Halvårsrapport 1. halvår 2017

Transkript

1 Halvårsrapport for Spar Nord Bank A/S Nettoresultat på 575 mio. kr. og egenkapitalforrentning på 14,4 %

2 Spar Nord Indhold 2 Selskabsmeddelelse nr. 5, Indhold LEDELSESBERETNING Hoved- og nøgletal, kvartalsvis... 3 Executive summary... 5 Ledelsens kommentarer til... 6 Ledelsens beholdning af Spar Nord aktier Koncernoversigt HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR SPAR NORD KONCERNEN Hoved- og nøgletal Ledelsespåtegning Resultatopgørelse Balance Kapitalforhold Pengestrømsopgørelse Noter Noter uden henvisning HALVÅRSRAPPORT 1. HALVÅR SPAR NORD BANK A/S, MODERSELSKABET Hoved- og nøgletal Resultatopgørelse Balance Kapitalforhold Noter Noter uden henvisning Kontaktperson: Ole Madsen, kommunikationsdirektør, telefon

3 Spar Nord Hoved- og nøgletal - Koncernen 3 Hoved- og nøgletal - Koncernen BASISINDTJENING - KVARTALSVIS RESULTATOPGØRELSE Nettorenteindtægter *) Nettogebyrindtægter Kursreguleringer og udbytte Andre driftsindtægter Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Basisindtægter Lønninger Driftsomkostninger Af- og nedskrivninger Omkostninger Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. *) Resultat før skat Skat Resultat Heraf resultatandel vedrørende renteudgifter til indehavere af hybrid kernekapital Ændring i % 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 785,5 813,0-3,4 393,0 392,5 395,3 412,9 417, ,2 573,2 518,5 10,5 278,8 294,4 274,5 259,7 268,1 1052,7 285,1 186,8 52,6 121,4 163,7 104,4 142,5 114,7 433,7 24,5 17,3 41,6 13,7 10,8 1,4 11,0 9,7 29,7 20,2 15,0 34,7 7,3 12,9 7,1 7,5 7,4 29, , ,6 8,9 814,2 874,3 782,7 833,6 817, ,9 602,5 586,3 2,8 317,9 284,6 306,9 248,5 306, ,7 346,7 327,3 5,9 170,6 176,1 192,6 140,5 149,1 660,4 28,2 34,4-18,0 13,9 14,3 43,4 16,5 17,3 94,3 977,4 948,0 3,1 502,4 475,0 542,9 405,5 473, ,4 711,1 602,6 18,0 311,8 399,3 239,8 428,1 343, ,5-8,7 133,4-106,5-10,2 1,5 54,6 54,4 78,9 242,4 719,8 469,2 53,4 322,0 397,8 185,2 373,7 264, ,1 144,7 86,6 67,1 63,7 81,0 37,3 66,0 47,0 189,9 575,1 382,6 50,3 258,3 316,8 147,9 307,7 217,9 838,2 24,1 12,0 100,8 12,0 12,1 7,9 6,2 6,1 26,1 BALANCEOPLYSNINGER Aktiver i alt Udlån Udlån, bank- og leasingudlån Udlån, reverse repoforretninger Indlån Indlån, bankaktiviteter Indlån, repoforretninger Indlån i puljeordninger Efterstillede kapitalindskud Indehavere af hybride kernekapitalinstrumenter Aktionærernes egenkapital Eventualforpligtelser , , , , , , , , , , , Samlet risikoeksponering Kernekapital **) Nedskrivningskonto og underkurs på overtagne eksponeringer ***) Kontraktuelle udlån med rentestop Forretningsomfang , , , , , *) Der er i opstillingen for basisindtjening foretaget reklassifikation mellem posterne nettorenteindtægter og nedskrivninger på udlån og tilgodehavende mv., som vedrører den indtægtsførte del af underkurs på overtagne eksponeringer, se note 3. **) Kernekapital for kvartalerne i er eksklusive indregning af periodens resultat. ***) Spar Nords nedskrivningskonto andrager mio. kr. (1. kvt. : mio. kr.) (note 10) og underkurs på overtagne eksponeringer andrager 62 mio. kr. (1. kvt. : 73 mio. kr.)

4 Spar Nord Hoved- og nøgletal - Koncernen 4 Hoved- og nøgletal - Koncernen BASISINDTJENING - KVARTALSVIS NØGLETAL KAPITALGRUNDLAG Kapitalprocent *) Kernekapitalprocent *) Egentlig kernekapitalprocent *) 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. 2. kvt. 16,9 16,8 16,9 17,6 17,7 16,6 16,8 17,7 14,8 14,7 14,8 15,4 15,6 14,5 14,7 15,6 13,2 14,0 13,2 13,8 14,0 13,9 14,0 14,0 INDTJENING Egenkapitalforrentning før skat ekskl. hybrid kernekapital, % **) Egenkapitalforrentning efter skat ekskl. hybrid kernekapital, % **) Omkostningsandel af basisindtægter Omkostningsandel af basisindtægter - inkl. nedskrivninger på udlån mv. Afkastningsgrad, % 9,0 6,1 4,0 4,9 2,3 4,9 3,5 13,2 7,2 5,0 3,2 3,9 1,9 4,0 2,9 10,7 0,58 0,61 0,62 0,54 0,69 0,49 0,58 0,60 0,57 0,70 0,60 0,55 0,76 0,55 0,68 0,68 0,7 0,5 0,3 0,4 0,2 0,4 0,3 1,1 MARKEDSRISIKO OG LIKVIDITET Renterisiko, % Valutaposition, % Valutarisiko, % Liquidity Cover Ratio (LCR), % 0,2 0,7 0,2-0,2 1,2 0,4 0,7 1,2 3,9 3,0 3,9 3,3 3,2 3,1 3,0 3,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 0, KREDITRISIKO Udlån plus nedskrivningskonto og underkurs herpå i forhold til indlån, % Udlån i forhold til aktionærernes egenkapital Periodens udlånsvækst, % Summen af store eksponeringer, % Nedskrivningsprocent 70,5 67,9 70,5 71,3 70,9 68,3 67,9 70,9 5,5 5,2 5,5 5,1 5,3 5,2 5,2 5,3 3,6 3,3 1,6 1,9 0,0 0,3 0,0 3,6 17,5 15,9 17,5 17,1 14,5 15,8 15,9 14,5 0,0 0,3 0,0 0,0 0,1 0,1 0,2 0,4 MEDARBEJDERE OG AFDELINGER Antal ansatte (ultimo, heltid) Antal lokale banker SPAR NORD AKTIEN KR. PR. AKTIE A 10 KR. Kurs ultimo Indre værdi **) Periodens resultat **) Udbytte Afkast Price earning **) ,5 3,0 2,0 2,5 1,2 2,4 1,7 6, , *) Kapitalgrundlag for kvartalerne i er eksklusive indregning af periodens resultat. **) Nøgletal er beregnet som om den hybride kernekapital regnskabsmæssigt behandles som en forpligtelse.

