Dato Direkte tlf.nr / august 2002 CA/MA/yc

Transkript

1 Københavns Fondsbørs London Stock Exchange Øvrige interessenter Børsmeddelelse nr. 16/02 Direktionen Peberlyk 4 Postboks Aabenraa Telefon Telefax SWIFT SYBKDK22 CVR-nr. DK , Aabenraa Dato Direkte tlf.nr / august 2002 CA/MA/yc Halvårsrapport for 2002 for Tilfredsstillende resultat på 311 mio. kr. før skat Sydbank har i 1. halvår 2002 realiseret et tilfredsstillende resultat før skat på 311 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalen primo året med 19 pct. p.a. Fusionen med Egnsbank Fyn pr. 1. januar 2002 er regnskabsmæssigt behandlet som en overtagelse. Sammenligningstallene for tidligere år er ikke tilrettet. Resultatopgørelsen er bl.a. karakteriseret ved stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på 4 pct. til 929 mio. kr. fald i handelsindtjening på 2 pct. til 240 mio. kr. en omkostningsstigning på 7 pct. stigning i tab og hensættelser på 16 pct. til 149 mio. kr. et beholdningsresultat på 76 mio. kr. Resultatopgørelse 1. halvår (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Tab og hensættelser Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før skat Skat Resultat efter skat Sydbanks halvårsrapport /20

2 Efter skat på 95 mio. kr. er resultatet 216 mio. kr., ensbetydende med en forrentning af den gennemsnitlige egenkapital på 13 pct. p.a. Vedrørende koncernens balance fremhæves, at bankudlån er faldet med 0,5 mia. kr. til 32,5 mia. kr. indlån er steget med 9 pct. til 32,8 mia. kr. De i seneste årsrapport offentliggjorte forventninger er opfyldt med halvårsresultatet. Basisindtjening En stabiliseret til svagt stigende rentemarginal har på trods af vigende bankudlån sikret en uændret til svagt stigende basisindtjening ekskl. handelsindtjening. En del af stigningen på 32 mio. kr. til 929 mio. kr. kan henføres til købet af Egnsbank Fyn. Handelsindtjeningen i 1. halvår 2002 på 240 mio. kr. er på niveau med 1. halvår Basisindtjening i alt udgør mio. kr. mod mio. kr. i 1. halvår Omkostninger og afskrivninger Omkostninger og afskrivninger i forbindelse med basisindtjeningen er steget med 54 mio. kr. eller 7 pct. til 785 mio. kr. Knap halvdelen af omkostningsstigningen har baggrund i tilgangen fra Egnsbank Fyn. Medarbejderantallet udgjorde ved udgangen af 1. halvår , hvilket er en stigning i forhold til 1. halvår 2001 på 58 medarbejdere svarende til tilgangen fra Egnsbank Fyn. Siden medio 2001 er der lukket/sammenlagt 5 filialer, og der er åbnet nye filialer i Silkeborg og Skanderborg. Efter købet af Egnsbank Fyns 5 filialer er det samlede filialantal 120. Tab og hensættelser Tab og hensættelser på udlån mv. er forøget til 149 mio. kr. (2001: 129 mio. kr.). Tab og hensættelser udgør for halvåret uændret 0,6 pct. p.a. af bankudlån, garantier og hensættelser. Hensættelser mv. pr. 30. juni mio. kr. pct.* mio. kr. pct.* Samlede hensættelser , ,2 A-hensættelser , ,9 Rentenulstillede udlån 192 0, ,4 * I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser Med de i 1. halvår 2002 foretagne hensættelser er bankens samlede hensættelser såvel absolut som relativt blevet styrket. De samlede hensættelser udgør således 760 pct. (2001: 648 pct.) af de rentenulstillede udlån. Basisresultat Det samlede basisresultat udgør 235 mio. kr. i 1. halvår 2002 mod 282 mio. kr. i 1. halvår Sydbanks halvårsrapport /20

