DELÅRSRAPPORT FOR PERIODEN 1. JANUAR 30. SEPTEMBER 2007 RESUMÉ FOR PERIODEN 1. JANUAR 30. SEPTEMBER 2007 FOR POST DANMARK KONCERNEN (IKKE REVIDERET)

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT FOR PERIODEN 1. JANUAR 30. SEPTEMBER 2007 MEDDELELSE TIL ERHVERVS- OG SELSKABSSTYRELSEN NR. 12/2007 MEDDELELSE TIL STOCKHOLMSBÖRSEN AB NR. 12/2007 RESUMÉ FOR PERIODEN 1. JANUAR 30. SEPTEMBER 2007 Resultatet efter skat for perioden 1. januar 30. september 2007 blev 401 mio. kr. mod 730 mio. kr. i samme periode i 2006, svarende til en tilbagegang på 329 mio. kr. Resultatudviklingen er i overensstemmelse med forventningerne offentliggjort i delårsrapporten for 1. halvår Resultatet er forringet som følge af stagnerende omsætning og øgede omkostninger. De øgede omkostninger skyldes bl.a. dyrere overenskomster end ventet, øgede transportudgifter samt meromkostninger som følge af et førtidspensionsprogram i De Post - La Poste, der isoleret set påvirker delårsregnskabet negativt med 130 mio. kr. Delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2007 er påvirket af, at Post Danmark med virkning fra 1. januar 2007 konsoliderer regnskabstal fra Transportgruppen A/S. Post Danmark lancerer den 1. januar 2008 C-brevet, en særlig prisbillig brevtype til store ensartede brevpartier. C-brevet giver samtidig mulighed for en effektivisering af distributionen. FORVENTNINGER TIL 2007 Resultatet før skat ventes samlet at ligge væsentligt lavere end i 2006, hvilket er i overensstemmelse med de senest offentliggjorte forventninger i regnskabsmeddelelsen for 1. halvår Indtægterne forventes øget som følge af konsolideringen af Transportgruppen A/S, der blev erhvervet i begyndelsen af året samt stærkt øget omsætning i flere datterselskaber. Hvis der ses bort herfra, forventes indtægterne stort set at være på niveau med Omkostningerne udviser en betydelig vækst som følge af konsolideringen af Transportgruppen A/S samt den øgede aktivitet i øvrige datterselskaber. Hertil kommer, at forårets overenskomstforhandlinger resulterede i større lønstigninger end forventet, samt at transportomkostningerne har udviklet sig kraftigere end forudsat. Foranstående udvikling medfører en forringelse af driftsresultatet set i forhold til Post Danmark A/S Tietgensgade København V CVR nr Telefon Kontaktperson: Adm. direktør Helge Israelsen

2 INDHOLDSFORTEGNELSE 1 Resumé for perioden 1. januar 30. september Ledelsesberetning 3 Regnskabsberetning 8 Forventninger Ledelsens påtegning 10 Resultatopgørelse 11 Balance 13 Egenkapitalopgørelse 14 Pengestrømsopgørelse 1. januar 30. september 15 Post Danmark koncernen i 7 kvartaler 16 Noter til delårsrapporten 2 / 18

3 LEDELSESBERETNING Post Danmark koncernen opnåede i perioden 1. januar 30. september 2007 et resultat på 401 mio. kr. mod 730 mio. kr. i samme periode sidste år. Forventningerne til årets resultat offentliggjort i delårsrapporten for 1. halvår 2007 fastholdes. Indtægterne er steget med 181 mio. kr. primært som følge af, at Transportgruppen A/S indregnes i koncernregnskabet fra i år. Hertil kommer en meget positiv udvikling i datterselskaberne Budstikken Transport A/S og Data Scanning A/S. Personaleomkostninger er steget med 129 mio. kr. som følge af overenskomstmæssige lønstigninger samt tilgangen af Transportgruppen A/S. Resultat af associerede virksomheder og joint ventures udgør et tab på 5 mio. kr. mod en gevinst på 130 mio. kr. i samme periode i Årsagen til dette fald er primært, at De Post La Poste har