Københavns Fondsbørs London Stock Exchange Øvrige interessenter Fondsbørsmeddelelse nr. 08/03 Direktionen Peberlyk 4 Postboks 1038 6200 Aabenraa Telefon 74 36 36 36 Telefax 74 36 35 36 direktionen@sydbank.dk www.sydbank.dk SWIFT SYBKDK22 Sydbank A/S CVR-nr. DK 12626509, Aabenraa Dato Direkte tlf.nr. 74 36 20 02 28. april 2003 direktionen@sydbank.dk Kvartalsrapport 1. kvartal 2003 for Sydbank-koncernen Sydbank har i 1. kvartal 2003 realiseret et tilfredsstillende resultat før skat på 173 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalen primo året med 18 pct. p.a. Resultatopgørelse 1. kvartal (mio. kr.) 2002 2003 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 459 478 Handelsindtjening 121 149 Basisindtjening i alt 580 627 Omkostninger og afskrivninger 395 418 Tab og hensættelser 75 74 Basisresultat 110 135 Beholdningsresultat 61 38 Resultat før skat 171 173 Skat 54 55 Resultat efter skat 117 118 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 19 mio. kr. til 478 mio. kr. Stigningen kan hovedsageligt henføres til indtjening fra realkreditaktiviteter. Handelsindtjeningen er steget fra 121 mio. kr. til 149 mio. kr. Der har i forhold til 1. kvartal 2002 været fremgang i indtjeningen hidrørende fra kapitalforvaltning, pengemarkedsforretninger og kundehandel med obligationer, mens indtjeningen fra kunders aktiehandel fortsat ligger lavere. Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2003 1/7
Basisindtjeningen i alt udgør 627 mio. kr. Omkostninger og afskrivninger er i overensstemmelse med budgettet realiseret med 418 mio. kr. Medarbejderantallet er ved udgangen af 1. kvartal 2003 opgjort til 1.959 mod 1.955 på samme tidspunkt i 2002. Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG åbnede i St. Gallen i februar 2003. Tab og hensættelser på udlån mv. er realiseret med 74 mio. kr. (2002: 75 mio. kr.) og udgør for årets tre første måneder 0,7 pct. p.a. af bankudlån, garantier og hensættelser. Hensættelser mv. pr. 31. marts 2002 2003 mio. kr. pct.* mio. kr. pct.* Samlede hensættelser 1.327 3,1 1.428 3,2 A-hensættelser 1.202 2,9 1.316 3,0 Rentenulstillede udlån 194 0,5 183 0,4 *I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser De samlede hensættelser udgør 780 pct. (2002: 684 pct.) af de rentenulstillede udlån. Det samlede basisresultat udgør 135 mio. kr. mod 110 mio. kr. i samme periode i år 2002. Beholdningsresultatet er for 1. kvartal 2003 opgjort til 38 mio. kr. (2002: 61 mio. kr.). Koncernens resultat før skat udgør 173 mio. kr. Efter beregnet skat på 55 mio. kr. udgør resultatet 118 mio. kr. Indre værdi er herefter 524 kr. pr aktie. Balance- og kapitalforhold Koncernens balance udgør 69,8 mia. kr. pr. 31. marts 2003 (2002: 63,3 mia. kr.). Bankudlån er i forhold til 1. kvartal 2002 steget med 1,3 mia. kr. til 34,1 mia. kr. og indlån med 3,5 mia. kr. til 35,0 mia. kr. Garantier mv. er steget med 0,5 mia. kr. til 8,6 mia. kr. Koncernens solvensprocent er 12,3 (2002: 10,4), heraf kernekapital 8,3 (2002: 7,7). Indregnes periodens resultat er solvensprocenten 12,6, heraf kernekapital 8,6. I løbet af det sidste år er der indfriet 150 mio. kr. supplerende kapital og nyoptaget 105 mio. euro supplerende kapital under GMTN-programmet, heraf 65 mio. euro i 1. kvartal 2003. Efter kvartalsskiftet pr. 5. april blev der yderligere indfriet 100 mio. euro supplerende kapital. Fra 1. januar 2003 optages unoterede værdipapirer til dagsværdi, hvilket har medført en positiv regulering af egenkapitalen primo året med 237 mio. kr. til i alt 3.814 mio. kr. Moody s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 henholdsvis C+. Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2003 2/7
Udvikling og forventninger Forretnings- og kundeudvikling har i den forløbne del af 2003 været tilfredsstillende, og bankens basisresultat har i 1. kvartal 2003 været som forventet ved offentliggørelsen af årsrapporten for 2002. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Henvendelser vedrørende kvartalsrapporten til adm. direktør Carsten Andersen, tlf. 74362000, eller direktør Mogens Asmund, tlf. 74362050. Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2003 3/7