3 Dattervirksomheder Dattervirksomhederne DMK-Holding og SBK-Invest bidrog med et samlet resultat før skat på 22 mio. kr. (2001: 20 mio. kr.), der indgår i basisindtjeningen. Beholdningsresultat Beholdningsresultatet er for 1. halvår 2002 opgjort til 76 mio. kr. (2001: 82 mio. kr.). I resultatet indgår et afkast på egne kapitala ndele på 14 mio. kr. Den samlede rentefølsomhed, målt som forventet tab/gevinst ved en rentestigning på 1 pct. point, var 156 mio. kr. ved udgangen af 1. halvår Bankens treasuryaktieeksponering er beskeden pr. halvåret godt 100 mio. kr. Valutarisic iene er fortsat små. Balance og kapitalforhold Koncernens balance udgør 70,1 mia. kr. pr. 30. juni 2002 (2001: 59,2 mia. kr.). Bankudlån udgør 32,5 mia. kr. et fald på 0,5 mia. kr. i forhold til 1. halvår Udlån i forbindelse med reverseforretninger udgør 4,9 mia. kr. (2001: 3,8 mia. kr.). Balance pr. 30. juni (mia. kr.) Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 3,4 8,1 Bankudlån 33,0 32,5 Udlån, reverseforretninger 3,8 4,9 Værdipapirer og kapitalandele 13,0 17,8 Øvrige aktiver 6,0 6,8 Aktiver i alt 59,2 70,1 Passiver Gæld til kreditinstitutter 17,4 20,9 Indlån 30,1 32,8 Udstedte obligationer 0,0 1,9 Øvrige passiver 6,9 9,8 Efterstillede kapitalindskud 1,4 1,2 Egenkapital 3,4 3,5 Passiver i alt 59,2 70,1 Sydbanks halvårsrapport /20

4 Beholdningen af værdipapirer udgør 17,8 mia. kr. (2001: 13,0 mia. kr.). Pensionspuljernes værdipapirbeholdning udgør i alt 3,8 mia. kr., mens bankens treasury- og handelsbeholdning består af 0,6 mia. kr. aktier og kapitalandele og 13,4 mia. kr. obligationer. Koncernens indlån er steget med 9 pct. til 32,8 mia. kr. Garantierne, der hovedsagelig består af finansgarantier, er steget med 20 pct. til 8,3 mia. kr. Egenkapitalen ultimo 2001 på mio. kr. er pr. 1. januar 2002 reduceret med betalt goodwill mv. på 157 mio. kr. ved fusionen med Egnsbank Fyn og udgjorde herefter mio. kr. Tillagt halvårets resultat efter skat udgør egenkapitalen pr. 30. juni mio. kr. Den supplerende kapital udgør ultimo juni mio. kr., efter at der i 2. halvår 2001 er indfriet 200 mio. kr. Pr. 1. oktober 2002 indfries yderligere 150 mio kr. Koncernens solvensprocent er 10,4 (2001: 10,3), heraf kernekapital 7,6 (2001: 7,3). Indregnes halvårets resultat er solvensprocenten 10,9, heraf kernekapital 8,1. Øvrige forhold Kundetilgangen på både privat- og erhvervssiden er tilfredsstillende. Sydbank har i 1. halvår netto fået nye aktionærer og har i alt aktionærer. Forventninger til hele 2002 For året som helhed forventes uændret et basisresultat i niveauet mio. kr. Størst usikkerhed knytter der sig til bankens handelsindtjening. Resultatet før skat vil afhænge af bankens beholdningsresultat. Banken forventer at kunne opretholde et fortsat tilfredsstillende indtjeningsniveau. Venlig hilsen Kresten Philipsen formand for bestyrelsen Carsten Andersen adm. direktør Bilag: Sydbanks hovedtal og noter vedrørende halvårsrapport 2002 Sydbanks halvårsrapport /20

