Aktier AktiePilen. USA En historisk dag. Dow Jones 0,48% Nasdaq 0,28% S&P 500 0,34% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA En historisk dag. Dow Jones 0,48% Nasdaq 0,28% S&P 500 0,34% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Merck & Co., Procter & Gamble, IBM General Electric, Wal Mart, American Express S&P 500 Sektorer Materials, Telecommunications, Healthcare, Industrials, Utilities Consumer Staples På dagen, hvor Donald Trump USA s 45. præsident blev taget i ed, steg de amerikanske aktier, hvilket i sig selv var historisk idet det var første gang i mere end 50 år, at aktiemarkedet steg på en dag, hvor en ny præsident tog over. Sidste gang det skete, var da John F. Kennedy tog over efter Dwight D. Eisenhower i 1961 og dengang steg både Dow Jones og S&P 500, mens Nasdaq ikke eksisterede. Siden Trumps valgsejr 8. november, er S&P 500 indekset steget 6,2% og det er en af de bedste performance nogen sinde for et amerikansk aktiemarked i den såkaldte transition period. I samme periode i , hvor Barack Obama tog over midt under den finansielle krise, faldt S&P ,5%. Nok om historik i denne omgang og tilbage til fredagens marked, hvor udsvingene i indeksene var forholdsvis små om end at de tog et lille dyk i forbindelse med Trumps indsættelsestale, der indeholdt velkendte sætninger fra hans valgkamp og et strejf af protektionisme og populisme. Frem mod lukningen rettede indeksene sig dog til niveauet før talen. 10 ud af 11 sektorer steg uden nogen af sektorerne skilte sig voldsomt ud. VIX indekset faldt 9,7% til 11,54 og omsætningen var ca. 10% højere end gennemsnittet for de seneste 20 dage. Olieprisen steg 2,0% til 52,42 USD pr. tønde mens guldet steg 0,3% og USD blev svækket lidt over for både EUR og JPY. Q4 Regnskabet fra General Electric -2,1% skuffede på toplinjen, der kom ind på 33,1 mia. USD mod ventet 33,9 mia. USD, mens indtjeningen var in line med 0,46 USD pr. aktie. Procter & Gamble +3,3% steg oven på Q2 regnskabet, der viste en omsætning i kvartalet på 16,9 mia. USD, hvilket var 100 mio. USD højere end konsensus. Indtjeningen kom ligeledes en spids bedre ud end ventet med 1,08 USD pr. aktie mod ventet 1,06 USD. Procter & Gamble fastholdt forventningerne til indtjeningen, men opjusterede til toplinjen en smule og ser nu en salgsvækst på 2,3% mod tidligere 2%. Bristol-Myers Squibb -4,5% faldt efter selskabet besluttede ikke at ansøge om en godkendelse af to immunterapi midler, der i kombination skal bruges til behandling af lungekræft. Beslutningen rejste tvivl om brugen af de såkaldte CTLA4 midler i kombination, hvilket hjalp Merck & Co +3,7%, der er førende inden for udvikling af kombinationsmidler til behandling af lungekræft. AstraZeneca der også gør brug af CTLA4 kombinationer i deres immunterapi strategi faldt ligeledes godt 4% under den europæiske handel. IBM +2,2% steg mens American Express -0,6% faldt oven på regnskaberne i torsdagens eftermarked og som blev kommenteret i AktiePilen fredag. I denne uge fortsætter den amerikanske regnskabssæson på fuld kraft og vi starter i dag med regnskabet fra bl.a. McDonald s. Tirsdag afrapporterer andre Dow Jones selskaber som 3M, Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :17:23 1/5