5 Spar Nord Executive Summary 5 Executive Summary Samlet set er vi rigtig godt tilpas med det regnskab, vi netop har offentliggjort. En egenkapitalforrentning på 14,4 % er selvsagt tilfredsstillende, og det er særlig positivt, at forretningen på trods af et stort konkurrence- og prispres går så godt, at vi kan opjustere vores forventninger på indtjeningssiden, og at vi derudover kan nedjustere vores forventninger til nedskrivninger på udlån markant efter et kvartal, hvor vi har fået bøgerne grundigt gennemgået af Finanstilsynet, siger Spar Nords administrerende direktør Lasse Nyby. Spar Nord opnåede i et tilfredsstillende resultat efter skat på 575 mio. kr. svarende til en egenkapitalforrentning på 14,4 % p.a. Resultatet er 193 mio. kr. eller 50 % højere end i. Halvårets basisindtægter blev på mio. kr., hvilket er 9 % højere end i samme periode sidste år: Nettorenteindtægterne faldt med 3 % til 786 mio. kr., nettogebyrindtægterne steg med 11 % til 573 mio. kr., og kursreguleringerne steg med hele 53 % til 285 mio. kr. De samlede omkostninger blev på 977 mio. kr., hvilket er 29 mio. kr. eller 3 % højere end i sidste år. Omkostningsudviklingen er præget af, at Spar Nord i implementeringen af den nye strategi, der blev lanceret for et halvt år siden, fortsat befinder sig i den fase, hvor der investeres i tiltag, bl.a. på IT-området, der skal bane vej for realisering af gevinster i løbet af strategiperioden. Hertil kommer, at den generelle effektivitet fortsat ikke er på niveau med situationen før IT-konverteringen i. Basisindtjeningen før nedskrivninger blev herefter på 711 mio. kr., hvilket er 109 mio. kr. eller 18 % højere end i sidste år og ligeledes højere end forventet ved årets begyndelse. Nedskrivninger på udlån mv. realiseredes på -9 mio. kr., hvilket er betydeligt bedre end forventet ved årets begyndelse og skal ses i forhold til nedskrivninger på 133 mio. kr. i samme periode i fjor. Udviklingen på nedskrivningssiden anses for at være meget tilfredsstillende i et halvår, hvor banken også har gennemgået en stor ordinær inspektion fra Finanstilsynet. Kapitalforhold Bankens kapitalposition er fortsat solid med en egentlig kernekapitalprocent, der ultimo halvåret er opgjort til 13,2 og en samlet kapitalprocent på 16,9 svarende til en overdækning på 3,3 mia. kr. eller 6,6 procentpoint i forhold til det opgjorte kapitalkrav. Baseret på en indledende dialog med afviklingsmyndighederne er det Spar Nords forventning, at banken i forbindelse med den forestående implementering af de nye MREL-regler vil blive behandlet som en SIFI-bank og således over en årrække skal forberede sig på at leve op til et NEP-krav på to gange det samlede kapitalkrav (solvensbehov og regulatoriske kapitalbuffere). Med henblik på at opnå en mere optimal kapitalanvendelse har Spar Nord besluttet at undersøge mulighederne for i løbet af de kommende år at overgå til anvendelse af interne ratingbaserede modeller (IRB) på kapitalsiden. Bl.a. set i lyset af ovennævnte forhold har bestyrelsen besluttet at revidere Spar Nords kapitalmålsætninger, således at banken fremover vil have mål om en egentlig kernekapitalprocent på 13,0 (tidligere minimum 12,0 ) og en samlet kapitalprocent på 16,5 (tidligere minimum 15,5 ). Ved samme lejlighed er det besluttet at revidere udlodningspolitikken, så Spar Nord fremover har som mål at udlodde % af årets nettoresultat (tidligere minimum 2/3 ). Baseret på udvikling og resultater i har ledelsen besluttet at opjustere forventningerne til hele årets basisindtjening før nedskrivninger fra i niveauet 1,1-1,2 mia. kr. til i niveauet mio. kr. Nedskrivninger på udlån, som ved årets begyndelse forventedes at blive lavere end i, forventes nu at blive markant lavere end i.

6 Spar Nord Ledelsens kommentar til 6 Ledelsens kommentar til Spar Nord opnåede i et resultat efter skat på 575 mio. kr. svarende til en egenkapitalforrentning på 14,4 % p.a. Resultatet er 193 mio. kr. eller 50 % højere end i og anses af ledelsen for at være tilfredsstillende. Halvårets basisindtægter blev på mio. kr., hvilket er 9 % højere end i samme periode sidste år. NETTORENTEINDTÆGTER OG NETTOGEBYRINDTÆGTER (MIO. KR.) Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Nettogebyrindtægter på tilfredsstillende niveau Halvårets nettogebyrindtægter blev på 573 mio. kr., hvilket er 55 mio. kr. eller 11 % højere end i samme periode sidste år. Dermed udgjorde nettogebyrindtægterne 42 % af halvårets samlede nettorente- og gebyrindtægter. Stigningen kan især henføres til en fortsat fremgang i indtægterne fra realkreditformidling drevet af såvel volumenvækst som prisjusteringer. Samtidig har der været vækst på områder som forsikring, daglig bank mv. Endelig skal det bemærkes, at der i forbindelse med migreringen til BEC i nogle tilfælde blev foretaget en klassifikationsændring af gebyrerne Fra 1. kvartal til 2. kvartal er nettogebyrindtægterne faldet fra 294 mio. kr. til 279 mio. kr. Faldet kan forklares med, at enkelte gebyrer typisk opkræves og indtægtføres i 1. kvartal % vækst i kursreguleringer Nettorenteindtægter fortsat under pres Kursreguleringer og udbytte blev på 285 mio. kr., hvilket er 98 mio. kr. eller 53 % højere end i sidste år. Den meget positive udvikling kunne bl.a. henføres til en stærk performance på renterelaterede forretninger. Periodens nettorenteindtægter blev på 786 mio. kr. mod 813 mio. kr. i. KURSREGULERINGER OG UDBYTTE (MIO. KR.) I positiv retning trækker, at bank- og leasingudlånet er vokset med 1,3 mia. kr. (4 %) siden nytår, mens den betydelige konkurrence på markedspladsen og dermed et fortsat fald i udlånsmarginalen trækker i negativ retning. I 2. kvartal var udlånsmarginalen således 24 basispoint lavere end i 4. kvartal og 29 basispoint lavere end samme periode i fjor, mens indlånsmarginalen i 2. kvartal var 4 basispoint lavere end i 4. kvartal og 13 basispoint lavere end samme periode i fjor. Når faldet i udlånsmarginal og samlet rentemarginal ikke fører til større fald i nettorenteindtægterne, skyldes det især, at der i første halvår har været positive engangseffekter på i alt 21 mio. kr. relateret til renteindtægter på to større nedskrivningsengagementer. Fra 1. kvartal til 2. kvartal er nettorenteindtægterne på uændret niveau, nemlig 393 mio. kr., hvilket kan forklares med fortsat vækst i udlån, flere rentedage samt lavere indtægter fra forhold af engangskarakter Samtidig voksede kursreguleringer og udbytte vedrørende strategiske aktieposter i selskaber i den finansielle sektor med 19 % til 107 mio. kr. Særligt positiv var udviklingen i Erhvervsinvest II K/S, DLR Kredit A/S og PRAS A/S. Fra 1. kvartal til 2. kvartal er kursreguleringer og udbytte faldet fra 164 mio. kr. til 121 mio. kr. Den primære årsag til faldet var, at markedsbetingelserne på obligationsområdet var mindre gunstige i 2. kvartal. I positiv retning trækker højere indtægter på bankens aktiebeholdning.