5 KONCERNENS HOVEDTAL 1. halvår 2. halvår 1. halvår 2. halvår 1. halvår Året Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Tab og hensættelser Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før skat Skat Resultat efter skat Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 29,9 31,5 33,0 32,7 32,5 32,7 Udlån, reverseforretninger 4,2 3,5 3,8 4,6 4,9 4,6 Indlån 28,8 29,0 30,1 31,6 32,8 31,6 Udstedte obligationer ,9 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 1,0 0,9 1,4 1,2 1,2 1,2 Egenkapital 3,0 3,2 3,4 3,4 3,5 3,4 Balance 61,3 59,8 59,2 66,0 70,1 66,0 Garantier mv. 6,1 6,5 6,9 7,5 8,3 7,5 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 37,4 47,6 47,5 32,9 41,5 79,6 Resultat efter skat 26,0 45,9 37,5 22,4 28,9 59,3 Børskurs ultimo Indre værdi Børskurs/indre værdi 0,70 0,76 0,97 0,94 1,05 0,94 Solvensprocent 9,4 10,0 10,3 10,4 10,4 10,4 Kernekapitalprocent 7,4 7,9 7,3 7,8 7,6 7,8 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 20,5 24,1 22,1 14,5 18,4 18,4 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 14,2 23,2 17,4 9,8 12,8 13,7 Indtjening pr. omkostningskrone 1,38 1,45 1,42 1,28 1,33 1,35 Renterisiko 0,6 4,4 3,7 4,2 4,8 4,2 Valutarisiko 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,9 2,8 2,7 2,9 2,7 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,5 0,4 0,6 0,6 0,6 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo Rating Moody s (langfristet) A2 A2 A2 A2 A2 A2 Moody s (kortfristet) P-1 P-1 P-1 P-1 P-1 P-1 Moody s (finansiel styrke) C+ C+ C+ C+ C+ C+ Sydbanks halvårsrapport /20

6 RESULTATOPGØRELSE FOR 1. HALVÅR Mio. kr. Note Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre ordinære indtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre ordinære udgifter Tab og hensættelser på debitorer Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Ordinært resultat før skat Skat Resultat efter skat Sydbanks halvårsrapport /20

7 BALANCE PR. 30. JUNI Mio. kr. Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder mv Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Materielle aktiver Egne kapitalandele Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Hensættelser til forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital: 1 Aktiekapital Reserver Overført fra tidligere år Resultat år til dato efter skat Egenkapital i alt Passiver i alt Ikke-balanceførte poster Garantier mv Øvrige forpligtelser Ikke-balanceførte poster i alt Sydbanks halvårsrapport /20

8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Halvårsrapporten for Sydbank er udarbejdet i overensstemmelse med lov om banker og sparekasser, bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse samt Finanstilsynets vejledning. Regnskabet er endvidere udarbejdet i henhold til Københavns Fondsbørs oplysningsforpligtelser for udstedere af børsnoterede værdipapirer, herunder danske regnskabsvejledninger i det omfang lovgivningen ikke fastlægger anden praksis. Fusionen med Egnsbank Fyn pr. 1. januar 2002 er regnskabsmæssigt behandlet som en overtagelse. Sammenligningstallene for tidligere år er ikke tilrettet. Goodwill i forbindelse med overtagelsen er afskrevet direkte på egenkapitalen. KONCERN- OG VIRKSOMHEDSOVERSIGT Mio. kr. Selskabskapital Egenkapital* Ejerandel i pct Konsoliderede dattervirksomheder DMK-Holding A/S SBK-Invest A/S Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S Investerings-Compagniet Odin A/S Alle konsoliderede dattervirksomheder er hjemmehørende i Aabenraa, medmindre andet er anført. * Inkl. perioderesultat KVARTALSOVERSIGT Resultatopgørelse (mio. kr.) 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Tab og hensættelser Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før skat Skat Resultat efter skat Sydbanks halvårsrapport /20

