Aktier AktiePilen. USA Dow Jones i rekord for ottende. Dow Jones 0,30% Nasdaq 0,18% S&P 500 0,19% Indeks Top3 Bund 3

Transkript

1 Aktier AktiePilen USA Dow Jones i rekord for ottende dag i træk. Dow Jones 0,30% Nasdaq 0,18% S&P 500 0,19% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Goldman Sachs, Home Depot, JPMorgan S&P 500 Sektorer Financials, Telecommunications, Materials Walt Disney, Merck & Co., Nike Utilities, Healthcare, Consumer Staples Oven på en stærk arbejdsmarkedsrapport lukkede Wall Street højere fredag og for Dow Jones var ikke kun tale om den niende dag i træk med stigninger, men også den ottende dag i træk med en ny lukkerekord. Dow Jones lukkede samtidig på dagens højeste niveau. På ugen steg Dow Jones 1,2% og S&P 500 steg 0,2%. Nasdaq derimod faldt 0,4% på trods af et stærkt regnskab fra Apple 0,5% tirsdag. Den dårligere performance i Nasdaq skyldtes blandt andet en svag udvikling i FAANG aktierne, hvor Apple, der på ugen steg 4,6%, var det eneste selskab, der havde en ugentlig stigning. Fredagens altoverskyggende makroøkonomiske begivenhed var jobrapporten, der viste en jobskabelse uden for landbruget på personer mod i juni og dermed højere end økonomernes estimat på Det var anden måned i streg, hvor jobskabelsen var over og over forventningerne. Arbejdsløshedsprocenten blev som forventet 4,3% mod 4,4% i juni, mens de gennemsnitlige timelønninger steg 2,5% yoy%, hvilket også var som forventet og uændret fra juni. Den stærke jobrapport betød stigende renter og gav på den baggrund god interesse efter bankerne og finanssektoren var da også stærkeste sektor på dagen, hvor 7 ud af 11 sektorer steg. Sandsynligheden for en rentestigning i december steg til 50% fra 46% før rapporten. Blandt bankerne steg Dow Jones medlemmerne Goldman Sachs 2,6% og JPMorgan 1,3%. Af andre banker kan nævnes stigninger i Citigroup 1,2% og Bank of America 2,5%. Healthcare sektoren var blandt de svageste og skyldtes fald i blandt andre fald i Allergan -3,1% og Gilead -1,6%. Fredagens omsætning var i store træk in-line med de foregående 20 handelsdage. VIX indekset faldt 3,9% til 10,03 og olien blev noteret 1,1% højere i 49,58 USD pr. tønde. Wells Fargo -1,0% gik imod udviklingen blandt de øvrige storbanker hvilket skyldtes, at banken advarede om, at man måske ville finde en signifikant stigning i antallet af nye uautoriserede konti i en ny gennemgang af skandalesagen fra sidste efterår om åbning af uautoriserede konti til kunder i forbindelse med aggressive salgsmål. Wells Fargo advarede om, at omkostningerne i forbindelse med skandalen kunne overstige de hidtil udmeldte 2 mia. USD og måske endda over bankens reserver på 3,3 mia. USD. Viacom -13,8% var efter regnskab og en nedjustering af forventningerne, svageste selskab i S&P 500. Eli Lilly 0,5% var lidt i fokus og steg på et positivt Fase 3 studie for selskabet migræne middel, lasmiditan. Ole Kjær Jensen Afdelingsdirektør tlf okjensen@ :13:14 1/5

2 For anden gang i år reducerede Mubadala Investment, der er hjemhørende i Abu Dhabi, i sin ejerandel i Advanced Micro Devices -0,9%. 40 mio. aktier svarende til 3,9% af kapitalen, blev fredag sat til salg gennem Morgan Stanley og efter salget ejer Mubadala Investment 12,9% af aktierne. Yelp 27,7% steg efter et stærkt regnskab og efter meddelelsen om, at selskabet vil sælge deres Eat24 forretning til Grubhub 9,1% for knap 290 mio. USD. Også GoPro 19,3% havde en god dag efter regnskabet. Regnskabet fra Berkshire Hathaway 0,6% blev offentliggjort i eftermarkedet og viste en EBIT indtjening på 4,12 mia. USD eller USD pr. aktie. Analytikerne havde ventet en indtjening pr. aktie på USD. Berkshire havde ved udgangen af kvartalet 99,7 mia. USD i kontanter. Aktien, der lukkede i kurs USD, er steget 11% år til dato og 26% de seneste 12 måneder. Blandt denne uges regnskabsaktuelle selskaber kan nævnes Walt Disney, Kohl s, Snap, J.C. Penney og Nvidia. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat CBS Avis Marriot First Data Nøgletal Begivenhed Estimat - Asien Topix på det højeste i to år. Nikkei (08.00) 0,52% Hang Seng (08.00) 0,39% Shanghai (03.00) 0,13% De asiatiske aktiemarkeder ligger overvejende højere oven på udviklingen i USA og i skrivende stund stiger MSCI Asia Pacific indekset 0,6%. I Hong Kong er Tencent 2,7% i fokus efter en positiv analyse fra Morgan Stanley, der løfter kursmålet med hele 19% til et af de højeste blandt analytikere. I Australien er der fokus på mineselskaberne efter futuren på jernmalm i Kina stiger med 4%. BHP 1,9% og Rio Tinto 2,0% stiger til det højeste niveau i 5 måneder. Også bankerne er i fokus med stigninger til de 4 store banker og et finans indeks, der stiger 1,2%. I Japan, der nyder godt af en svagere JPY, er der ligeledes kursstigninger og Topix indekset handler på det højeste niveau i to år. Toyota 1,8%, stiger efter selskabet fredag hævede forventningerne. Toshiba 7,4% stiger efter en avisrapport om, at selskabets revisorer vil underskrive regnskabet, der flere gange har været udsat. Også i Japan er der god interesse efter bankerne. 2/5

