Sydbanks halvårsrapport /20

Transkript

1 Københavns Fondsbørs London Stock Exchange Øvrige interessenter Fondsbørsmeddelelse nr. 08/04 Direktionen Peberlyk 4 Postboks Aabenraa Telefon Telefax direktionen@sydbank.dk SWIFT SYBKDK22 CVR-nr. DK , Aabenraa Dato Direkte tlf.nr august 2004 direktionen@sydbank.dk Halvårsrapport 2004 for mv. Fortsat fremgang i basisindtjeningen Opjustering af det forventede helårsresultat Indstilling om kapitalnedskrivning Indkaldelse til ekstraordinær generalforsamling Hermed følger Sydbanks halvårsrapport Bankens bestyrelse har i tilknytning til halvårsrapportens godkendelse d.d. besluttet til en ekstraordinær generalforsamling, der er berammet til tirsdag den 7. september 2004, at indstille en nedskrivning af bankens aktiekapital med nom. 25 mio. kr. til 700 mio. kr. Baggrunden herfor er bankens fortsat tilfredsstillende resultatudvikling og en komfortabel kapitalsituation. Tilfredsstillende halvårsresultat på 417 mio. kr. før skat Sydbank har i 1. halvår 2004 realiseret et tilfredsstillende resultat før skat på 417 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalen primo året med 19 pct. p.a. Med baggrund bl.a. i en fortsat fremgang i basisindtjeningen i halvåret opjusteres forventningerne til basisresultatet for hele 2004 til niveauet mio. kr. Resultatopgørelsen er bl.a. karakteriseret ved uændret basisindtjening ekskl. handelsindtjening stigning i handelsindtjening på 18 pct. til 376 mio. kr. en omkostningsstigning på 4,7 pct. uændrede tab og hensættelser en fremgang i basisresultatet med 25 mio. kr. til 343 mio. kr. et beholdningsresultat på 74 mio. kr. Resultat efter skat er 289 mio. kr. ensbetydende med en forrentning af den gennemsnitlige egenkapital på 13 pct. p.a. Indre værdi er herefter 607 kr. pr. aktie. Vedrørende koncernens balance fremhæves, at bankudlån er steget med 8 pct. til 37,5 mia. kr. og indlån er steget med 17 pct. til 41,5 mia. kr. Sydbanks halvårsrapport /20

2 Resultatopgørelse 1. halvår (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Tab og hensættelser Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før skat Skat Resultat efter skat Basisindtjening Basisindtjening ekskl. handelsindtjening udgør 965 mio. kr. mod 959 mio. kr. i 1. halvår Rentemarginalindtjeningen mv. er reduceret med 14 mio. kr. i forhold til Den tilfredsstillende vækst i udlån og indlån har således ikke kunnet opveje den reducerede indtjening fra en vigende rentemarginal. Udviklingen i den resterende basisindtjening ekskl. ha n- delsindtjening viser en bredt funderet stigning på 20 mio. kr. Den fortsat stigende aktivitet i Sydbank Markets og bankens decentrale investeringsenheder har medført, at handelsindtjeningen i halvåret som helhed er steget fra 320 mio. kr. til 376 mio. kr. En tilfredsstillende vækst båret af øget efterspørgsel og høj aktivitet inden for alle produktområder. Specielt erhvervskundeefterspørgsel efter valuta- og renteprodukter har udvist betydelige vækstrater i forhold til samme periode i 2003, ligesom private investorers interesse for investering i obligationer og specielt aktier er usvækket stor. Basisindtjeningen i alt udgør mio. kr. Omkostninger og afskrivninger Omkostninger og afskrivninger i forbindelse med basisindtjeningen er steget med 38 mio. kr. eller 4,7 pct. til 850 mio. kr. Medarbejderantallet er ved udgangen af 1. halvår 2004 opgjort til mod på samme tidspunkt i Den forøgede bemanding er afledt af den stigende aktivitet. Antal filialer er 116 efter åbningen af den nye afdeling i Viborg i juni Tab og hensættelser Tab og hensættelser på udlån mv. udgør uændret 148 mio. kr. Tab og hensættelser udgør for halvåret 0,6 pct. p.a. af bankudlån, garantier og hensættelser. Sydbanks halvårsrapport /20

