SALG AF DANSKE VIRKSOMHEDER

Transkript

1 OAKLINS PEOPLE MAKE THE DIFFERENCE SALG AF DANSKE VIRKSOMHEDER TECHNOLOGY SEPTEMBER 2017

2 Daniel Sand Managing Partner Oaklins Denmark Frederik Aakard Partner Oaklins Denmark Mikkel Ulstrup Analyst Oaklins Denmark

3 INTRODUKTION Oaklins er verdens største mid-market M&A rådgivningsvirksomhed, med 700 M&A rådgivere repræsenteret i alle verdens væsentlige økonomiske centre. Oaklins har udvalgt 15 industrier på globalt basis, hvor organisationen har dybtgående kendskab og erfaring inden for Corporate Finance rådgivning. Inden for hver af disse industrier har Oaklins højt kvalificerede specialister, og Oaklins investerer målrettet i kompetenceopbygning inden for disse industrier. I løbet af de seneste 5 år har Oaklins gennemført mere end transaktioner. Oaklins Denmark har gennem de seneste 35 år gennemført mere end 200 virksomhedshandler, og er specialiseret i køb og salg af privat- og familieejede virksomheder. Beskrivelse af rapporten Rapporten har til formål at kortlægge og analysere bevægelser i det danske teknologi M&A marked. Rapporten er baseret på data fra Mergermarkets finansielle database og analyseret med afsæt i de opstillede kriterier for rapportens udformning. Rapporten forsøger at identificere trends i markedet og fordeling af handler på tværs af brancher og køberprofiler. Desuden refererer rapporten til Oaklins' Kvartalsstatistik for de pågældende år. Opstillede kriterier for data Transaktionstidspunktet er sat lig med annonceringsdatoen. Transaktioner er ikke medtaget, hvis bud efterfølgende er udløbet/tilbagetrukket. Analysen omfatter udelukkende salg af danske virksomheder For transaktioner med kendt transaktionsværdi, er transaktionsværdi større end eller lig med USD5 mio inkluderet i analysen. Handler er medtaget, uanset om transaktionsværdien er kendt eller ej. Handler er medtaget, hvis aktieandelen, der skifter ejer, enten er mere end 30% eller er ukendt. Oaklins Denmark A/S Toldbodgade 31 DK-1253 Copenhagen K Denmark Phone: info@dk.oaklins.com 3

4 SALG AF DANSKE TEKNOLOGIVIRKSOMHEDER Set i forhold til det samlede antal transaktioner i det danske marked, udgør teknologi og industrielle transaktioner den største andel. Tilsammen udgør disse to grupper i gennemsnit 38% af det samlede antal handler på det danske marked fra 2015-H Teknologihandler følger udviklingen i salg af danske virksomheder generelt, og ligger på et stabilt niveau omkring 17-18% af det samlede antal handler i perioden. 25% 19% 20% 18% 17% 17% H Andel af Industrihandler Andel af Teknologihandler En kvartalsvis opgørelse af andelene af teknologihandler i forhold til industrihandler viser et lidt anderledes billede. Således ses det, at andelen af teknologihandler i flere af kvartalerne ligger over andelen af industrielle handler. 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Andel af Industrihandler Andel af Teknologihandler 4

5 Danske teknologihandler 19 Der er i perioden 2015-H solgt 100 danske teknologi virksomheder, svarende til 17% af det samlede antal solgte danske virksomheder i samme periode. I første halvår 2017 er der solgt 21 danske teknologivirksomheder, sammenlignet med 28 handler i samme periode i og 24 handler i Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Geografisk fordeling af teknologi købere 39% 25% I perioden 2015-H kom 84% af køberne til danske teknologivirksomheder fra Europa, 11% fra Nordamerika, 3% fra Asien og 2% fra 11% 20% Australien. Til sammenligning kom 3% 87% af det samlede antal danske handler i samme periode fra Europa, 9% fra Nordamerika, 2% fra Asien, 2% fra Sydamerika og Australien. 2% Udenlandske købere står for 61% af de danske teknologihandler imod 56% for det samlede antal handler. Typer af købere Strategiske aktører tegnede sig i perioden 2015-H for 67% af købene af danske teknologi- Finansiel 33% virksomheder, sammenlignet med det samlede antal handler, hvor andelen af strategiske købere var 70% i samme periode. Strategisk 67% 5

