Aktier AktiePilen. USA Små indeksudsving frem mod fredagens jobrapport. Dow Jones +0,04% Nasdaq -0,35% S&P 500-0,22% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Små indeksudsving frem mod fredagens jobrapport Dow Jones +0,04% Nasdaq 0,35% S&P 500 0,22% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Pfizer, 3M, General Electric DuPont, McDonald s, Goldman Sachs S&P 500 Sektorer Industrials, Utilities, Health Energy, Materials, Financials Care De 3 toneangivende amerikanske aktieindeks lukkede torsdag uensartet. Dow Jones indekset steg beskedent og lukkede dermed i plus for syvende handelsdag i træk mens Nasdaq og S&P 500 lukkede lavere frem mod fredagens jobrapport. Fokus i torsdagens handelssession var på de mange regnskabsaktuelle selskaber. Herudover tiltrak den aktuelle situation i Washington lidt opmærksomhed, da Wall Street Journal kunne berette at undersøgelsen af russiske forbindelser til det amerikanske præsidentvalg sidste år nu inkluderer nedsættelse af en jury, der allerede har indkaldt de første vidner. Torsdagens handelssession bød på blandede nøgletal for den amerikanske økonomi. PMI Service for juli måned overraskede positivt med en opgørelse på 54,7 hvilket var højere end estimatet på 54,2. Omvendt skuffede de amerikanske indkøbschefers indeks over aktiviteten i servicesektoren for juli måned. Det såkaldte ISM nonmanufacturing faldt således til 53,9 i juli fra 57,4 i juni. Økonomerne havde i gennemsnit kun ventet et fald til 56,9 7 ud af 11 delindeks i S&P 500 indekset lukkede torsdag lavere med Energy som svageste performer. VIXindekset sluttede 1,6% højere i 10,44 Kellogg(+4,3%) blev i torsdagens handelssession på Wall Street belønnet af investorerne for et lidt bedre Q2 regnskab end forventet samt et forhøjet udbytte. Omsætningen i kvartalet blev på 3,19 mia. USD mod forventet 3,15 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie landede på 0,97 USD mod estimeret 0,92 USD. Det kvartalsmæssige udbytte blev løftet til 0,54 USD fra før 0,52 USD pr. aktie. Time Warner(0,2%) fik torsdag nedjusteret anbefalingen hos Jefferies fra Buy til Hold. Kursmålet lyder på 105 USD. Q2 regnskabet fra Yum Brands(2,3%) viste en indtjening pr. aktie på 0,68 USD hvilket var 7 cents bedre end estimatet på 0,61 USD pr. aktie. Salget viste en fremgang hos Taco Bell og KFC mens der var tilbagegang i salget i Pizza Hut divisionen. Selskabet gentog forventningerne til helåret. Morgan Stanley løftede på baggrund af regnskabet deres kursmål til 77 USD fra tidligere 70 USD. Anbefalingen lyder fortsat på Equalweight. Årsagen til den negative kursudvikling skal ifølge markedskommentarer ses i lyset af at nogle investorer havde forventet en endnu større salgsfremgang i Taco Bell divisionen. Caterpillar(+0,4%) fik torsdag hævet anbefalingen hos Atlantic Equities til Neutral fra før Underweight. Kursmålet blev samtidigt forhøjet med 35% til 115 USD fra tidligere 85 USD. Teva Pharmaceuticals(24%) fik torsdag en særdeles hård medfart af investorerne efter et skuffende regnskab der også indeholdt en nedjustering af forventningerne og en reduktion af udbyttet på 75%. Skuffelsen blandt aktionærerne resulterede i det største enkeltdagsfald for selskabets aktie siden Meldingen på conferencecall om at selskabet måske kommer til Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf clauss@ :08:44 1/5