3 Hensættelser mv. pr. 30. juni mio. kr. pct.* mio. kr. pct.* Samlede hensættelser , ,1 A-hensættelser , ,9 Rentenulstillede udlån 166 0, ,3 *I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser Basisresultat Det samlede basisresultat udgør 343 mio. kr. mod 318 mio. kr. i samme periode i år Beholdningsresultat Beholdningsresultatet er for 1. halvår 2004 opgjort til 74 mio. kr. (2003: 136 mio. kr.). I resultatet indgår et afkast på egne kapitalandele på 29 mio. kr. Dattervirksomheder Dattervirksomhederne DMK-Holding og SBK-Invest bidrager med et samlet resultat før skat på 26 mio. kr. (2003: 23 mio. kr.). Datterbanken Sydbank (Schweiz) AG i St. Gallen har givet et resultat før skat på -7 mio. kr. Dattervirksomhedernes samlede resultat indgår i basisresultatet. Resultat efter skat Koncernens resultat før skat udgør 417 mio. kr. Koncernens skat, inklusive statsafgift på he n- sættelser til imødegåelse af tab, er beregnet til 128 mio. kr. Resultat efter skat er 289 mio. kr. Balance- og kapitalforhold Koncernens balance udgør uændret 69 mia. kr. pr. 30. juni Bankudlån er i forhold til 1. halvår 2003 steget med 2,8 mia. kr. til 37,5 mia. kr. Balance Aktiver pr. 30. juni (mia. kr.) Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 4,9 6,5 Bankudlån 34,7 37,5 Udlån, reverseforretninger 4,7 6,3 Værdipapirer og kapitalandele 20,9 15,6 Øvrige aktiver 4,6 3,3 Aktiver i alt 69,8 69,2 Sydbanks halvårsrapport /20

4 Passiver pr. 30. juni (mia. kr.) Gæld til kreditinstitutter 20,9 13,9 Indlån 35,5 41,5 Udstedte obligationer 1,9 1,9 Øvrige passiver 5,9 6,2 Efterstillede kapitalindskud 1,5 1,3 Egenkapital 4,1 4,4 Passiver i alt 69,8 69,2 Koncernens indlån er steget med 6,0 mia. kr. til 41,5 mia. kr. Garantier mv. er steget med 1,1 mia. kr. til 10,2 mia. kr. Den supplerende kapital udgør ultimo juni mio. kr. I løbet af det seneste år er der indfriet 200 mio. kr. Egenkapitalen ultimo 2003 på mio. kr. er i 1. halvår 2004 reduceret med 222 mio. kr. i forbindelse med nedsættelsen af aktiekapitalen fra 750 mio. kr. til 725 mio. kr. Egenkapitalen inkl. halvårets resultat efter skat udgør pr. 30. juni mio. kr. Koncernens solvensprocent er 10,1 (2003: 10,5), heraf kernekapital 8,1 (2003: 7,9). Indregnes halvårets resultat, er solvensprocenten 10,7, heraf kernekapital 8,7. Moody s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 henholdsvis C+. Implementering af internationale regnskabsstandarder (IAS/IFRS) Koncernens fortsatte forberedelse af implementeringen af internationale regnskabsstandarder forløber planmæ ssigt. Forventninger til hele 2004 Forretnings- og kundeudviklingen har i den forløbne del af 2004 været tilfredsstillende, og de økonomiske konjunkturer tegner rimeligt positive. I lyset heraf påregnes behovet for tab og hensættelser i 2. halvår 2004 at ligge på et lavere niveau end i 1. halvår. Da tillige koncernens basisresultat i 1. halvår som følge af en forbedret handelsindtjening er foran budgettet, opjusteres forventningerne til basisresultatet for hele året 2004 til niveauet mio. kr. Beholdningsindtjeningen vil som i tidligere år afhænge af udviklingen på de finansielle ma r- keder, herunder kursniveauerne ultimo Det er fortsat koncernens forventning, at Nykredit udnytter den køberet til Totalkredit, der udløber pr. 1. oktober Det forventede salg vil medføre en skattefri avance på 88 mio. kr. Sydbanks halvårsrapport /20