indført et tre-årigt førtidspensioneringsprogram med en deraf følgende engangseffekt på ca. 130 mio. kr. på Post Danmarks resultat. Denne engangsomkostning vil blive modsvaret af fremtidige besparelser i lønninger mv. Resultatudviklingen i selskabets primære drift er ikke tilfredsstillende, men introduktionen af et nyt produktionsog omdelingskoncept fra 1. januar 2008 ventes at imødegå denne udvikling. UDVIKLINGEN I KONCERNEN Koncernen har 4. januar 2007 erhvervet 51 pct. af aktierne i Transportgruppen A/S som led i udviklingen af logistikområdet. Der er i perioden realiseret en regnskabsmæssig fortjeneste på 122 mio. kr. på salg af ejendomme til en højere pris end den bogførte værdi. Herfra går omkostninger på 38 mio. kr., som er afholdt i forbindelse med salgene. Ejendommene sælges som led i en generel tilpasning af produktionen og filialnettet. CORPORATE GOVERNANCE Københavns Fondsbørs offentliggjorde i oktober 2005 nye anbefalinger for god selskabsledelse. Post Danmarks efterlevelse af anbefalingerne er omtalt i årsrapporten for 2006, hvortil der henvises. Det er fortsat bestyrelsens opfattelse, at de væsentligste anbefalinger i rapporten om Corporate Governance fra august 2005 praktiseres ved ledelsen af Post Danmark koncernen. FORVENTNINGER TIL REGNSKABSÅRET 2007 Koncernens udvikling i de 3 første kvartaler af 2007 er ikke forløbet som forventet i årsrapporten Koncernen har derfor i regnskabsmeddelelsen for 1. kvartal 2007 nedjusteret forventningerne til årets resultat. Denne forventning fastholdes. Revurderingen af forventningerne til regnskabsåret 2007 skyldes såvel lavere indtægter som øgede omkostninger. REGNSKABSBERETNING RESULTATOPGØRELSE Post Danmark koncernens kvartalsresultater er præget af sæsonmæssige svingninger, idet omsætningen er højest i 1. og 4. kvartal, hvilket tillige påvirker resultatet. De samlede indtægter udgjorde mio. kr., hvilket er 181 mio. kr. højere end i samme periode i Indtægterne er i forhold til 2006 påvirket positivt af, at Transportgruppen A/S fra begyndelsen af 2007 er konsolideret ind i regnskabet med ca. 250 mio. kr. og at salg af ejendomme er steget. Såfremt der ses bort fra disse forhold, udviser indtægterne et fald, primært som følge af lavere omsætning inden for distribution af breve, dagblade, magasinpost og adresseløse forsendelser. De samlede driftsomkostninger og afskrivninger steg i de første 9 måneder 2007 med 6 pct. i forhold til samme periode i De eksterne omkostninger er ligesom indtægtssiden påvirket af Transportgruppens konsolidering med ca. 215 mio. kr. Hertil kommer pris- og lønudviklingen samt stigende transportomkostninger pga. stigende afsætning på omkostningstunge produkter som pakker og letgods. Driftsresultatet (EBIT) udgjorde 590 mio. kr., hvilket er 34 pct. lavere end samme periode året før. Resultatet af investeringer i associerede virksomheder og joint ventures indgår med et tab på 5 mio. kr. mod en gevinst på 130 mio. kr. i Faldet skyldes primært, at der i overensstemmelse med forretningsplanen er etableret et tre-årigt førtidspensionsprogram i den associerede virksomhed De Post - La Poste. Omkostningerne til programmet er udgiftsført i 1. halvår Effekten heraf udgør godt 130 mio. kr. for Post Danmark. Programmet vil 3 / 18