6 Branchefordeling af danske teknologi targets De danske teknologihandler kan opdeles i 7 hovedgrupper, hvor Software er den største gruppe efterfulgt af Internet/Hosting og IT konsulenter. Ud af det samlede antal teknologivirksomheder solgt i perioden 2015-H tæller Software 46%, Internet/Hosting 15% og IT konsulenter 10% H Største handler rangeret efter handelsværdi i EURm (Handler med registreret værdi) Svenske EQT i samarbejde med Sampension og Danica har købt Sitecore Corporation A/S (1000) Norske FSN Capital Partners har købt Netcompany A/S (268) Norske Visma har købt E-conomic International A/S (201) Norske FSN Capital Partners har købt 75% af EET Nordic Group A/S (161) Norske Visma har købt Bluegarden Holding A/S (135) Spanske Valid Soluciones Tecnologicas har købt Fundamenture A/S (123) Danske Axcel har købt Conscia A/S (84) Amerikanske Under Armour har købt Endomondo ApS (74) Danske Polaris har købt Triax A/S (40) Belgiske Combell har købt DanDomain A/S (34) 6

7 TOP 3 BRANCHEFORDELING Salg af danske Softwarevirksomheder (Udvalgte registrerede handler) Hollandske Keylane har købt Schantz A/S Danske EG har købt NotaPlan ApS Norske Visma har købt Dinero Regnskab ApS Australske MSL Solutions har købt GolfBox A/S Danske KMD har købt Edlund A/S Amerikanske Evolution Equity Partners har købt LogPoint A/S Salg af danske Internet/Hosting virksomheder (Udvalgte registrerede handler) Danske Maj Invest har købt TDC Hosting A/S Hollandske Sentia har købt Solido Hosting A/S Engelske Hg Capital har købt A/S ScanNet Danske ATP Private Equity Partners har købt One.com A/S Norske Solid Media Group har købt Skandiaweb A/S Danske Nordjyske Medier har købt Bazoom ApS Salg af danske IT Konsulentvirksomheder (Udvalgte registrerede handler) Danske Conscia har købt Dashsoft ApS Danske Via Venture Partners har købt Mansoft A/S Danske Stibo A/S har købt 40% af Inspari A/S Hollandske Sentia har købt Jaynet A/S Danske Columbus har købt MW data A/S og MW Solutions A/S Svenske TIA Technology har købt Assurator ApS 7

8 OPSUMMERING Der er i perioden 2015-H solgt 100 danske teknologi virksomheder, svarende til 17% af det samlede antal solgte danske virksomheder i samme periode. Teknologihandler følger generelt udviklingen i salg af danske virksomheder, og ligger på et stabilt niveau omkring 17-18% af det samlede antal handler i 2015-H I perioden 2015-H kom 84% af køberne til teknologivirksomheder fra Europa, 11% fra Nordamerika, 3% fra Asien og 2% fra Australien Strategiske aktører tegnede sig i 2015-H for 67% af købene af danske teknologivirksomheder Ud af det samlede antal teknologivirksomheder solgt i 2015-H tæller Softwarevirksomheder 46%, Internet/Hosting 15% og IT konsulenter 10% 8

9 OAKLINS UDVALGTE NORDISKE TEKNOLOGIHANDLER 9

10 Oaklins is the world s most experienced mid-market M&A advisor, with 700 professionals globally and dedicated industry teams in 40 countries worldwide. We have closed over 1,500 transactions in the past five years. Oaklins disclaimer This report is provided for information purposes only. Oaklins and its member firms make no guarantee, representation or warranty of any kind regarding the timeliness, accuracy or completeness of its content. This report is not intended to convey investment advice or solicit investments of any kind whatsoever. No investment decisions should be taken based on the contents and views expressed herein. Oaklins and its member firms shall not be responsible for any loss sustained by any person who relies on this publication All rights reserved. Oaklins is the collective trade name of independent member firms affiliated with Oaklins International Inc. For details of the nature of affiliation please refer to