5 Kapitalnedskrivning og ekstraordinær generalforsamling Med baggrund i bankens komfortable kapitalsituation og den fortsat tilfredsstillende resultatudvikling har bestyrelsen besluttet at indstille en nedskrivning af bankens aktiekapital med nom. 25 mio. kr. til nom. 700 mio. kr. Forslaget herom forelægges på en ekstraordinær generalforsamling, der afholdes tirsdag den 7. september 2004 kl i bankens lokaler på Peberlyk i Aabenraa. På den ekstraordinære generalforsamling vil der endvidere blive fremlagt forslag til tilpasning af bankens vedtægter vedrørende afholdelse af aktionærmøder og repræsentantskabsmøder samt vedrørende valg af revisorer. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Henvendelser vedrørende halvårsrapporten til adm. direktør Carsten Andersen på tlf eller direktør Mogens Asmund på tlf Sydbanks halvårsrapport /20

6 KONCERNENS HOVEDTAL 1. halvår 2. halvår 1. halvår 2. halvår 1. halvår Året Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Tab og hensættelser på debitorer Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før Totalkreditavance Avance ved salg af Totalkredit Resultat før skat Skat Resultat efter skat Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 32,5 33,9 34,7 34,9 37,5 34,9 Udlån vedr. reverseforretninger 4,9 4,7 4,7 4,7 6,3 4,7 Indlån 32,8 33,4 35,5 37,8 41,5 37,8 Udstedte obligationer 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 1,2 1,3 1,5 1,3 1,3 1,3 Egenkapital 3,5 3,6 4,1 4,3 4,4 4,3 Balance 70,1 66,8 69,8 73,5 69,2 73,5 Garantier mv. 8,3 8,6 9,1 9,3 10,2 9,3 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 41,5 39,7 60,5 79,3 56,5 139,7 Resultat efter skat 28,9 26,3 40,1 49,5 39,2 89,6 Børskurs ultimo Indre værdi Børskurs/indre værdi 1,05 1,03 1,25 1,39 1,48 1,39 Solvensprocent 10,4 11,4 10,5 11,1 10,1 11,1 Kernekapitalprocent 7,6 8,3 7,9 8,9 8,1 8,9 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 18,4 16,8 22,9 28,2 19,1 25,7 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 12,8 11,1 15,2 17,6 13,3 16,5 Indtjening pr. omkostningskrone 1,33 1,32 1,47 1,60 1,42 1,53 Renterisiko 4,8 5,9 5,3 4,8 2,4 4,8 Valutarisiko 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,8 2,8 2,9 2,7 2,9 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo Sydbanks halvårsrapport /20

7 RESULTATOPGØRELSE FOR 1. HALVÅR mio. kr. Note Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Afskrivninger på materielle aktiver Andre ordinære udgifter Tab og hensættelser på debitorer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Resultat efter skat Sydbanks halvårsrapport /20

8 BALANCE PR. 30. JUNI mio. kr. Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder mv Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Materielle aktiver Egne kapitalandele Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital: 1 Aktiekapital Reserver Overført fra tidligere år Resultat år til dato efter skat Egenkapital i alt Passiver i alt Ikke-balanceførte poster Garantier mv Øvrige forpligtelser Ikke-balanceførte poster i alt Sydbanks halvårsrapport /20