3 Europa Goldman Sachs sænker Nordea. Future Point Procent Dax ,14% Euro Stoxx ,20% Dow Jones ,21% S&P ,50 0,18% Nasdaq 5917,75 0,33% Olie (Nymex) 49,42-0,32% Copper ,31% Guld 1257,77-0,09% Euro-Bund 163,12-0,01% Fredagens stigninger ser ud til at fortsætte i Europa fra morgenstunden dog i noget mindre tempo. Der kommer ingen væsentlige regnskaber i dagens marked, hvorfor fokus vil være på USD udviklingen. I skrivende stund ligger de amerikanske aktiefutures lidt højere. Den tyske industriproduktion faldt i juni med 1,1% mod en ventet stigning på 0,2%. At regnskabskalenderen er tom i dag, er ikke et retvisende billede for den resterende del af ugen for så vidt angår det danske marked, hvor regnskabssæsonen for alvor skydes i gang med regnskaber fra Pandora tirsdag, Novo, Lundbeck, FLS og Genmab onsdag, TDC og DONG torsdag og Novozymes fredag. Derimod ser det mere tyndt ud syd for den danske grænse i den resterende del af Europa, hvor feriesæsonen nu er på sit højeste. Nordea kan påkalde sig ekstra opmærksomhed i Norden efter Goldman Sachs har sænket anbefalingen til hold fra tidligere køb. Omregnet i danske kr. er kursmålet sænket til 93 fra tidligere 105 kr. Goldman Sachs hæver til gengæld kursmålet på Danske Bank til 286 kr. fra 279 kr. og gentager købsanbefalingen. Swedbank er ny top pick hos Goldman, der samtidig hæver banken til køb fra neutral. Endnu en storbank har meldt sig i koret for at hæve kursmålet på DSV efter regnskabet og denne gang er det RBC, der hæver kursmålet til 485 kr. fra tidligere 440 kr og gentager købsanbefalingen. Til gengæld sænker Nykredit DSV til hold fra køb. Vestas kan blive påvirket lidt af en brand i en af V164-8MW havvindmøllerne på testcenteret i Østerild. Fresenius Medical Care vil overtage amerikanske NxStage Medical for ca. 2 mia. USD, svarende til 30 USD pr. aktie og en præmie på ca. 30%. British American Tobacco planlægger at udstede erhvervsobligationer for 25 mia. USD på det amerikanske og europæiske marked som led i finansieringen i overtagelsen af Reynolds American. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - Nøgletal Begivenhed Estimat 08:00 GE Industrial Production 0,2% Op og nedjustering Nordea: Goldman Sachs sænker til hold fra køb Swedbank: Goldman Sachs hæver til køb fra hold 3/5

4 SKF: Berenberg sænker til salg fra hold Dagens Teknik Dax indekset sluttede onsdag 1,2% højere og steg således 143 point oven på en stærk amerikansk arbejdsmarkedsrapport og lukkede lige under modstanden i Vi venter fortsat, at et brud af vil betyde en test af 100 dages gns. i og ved et brud heraf en bevægelse mod næste kraftige modstand i 50 dages gns. i I nedadgående retning er der fortsat et gap mellem Der ses dog kraftig støtte omkring 12100, som indekset har teste flere gange. Brud af kan betyde en test af 200 dages gns. i RSI ligger i 46,5. Modstand: 12300, 12340, 12440, Støtte:12275, 12125, (tredobbelt bund), Vidste du at Tesla, med en markedsværdi på 57 mia. USD, er største børsnoterede US selskab med US hovedkvarter, der ikke er med S&P 500 indekset. Baggrunden er, at Tesla ikke opfylder et af de fem kriterier for at komme i indekset, nemlig at summen af indtjeningen for de seneste fire kvartaler, efter GAAP modellen, skal have været positiv. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. 4/5

5 Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5