4 øge personaleafgangen og dermed give lavere omkostninger i fremtiden. BELØB I MIO. KR Indtægter i alt Eksterne driftsomkostninger (2.748) (2.390) (3.342) Personaleomkostninger (5.040) (4.911) (6.723) EBITDA Af- og nedskrivninger (437) (441) (588) Driftsresultat (EBIT) Netto finansielle poster (58) Resultat før skat Skat af periodens resultat (131) (244) (295) Periodens resultat Nøgletal Overskudsgrad, pct Værdiskabelse, pct. p.a Værdiskabelse (EVA) Antal heltidsbeskæftigede I koncernregnskabet konsolideres Post Danmark A/S med datterselskaberne Post Danmark Leasing A/S, Budstikken Transport A/S, Transportgruppen A/S og Data Scanning A/S. I det følgende gennemgås regnskabets hovedposter. OMSÆTNING Omsætningen og afsætningen af dagblade, breve, magasinpost og adresseløse forsendelser har vist et fald i forhold til samme periode i 2006, som ikke opvejes af de gennemførte prisstigninger. Faldet på 2,2 pct. i afsætningen af breve og magasinpost skyldes elektronisk substitution samt i begrænset omfang stigende konkurrence. Dagblade udviser et betydeligt fald i såvel omsætning som afsætning for de første 3 kvartaler af 2007 i forhold til samme periode i Omsætningsfaldet på 152 mio. kr. skyldes omlægning af bladtilskuddet fra 1. januar Adresseløse forsendelser har i årets første 9 måneder vist et markant fald i både omsætningen og afsætningen. Faldet skyldes den intensive konkurrence på markedet. Pakkeomsætningen og -afsætningen udviser en pæn stigning i forhold til samme periode i Omsætningen er således steget med ca. 30 pct. Stigningen skyldes bl.a. konsolideringen af Transportgruppen A/S, som blev erhvervet i begyndelsen af ANDRE DRIFTSINDTÆGTER Andre driftsindtægter udgjorde 148 mio. kr. i årets første 9 måneder, svarende til en stigning på 95 mio. kr. i forhold til samme periode året før. Andre driftsindtægter er påvirket positivt af gevinst ved salg af ejendomme på 122 mio. kr. EKSTERNE DRIFTSOMKOSTNINGER Eksterne driftsomkostninger udgjorde mio. kr. i årets første 9 måneder, hvilket er 358 mio. kr. højere end i samme periode i Af stigningen skyldes 215 mio. kr. Transportgruppen, som først indgår i koncernens regnskab i Stigningen kan i øvrigt henføres til øgede transportomkostninger som følge af stigende afsætning på omkostningstunge produkter samt eksterne omkostninger i forbindelse med salg af ejendomme. Hertil kommer, at en kraftig forretningsvækst i flere datterselskaber afleder øgede omkostninger. Desuden er der vækst i it- og vedligeholdelsesomkostninger. PERSONALEOMKOSTNINGER Personaleomkostninger udgjorde mio. kr. i årets første 9 måneder, hvilket er en stigning på knap 3 pct. i forhold til samme periode året før. Stigningen skyldes primært lønstigninger og øget sygefravær. Forbruget af årsværk omregnet til helårsbasis viser et svagt fald i forhold til samme periode sidste år. Reguleres for tilgang af Transportgruppen A/S er faldet 309 medarbejdere eller 1,4 pct. DRIFTSRESULTAT (EBIT) De stigende personaleomkostninger og eksterne driftsomkostninger har medført et betydeligt fald i periodens driftsresultat (EBIT) fra 892 mio. kr. i perioden 1. januar 30. september 2006 til 590 mio. kr. i FINANSIELLE POSTER Resultatandele af associerede virksomheder og joint ventures er et tab på 5 mio. kr. i de første 9 måneder 2007 mod en gevinst 130 mio. kr. i samme periode i Den negative udvikling vedrører primært ejerandelen i belgiske De Post La Poste, som er væsentligt påvirket af engangseffekter. Den primære drift udvikler sig stadig tilfredsstillende. Finansielle indtægter og omkostninger udgjorde en nettoomkostning på 53 mio. kr., hvilket er 5 mio. kr. højere end samme periode i Udviklingen skyldes lånoptagelse til finansiering af investeringer. 4 / 18