9 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Halvårsrapporten for Sydbank er aflagt i overensstemmelse med lov om banker og sparekasser, lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse med tilhørende vejledning. Halvårsrapporten er endvidere aflagt i overensstemmelse med de krav, Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder, herunder danske regnskabsvejledninger, i det omfang lov om banker og sparekasser, bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse eller Finanstilsynets bekendtgørelse i øvrigt ikke fastlægger en anden praksis. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. KONCERNOVERSIGT Selskabskapital Egenkapital Ejerandel i mio. enheder i mio. kr. * i pct. DKK Konsoliderede dattervirksomheder DMK-Holding A/S DKK SBK-Invest A/S DKK Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S DKK Sydbank (Schweiz) AG, Schweiz CHF Alle konsoliderede dattervirksomheder er hjemmehørende i Aabenraa, medmindre andet er anført. * Inkl. perioderesultat KVARTALSOVERSIGT Resultatopgørelse (mio. kr.) 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Tab og hensættelser Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før Totalkreditavance Avance ved salg af Totalkredit Resultat før skat Skat Resultat efter skat Sydbanks halvårsrapport /20

10 SPECIFIKATION AF KONCERNENS HOVEDTAL 1. halvår 1. halvår Året mio. kr Basisindtjening ekskl. handelsindtjening: Rentemarginal mv Realkredit Betalingsformidling Omprioriterings- og lånegebyrer Øvrige provisioner Andre ordinære indtægter I alt Handelsindtjening: Obligationer Aktier Valuta Pengemarked Kapitalforvaltning I alt Sydbanks halvårsrapport /20

11 NØGLETAL FOR 1. HALVÅR pct Solvens og kapital: Solvensprocent 9,4 10,3 10,4 10,5 10,1 Kernekapitalprocent 7,4 7,3 7,6 7,9 8,1 Indtjening: Halvårets egenkapitalforrentning før skat 10,3 11,0 9,2 11,4 9,5 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat 7,1 8,7 6,4 7,6 6,6 Indtjening pr. omkostningskrone 1,38 1,42 1,33 1,47 1,42 Markedsrisiko: Renterisiko 0,6 3,7 4,8 5,3 2,4 Valutaposition 9,9 10,2 2,9 15,7 5,3 Valutarisiko 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 Likviditet: Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 48,5 80,0 110,0 88,7 152,0 Store engagementer: Summen af store engagementer 94,2 87,9 95,2 99,9 79,1 Kreditrisiko: Hensættelsesprocent 2,9 2,8 2,9 2,8 2,7 Halvårets tabs- og hensættelsesprocent 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Udlån: Halvårets udlånsvækst 10,1 5,0 0,1 2,1 10,7 Udlån i forhold til egenkapital 11,4 10,9 10,7 9,6 10,0 Solvens og kapital: Solvensprocent 9,3 10,2 10,3 10,5 10,1 Kernekapitalprocent 7,4 7,3 7,6 7,9 8,1 Indtjening: Halvårets egenkapitalforrentning før skat 10,3 11,0 9,2 11,4 9,5 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat 7,1 8,7 6,4 7,6 6,6 Indtjening pr. omkostningskrone 1,39 1,43 1,34 1,49 1,43 Markedsrisiko: Renterisiko 0,6 3,7 4,8 5,3 2,4 Valutaposition 10,0 9,9 3,1 15,4 5,3 Valutarisiko 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 Likviditet: Udlån og hensættelser herpå i forhold til indlån 122,7 126,8 118,3 115,2 109,4 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 48,0 79,4 109,7 88,9 151,9 Store engagementer: Summen af store engagementer 94,2 87,9 95,2 99,9 79,1 Kreditrisiko: Hensættelsesprocent 2,8 2,7 2,8 2,8 2,7 Halvårets tabs- og hensættelsesprocent 0,3 0,3 0,3 0,3 0,3 Udlån: Halvårets udlånsvækst 9,8 5,2-0,1 2,0 10,5 Udlån i forhold til egenkapital 11,5 10,9 10,7 9,6 10,0 Aktieafkast: Halvårets resultat før skat pr. aktie 37,4 47,5 41,5 60,5 56,5 Halvårets resultat efter skat pr. aktie 26,0 37,5 28,9 40,1 39,2 Indre værdi pr. aktie Børskurs/indre værdi pr. aktie 0,70 0,97 1,05 1,25 1,48 Sydbanks halvårsrapport /20