7 Spar Nord Ledelsens kommentar til 7 Pæn fremgang i andre indtægter Posten andre driftsindtægter realiseres på 25 mio. kr. mod 17 mio. kr. i samme periode af og resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder blev på 20 mio. kr. mod 15 mio. kr. i fjor. Nettotilbageførsel af nedskrivninger på udlån Nedskrivninger på udlån mv. realiseredes i på -9 mio. kr. et niveau, der skal ses i forhold til nedskrivninger på 133 mio. kr. i samme periode sidste år. Omkostninger præget af strategiske tiltag NEDSKRIVNINGER (MIO. KR.) Koncernens samlede omkostninger blev på 977 mio. kr., hvilket er 29 mio. kr. eller 3 % højere end i samme periode af. SAMLEDE OMKOSTNINGER (MIO. KR.) Af- og nedskrivninger Driftsomkostninger Lønninger Fordelt på kundesegmenter var der inklusive de ledelsesmæssige skøn, der blev foretaget i 1. kvartal (85 mio. kr. vedrørende privatkunder og 25 mio. kr. vedrørende landbrugskunder), tale om en driftspåvirkning på privatkunder på 64 mio. kr., på erhvervskunder ekskl. landbrug på -75 mio. kr. og på landbrug på 2 mio. kr Ud af de samlede omkostninger kan 602 mio. kr. henføres til løn. De realiserede lønomkostninger er 16 mio. kr. eller 3 % højere end i 1. halvår, hvilket kan forklares med overenskomstmæssig lønstigning og højere lønsumsafgift, samt ikke mindst det forhold, at der i var en positiv engangseffekt på 17 mio. kr. vedrørende en afgjort retssag. Koncernen beskæftiger ultimo medarbejdere, hvilket er uændret i forhold til samme tidspunkt af. De øvrige driftsomkostninger realiseres på 347 mio. kr., hvilket er 20 mio. kr. eller 6 % højere end i. Bag udviklingen ligger kombinationen af fravær af sidste års engangsomkostninger til IT-konvertering og et fald i de løbende IT-omkostninger på den ene side og en række omkostninger relateret til implementering af ny strategi på den anden side. Herudover er der en vækst i bl.a. marketingomkostningerne, som kan henføres til, at de kundevendte aktiviteter i var lavere end normalt på grund af arbejdet med at forberede og gennemføre IT-konverteringen fra SDC til BEC. Generelt er omkostningsudviklingen præget af, at Spar Nord i implementeringen af den nye strategi, der blev lanceret for et halvt år siden, fortsat befinder sig i den fase, hvor der investeres i tiltag, bl.a. på IT-området, der skal bane vej for realisering af gevinster i den kommende periode. Hertil kommer, at den generelle effektivitet fortsat ikke er på det niveau, den var inden IT-konverteringen. Fra 1. kvartal til 2. kvartal er omkostningerne steget fra 475 mio. kr. til 502 mio. kr. Stigningen kan primært forklares med højere lønomkostninger som følge af regulering af feriepengeforpligtelser. Den meget positive udvikling på nedskrivningssiden afspejler dels den fortsatte forbedring i de makroøkonomiske vilkår, herunder både en lavere tilgang af nye nedskrivningsengagementer og en bedre udvikling i allerede risikomarkerede udlån, dels en stærk kreditbonitet i Spar Nords udlånsbog. I forhold til sidstnævnte kan det bemærkes, at Finanstilsynet efter sin inspektion i Spar Nord i for fjerde gang i træk fandt bankens nedskrivninger tilstrækkelige og konkret bemærkede, at bankens kreditbonitet er bedre end i sammenlignelige institutter. KONCERNENS UDLÅN OG GARANTIER *) BRANCHEOPDELT Branche % Landbrug, jagt og skovbrug Fiskeri Industri og råstofudvinding Energiforsyning Bygge og anlæg Handel Transport, hoteller og restauranter Information og kommunikation Finansiering og forsikring Fast ejendom Øvrige erhverv Erhverv i alt Offentlige myndigheder Privatkunder I alt *) Ekskl. reverse repoforretninger Nedskrivningskonto og underkurs på overtagne Udlån og garantier eksponeringer ,9 6,6 36,2 0,2 0,2 0,0 5,4 6,0 3,5 3,3 3,2 1,6 3,9 4,3 4,1 7,8 7,3 4,2 3,4 3,6 3,4 0,4 0,4 0,2 5,8 5,8 5,7 12,2 11,8 14,0 5,4 5,7 4,4 54,7 54,9 77,3 0,1 0,0 0,0 45,2 45,1 22,7 100,0 100,0 100,0