2 Verizon, Travelers, Johnson & Johnson og Du Pont. Fra samme indeks kommer United Technologies og Procter & Gamble onsdag fulgt af Microsoft og Intel torsdag samt Chevron fredag. Af andre interessante regnskaber i løbet af ugen kan også nævnes Boeing, AT&T, Ebay, der alle kommer onsdag samt Alphabet, Caterpillar, Ford og Starbucks torsdag. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Halliburton McDonald s Yahoo! 0,02 1,41 0,21 Nøgletal Begivenhed Estimat - Asien Uensartet udvikling Nikkei (08.00) -1,29% Hang Seng (08.00) -0,01% Shanghai (03.00) 0,36% De asiatiske aktiemarkeder ligger uensartet her til morgen med et japansk marked, der underperformer efter JPY er blevet styrket over for både USD og EUR siden fredag. Med til at give lidt usikkerhed i regionen er ligeledes Trumps indsættelsestale og generel usikkerhed om hans politik. Det australske ASX 200 indeks falder 0,8% og trækkes ned at flere industriselskaber og et sektorindeks, der falder 3,9%. I Japan er der fortsat fokus på Toshiba +9,5%, der på det seneste har været igennem en turbulent periode på aktiemarkedet. Ellers er flere eksportaktier herunder bilproducenterne samt finansielle aktier lidt under pres. I Syd Korea stiger Samsung Electronics +1,9% i forlængelse af, at man langt om længe har identificeret fejlen, der skabte problemer i Galaxy Note 7 mobiltelefonen. Uden nævneværdige selskabsnyheder ligger både Hong Kong og Kina lidt højere til morgen. Europa Lavere åbning i ventet Future Point Procent Dax ,43% Euro Stoxx ,49% Dow Jones ,19% S&P ,00-0,30% Nasdaq 5040,25-0,36% Olie (Nymex) 53,14-0,15% Copper ,15% Guld 1215,93 0,46% Euro-Bund 162,76 0,29% 2/5

3 Vi venter en lidt lavere åbning i Europa på en dag, hvor det er yderst småt med nøgletal og hvor der fortsat vil være fokus på de amerikanske regnskaber. Fra Europa kommer der ingen væsentlige regnskaber i dag og vi skal derfor frem til i morgen før der begynder at ske noget interessant fra den front, der kommer der nemlig regnskaber fra SAP og Philips, onsdag kommer turen til Novartis og torsdag afrapporterer Ericsson og Nordea. Fredag er der regnskaber fra Atlas Copco og Telia. Fredag aften skrev Børsen, at Carlsberg mister terræn i Vesteuropa, det viser tal fra Nielsendata ifølge JPMorgan. Nielsen-data viser, at Carlsbergs ølsalg faldt 5,7% i Vesteuropa i Q4 mod 4,9% i samme periode i Mere Carlsberg i det Barclays hæver kursmålet på Carlsberg til 640 kr. fra 600 kr. og gentager anbefalingen equal weight. Morgan Stanley hæver kursmålet på Mærsk til fra og gentager anbefalingen equal weight. Oven på regnskabet fredag hæver Credit Suisse kursmålet på Tryg til 130 kr. fra 128 kr. og gentager anbefalingen underperform. Siemens CEO ser store muligheder i Trumps embedsperiode, hvis han lytter godt til sine rådgivere inden for erhvervslivet, udtaler han i søndagens udgave af Frankfurter Allgemeine Zeitung. Siemens her en omsætning i USA på 22 mia. USD og omkring arbejder for selskabet i landet. Commerzbank vil ifølge et interview i Börsen Zeitung indlede en offensiv mod nye mellemstore erhvervskunder kunder og vil forsøge at skaffe nye med en omsætning mellem mio. EUR. Efter et møde med Trump er man i Bayer optimistiske med hensyn til en gennemførsel af opkøbet af Monsanto, udtalte et ledende medlem af direktionen til Tagesspiegel i weekenden. Som omtalt i sidste uge har Bayer lovet at foretage nye investeringer i USA og skabe nye job. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - Nøgletal Begivenhed Estimat 16:00 EZ Consumer Confidence -5,0 Op og nedjustering Deutsche Telecom: JPMorgan hæver til overvægt fra neutral Marine Harvest: DNB sænker til hold fra køb Puma: JPMorgan hæver til neutral fra undervægt Puma: Deutsche Bank hæver til køb fra hold Volkswagen: Goldman Sachs sætter aktien på Conviction Buy List 3/5

4 Dagens Teknik En lille stigning i DAX indekset fredag, der betød, at indekset på ugen sluttede uændret, ændrede ikke på de tekniske billede. MACD indikatoren er fortsat i salg mens RSI ligger 64,80. Vi ser således fortsat første større modstand i toppene fra juli 2015 omkring 10800, mens der i nedadgående retning fortsat er fokus på gappet fra december. Modstand: 11637, 11670, Støtte: 11500, 11425, 11267, Vidste du at siden Obama tog over i det hvide hus i januar 2009 og til hans sidste arbejdsdag fredag, er S&P 500 indekset steget 166%. 4/5

5 Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5