2 at bryde covenants hvil selskabets cashflow udvikler sig svagere end forventet medførte yderligere benzin på bålet Analytikeren Michael Morris fra analysehuset Guggenheim løftede torsdag anbefalingen på Comcast(0,8%) til Buy fra Neutral. Kursmålet blev samtidigt forhøjet til 46 USD fra tidligere 42 USD. Modsat vej gik det med anbefalingen på Charter Communication(0,3%) som Michael Morris sænkede til Neutral fra Buy. Kursmålet blev dog hævet til 400 USD fra tidligere 370 USD. Det amerikanske medicinalselskab Allergan(+0,1%) opjusterede torsdag helårsforventningerne en smule i forbindelse med fremlæggelsen af et lidt bedre Q2 regnskab end forventet. Omsætningen i kvartalet blev på 4,02 mia. USD mod forventet 3,95 mia. USD mens indtjeningen pr. aktie i kvartalet blev på 4,02 USD mod estimeret 3,92 USD pr. aktie. Det var specielt selskabets skønhedsprodukt Botox der solgte bedre end forventet. Morgan Stanley hævede torsdag anbefalingen på SunTrust(+0,3%) til Equalweight fra tidligere Underweight. Analytikeren Betsy Graseck har et kursmål på 63 USD. Mattel(3,2%) fik torsdag nedjusteret anbefalingen hos DA Davidson til Underperform fra tidligere Neutral. Kursmålet blev samtidigt sænket til 18 USD fra før 22 USD. Forsikringsselskabet Aetna(+2,5%) kunne torsdag præsentere et 2. kvartalsresultat på 3,42 USD pr. aktie hvilket var væsentligt højere end analytikernes gennemsnitlige forventning på 2,35 USD pr. aktie. Ledelsen tilskriver det flotte resultat med stærk omkostningskontrol kombineret med solid salgsfremgang. Morgan Stanley sænkede torsdag anbefalingen på Automatic Data Processing(3%) til Underweight fra Equalweight efter det seneste tids stærke performance. Kursmålet blev i samme forbindelse justeret til 100 USD fra tidligere 98 USD. Tesla(+6,5%) der fremlagde et bedre end ventet Q2 regnskab i onsdagens eftermarked blev torsdag belønnet af Piper Jaffray med en forhøjet kursmål til 386 USD mod tidligere 368 USD. I eftermarkedet fremlagde Viacom(+2,9%) et solidt regnskab for selskabets 3. kvartal. Omsætningen blev på 3,36 mia. USD mod ventet 3,30 mia. USD. Indtjeningen pr. aktie på 1,17 USD overgik konsensus på 1,05 USD med 11%. Aktien steg indledningsvis 4% i eftermarkedet men sluttede 7,8% lavere, da investorerne rettede fokus mod en skuffende guidance for det kommende kvartal. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Newell Brands AMC Entertainment Berkshire Hathaway 0,87 USD 0,38 USD 2800,99 USD Nøgletal Begivenhed Estimat 14:30 Change in Nonfarm Payrolls 14:30 Unemployment Rate 14:30 Average Hourly Earnings MoM 14:30 Average Hourly Earnings YoY 14:30 Average Weekly Hours All Employees 14:30 Trade Balance 180K 4,3% 0,3% 2,4% 34,5 $44,5b 2/5

3 Asien Små udsving frem mod weekenden Nikkei (08.00) 0,31% Hang Seng (08.00) +0,04% Shanghai (03.00) +0,24% De asiatiske børser handler fredag morgen med en blandet tendens i en forholdsvis rolig handelssession. Det brede MSCI Asia Pacific stiger i skrivende stund beskedne 0,1%. De fleste investorer er afventende frem mod dagens amerikanske jobrapport. De japanske selskaber med stor eksport skiller sig negativt ud som følge af en stærkere Yen mod USD På børsen i Sydney falder Commonwealth Bank med 2,8% efter det australske finanstilsyn har anklaget banken for ikke at overholde reglerne for Hvidvask. Ifølge mediet The Nikkei er Toyota(+0,1%) og Mazda(+3,3%) langt fremme i forhandlingerne om at danne et Joint Venture der skal bygge og udvikle elektriske biler på nye fabrikker i USA. Der spekuleres i at Toyota vil købe en 5% ejerandel i Mazda i