8 Spar Nord Ledelsens kommentar til 8 LANDBRUGSEKSPONERING FORDELT PÅ PRODUKTIONSGRENE SAMLET KREDITFORMIDLING (MIA. KR.) Kvæg Svin Planteavl Mink Leasing Andet I alt Udlån og garantier Nulrente Heraf værdiforringet Andel værdiforringet 1.037,4 62,6 675,0 65,1 702,8 8,5 332,7 47,3 705,9 2,2 81,8 11,6 95,0 2,4 45,6 48,0 432,0 1,7 11,3 2,6 342,7 1,7 20,7 6, ,8 79, ,1 35,2 I alt Udlån leasing Udlån realkredit 95,6 2,9 58,5 95,6 1,5 60,4 100,0 1,1 66,1 106,5 111,7 1,6 2,4 71,5 75,3 LANDBRUGSNEDSKRIVNINGER FORDELT PÅ PRODUKTIONSGRENE / % Kvæg Svin Planteavl Mink Leasing Andet I alt s nedskrivning Nedskrivningskonto Afskrevet Nedskrivningsprocent af eksponering Procent af værdiforringet 414,6 21,5 1,9 40,0 61,4 184,9 59,7-7,9 26,3 55,6 44,0 6,3 2,9 6,2 53,8 20,2 0,0 4,0 21,3 44,4 2,4 0,2-0,3 0,6 21,5 16,0 0,0 1,5 4,7 77,0 682,1 87,7 2,1 20,6 58,4 Specifikt om bankens landbrugsudlån kan det bemærkes, at den samlede eksponering mod svine- og mælkeproducenter er reduceret med ca. 170 mio. kr. siden nytår. Baggrunden herfor er dels de forbedrede afregningspriser for mælk og svin, dels det forhold, at der er afskrevet ca. 80 mio. kr. i forbindelse med afvikling af bedrifter. Udlån bankaktiviteter 34,2 33,7 32,8 33,4 34, Volumen af formidlede realkreditlån er siden nytår vokset med 1,7 mia. kr. eller 2 % til 75,3 mia. kr. Totalt udgør formidlingen af realkreditlån til private kunder (Totalkredit) 63,9 mia. kr. og erhvervskunder (DLR Kredit) 11,4 mia. kr. SAMLET INDLÅN (MIA. KR.) I alt Indlån i puljeordninger 50,4 7,9 53,2 10,7 56,6 12,5 59,6 13,3 62,6 15,0 Spar Nord har ultimo 2. kvartal estimeret, hvordan de nye nedskrivningsregler, der følger af IFRS 9, vil påvirke bankens nedskrivninger på udlån mv., når reglerne træder i kraft primo Estimatet viser en effekt i niveauet 2-3 % af egenkapitalen. Indlån bankaktiviteter 42,5 42,5 44,1 46,3 47,6 Resultat før skat på 720 mio. kr. og nettoresultat på 575 mio. kr Resultatet før skat kan herefter opgøres til 720 mio. kr. mod 469 mio. kr. i. Koncernens effektive skatteprocent var på 20, hvorfor nettoresultatet kan opgøres til 575 mio. kr. mod 383 mio. kr. i samme periode sidste år. Forretningsomfang vokser til 236 mia. kr. Det samlede forretningsomfang (indlån, udlån, garantier, formidlede realkreditlån og depotværdier) er ultimo på 236,2 mia. kr. et niveau som er 6,1 mia. kr. eller 3 % højere end ultimo. Sammenlignet med ultimo er der tale om en stigning i bankog leasingudlån på 1,3 mia. kr. eller 4 %. Ud af væksten i bank- og leasingudlånet kan 0,9 mia. kr. henføres til erhverv og 0,4 mia. kr. til privat. Indlån, bankaktiviteter, er siden nytår steget med 1,1 mia. kr. eller 2 %, mens indlån i puljeordninger er steget med 0,5 mia. kr. eller 3 %. Endelig er kundernes depotværdier steget med 1,5 mia. kr. eller 3 % siden nytår. Strategisk likviditet på 20,5 mia. kr. Strategisk likviditet defineres i Spar Nord som forskellen mellem bank- og leasingudlånet og den langsigtede funding (bankindlån, seniorlån, udstedte obligationer, efterstillede kapitalindskud samt egenkapital). Efterstillede kapitalindskud, seniorlån og udstedte obligationer, som har forfald inden for 12 måneder, medregnes ikke til bankens strategiske likviditet.

9 Spar Nord Ledelsens kommentar til 9 STRATEGISK LIKVIDITET Mia. kr. Indlån, bankaktiviteter Seniorlån/obligationsudstedelser Egenkapital og efterst. kap.indskud Likviditetsfremskaffelse Udlån, bank- og leasingaktiviteter Forfald, senior, udstedte obl. og efterstillede kapitalindskud <1 år Strategisk likviditet i alt Ved udgangen af er Spar Nords strategiske likviditet opgjort til 20,5 mia. kr., hvilket er 0,2 mia. kr. lavere end ultimo. Spar Nord har ultimo opgjort LCR-nøgletallet til 176. Solid kapitalposition Ultimo kan den egentlige kernekapitalprocent (CET1) opgøres til 13,2 mens den samlede kapitalprocent er på 16,9. Denne skal ses i forhold til, at Spar Nord har opgjort det individuelle solvensbehov til 9,0 %, hvortil kommer det kombinerede bufferkrav på 1,3 %, således at det samlede kapitalkrav er 10,3 %. Spar Nord har således en kapitalmæssig overdækning på 6,6 procentpoint eller 3,3 mia. kr. Den aktuelle kapitalposition svarer på basis af fuldt indfasede CRD IV-regler til en egentlig kernekapitalprocent på 13,1. Som følge af skærpede administrative krav, bl.a. om eksternt review, har Spar Nord valgt, at den løbende konsolidering ikke længere indregnes i kapitalgrundlaget kvartalsvis men årligt. Hvis Spar Nord havde valgt at indregne halvårets konsolidering, ville den egentlige kernekapitalprocent have kunnet opgøres til 13,6 og den samlede kapitalprocent til 17,4. NEP-krav og potentielt IRB-projekt ,6 45,6 46,5 47,0 46,3 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 9,7 10,0 9,7 9,2 8,9 57,3 55,6 56,2 56,2 55,2 36,4 35,8 35,1 35,1 35,0 0,4 0,4 0,4 0,0 0,0 20,5 19,4 20,7 21,1 20,2 Baseret på en indledende dialog med de danske afviklingsmyndigheder er det Spar Nords forventning, at banken i forbindelse med den forestående implementering af de nye MREL-regler vil blive behandlet som en SIFI-bank og således over en årrække skal forberede sig på at leve op til et NEP-krav på to gange det opgjorte kapitalkrav. Forventningen er på nuværende tidspunkt, at indfasningen af de nye NEP-krav vil ske successivt over 5 år. Med henblik på at opnå en mere optimal kapitalanvendelse har Spar Nord besluttet at undersøge mulighederne for i løbet af de kommende år at overgå til anvendelse af interne ratingbaserede modeller (IRB) på kapitalsiden. Det indledende arbejde iværksættes i 2. halvår. Nye kapitalmål og ny udlodningspolitik Blandt andet set i lyset af ovennævnte forhold og affødt af bemærkninger fra Finanstilsynet til de tidligere formuleringer har Spar Nords bestyrelse besluttet at revidere bankens kapitalmålsætninger, således at banken fremover vil have mål om en egentlig kernekapitalprocent på 13 (tidligere minimum 12 ) og en samlet kapitalprocent på 16,5 (tidligere minimum 15,5 ). Ved samme lejlighed er det besluttet at revidere bankens udlodningspolitik, så den fremover lyder: Det er Spar Nords mål at skabe et konkurrencedygtigt afkast til aktionærerne i form af kursudvikling og udbytte. Spar Nord har til hensigt at udlodde % af årets nettoresultat i ordinært udbytte under hensyntagen til, at bankens kapitalmålsætninger er indfriet. I tilfælde af, at banken efter udbetaling af ordinært udbytte har væsentlig overskydende kapital, vil bestyrelsen løbende vurdere, hvorvidt denne kan tilbagebetales til aktionærerne i form af ekstraordinært udbytte eller aktietilbagekøb. Status på implementering af ny strategi Siden Spar Nord i november lancerede strategien Den personlige bank i en digital verden er der blevet arbejdet med en række vigtige forudsætningsaktiviteter, især på IT- og procesområdet, som dels skal skabe lettelser i filialmedarbejdernes daglige arbejde, hvor effektiviteten efter den gennemførte IT-konvertering endnu ikke er på niveau med tidligere, dels skal bane vejen for implementering af de mere kundevendte initiativer. Herudover har været præget af arbejdet med en række kundeorienterede tiltag, herunder projektet Den Gode Bankoplevelse, hvor samtlige medarbejdere har været igennem et træningsforløb med fokus på god kundeservice, og hvor implementeringen af et nyt indretningskoncept er iværksat. Et andet kundevendt tiltag er projektet Fremtidens Kundeservice, hvor der bl.a. arbejdes med at skabe en for både kunderne og banken mere optimal fordeling af opgaver mellem de lokale banker og den centrale kundeserviceenhed Blandt de væsentligste begivenheder den seneste periode kan fremhæves arbejdet med at udvælge og implementere en ny Customer Engagement Management-platform, som efter planen vil blive udrullet i hele banken fra 2018, og som når den er i drift forventes at medføre betydelige gevinster på både indtægts- og omkostningssiden. Endelig kan det nævnes, at der ultimo juni sås det første konkrete resultat af bankens digitale innovationsstrategi, idet servicen Sub- Hub, der hjælper kunderne med at holde styr på deres abonnementer, blev lanceret på markedet. Senere på året lanceres den digitale/fysiske sparegris Ernit.