5 SELSKABSSKAT Skat af resultatet for perioden udgjorde 131 mio. kr., svarende til en effektiv skatteprocent på 24,4 pct., når der bortses fra resultatet af associerede virksomheder og joint ventures. Skattesatsen er påvirket af en indtægtsførsel af udskudt skat forårsaget af nedsættelse af selskabsskatten fra 28 pct. til 25 pct., og af skattemæssige gevinster ved salg af ejendomme samt en regulering til sidste års skat. BALANCE BELØB I MIO. KR. 30/ / / Anlægsaktiver Omsætningsaktiver AKTIVER I ALT Egenkapital Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser PASSIVER I ALT Nøgletal Egenkapitalforrentning, pct. p.a Soliditetsgrad, pct ANLÆGSAKTIVER Modernisering af Post Danmarks produktionsapparat og effektivisering af kerne- og støtteprocesser fortsætter i Der er således investeret 379 mio. kr. i anlægsaktiver i de første 9 måneder i OMSÆTNINGSAKTIVER Omsætningsaktiverne udgør mio. kr., hvilket er et fald på 202 mio. kr. i forhold til ultimo Faldet vedrører primært debitorer med 139 mio. kr. samt en nedgang i posten aktiver bestemt for salg på 55 mio. kr. hidrørende fra salg af ejendomme. EGENKAPITAL Egenkapitalen udgør mio. kr. pr. 30. september 2007 og er faldet med 275 mio. kr. i Egenkapitalen er påvirket positivt med periodens overskud på 401 mio. kr. samt af minoritetsinteressen i det tilkøbte datterselskab Transportgruppen A/S på 17 mio. kr. og negativt med udbetaling af udbytte med netto 667 mio. kr. samt kursregulering mv. på 26 mio. kr. Soliditeten, beregnet som egenkapitalen i procent af balancesummen, er som konsekvens heraf faldet til 33 pct. pr. 30. september 2007 mod 36 pct. pr. 31. december LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER De langfristede forpligtelser udgør mio. kr. pr. 30. september 2007, hvilket er et fald på 148 mio. kr. sammenlignet med ultimo Faldet skyldes primært fald i diverse personalerelaterede hensættelser samt fald i skyldige internationale afregninger. KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER De kortfristede forpligtelser udgør mio. kr. pr. 30. september 2007, hvilket er en forøgelse på 94 mio. kr. sammenlignet med ultimo Forøgelsen skyldes primært træk på kreditfaciliteter samt en stigning i selskabsskatten, delvist modsvaret af et fald i leverandørgælden. PENGESTRØMSOPGØRELSE Likviditetsvirkningen fra den ordinære driftsaktivitet har i perioden bidraget positivt med 489 mio. kr. Likviditetsbehovet fra investeringsaktiviteter udgjorde netto 127 mio. kr. primært forårsaget af nettoinvestering i immaterielle og materielle aktiver på 379 mio. kr. Salg af materielle aktiver, hovedsagelig ejendomme, indbragte 255 mio. kr. Likviditetsbehovet fra finansieringsaktiviteter udgjorde 377 mio. kr. Likviditetsbehovet stammer primært fra udbetaling af udbytte på 667 mio. kr. delvist modsvaret af en nettolåneoptagelse på 411 mio. kr. Nettolikviditetsvirkningen for perioden er i alt (15) mio. kr. De likvide beholdninger er derfor faldet fra 201 mio. kr. ultimo 2006 til 186 mio. pr. 30. september SEGMENTREGNSKAB Segmentregnskabet viser Post Danmarks økonomi opdelt i fire kundesegmenter. De fire segmenter er defineret i forhold til Post Danmarks fire kundevendte forretningsenheder. Formålet med segmentregnskabet er at synliggøre indtjening og lønsomhed i det enkelte kundesegment. Segmentregnskabet er beregnet ved hjælp af en økonomisk model, som sikrer, at de kundevendte forretningsenheder via intern afregning betaler de producerende forretningsenheder for det ressourcetræk, som salget i de kundevendte enheder skaber i produktionen. Post Danmarks produktion er i vid udstrækning samproduktion af produkter på tværs af kundesegmenter. Dette indebærer, at nedgang i afsætning af et givet produkt medfører, at flere faste omkostninger allokeres til de øvrige produkter. I forbindelse med årsregnskabsafslutningen kan modellen opdateres i tilfælde af procesændringer i 5 / 18