KONCERNENS HOVEDTAL 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. Året 2002 2002 2002 2002 2003 2002 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 459 470 460 457 478 1.846 Handelsindtjening 121 119 111 164 149 515 Basisindtjening i alt 580 589 571 621 627 2.361 Omkostninger og afskrivninger 395 390 381 407 418 1.573 Tab og hensættelser på debitorer 75 74 76 74 74 299 Basisresultat 110 125 114 140 135 489 Beholdningsresultat 61 15-9 53 38 120 Ordinært resultat før skat 171 140 105 193 173 609 Skat 54 41 31 69 55 195 Resultat efter skat 117 99 74 124 118 414 Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 32,8 32,5 33,4 33,9 34,1 33,9 Udlån vedr. reverseforretninger 3,9 4,9 4,5 4,7 5,0 4,7 Indlån 31,5 32,8 33,8 33,4 35,0 33,4 Udstedte obligationer 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 1,2 1,2 1,5 1,3 1,8 1,3 Egenkapital 3,4 3,5 3,5 3,6 3,9 3,6 Balance 63,3 70,1 65,2 66,8 69,8 66,8 Garantier mv. 8,1 8,3 8,7 8,6 8,6 8,6 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 22,8 18,7 13,9 25,7 23,1 81,2 Resultat efter skat 15,6 13,2 9,8 16,5 15,7 55,1 Børskurs ultimo 443 490 478 490 511 490 Indre værdi 453 466 476 477 524 477 Børskurs/indre værdi 0,98 1,05 1,00 1,03 0,97 1,03 Sydbank-koncernen Solvensprocent 10,4 10,4 10,1 11,4 12,3 11,4 Kernekapitalprocent 7,7 7,6 7,2 8,3 8,3 8,3 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 20,5 16,3 11,8 21,6 17,9 17,8 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 14,1 11,5 8,3 13,8 12,2 12,1 Indtjening pr. omkostningskrone 1,36 1,30 1,23 1,40 1,35 1,32 Renterisiko 2,8 4,8 6,2 5,9 5,3 5,9 Valutarisiko 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,9 2,9 2,8 2,9 2,8 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo kvartalet 1.955 1.958 1.966 1.945 1.959 1.945 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2003 4/7
SYDBANK-KONCERNEN 1. kvartal 1. kvartal Året (mio. kr.) 2002 2003 2002 Resultatopgørelse Renteindtægter 787 782 3.209 Renteudgifter 377 343 1.476 Netto renteindtægter 410 439 1.733 Udbytte af aktier 17 11 48 Gebyrer og provisionsindtægter 166 189 671 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 18 20 71 Netto rente- og gebyrindtægter 575 619 2.381 Kursreguleringer 59 38 72 Andre ordinære indtægter 9 9 36 Udgifter til personale og administration 376 400 1.492 Afskrivninger på materielle aktiver 20 20 86 Andre ordinære udgifter 0 0 3 Tab og hensættelser på debitorer 75 74 299 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 1 0 Ordinært resultat før skat 171 173 609 Skat 54 55 195 Resultat efter skat 117 118 414 Balance ultimo Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 443 424 727 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.440 5.693 4.925 Udlån 36.675 39.082 38.568 Obligationer 16.375 18.871 16.094 Aktier mv. 1.742 1.473 1.248 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 192 196 195 Materielle aktiver 975 907 936 Egne kapitalandele 29 97 59 Andre aktiver 2.386 3.058 4.001 Periodeafgrænsningsposter 35 38 39 Aktiver i alt 63.292 69.839 66.792 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 19.149 21.098 19.517 Indlån 31.490 35.015 33.369 Udstedte obligationer 1.858 1.857 1.856 Andre passiver 6.059 5.923 6.943 Periodeafgrænsningsposter 36 50 43 Hensættelser til forpligtelser 91 134 134 Efterstillede kapitalindskud 1.214 1.830 1.353 Egenkapital 3.395 3.932 3.577 Passiver i alt 63.292 69.839 66.792 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2003 5/7
SYDBANK-KONCERNEN 1. kvartal 1. kvartal Året (mio. kr.) 2002 2003 2002 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. 8.057 8.608 8.552 Andre forpligtelser 286 126 146 Ikke-balanceførte poster i alt 8.342 8.734 8.698 Anvendt regnskabspraksis: Unoterede værdipapirer optages med virkning fra 1. januar 2003 til dagsværdi, hvor det er vurderingen, at værdistigningen er af varig karakter. Kan en tilnærmet dagsværdi ikke beregnes værdiansættes værdipapiret til kostpris. Ændringen i den anvendte regnskabspraksis medfører en positiv regulering af egenkapitalen på 237 mio. kr. Den samlede primo egenkapital udgør herefter 3.814 mio. kr. Egenkapital: Egenkapital, primo januar 3.435 3.577 3.435 Afskrivning af goodwill mv. -157 - -157 Opskrivning af unoterede værdipapirer til dagsværdi - 237 - Reguleret egenkapital, primo januar 3.278 3.814 3.278 Periodens resultat 117 118 414 Anvendt til andre formål - - -2 Udbytte - - -113 Egenkapital i alt 3.395 3.932 3.577 Aktiekapitalen består af 7.500.000 aktier med en pålydende værdi a 100 kr. eller i alt 750 mio. kr. Solvensopgørelse (ekskl. periodens resultat): Kapitalsammensætning og vægtede poster: Kernekapital efter fradrag 3.249 3.717 3.518 Ansvarlig kapital efter fradrag 4.434 5.514 4.831 Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 36.385 39.277 37.129 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 6.068 5.370 5.359 Vægtede poster i alt 42.453 44.647 42.488 Solvensprocent 10,4 12,3 11,4 Kernekapitalprocent 7,7 8,3 8,3 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2003 6/7
SYDBANK-KONCERNEN 1. kvartal 1. kvartal Året (mio. kr.) 2002 2003 2002 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening: Rentemarginal mv. 377 379 1.509 Realkredit 16 31 73 Betalingsformidling 13 15 66 Omprioriterings- og lånegebyrer 20 25 87 Øvrige provisioner 24 19 76 Andre ordinære indtægter 9 9 35 I alt 459 478 1.846 Handelsindtjening: Obligationer 32 46 145 Aktier 35 18 89 Valuta 9 9 42 Pengemarked 8 30 79 Kapitalforvaltning 37 46 160 I alt 121 149 515 Sydbanks kvartalsrapport 1. kvartal 2003 7/7