12 NOTER mio. kr Note 1 Egenkapital: Kapitalbevægelser: Egenkapital, primo Opskrivning af unoterede værdipapirer til dagsværdi Reguleret egenkapital, primo Kapitalnedsættelse Resultat år til dato efter skat Egenkapital i alt Aktiekapitalen består af aktier med en pålydende værdi a 100 kr. Note 2 Store aktionærer: Følgende aktionærer har meddelt, at de hver især ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital: Nykredit samt investorgrupperne Fidelity og Silchester. Note 3 Solvensopgørelse: Kapitalsammensætning og vægtede poster: Kernekapital efter fradrag Basiskapital efter fradrag Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster i alt Solvensprocent 10,5 10,1 10,5 10,1 Kernekapitalprocent 7,9 8,1 7,9 8,1 Sydbanks halvårsrapport /20

13 NOTER mio. kr Note 4 Kreditrisici: Hensættelser: Hensættelser primo Heraf tabsbogført i perioden Periodens netto nyhensættelser Hensættelser ultimo Heraf A-hensættelser Heraf B-hensættelser Udlån og garantier: Bankudlån Reverseforretninger Garantier Hensættelser Udlån, garantier og hensættelser Hensættelsesprocenter: I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser A-hensættelser 2,9 2,9 2,8 2,8 B-hensættelser 0,2 0,2 0,3 0,2 Hensættelser i alt 3,1 3,1 3,1 3,0 I pct. af udlån, garantier og hensættelser: A-hensættelser 2,6 2,5 2,5 2,5 B-hensættelser 0,2 0,2 0,3 0,2 Hensættelser i alt 2,8 2,7 2,8 2,7 Tab og hensættelser: Periodens netto nyhensættelser Direkte tabsbogført uden tidligere hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Tab og hensættelser Rentenulstillede udlån: Rentenulstillede udlån I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser 0,4 0,3 0,3 0,3 Hensættelser på rentenulstillede udlån I pct. af rentenulstillede udlån 50,4 51,7 54,2 48,9 Sydbanks halvårsrapport /20

14 NOTER mio. kr Note 5 Renteindtægter/terminspræmie af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Andet I alt Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Note 6 Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Andet I alt Heraf udgør renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Sydbanks halvårsrapport /20

15 NOTER 1. halvår halvår 2004 Gns. balance Gns. balance mio. kr. Rente Vol. Rentesats Rente Vol. Rentesats Note 7 Koncernrentemarginal: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker , ,11 Bankudlån , ,01 Udlån, reverseforretninger , ,20 Obligationer , ,56 Rentebærende aktiver , ,34 Gæld til kreditinstitutter , ,45 Bankindlån , ,78 Indlån, repoforretninger , ,12 Udstedte obligationer , ,33 Efterstillede kapitalindskud , ,29 Rentebærende passiver , ,74 Rentemarginal i alt 2,80 2,60 Gennemsnitsbalancen er beregnet ud fra dag til dag gennemsnit. Der er korrigeret for negative obligationsbeholdninger. mio. kr Note 8 Kursreguleringer: Obligationer Aktier Fastforrentede udlån Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Aktiekontrakter Regulering vedrørende puljer I alt Kursregulering ekskl. regulering af puljer: Obligationer Aktier Fastforrentede udlån Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Aktiekontrakter I alt Sydbanks halvårsrapport /20

16 NOTER mio. kr Note 9 Andre ordinære indtægter: Nettoresultat af fast ejendom Øvrige ordinære indtægter I alt Note 10 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til: Direktion Bestyrelse Repræsentantskab I alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter: It Husleje mv Markedsføring mv Øvrige omkostninger I alt I alt Note 11 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder: Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder mv Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder I alt Sydbanks halvårsrapport /20

