Aktier AktiePilen. USA Aktier sendt ned af lavere oliepris og lavere renter. Dow Jones -1,80% Nasdaq -2,24% S&P 500-1,87% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Aktier sendt ned af lavere oliepris og lavere renter Dow Jones 1,80% Nasdaq 2,24% S&P 500 1,87% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Dupont, Pfizer, McDonald s Goldman, Chevron, Boeing S&P 500 Sektorer Utilities, Materials, Telecommunication Services Energy, Financials, Information Technology De 3 toneangivende amerikanske aktieindeks faldt alle tirsdag da en række pæne regnskaber fra Alphabet, UPS og Dow Chemical blev sendt i baggrunden af en kombination af en faldende oliepris(5,5%) der ramte energiselskaberne samt den laveste 10årige rente i USA siden april hvilket gav salgspres blandt finansaktierne. Herudover var der i den sidste halvdel af handelssessionen også et tiltagende salg blandt teknologiselskaberne. 9 ud af 10 delsektorer i S&P 500 faldt tirsdag med Utilities som ene ste undtagelse. VIX indekset steg 10% til 21,98 Alphabet(+1,3%) blev i tirsdagens handel belønnet af investorerne for selskabets flotte regnskab som blev fremlagt mandag efter børsluk. Regnskabet viste en indtjening pr. aktie på 8,67 hvilket var 7% højere end konsensus på 8,10 USD pr. aktie. Omsætningen på 21,33 mia. USD var en stigning på 18%. Med tirsdagens kursstigning overtager Alphabet nu titlen fra Apple(2%) som verdens mest værdifulde selskab med en samlet markedsværdi på 560 mia. USD. Exxon Mobil(2,2%) præsenterede tirsdag det 5 kvartalsmæssige regnskab i træk med et fald i indtjeningen. Regnskabet kom dog med 0,67 USD pr. aktie en spids bedre ud end analytikernes forventning som lød på 0,64 USD pr. aktie. Tirsdagens fald i olieprisen(5,5%) påvirkede de store olieselskaber negativt hvilket også kunne aflæses i et stort fald til det andet store olieselskab i Dow Jones indekset Chevron(4,8%) som tirsdag blev den 2 mest faldende aktie i indekset. Bankerne var i tirsdagens handelssession blandt de svageste performere. Bankindekset faldt således hele 2,7% på frygt for at en længere periode med lave renter vil ramme indtjeningen i bankerne. Den amerikanske 10årige rente faldt tirsdag til det laveste niveau siden april Bank of America(5,2%) og Citigroup(4,9%) var blandt de hårdest ramte. Tirsdagens fjerdekvartalsregnskab fra UPS(+0,7%) viste en indtjening pr. aktie på 1,57 USD hvilket var bedre end den gennemsnitlige forventningen hos analytikerne som var på 1,42 USD pr. aktie. Omsætningen steg i kvartalet med 2,6% til 10,3 mia. USD. Selskabet transporterede i kvartalet 1,3 mia. pakker hvilket var 1,8% flere end i samme kvartal sidste år. Citigroup opjusterede tirsdag deres anbefaling på Cemex(2%) fra Neutral til Buy. Medicinalgiganten Pfizer(0,1%) fremlagde tirsdag selskabets Q4 regnskab som viste en indtjening pr. aktie på 0,53 USD hvilket var en spids bedre end konsensus som lød på 0,52 USD pr. aktie. Omsætningen var på 14,05 mia. USD hvilket ligeledes var bedre end konsensusforventningen som var på 13,6 mia. USD. For regnskabsåret 2016 venter Pfizer en omsætning i intervallet 4951 mia. USD og en indtjening pr. aktie på mellem 2,2 og 2,3 USD pr. aktie. Konsensus blandt analytikerne inden dagens guidance fra Pfizer lød på en omsætning på 52,5 mia. USD og en indtjening pr. aktie på 2,38 USD. Claus Lechley Sørensen Seniordealer tlf clauss@ :14:42 1/5

2 Netflix(2,8%) fik tirsdag hævet anbefalingen hos Piper Jaffray fra Neutral til Overweight. Kursmålet er uændret på 122 USD. Opjusteringen bliver begrundet af analytikeren Michael Olson med at selskabet fortsat har store vækstmuligheder på specielt de udenlandske markeder. Den amerikanske kemikaliegigant Dow Chemical(+5,8%) blev tirsdag belønnet af investorerne for et bedre end ventet regnskab. Indtjeningen i fjerde kvartal blev på 0,93 USD hvilket var væsentligt højere end forventningen på 0,69 USD. Omsætningen i kvartalet blev offentliggjort til 11,5 mia. USD hvilket også var højere end konsensus som lød på 11,2 mia. USD. Det er plastikdivisionen som er selskabets største der performer bedre end ventet, hvilket primært kan tilskrives den lave oliepris som er et vigtigt råmateriale i produktionen. Twitter(10,2%) fik tirsdag sænket sin anbefaling af analytikeren Scott Devitt fra Stifel fra Hold til Sell. Plantronics(27,3%) som er konkurrent til danske GN Netcom fik tirsdag en hård medfart efter et skuffende regnskab i mandagens eftermarked. Selskabet fik samtidigt nedjusteret anbefalingen hos Raymond James til Underperform fra tidligere Outperform. Mattel(+13,8%) havde tirsdag den største enkeltdagsstigning i mere end 7 år efter at selskabet mandag efter børsluk præsenterede et stærkt regnskab der viste en fremgang i indtjeningen på hele 43%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Eaton Corp Merck & Co Comcast Corp General Motors Franklin Resources Yum Brands Inc MetLife Inc GoPro Inc 1,10 USD 0,91 USD 0,82 USD 1,21 USD 0,75 USD 0,66 USD 1,36USD 0,01 USD Nøgletal Begivenhed Estimat ADP Employment Change 15:45 Markit US Service PMI 16:00 ISM NonManufacturing Composite 193K 53,7 55,1 Asien Pæn fremgang i kinesisk PMI Service Indeks Nikkei (08.00) 3,15% Hang Seng (08.00) 2,31% Shanghai (03.00) 0,19% De asiatiske børser handler onsdag morgen lavere efter den svage lukning på Wall Street tirsdag aften. Pæn fremgang i det kinesiske PMI Service Indeks for januar har ikke kunne ændre den negative stemning. Det Brede MSCI Asia Pacific Index handler i skrivende stund i minus med 1,1%. Det kinesiske PMI Indeks for servicevirksomhederne steg i januar til 52,4 fra 50,2 i december hvilket trak det samlede indeks(pmi Composite) for industrien og serviceerhvervene tilbage over 50. Det japanske aktiemarked var præget af salg i de store eksportselskaber efter en styrkelse af JPY. De store bilproducenter som Toyota, Nissan og Honda falder alle 46% 2/5