samme forbindelse. Europa Fokus på Pandora og amerikansk jobrapport Future Point Procent Dax ,1% Euro Stoxx ,1% Dow Jones ,1% S&P ,1% Nasdaq 5891,50 +0,1% Olie (Nymex) 48,88 0,3% Copper 6352 uf. Guld 1269,55 +0,1% EuroBund 163,46 +0,1% Vi forventer en neutral åbning på de europæiske børser fredag morgen. Dagens altoverskyggende fokus vil være på den amerikanske jobrapport kl dansk tid. Hertil morgen er der offentliggjort tyske fabriksordrer for juni der viste en stigning på 1% hvilket var højere end forventningen på 0,5%. Pandora kan I fredagens marked tiltrække sig lidt ekstra opmærksomhed. Citigroup indleder således hertil morgen dækning af det danske smykkeselskab med anbefalingen Buy og et kursmål på 980 DKK. Det blev endvidere i går sidst på handelsdagen oplyst at Lone Pine har nedbragt deres shortposition fra 1,46% til 1,37%. Pandora er regnskabsaktuel på tirsdag den 8. august. Regnskabet fra Swiss Re viser for første halvår et nettoresultat på 1,2 mia. USD hvilket er under konsensus på 1,4 mia. USD. Præmieindtægterne udvikler sig dog bedre end ventet med 16,2 mia. USD mod estimeret 15,4 mia. USD. CEO udtaler i forbindelse med regnskabet at 2 halvår også forventes at blive udfordrerne. DSV kan også fredag komme lidt ekstraordinær i fokus efter onsdagens stærke regnskab. Jefferies løfter nemlig kursmålet til 500 DKK fra 400 DKK. Det amerikanske finanshus gentager samtidigt købsanbefaingen. Oliver Capital har meddelt en 3% ejerandel i GEA Group Q2 regnskabet fra Royal Bank Of Scotland viser en omsætning på 3,6 mia. GBP mod forventet 3,12 mia. GBP. Driftsresultatet lander på 1,69 mia. GBP mod forventet 1,04 mia. GBP. 3/5

4 Både Nordea og Handelsbanken trimmer deres kursmål på Novo Nordisk fredag morgen. Handelsbanken sænker fra 330 DKK til 318 DKK mens Nordea sænker til 310 DKK fra 320 DKK. Begge banker opretholder et positivt syn på selskabet frem mod regnskabet på onsdag den 9 august. Norwegian har fredag morgen offentliggjort passagertal for juli måned. Selskabets RPK, der er et mål for antal fløjne passagerkilometer, steg med 23% sammenlignet med samme måned sidste år. Selskabet havde i juli 3,36 mio. passagerer ombord på flyene. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Allianz Royal Bank of Scotland Atlantia Pearson PLC Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 Factory Orders MoM (GE) 08:00 Factory Orders YoY (GE) 0,5% 4,4% Op og nedjustering DSV: Jefferies hæver kursmål til 500 DKK fra 400 DKK Infineon Technologies: UBS hæver til Buy fra Hold Novo Nordisk: Handelsbanken sænker kursmål til 318 DKK fra 330 DKK Societe Generale: UBS løfter til Buy fra Hold med et nyt kursmål på 54 EUR Dagens Teknik 4/5

5 Dax indekset lukkede torsdag 26 point lavere efter en handelssession hvor indekset havde et udsving på 85 point fra top til bund. Det tekniske billede er derfor inden fredagens vigtige amerikanske jobrapport intakt. Vi venter fortsat, at et brud af vil betyde en test af 100 dages gns. i og ved et brud heraf en bevægelse mod næste kraftige modstand i 50 dages gns. i I nedadgående retning er der fortsat et gap mellem Brud af kan betyde en test af 200 dages gns. i MACD indikatoren er fortsat i salg, mens RSI ligger i 37,7. Modstand: 12275, 12300, 12340, 12435, Støtte: 12125, (tredobbelt bund), Vidste du at skattestigningen på erhvervsvirksomheder som regeringen i Sydkorea annoncerede torsdag morgen er den første siden Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5