17 NOTER mio. kr Note 12 Effektiv skatteprocent: Aktuel skatteprocent 30,0 30,0 30,0 30,0 Permanente afvigelser 3,0 1,1 3,0 1,1 Regulering af tidligere års skatter 0,7-0,5 0,7-0,5 Effektiv skatteprocent 33,7 30,6 33,7 30,6 Note 13 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker: Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Note 14 Egne kapitalandele: Nominel beholdning af egne kapitalandele Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen 1,3 3,5 1,3 3,5 Note 15 Andre aktiver: Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Tilgodehavende rente og provision Øvrige aktiver I alt Note 16 Indlån: På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt Sydbanks halvårsrapport /20

18 NOTER mio. kr Note 17 Andre passiver: Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Skyldig rente og provision Øvrige passiver I alt Note 18 Hensættelser til forpligtelser: Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab i forbindelse med retssager I alt Note 19 Efterstillede kapitalindskud: Rentesats i pct. Nom. i mio. Forfald Variabel Obligationslån EUR Variabel Obligationslån EUR ,00 Obligationslån DKK 200 Indfriet Variabel Obligationslån EUR Variabel Obligationslån EUR Variabel Obligationslån GBP I alt Efterstillede kapitalindskud der er medregnet ved opgørelsen af solvensen Note 20 Ikke-balanceførte poster: Garantier mv.: Finansgarantier Øvrige garantier Accepter og endossementsforpligtelser mv I alt Øvrige forpligtelser: Uigenkaldelige kredittilsagn Andre forpligtelser I alt Sydbanks halvårsrapport /20

19 NOTER mio. kr Note 21 Indeværende halvår: Der er ikke efter halvårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på s økonomiske stilling. Note 22 Udenlandske enheders bidrag til resultatet: Renteindtægter, udbytteindtægter, gebyrer og provisionsindtægter, kursreguleringer og andre ordinære indtægter i alt: Tyskland Schweiz Note 23 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Af nedenstående aktivposter udgør ægte købsog tilbagesalgsforretninger følgende: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Af nedenstående passivposter udgør ægte salgsog tilbagekøbsforretninger følgende: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger Obligationer Note 24 Sikkerhedsstillelse: Pr. 30. juni 2004 har banken deponeret værdipapirer til en kursværdi af mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling. Sydbanks halvårsrapport /20

20 NOTER mio. kr Note 25 Undladelse af kursregulering: Sydbank anvender en cashflow-model til styring af renterisici på alle andre positioner end konverterbare danske realkreditobligationer. Denne model opdateres dagligt med alle bankens positioner. Positionerne fordeles i forskellige porteføljer, afhængig af ansvar og produkt. En af disse porteføljer består af bankens positioner i fastforrentede udlån, fastforrentede indlån og tilhørende afdækningsforretninger. Styring af renterisiko på denne portefølje foregår ved, at modellen leverer et syntetisk cashflow, som på udvalgte rentepunkter beskriver bankens risikoposition. Grundlaget for bankens indgåelse af afdækningsforretninger primært renteswaps er således et syntetisk netto-cashflow, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. Det tilsigtes at renterisikoen i denne portefølje holdes på et minimum, idet banken ønsker at placere sin renterisiko i andre porteføljer, indeholdende obligationer og andre likvide positioner. Udlån: Nominel værdi Købspris Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi Indlån: Nominel værdi Købspris Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi I alt fastforrentede aktiver og passiver (netto): Nominel værdi Købspris Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi Følgende afledte finansielle instrumenter er anvendt til afdækning af ovenstående: Fremtidig renteaftale: Hovedstol Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi Swaps: Hovedstol Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi I alt afledte finansielle instrumenter (netto): Hovedstol Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi Sydbanks halvårsrapport /20