartalsrapporten. Titus beregner sig et administrationsgebyr på 0,25 % pr. måned af det investerede beløb. Administrationsgebyret dækker løbende korrespondance med operatøren, kontrol af produktion og afkast, udarbejdelse og udsendelse af kvartalsrapporter for hvert projekt og for nyhedsopdateringer på hjemmesiden om forløb. Klientkontoens saldo tjener som depositum til betaling af omkostninger til Titus, revisor og evt. andre med investeringen forbundne omkostninger i USA. 7. I det kvartalsmæssige afkast foretager Titus modregning af det aftalte administrationsgebyr. Måtte et afkast i en periode være mindre end det aftalte administrationsgebyr, kan administrationsgebyret dog max udgøre 20 % af det samlede afkast i perioden. 8. Investor kan frit omsætte sit ejerskab til anden side/tredjemand, dog ikke til amerikanske statsborgere jf. Finanstilsynet i USA. Investor er forpligtet til skriftligt at give Titus meddelelse herom. 9. Titus olie og gas A/S udbyder generelt kun Titus Secure Plus-projekter, hvilket betyder, at der opkræves en budgetbuffer på 10 % af investeringsbeløbet. Forløber boreprogrammet som forventet, anvendes investeringsbufferen ikke, og beløbet tilbagebetales til investor ved produktionsstart. 10. I særlige tilfælde kan operatøren foreslå, at der foretages yderligere investeringer for at optimere projektet. Investor er ikke forpligtet til at deltage i en sådan yderligere investering. Vælger operatøren at gennemføre de yderligere investeringer i projektet, udvandes investors ejerandel i projektet, hvis denne ikke ønsker at deltage. Titus gør opmærksom på, at investor kun hæfter med det til enhver tid indskudte beløb samt projektets løbende drift. 11. Som kunde hos Titus anbefales det, at investor årligt og for egen regning får udarbejdet en amerikansk selvangivelse. Titus samarbejder med en amerikansk revisor, der er specialist i forholdene vedrørende olie- og naturgasinvesteringer, og som udarbejder selvangivelsen i overensstemmelse med amerikansk lovgivning. Titus indhenter de nødvendige oplysninger hos investor, hvad angår investeringer hos Titus, og i budgetomkostningerne er indregnet 450 USD pr. år til udarbejdelse af investors selvangivelse. Titus klarer alt det administrative arbejde. Titus påtager sig ikke ansvaret for investors eventuelt øvrige skattemæssige forhold hverken i USA eller investors hjemland. 12. Investor accepterer og er indforstået med selv at påse, at dette ejerskab er hensigtsmæssigt i relation til eksempelvis dansk skattelovgivning. 13. Investor er gjort bekendt med og accepterer, at Titus kan blive pålagt at tilbageholde eventuel restskat til de amerikanske skattemyndigheder. Såfremt investor ikke indleverer amerikansk selvangivelse, som anbefalet i pkt. 11, bliver Titus pålagt af de amerikanske skattemyndigheder at tilbageholde 30 % af det kvartalsvise afkast. 14. Titus rådgiver investor ud fra samtlige de oplysninger, som Titus finder pålidelige og nødvendige for en saglig vurdering. Titus kan ikke gøres ansvarlig over for investor for et større beløb end den af investor investerede kapital med fradrag af modtaget udbytte. Titus er ikke ansvarlig over for investor for indirekte tab, herunder tab af produktion, salg, fortjeneste, tid eller goodwill. 15. Titus er ikke ansvarlig over for investor for manglende opfyldelse af forpligtelser, som kan henføres til force majeure, der er uden for Titus kontrol, og som Titus ikke burde have forudset ved aftalens indgåelse. Eksempler på force majeure er usædvanlige naturforhold, krig, terror, brand, oversvømmelse, hærværk og arbejdsstridigheder. Ansvarsfriheden består, sålænge force majeure består. 16. Såfremt investor vil gøre Titus ansvarlig, er investor forpligtet til, umiddelbart efter at det påståede ansvarspådragende forhold er opstået, over for Titus at påberåbe sig forholdet. Forholdet kan ikke gøres gældende senere end seks måneder efter, at forholdet er/ burde have været konstateret. 17. Ret til mellemsalg forbeholdes. 18. Parternes samhandel er underlagt dansk ret, og Aarhus Byret er aftalt værneting for 1. instans vedrørende eventuelle tvister mellem investor og Titus. Titus olie og gas A/S LAWYER JOHN RHEM TITLE LAWYER THAD GRUNDY GARDERE Nr. 01/0415. Fb. opd. 0115. Der tages forbehold for trykfejl. Titus olie og gas A/S. Ingerslevs Boulevard 10. DK-8000 Aarhus C. +45 87 33 11 70. www.titus.dk