9 SPECIFIKATION AF KONCERNENS HOVEDTAL Mio. kr Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Rentemarginal mv Realkredit Betalingsformidling Omprioriterings- og lånegebyrer Øvrige provisioner Andre ordinære indtægter 4 19 I alt Handelsindtjening Obligationer Aktier Valuta Pengemarked Kapitalforvaltning I alt Sydbanks halvårsrapport /20

10 NØGLETAL FOR 1. HALVÅR Pct Solvens og kapital: Solvensprocent 10,0 10,3 9,4 10,3 10,4 Kernekapitalprocent 7,7 8,0 7,4 7,3 7,6 Indtjening: Halvårets egenkapitalforrentning før skat 8,4 9,2 10,3 11,0 9,2 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat 8,4 6,4 7,1 8,7 6,4 Indtjening pr. omkostningskrone 1,31 1,32 1,38 1,42 1,33 Markedsrisiko: Renterisiko 5,6 3,1 0,6 3,7 4,8 Valutaposition 12,9 19,1 9,9 10,2 2,9 Valutarisiko 0,3 0,1 0,1 0,1 0,1 Likviditet: Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 138,8 121,6 48,5 80,0 110,0 Store engagementer: Summen af store engagementer 93,6 83,3 94,2 87,9 95,2 Kreditrisiko: Hensættelsesprocent 3,5 3,3 2,9 2,8 2,9 Halvårets tabs- og hensættelsesprocent 0,3 0,4 0,3 0,3 0,3 Udlån: Halvårets udlånsvækst 5,9 4,9 10,1 5,0 0,1 Udlån i forhold til egenkapital 9,3 9,5 11,4 10,9 10,7 Solvens og kapital: Solvensprocent 9,9 10,1 9,3 10,2 10,3 Kernekapitalprocent 7,7 7,8 7,4 7,3 7,6 Indtjening: Halvårets egenkapitalforrentning før skat 8,4 9,2 10,3 11,0 9,2 Halvårets egenkapitalforrentning efter skat 8,4 6,4 7,1 8,7 6,4 Indtjening pr. omkostningskrone 1,31 1,33 1,39 1,43 1,34 Markedsrisiko: Renterisiko 5,6 3,0 0,6 3,7 4,8 Valutaposition 12,9 19,2 10,0 9,9 3,1 Valutarisiko 0,3 0,1 0,1 0,1 0,1 Likviditet: Udlån og hensættelser herpå i forhold til indlån 100,8 102,7 122,7 126,8 118,3 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 137,4 119,4 48,0 79,4 109,7 Store engagementer: Summen af store engagementer 93,6 83,3 94,2 87,9 95,2 Kreditrisiko: Hensættelsesprocent 3,3 3,2 2,8 2,7 2,8 Halvårets tabs- og hensættelsesprocent 0,3 0,4 0,3 0,3 0,3 Udlån: Halvårets udlånsvækst 5,4 5,0 9,8 5,2-0,1 Udlån i forhold til egenkapital 9,4 9,7 11,5 10,9 10,7 Aktieafkast: Halvårets resultat før skat pr. aktie 25,9 30,4 37,4 47,5 41,5 Halvårets resultat efter skat pr. aktie 25,9 21,0 26,0 37,5 28,9 Indre værdi pr. aktie Børskurs/indre værdi pr. aktie 1,21 0,88 0,70 0,97 1,05 Sydbanks halvårsrapport /20