10 Spar Nord Ledelsens kommentar til 10 Tilsynsdiamanten Tilsynsdiamanten opstiller en række pejlemærker for, hvad der som udgangspunkt anses som pengeinstitutvirksomhed med forhøjet risiko. Overskridelser af tilsynsdiamanten er omfattet af Finanstilsynets reaktioner. Spar Nord er ved udgangen af komfortabelt inden for samtlige grænseværdier i Tilsynsdiamanten. Ultimo juni realiserer Spar Nord således følgende værdier på de definerede pejlemærker: Forventninger til Baseret på udvikling og resultater i har ledelsen besluttet at opjustere forventningerne til hele årets basisindtjening før nedskrivninger fra i niveauet 1,1-1,2 mia. kr. til i niveauet mio. kr. Nedskrivninger på udlån, som ved årets begyndelse forventedes at blive lavere end i, forventes nu at blive markant lavere end i. Store eksponeringer <125 % Spar Nord: 14,0 % Udlånsvækst <20 % Spar Nord: 3,9 % Funding ratio <1 Spar Nord: 0,5 Ejendomseksponering <25 % Spar Nord: 11,6 % Likviditetsoverdækning >50 % Spar Nord: 320,8 % I relation til Finanstilsynets opgørelsesmetode for målepunktet store eksponeringer, hvor pejlemærket for de 20 største eksponeringer er fastsat til 175 % af den egentlig kernekapital, kan det oplyses, at Spar Nords 20 største eksponeringer ultimo udgør 95,5 %.

11 Spar Nord Ledelsens beholdning af Spar Nord aktier 11 Koncernoversigt Ledelsens beholdning af Spar Nord aktier BESTYRELSEN Pr Pr DIREKTIONEN Pr Pr Kjeld Johannesen Per Nikolaj Bukh Kaj Christiansen Morten Bach Gaardboe Laila Mortensen Ole Skov Jannie Skovsen Gitte Holmgaard Sørensen John Sørensen Lasse Nyby John Lundsgaard Lars Møller Beholdningerne indbefatter husstandenes beholdninger. Koncernoversigt Selskabskapital ultimo *) Egenkapital ultimo *) Resultat *) Konsoliderede dattervirksomheder Aktieselskabet Skelagervej 15, Aalborg 27, ,7 74,9 *) Iflg. seneste foreliggende årsrapport. Selskabet er 100 % ejet datterselskab i og.

12 Spar Nord Hoved- og nøgletal - Koncernen 12 Hoved- og nøgletal - Koncernen FINANSTILSYNETS OPSTILLING OG NØGLETALSSYSTEM RESULTATOPGØRELSE Renteindtægter Renteudgifter Nettorenteindtægter Udbytte af aktier mv. Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Nettorente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivn. på udlån og tilgodehavender mv. Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Resultat Ændring i % ,0 917,8-5,5 867,0 917, , , , ,5 54,0 76,3-29,2 54,0 76,3 113,2 267,2 356,5 144,7 813,0 841,5-3,4 813,0 841,5 915,9 876, , ,8 18,2 48,9-62,8 18,2 48,9 54,5 38,8 20,8 47,9 638,2 571,4 11,7 638,2 571,4 610,1 432,6 404, ,8 65,0 52,9 22,9 65,0 52,9 40,9 32,2 30,8 122, , ,9-0, , , , , , ,4 266,9 137,9 93,5 266,9 137,9 373,5 284,1 114,0 385,8 24,5 17,3 41,6 24,5 17,3 17,0 26,9 57,1 29,7 944,6 908,7 4,0 944,6 908,7 929,3 878,1 880, ,8 28,2 34,4-18,0 28,2 34,4 32,9 34,5 65,8 94,3 4,6 4,9-6,1 4,6 4,9 51,5 60,9 57,6 13,3 18,8 161,9-88,4 18,8 161,9 188,1 194,0 411,0 292,0 20,2 15,0 34,7 20,2 15,0 12,8 53,1 44,3 29,6 719,8 469,2 53,4 719,8 469,2 741,1 511,9 331, ,1 144,7 86,6 67,1 144,7 86,6 108,8 71,5 72,1 189,9 575,1 382,6 50,3 575,1 382,6 632,3 440,4 259,8 838,2 BALANCE Aktiver i alt Udlån Udlån, bank- og leasingudlån Udlån, reverse repoforretninger Indlån Indlån, bankaktiviteter Indlån, repoforretninger Indlån i puljeordninger Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Eventualforpligtelser , , , , , , , , , , Samlet risikoeksponering Kernekapital *) Nedskrevet på udlån og tilgodehavender mv. Kontraktuelle udlån med rentestop , , , , *) Kernekapital for er eksklusive indregning af periodens resultat.

13 Spar Nord Hoved- og nøgletal - Koncernen 13 Hoved- og nøgletal - Koncernen FINANSTILSYNETS OPSTILLING OG NØGLETALSSYSTEM NØGLETAL Kapitalgrundlag Kapitalprocent *) Kernekapitalprocent *) ,9 16,8 16,9 16,8 16,3 16,9 16,8 17,7 14,8 14,7 14,8 14,7 14,2 14,7 16,5 15,6 Indtjening Egenkapitalforrentning før skat, % Egenkapitalforrentning efter skat, % Indtjening pr. omkostningskrone Afkastningsgrad, % 8,4 6,0 8,4 6,0 10,1 7,6 5,4 12,5 6,7 4,9 6,7 4,9 8,6 6,6 4,3 10,2 1,72 1,42 1,72 1,42 1,62 1,44 1,23 1,47 0,7 0,5 0,7 0,5 0,8 0,6 0,3 1,1 Markedsrisiko og likviditet Renterisiko, % Valutaposition, % Valutarisiko, % Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet, % 0,2 0,7 0,2 0,7 0,6 0,5-0,7 1,2 3,9 3,0 3,9 3,0 3,8 2,4 5,6 3,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 0,1 321,3 283,1 321,3 283,1 268,0 230,2 209,4 308,3 Kreditrisiko Udlån i forhold til indlån, % Udlån plus nedskrivninger herpå i forhold til indlån, % Udlån i forhold til egenkapital Periodens udlånsvækst, % Summen af store eksponeringer, % Periodens nedskrivningsprocent 67,5 64,6 67,5 64,6 60,8 69,4 74,8 67,8 70,4 67,7 70,4 67,7 63,9 72,5 78,0 70,7 5,0 4,9 5,0 4,9 4,5 5,4 6,0 4,8 3,6 3,3 3,6 3,3-4,4-1,9-4,7 3,6 17,5 15,9 17,5 15,9 16,6 0,0 14,3 14,5 0,0 0,3 0,0 0,3 0,4 0,4 0,9 0,5 SPAR NORD - AKTIEN Kr. pr. aktie á 10 kr. Periodens resultat Indre værdi Udbytte Børskurs/periodens resultat Børskurs/indre værdi 4,7 3,1 4,7 3,1 5,0 3,5 2,1 6, , ,0 18,1 17,4 18,1 17,4 14,8 17,1 17,6 11,9 1,3 0,9 1,3 0,9 1,3 1,1 0,7 1,3 *) Kapitalgrundlag for er eksklusive indregning af periodens resultat.