6 produktionen, nye produkter mv. I segmentregnskabet er sammenligningstallene for 2006 ændret i overensstemmelse med ændringer i modellen. ERHVERVSKUNDER Forretningsenheden Erhvervskunder har forretningsansvaret for salg af indenlandske produkter til Post Danmarks store og mellemstore erhvervskunder, dog eksklusiv salg vedrørende kurer-, ekspres- og pakkeløsninger BELØB I MIO. KR. Indtægter i alt Omkostn. inkl. afskriv. (3.939) (3.849) (5.447) Driftsresultat (EBIT) Aktiver Forpligtelser Erhvervskunder har i årets første 9 måneder oplevet en negativ resultatudvikling i segmentets driftsresultat sammenlignet med samme periode foregående år. Dette kan primært henføres til faldende indtægter, samt at dette fald ikke modsvares af et tilsvarende fald i driftsomkostningerne. De faldende indtægter er bl.a. opstået pga. ændring i tilskudsordningen til dagblade indland, hvilket giver et markant fald i afsætningen af dagblade sammenlignet med samme periode i det foregående år. Dertil kommer et afsætningsfald i 2007 på indenlandske breve, magasinpost samt adresseløse forsendelser. Forretningsenheden Erhvervskunder er ansvarlig for datterselskabet Data Scanning A/S, og dette selskab har en positiv effekt på driftsresultatet i PRIVATKUNDER Forretningsenheden Privatkunder har forretningsansvaret for salg af indenlandske produkter til mindre erhvervskunder samt til private, herunder har Privatkunder ansvaret for driften af Post Danmarks filialnet BELØB I MIO. KR. Indtægter i alt Omkostn. inkl. afskriv. (1.473) (1.537) (2.052) Driftsresultat (EBIT) Aktiver Forpligtelser Segmentregnskabet for Privatkunder viser et relativt lille fald i de samlede indtægter i de første 9 måneder af 2007 sammenlignet med samme periode i Dette kan henføres til fald i salget af filialvarer og bankprodukter, og endvidere har Privatkunder oplevet et fald i omsætningen på breve indland. Den ændrede afsætning har medført, at driftsomkostningerne for Privatkunder er reduceret. Endvidere har ændringerne i strukturen af Post Danmarks filialnet en positiv betydning for omkostningsniveauet. Samlet set betyder det, at Privatkunder viser et driftsresultat for de første 9 måneder af 2007, som ligger på niveau med samme periode i KURER, EKSPRES, PAKKER Forretningsenheden Kurer, Ekspres, Pakker har forretningsansvaret for indenlandske kurer-, ekspres- og pakkeløsninger til store og mellemstore erhvervskunder BELØB I MIO. KR. Indtægter i alt Omkostn. inkl. afskriv. (1.433) (1.027) (1.419) Driftsresultat (EBIT) (155) (71) (109) Aktiver Forpligtelser Forretningsenheden Kurer, Ekspres, Pakker har oplevet en nedgang i driftsresultatet for de første 9 måneder af 2007 sammenlignet med de første 9 måneder af Købet af datterselskabet Transportgruppen A/S primo 2007 har medført en relativ stor stigning i omsætningsniveauet og omkostningsniveauet for Kurer, Ekspres, Pakker. Forretningsenheden er ansvarlig for datterselskaberne Budstikken Transport A/S og Transportgruppen A/S, og disse to selskaber har samlet set en positiv betydning for driftsresultatet i Kurer, Ekspres, Pakker. I forhold til