11 NOTER Mio. kr Note 1 Egenkapital: Kapitalbevægelser: Egenkapital, primo januar Afskrivning af goodwill mv Reguleret egenkapital, primo januar Kapitalnedsættelse Resultat år til dato efter skat Egenkapital i alt Aktiekapitalen består af aktier med en pålydende værdi á 100 kr. Note 2 Store aktionærer: Følgende aktionærer har meddelt, at de hver især ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital: Nykredit og Topdanmark samt investorgrupperne Fidelity og Silchester. Note 3 Solvensopgørelse: Kapitalsammensætning og vægtede poster: Kernekapital efter fradrag Ansvarlig kapital og kortfristet supplerende kapital efter fradrag for kapitalkrav til poster med markedsrisiko Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko Vægtede poster i alt Solvensprocent 10,3 10,4 10,2 10,3 Kernekapitalprocent 7,3 7,6 7,3 7,6 Sydbanks halvårsrapport /20

12 NOTER Mio. kr Note 4 Kreditrisici: Hensættelser: Hensættelser primo Heraf tabsbogført i perioden Periodens netto nyhensættelser Tilgang ved fusion Hensættelser ultimo Heraf A-hensættelser Heraf B-hensættelser Udlån og garantier: Bankudlån Reverseforretninger Garantier Hensættelser Udlån, garantier og hensættelser Hensættelsesprocenter: I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser A-hensættelser 2,8 2,9 2,7 2,9 B-hensættelser 0,2 0,3 0,2 0,2 Hensættelser i alt 3,0 3,2 2,9 3,1 I pct. af udlån, garantier og hensættelser A-hensættelser 2,5 2,6 2,5 2,6 B-hensættelser 0,3 0,3 0,2 0,2 Hensættelser i alt 2,8 2,9 2,7 2,8 Tab og hensættelser: Periodens netto nyhensættelser Direkte tabsbogført uden tidligere hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Tab og hensættelser Rentenulstillede udlån: Rentenulstillede udlån I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser 0,5 0,4 0,4 0,4 Hensættelser på rentenulstillede udlån I pct. af rentenulstillede udlån 56,5 44,4 55,7 45,2 Sydbanks halvårsrapport /20

13 NOTER Mio. kr Note 5 Renteindtægter/terminspræmie af: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Andet I alt Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Note 6 Renteudgifter til: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud I alt Heraf udgør udgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Sydbanks halvårsrapport /20

14 NOTER 1. halvår halvår 2002 Gns. Gns. Mio. kr. Rente balance Pct. Rente balance Pct. Note 7 Netto renteindtægter og gennemsnitlig balance: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker , ,38 Bankudlån , ,74 Udlån, reverseforretninger , ,61 Obligationer , ,84 Rentebærende aktiver , ,96 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker , ,82 Bankindlån , ,76 Indlån vedr. repoforretninger , Udstedte obligationer ,64 Efterstillede kapitalindskud , ,63 Rentebærende passiver , ,85 Rentemarginal i alt 3,09 3,11 Gennemsnitsbalancen er beregnet ud fra dag til dag gennemsnit. Der er korrigeret for negative obligationsbeholdninger. Mio. kr Note 8 Gebyrer og provisionsindtægter: Garantiprovision Fonds- og depotprovision Betalingsformidling Omprioriterings- og lånegebyrer Provision i øvrigt I alt Sydbanks halvårsrapport /20

15 NOTER Mio. kr Note 9 Kursreguleringer af: Obligationer Aktier Fastforrentede udlån Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Aktiekontrakter Regulering vedrørende pensionspuljer I alt Kursreguleringer ekskl. regulering af pensionspuljer: Obligationer Aktier Fastforrentede udlån Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Aktiekontrakter I alt Note 10 Andre ordinære indtægter: Nettoresultat af fast ejendom Øvrige ordinære indtægter I alt Sydbanks halvårsrapport /20

16 NOTER Mio. kr Note 11 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til: Direktion Bestyrelse Repræsentantskab I alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter: IT-udgifter Husleje mv Markedsføring mv Øvrige omkostninger I alt I alt Note 12 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder: Resultat af kapitalinteresser i associerede virksomheder mv Resultat af kapitalinteresser i tilknyttede virksomheder I alt Note 13 Effektiv skatteprocent: s aktuelle skatteprocent 30,0 30,0 30,0 30,0 Permanente afvigelser -8,9 1,0-8,9 1,0 Efterregulering af tidligere års skat - -1,0 - -1,0 Effektiv skatteprocent 21,1 30,0 21,1 30,0 Sydbanks halvårsrapport /20