14 Spar Nord Ledelsespåtegning 14 Ledelsespåtegning Bestyrelsen og direktionen har dags dato behandlet og godkendt perioderegnskabet for perioden 1. januar juni for Spar Nord Bank A/S. DIREKTIONEN Perioderegnskabet er ikke revideret eller reviewet af koncernens revisor. Lasse Nyby Adm. direktør Perioderegnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting, som er godkendt af EU, og perioderegnskabet for moderselskabet aflægges i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed. Perioderegnskabet er herudover udarbejdet i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til perioderegnskaber for børsnoterede finansielle selskaber. Det er vores opfattelse, at perioderegnskabet giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar juni. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Aalborg, den 16. august John Lundsgaard Bankdirektør BESTYRELSEN Kjeld Johannesen Bestyrelsesformand Kaj Christiansen Lars Møller Bankdirektør Per Nikolaj Bukh Næstformand for bestyrelsen Morten Bach Gaardboe Laila Mortensen Ole Skov Medarbejdervalgt Jannie Skovsen Medarbejdervalgt Gitte Holmgaard Sørensen Medarbejdervalgt John Sørensen

15 Spar Nord Resultatopgørelse - Koncernen 15 Resultatopgørelse - Koncernen 2. kvartal 2. kvartal NOTE 4 5 Renteindtægter Renteudgifter Nettorenteindtægter 867,0 917,8 430,6 475, ,5 54,0 76,3 26,5 35,8 144,7 813,0 841,5 404,1 439, ,8 6 6 Udbytte af aktier mv. Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Nettorente- og gebyrindtægter 18,2 48,9 14,8 47,7 47,9 638,2 571,4 313,7 301, ,8 65,0 52,9 34,9 33,5 122, , ,9 697,7 755, ,4 7 8 Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration 266,9 137,9 106,6 67,0 385,8 24,5 17,3 13,7 9,7 29,7 944,6 908,7 486,3 453, ,8 10 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. 28,2 34,4 13,9 17,3 94,3 4,6 4,9 2,2 2,8 13,3 18,8 161,9 0,9 101,0 292,0 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat 20,2 15,0 7,3 7,4 29,6 719,8 469,2 322,0 264, ,1 Skat 144,7 86,6 63,7 47,0 189,9 Resultat 575,1 382,6 258,3 217,9 838,2 FORDELES PÅ: Moderselskabet Spar Nord Bank A/S aktionærer Indehavere af hybride kernekapitalinstrumenter Resultat 551,0 370,6 246,3 211,8 812,1 24,1 12,0 12,0 6,1 26,1 575,1 382,6 258,3 217,9 838,2 RESULTAT PR. AKTIE Resultat pr. aktie (kr.) Resultat pr. aktie udvandet (kr.) 4,5 3,0 2,0 1,8 6,6 4,5 3,0 2,0 1,8 6,6 TOTALINDKOMSTOPGØRELSE Periodens resultat 575,1 382,6 258,3 217,9 838,2 Anden totalindkomst Poster, der ikke kan reklassificeres til resultatopgørelsen: Nettoopskrivning på domicilejendomme 0,8 0,8 0,4 0,4-5,0 Anden totalindkomst efter skat 0,8 0,8 0,4 0,4-5,0 Totalindkomst i alt 575,9 383,4 258,7 218,3 833,2 Fordeles på: Moderselskabet Spar Nord Bank A/S aktionærer Indehavere af hybride kernekapitalinstrumenter Totalindkomst i alt 551,8 371,4 246,7 212,2 807,1 24,1 12,0 12,0 6,1 26,1 575,9 383,4 258,7 218,3 833,2

16 Spar Nord Balance - Koncernen 16 Balance - Koncernen NOTE AKTIVER 9 11 Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån, bank- og leasingudlån Udlån, reverse repoforretninger Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris i alt Obligationer til dagsværdi Aktier mv. Kapitalandele i associerede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Immaterielle aktiver Investeringsejendomme Domicilejendomme Grunde og bygninger i alt Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Udskudte skatteaktiver Aktiver i midlertidig besiddelse Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter 1.393, ,4 595, , , , , , , , , , , , , , , , , , ,2 110,7 74,9 118, , , ,5 188,6 206,2 194,4 135,0 145,4 135,0 525,7 541,2 518,5 660,7 686,6 653,5 105,5 96,4 91,1 24,1 39,7 17,9 0,0 0,1 0,0 27,1 19,8 33, , , ,3 124,7 106,8 123,5 Aktiver i alt , , ,5 PASSIVER GÆLD Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Øvrige ikke-afledte finansielle forpligtelser til dagsværdi Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt 2.821, , , , , , , , , , , , , , ,1 20,4 15,9 24, , , ,4 HENSATTE FORPLIGTELSER Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Andre hensatte forpligtelser Hensatte forpligtelser i alt 108,4 123,1 108,5 41,4 59,2 67,0 26,4 9,4 26,3 176,2 191,7 201,8 14 EFTERSTILLEDE KAPITALINDSKUD Efterstillede kapitalindskud 1.089, , ,2 Forpligtelser i alt , , ,4 EGENKAPITAL Aktiekapital Opskrivningshenlæggelser Lovpligtige reserver Foreslået udbytte Overført overskud Aktionærernes egenkapital Indehavere af hybride kernekapitalinstrumenter Egenkapital i alt 1.255, , ,3 92,1 97,1 91,3 0,0 1,8 22,3 0,0 0,0 627, , , , , , ,7 863,3 397,3 862, , , ,1 Passiver i alt , , , IKKE-BALANCEFØRTE POSTER Eventualaktiver Eventualforpligtelser Andre forpligtende aftaler 7,5 5,4 6, , , ,1 500,9 469,5 500,9