Kurer, Ekspres, Pakkers egne produkter har forretningsenheden i 2007 realiseret en pæn stigning i omsætning og afsætning. Denne stigning relaterer sig primært til indenlandske pakker og letgods. Den stigende afsætning og relativt store prisstigninger i transportomkostningerne medfører relativ stor vækst i omkostningerne. Hertil kommer, at den faldende afsætning indenfor breve, dagblade, magasinpost og adresseløse forsendelser medfører, at pakkeområdet belastes af en større andel af de faste samproduktionsomkostninger. INTERNATIONAL POST Forretningsenheden International Post har forretningsansvaret for internationale produkter samt for samarbejdet med internationale partnere indenfor alle produktområder. 6 / 18

7 BELØB I MIO. KR. Indtægter i alt Omkostn. inkl. afskriv. (1.047) (953) (1.287) Driftsresultat (EBIT) Aktiver Forpligtelser Segmentregnskabet for forretningsenheden International Post viser et mindre positivt driftsresultat for de første 9 måneder af 2007 sammenlignet med samme periode i International Post har oplevet en mindre stigning i indtægterne, men samtidig er omkostningerne steget relativt mere sammenlignet med samme periode i Den stigende omsætning kan primært henføres til afsætningsstigning på breve til udlandet, samt en højere betaling fra PNL på grund af en højere afsætning på udenlandske pakker. Det øgede omkostningsniveau kan primært henføres til stigende udenlandske brev- og pakkemængder, det generelt øgede omkostningsniveau i Post Danmarks produktion samt øget omkostningsbelastning som følge af faldende afsætning i andre forretningsenheder, jf. ovenstående ved Kurer, Ekspres, Pakker. ØVRIGE FORHOLD KVALITET Brevkvaliteten er det samlede mål for rettidigheden i brevproduktionen og distributionen. Kvalitetsniveauet for almindelige breve blev i perioden 1. januar 30. september 2007 på 93,3 pct. mod 94,0 pct. i samme periode i Kvaliteten i årets første måneder er generelt påvirket af vejrliget. For året 2006 blev kvaliteten 94,1 pct., hvilket var væsentligt over det i den gældende koncession fastsatte minimumskrav på 93 pct. og tæt på kvalitetsmålet på 95 pct. EFTERFØLGENDE BEGIVENHEDER Der er ikke indtruffet begivenheder siden balancedagen, som har påvirket virksomhedens økonomiske stilling væsentligt. 7 / 18

8 FORVENTNINGER 2007 Resultatet før skat ventes at ligge væsentligt lavere end 2006, hvilket er i overensstemmelse med de senest offentliggjorte forventninger i delårsrapporten for 1. halvår Indtægterne forventes øget som følge af konsolideringen af Transportgruppen A/S, der blev erhvervet i begyndelsen af året. Hvis der ses bort herfra, vil indtægterne stort set være på niveau med Indtægterne vil være positivt påvirket af øget omsætning i datterselskaberne og en stigende pakkeomsætning samt salg af ejendomme. Modsat ventes en betydelig nedgang i omsætningen inden for distribution af dagblade. Hertil kommer lavere omsætning inden for breve, magasinpost og adresseløse forsendelser, der ikke modsvares fuldt ud af væksten på andre områder. Omkostningerne udviser en betydelig vækst som følge af konsolideringen af Transportgruppen A/S samt den øgede aktivitet i de øvrige datterselskaber. Hertil kommer, at forårets overenskomstforhandlinger resulterede i større lønstigninger end forventet, samt at transportomkostningerne har udviklet sig kraftigere end forudsat. Foranstående udvikling medfører en forringelse af driftsresultatet. Resultatet før skat forringes yderligere som følge af, at der i overensstemmelse med forretningsplanen er etableret et tre-årigt førtidspensionsprogram i den associerede virksomhed De Post - La Poste. Omkostningerne til programmet er udgiftsført i 1. halvår Effekten heraf udgør godt 130 mio. kr. for Post Danmark. Programmet vil øge personaleafgangen og dermed give lavere omkostninger i fremtiden. Koncernens forventede resultat før skat for 2007 reguleret for engangseffekter er derfor betydeligt dårligere end i / 18