17 NOTER Mio. kr Note 14 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker: Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Note 15 Egne kapitalandele: Nominel beholdning af egne kapitalandele Nominel beholdning af egne kapitalandele i pct. af aktiekapitalen 1,6 1,0 1,6 1,0 Note 16 Andre aktiver: Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Tilgodehavende rente og provision Øvrige aktiver I alt Note 17 Indlån: På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt Note 18 Andre passiver: Modpost til negative obligationsbeholdninger ifm. repo-/reverseforretninger Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter Skyldig rente og provision Øvrige passiver I alt Sydbanks halvårsrapport /20

18 NOTER Mio. kr Note 19 Hensættelser til forpligtelser: Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab i forbindelse med retssager I alt Note 20 Efterstillede kapitalindskud: Rentesats i pct. Nom. i mio. Forfald Variabel Kapitalindskud DKK ,00 Obligationslån DKK Variabel Kapitalindskud DKK Variabel Obligationslån EUR Variabel Obligationslån GBP I alt Efterstillede kapitalindskud, der er medregnet ved opgørelsen af solvensen Note 21 Ikke-balanceførte poster: Garantier mv.: Finansgarantier Øvrige garantier Accepter og endossementsforpligtelser mv I alt Øvrige forpligtelser: Uigenkaldelige kredittilsagn Andre forpligtelser I alt Note 22 Indeværende halvår: Der er ikke efter halvårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på s økonomiske stilling. Sydbanks halvårsrapport /20

19 NOTER Mio. kr Note 23 Udenlandske filialers bidrag til resultatet: Renteindtægter, udbytteindtægter, gebyrer og provisionsindtægter, kursreguleringer og andre ordinære indtægter i alt: Tyskland Note 24 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Af nedenstående aktivposter udgør ægte købs- og tilbagesalgsforretninger følgende: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Af nedenstående passivposter udgør ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger følgende: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger Obligationer Note 25 Sikkerhedsstillelse: Pr. 30. juni 2002 har banken deponeret værdipapirer til en kursværdi af mio. kr. hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling. Sydbanks halvårsrapport /20

20 NOTER Mio. kr Note 26 Undladelse af kursregulering: Sydbank anvender en cashflow-model til styring af renterisici på alle andre positioner end konverterbare danske realkreditobligationer. Denne model opdateres dagligt med alle bankens positioner. Positionerne fordeles i forskellige porteføljer, afhængig af ansvar og produkt. En af disse porteføljer består af bankens positioner i fastforrentede udlån, fastforrentede indlån og tilhørende afdækningsforretninger. Styring af renterisiko på denne portefølje foregår således, at modellen leverer et syntetisk cashflow, som på udvalgte rentepunkter beskriver bankens risikoposition. Grundlaget for bankens indgåelse af afdækningsforretninger primært renteswaps er således et syntetisk netto-cashflow, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. Det tilsigtes, at renterisikoen i denne portefølje holdes på et minimum, idet banken ønsker at placere sin renterisiko i andre porteføljer, indeholdende obligationer og andre likvide positioner. Udlån: Nominel værdi Købspris Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi Indlån: Nominel værdi Købspris Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi I alt fastforrentede aktiver og passiver (netto): Nominel værdi Købspris Bogført værdi inkl. rente Markedsværdi Følgende finansielle instrumenter er anvendt til afdækning af foranstående: Fremtidig renteaftale: Hovedstol Bogført værdi inkl. rente Markedsværdi Renteswaps: Hovedstol Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi I alt finansielle instrumenter (netto): Hovedstol Bogført værdi, inkl. rente Markedsværdi Sydbanks halvårsrapport /20