17 Spar Nord Kapitalforhold - Koncernen 17 Kapitalforhold - Koncernen Moderselskabet Spar Nord Bank A/S aktionærer ÆNDRING I EGENKAPITAL Aktiekapital Opskrivningshenlæggelse Lovpligtige reserver Foreslået udbytte Overført overskud I alt Hybridkernekapital *) I alt Egenkapital Egenkapital ,3 91,3 22,3 627, , ,7 862, ,1 Totalindkomst i Periodens resultat ,1-530,9 551,0 24,1 575,1 Anden totalindkomst Nettoopskrivning på ejendomme Anden totalindkomst i alt - 0, ,8-0,8-0, ,8-0,8 Totalindkomst i alt for perioden - 0,8 20,1-530,9 551,8 24,1 575,9 Transaktioner med ejere Renter betalt på hybrid kernekapital Udbetalt udbytte Modtaget udbytte af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier og hybrid kernekapital Tilgang ved salg af egne aktier og hybrid kernekapital Opskrivningshenlæggelser, associerede virksomheder Modtaget udbytte fra associerede virks. indregnet efter indre værdi Skat Transaktioner med ejere i alt ,2-24, , , , ,8 12,8-12, ,5-257, , ,8 252,8 1,0 253, ,6-13,6 0,0-0, ,8-28,8 0,0-0, ,3 5,3-5,3 0, ,4-627,7 55,8-614,3-23,2-637,5 Egenkapital ,3 92,1 0,0 0, , ,2 863, ,5 Aktiekapitalen er fordelt på aktier á 10 kr. Egenkapital Egenkapital ,3 96,3 23,2 376, , ,7 412, ,0 Totalindkomst i Periodens resultat ,1-355,5 370,6 12,0 382,6 Anden totalindkomst Nettoopskrivning på ejendomme Anden totalindkomst i alt - 0, ,8-0,8-0, ,8-0,8 Totalindkomst i alt for perioden - 0,8 15,1-355,5 371,4 12,0 383,4 Transaktioner med ejere Renter betalt på hybrid kernekapital Udbetalt udbytte Modtaget udbytte af egne aktier Afgang ved køb af egne aktier og hybrid kernekapital Tilgang ved salg af egne aktier og hybrid kernekapital Modtaget udbytte fra associerede virksomheder indregnet efter indre værdi Skat Transaktioner med ejere i alt ,2-24, , , , ,9 1,9-1, ,8-277,8-2,8-280, ,7 205,7-205, ,5-36,5 0,0-0, ,6 2,6-2, ,5-376,6-31,1-444,2-27,0-471,2 Egenkapital ,3 97,1 1,8 0, , ,9 397, ,2 Aktiekapitalen er fordelt på aktier á 10 kr. BEHOLDNING AF EGNE AKTIER Antal aktier, stk. Procent af aktiekapital ,1 1,2 2,1 Bestyrelsens forslag om annullering af de tilbagekøbte aktier under bankens tilbagekøbsprogram for, blev godkendt på Spar Nord Banks ordinære generalforsamling 26. april. Nedsættelsen af aktiekapitalen med nominelt kr. ved annullering af aktier af bankens beholdning af egne aktier afventer pt. registrering i Erhvervsstyrelsen.

18 Spar Nord Kapitalforhold - Koncernen 18 Hybrid kernekapital Hovedstol Valuta Note Mio. Rentesats Modtaget Forfald DKK a 400,0 6,052 % 2015 Uendelig DKK b 450,0 5,500 % Uendelig Hybrid kernekapital udstedt under CRR i alt 400,3 397,3 412,7 463,0-449,7 863,3 397,3 862,4 a Udstedt den 10. juni 2015 med mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra 10. juni Lånet forrentes med 6,052 % p.a. indtil 10. juni 2020, hvorefter renten fastsættes til CIBOR6 + 5,400 % i margin. b Udstedt den 6. december med mulighed for førtidsindfrielse tidligst fra 6. december Lånet forrentes med 5,500 % p.a. indtil 6. december 2021, hvorefter renten fastsættes til CIBOR6 +5,166 % i margin. Hvis Spar Nords egentlige kernekapitalprocent kommer under 5 1/8 %, vil lånene blive nedskrevet. Lånene vil kunne opskrives igen efter reglerne i CRR. Hybrid kernekapital, specifikation af pengestrømme Pengestrømme primo 816,9 395,9 395,9 Periodens bevægelser: Udstedelse af hybrid kernekapital Nettotransaktionsomkostninger Ændring i beholdning af egne obligationer Betalte renter Periodens pengestrømme i alt , ,0 1,0-2,8-1,8-24,2-24,2-24,2-23,2-27,0 421,0 Pengestrømme ultimo 793,7 368,9 816,9

19 Spar Nord Pengestrømsopgørelse - Koncernen 19 NOTE Pengestrømsopgørelse - Koncernen DRIFT Resultat før skat Dagsværdiændringer, investeringsejendomme og aktiver i midlertidig besiddelse Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Gevinst og tab ved salg af immaterielle og materielle aktiver Regulering af nedskrivninger på udlån mv. Hensættelser til forpligtigelser Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Betalt selskabsskat Drift i alt 719,8 469, ,1 0,3 0,3 11,1 28,2 34,4 94,3-2,1-0,5 3,0 27,6 61,6 54,4-25,4-7,4 17,3-20,2-15,0-29,6-145,8-26,5-118,5 582,4 516, ,1 DRIFTSKAPITAL Ændring i kreditinstitutter og centralbanker, netto Ændring i udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Ændring i obligationer til dagsværdi Ændring i aktiebeholdning Ændring i andre aktiver og andre passiver, netto Ændring i indlån og anden gæld Driftskapital i alt 401,5-400, , ,1-4, , ,4-227, ,5 5,3 129,6 82,8-663,4 268,3 241, , , , , ,9-967,8 Pengestrøm fra drift i alt 1.648, ,0 92,3 INVESTERINGER Køb af aktiviteter fra FIH Erhvervsbank Køb af associerede og tilknyttede virksomheder Salg af associerede og tilknyttede virksomheder Køb af immaterielle aktiver Salg af immaterielle aktiver Køb af materielle aktiver Salg af materielle aktiver Udbytte fra associerede og tilknyttede virksomheder Investeringer i alt 0,0-549,5-549,5-2,9-14,0-25,8 1,9 0,0 0,0-0,2-1,5-5,6 0,0 1,6 2,5-51,1-22,3-73,4 16,5 14,4 22,9 28,8 36,4 37,6-7,0-534,9-591,3 14 FINANSIERING Efterstillede kapitalindskud Hybrid kernekapital indregnet som egenkapital (Se specifikation under Kapitalforhold) Betalt udbytte, eksklusive udbytte af egne aktier Aktietilbagekøbsprogram Køb af egne kapitalandele Salg af egne kapitalandele Finansiering i alt -4,2 4,4 4,4-23,2-27,0 421,0-614,9-374,7-374,7 0,0 0,0-150,0-257,5-277,8-508,2 252,8 205,7 512,4-647,0-469,4-95,1 Periodens likviditetsændring 994,8 836,7-594,1 Likvider primo Periodens likviditetsændring Likvider ultimo 2.701, , ,2 994,8 836,7-594, , , ,1 Likvider ultimo Likvider og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker med mindre end 3 mdr. forfald I alt 1.393, ,4 595, , , , , , ,1