3 Europa Regnskab fra Novo Nordisk Future Point Procent Dax ,7% Euro Stoxx ,6% Dow Jones ,1% S&P ,1% Nasdaq ,4% Olie (Nymex) 29,84 0,1% Copper ,2% Guld ,2% EuroBund 163,61 +0,1% Vi forventer en lavere åbning hertil morgen på de europæiske børser efter en svag lukning i USA og fald i Asien. Fokus vil ud over regnskaberne være på dagens mange nøgletal og udviklingen i olieprisen. Onsdagen byder blandt andet på PMItal fra Europa og USA samt den amerikanske ADP jobrapport. Q4 regnskabet fra Novo Nordisk viser en omsætning på 28,9 mia. DKK hvilket er inline med forventningen. Driftsresultatet lander på mio. DKK hvilket er under konsensus på mio. DKK. Bundlinjen lander på 8258 mio. DKK hvilket ligeledes er lidt lavere end konsensus på 8324 mio. DKK. Bruttomargin i kvartalet blev på 84,0 mod forventet 84,7 af analytikerne. Udbyttet på 6,40 DKK er lidt lavere end konsensus på 6,58 DKK. Novo annoncerer samtidigt et nyt aktietilbagekøbsprogram på 14 mia. DKK. Novo sætter langsigtet mål om EBITmargin på 44% og en vækst i EBIT resultatet på 10%. Volkswagens salg i USA er fortsat presset af Dieselgate skandalen. Salgstallene for januar viser et fald på 14,6% til biler hvilket er mere end ventet. Analytikerne havde spledes kun ventet et fald på 9,8%. Et plaster for koncernen var at Audi s salg i januar gik frem med 2,7%. Den store schweiziske kemiproducent Syngenta kan være på vej mod en overtagelse fra kinesiske Chemichina som onsdag morgen har fremlagt et købstilbud på 465 CHF pr. aktie hvilket svarer til en overtagelsessum på 43 mia. CHF. Aktien lukkede tirsdag i kurs 392,3 CHF. Regnskabet for ABB s Q4 viser en omsætning på 9242 mio. USD hvilket er højere end konsensus på 9109 mio. USD. EBITA på 1081 mio. USD er ligeledes højere end konsensusforventningen på 998 mio. USD. Ordreindgangen i Q4 på 8262 mio. USD skal sammenlignes med en forventning på 8205 mio. USD. Udbyttet på 0,74 CHF er en spids under analytikernes forventning på 0,75 CHF. Danske Bank og Coloplast forventes også onsdag at tiltrække sig lidt ekstra opmærksomhed efter tirsdagens regnskabsaflæggelser. Ifølge Handelsblatt fører Bayer samtaler med Alphabet om et muligt samarbejde indenfor medical business Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat ABB 3/5

4 Syngenta AG Lundin Petroleum AB Sandvik AB Fortum OYJ Novo Nordisk Glaxo SmithKline PLC Osram Licht AG Nøgletal Begivenhed Estimat 10:00 Markit Eurozone Services PMI 10:00 Markit Eurozone Composite PMI 11:00 Retail Sales MoM (EC) Retail Sales YoY (EC) 53,6 53,5 0,3% 1,5% Op og nedjustering Danske Bank: UBS hæver kursmål til 182 DKK fra 173 DKK fortsat Neutral Dagens Teknik Tirsdag blev nok engang en volatil handelssession på det tyske DAXindeks med udsving på 200 point mellem top og bund. Pilen pegede nedad i det meste af dagen og indekset lukkede også tæt på dagens laveste niveau. MACD indikatoren er fortsat i KØB men efter tirsdagens handel er købssignalet god aftaget en del. Vores favoritscenarie er fortsat en lukning af gappet mellem 9905 og I nedadgående retning ses stor støtte omkring 9300 niveauet. 4/5

5 RSI handler 40 hvilket er i neutralt territorium Støtte: 9500, 9400, 9314 Modstand: 9590, 9636, 9663 Vidste du at S&P 500 er faldet 6,6% i gennemsnit siden 1953 i det sidste år af 2 sammenhængende valgperioder. med den samme præsident. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK2100 København Ø. 5/5