20 Spar Nord Noter - Koncernen 20 NOTE 1 Noter - Koncernen ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Perioderegnskabet for Spar Nord koncernen for perioden 1. januar juni aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Interim Financial Reporting, som godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Anvendt regnskabspraksis er bortset fra nedenstående uændret i forhold til årsrapporten, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Ændring af anvendt regnskabspraksis Spar Nord koncernen har implementeret de standarder og fortolkningsbidrag, der træder i kraft i EU for. Implementeringen af disse standarder og fortolkningsbidrag medfører ingen væsentlig påvirkning af indregning og måling. Oplysninger om standarder, som endnu ikke er trådt i kraft Analysen af den forventede effekt af implementeringen af IFRS 9 er endnu ikke afsluttet. IFRS 9 Financial Instruments, der erstatter IAS 39, ændrer klassifikation og den deraf afledte måling af finansielle aktiver og forpligtelser. Der introduceres en mere logisk tilgang til klassifikation af finansielle aktiver drevet af bankens forretningsmodel og de underliggende pengestrømmes karakteristika. Ud fra den nuværende forretningsmodel og styring af afkast forventes det ikke at få væsentlig indflydelse på bankens regnskabsaflæggelse. Der introduceres endvidere en ny nedskrivningsmodel for alle finansielle aktiver. Den nye nedskrivningsmodel indebærer, at der skal nedskrives på alle bankens udlån og garantier baseret på et statistisk forventet tab ( expected loss -model). Under de eksisterende regler nedskrives først, når der er konstateret objektiv indikation på værdiforringelse ( incurred loss -model). Med IFRS 9 opdeles eksponeringerne i 3 stadier ved beregning af værdiforringelse og placeres i henholdsvis stadie 1, 2 eller 3, afhængig af risikoen for kredittab. Inddelingen i stadier og opgørelse af det forventede tab vil i vid udstrækning blive baseret på bankens eksisterende ratingmodeller og kreditstyring. Udviklingen af systemer og modeller til opgørelse af nedskrivninger i henhold til IFRS 9 pågår og justeres i takt med Finanstilsynets tilkendegivelser om den nærmere fortolkning af regelsættet. De nye nedskrivningsmodeller udvikles i samarbejde med bankens datacentral og understøtter beregningen af det forventede kredittab ved anvendelse af modeller, der bygger på tabsprocenter samt begreberne PD (sandsynligheden for misligholdelse), LGD (tab ved misligholdelse) og EAD (eksponering ved misligholdelse). Ændring af metoden til opgørelse af kredittab forventes samlet set at medføre en forøgelse af bankens nedskrivningskonto for udlån og hensættelse på garantier i niveauet mio. kr., svarende til en reduktion af aktionærernes egenkapital på 2-3%. Effekten efter skat vil blive indregnet som en reduktion af aktionærernes egenkapital pr. 1. januar Endelig introduceres der nye regler for regnskabsmæssig sikring, der i forhold til de nugældende regler vil gøre det muligt regnskabsmæssigt at reflektere virksomhedens forretningsmæssige sikringsstrategi. De nye regler om regnskabsmæssig sikring forventes ikke at få væsentlig indflydelse på bankens regnskabsaflæggelse. 2 SKØN OG ESTIMATER Måling af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsesmæssige skøn over, hvorledes fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelse af nedskrivninger på værdiforringede udlån, dagsværdi af unoterede finansielle instrumenter samt hensatte forpligtelser. De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som ledelsen vurderer er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentligste skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed er de samme ved udarbejdelsen af det sammendragne perioderegnskab som ved udarbejdelsen af årsregnskab pr. 31. december.

21 Spar Nord Noter - Koncernen 21 NOTE 3 Segmentoplysninger FORRETNINGSSEGMENTER 1. HALVÅR Spar Nords Lokale Banker Handels- og Udlandsområdet Øvrige områder Basisindtjening*) Reklassifikationer og øvrige poster efter basisindtjening**) Koncernen i alt RESULTATOPGØRELSE Nettorenteindtægter Nettogebyrindtægter Kursreguleringer og udbytte Andre driftsindtægter Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Basisindtægter/omsætning i alt Driftsomkostninger og afskrivninger Basisindtjening før nedskrivninger Nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. Resultat før skat 732,2 20,4 32,9 785,5 27,5 813,0 571,2-0,4 2,4 573,2 0,0 573,2 83,4 151,1 50,6 285,1 0,0 285,1 10,2 0,5 13,8 24,5 0,0 24,5 0,0 0,0 20,2 20,2 0,0 20, ,0 171,6 119, ,5 27, ,0 798,5 29,0 149,9 977,4 0,0 977,4 598,5 142,6-30,0 711,1 27,5 738,6-8,1 0,0-0,6-8,7 27,5 18,8 606,6 142,6-29,4 719,8 0,0 719,8 *) Basisindtjeningskolonnen svarer til koncernens regnskabsopstilling i ledelsesberetningen. **) Sammenhæng til koncernen specificeres i kolonnen Reklassifikationer og øvrige poster efter basisindtjening. For reklassifikationer er posterne nettorenteindtægter og nedskrivninger på udlån og tilgodehavender mv. påvirket med 27,5 mio. kr. BALANCE Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Immaterielle og materielle aktiver *) Øvrige aktiver **) Allokerede aktiver i alt Spar Nords Lokale Banker Handels- og Udlandsområdet Øvrige områder Koncernen i alt , ,4 148, ,1 0,0 0,0 110,7 110,7 256,6 0,1 698,1 954, , , , , , , , ,3 Indlån og anden gæld Egenkapital (allokeret kapital) Øvrige passiver Allokerede passiver i alt ,9 494,7 514, , ,6 670, , , , , , , , , , ,3 Oplysninger - indtægter/omsætning i alt Interne indtægter/omsætning Interne indtægter og eliminering, modregnet i omkostninger Indtægter/omsætning til eksterne kunder Indtægter/omsætning i alt -64,9 35,3 298,3 268,7 0,0-25,8-242,9-268, ,9 162,1 92, , ,0 171,6 147, ,0 Nøgletal Egenkapitalforrentning, % ***) Omkostningsandel af basisindtægter Samlet risikoeksponering, ultimo Antal ansatte (ultimo, heltid) 26,3 45, ,57 0, Koncernen anvender i lighed med tidligere år basisindtjeningen som resultatmål. De rapporterede forretningsområder er lig koncernens organisatoriske enheder og intern opfølgning foregår herpå. BESKRIVELSE AF FORRETNINGSOMRÅDERNES AKTIVITETER: - For beskrivelse af aktiviteterne for Spar Nords Lokale Banker og Handels- og Udlandsområdet henvises til årsrapporten side Aktiviteterne i Spar Nords Lokale Banker indeholder koncernens leasingsaktiviteter og aktiviteterne i Øvrige områder indeholder centrale stabe og supportfunktioner. Intern afregning er fastsat ud fra samme principper som tidligere år og udtrykker forretningsområdernes aktiviteters bidrag til indtjeningen. Den interne styring sker på en nettorentebetragtning, hvorfor renteindtægter og renteudgifter ikke vises. *) Alle aktiver er placeret i Danmark. **) Midlertidig overtagne aktiver udgør 27,1 mio. kr., hvoraf 13,0 mio kr. relaterer sig til koncernens leasingsaktiviteter og 14,1 mio. kr. relaterer sig til Øvrige områder. ***) Egenkapitalforrentningsprocenten p.a. er opgjort på baggrund af allokeret kapital, som udgør 12 % af den gns. samlede risikoeksponering.