9 LEDELSENS PÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 30. september 2007 for Post Danmark koncernen. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets uafhængige revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som er godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, finansielle stilling, pengestrømme og resultat. København, den 22. november 2007 DIREKTIONEN Helge Israelsen ADMINISTRERENDE K. B. Pedersen Palle Juliussen Bjarne Wind VICEADMINISTRERENDE BESTYRELSEN Fritz H. Schur FORMAND Peter Törnquist NÆSTFORMAND Jens Bendtsen Mogens Bundgaard-Nielsen Lars Chemnitz Bjarne Hansen Hanne Lund Anne Birgitte Lundholt Peter Madsen Isa Rogild Ole Trolle Søren Vestergaard-Poulsen 9 / 18

10 RESULTATOPGØRELSE NOTE MIO. KR KVT KVT Omsætning Andre driftsindtægter Indtægter i alt Eksterne driftsomkostninger (2.748) (2.390) (880) (803) Personaleomkostninger (5.040) (4.911) (1.553) (1.551) Resultat før af- og nedskrivninger (EBITDA) Af- og nedskrivninger (437) (441) (146) (148) Driftsresultat (EBIT) Resultatandel af associerede virksomheder og joint ventures (5) 130 (39) (27) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger (84) (69) (28) (22) Resultat før skat Skat af periodens resultat (131) (244) (49) (40) PERIODENS RESULTAT Minoritetsinteressers andel af periodens resultat andrager Resultat pr. aktie andrager (kr.) 16,04 29,20 1,84 2,60 10 / 18

11 BALANCE NOTE MIO. KR. 30. SEPT SEPT DEC AKTIVER ANLÆGSAKTIVER IMMATERIELLE AKTIVER Goodwill Ibrugtagne udviklingsprojekter Øvrige immaterielle aktiver Igangværende udviklingsprojekter ,6 IMMATERIELLE AKTIVER I ALT MATERIELLE AKTIVER Grunde og bygninger Indretning af lejede lokaler Tekniske anlæg og maskiner Driftsmateriel og inventar Materielle aktiver under opbygning ,6 MATERIELLE AKTIVER I ALT FINANSIELLE AKTIVER 5 Kapitalandele i associerede virksomheder og joint ventures Tilgodehavender hos associerede virksomheder og joint ventures Andre værdipapirer og tilgodehavender FINANSIELLE AKTIVER I ALT UDSKUDT SKAT ANLÆGSAKTIVER I ALT OMSÆTNINGSAKTIVER 4 AKTIVER BESTEMT FOR SALG VAREBEHOLDNINGER TILGODEHAVENDER Tilgodehavender fra salg Tilgodehavender hos associerede virksomheder og joint ventures Tilgodehavende skat Andre tilgodehavender Periodeafgrænsningsposter TILGODEHAVENDER I ALT LIKVIDE BEHOLDNINGER OMSÆTNINGSAKTIVER I ALT AKTIVER I ALT / 18

12 BALANCE NOTE MIO. KR. 30. SEPT SEPT DEC PASSIVER EGENKAPITAL Aktiekapital Reserve for valutakursregulering Overført resultat Minoritetsinteressers andel af egenkapitalen Foreslået udbytte EGENKAPITAL I ALT LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Udskudt skat Andre hensatte forpligtelser Gæld til realkreditinstitutter Gæld til andre kreditinstitutter Obligationsgæld Anden langfristet gæld LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER 8 Andre hensatte forpligtelser Gæld til andre kreditinstitutter Modtagne forudbetalinger fra kunder Leverandørgæld Gæld til associerede virksomheder og joint ventures Selskabsskat Anden gæld Periodeafgrænsningsposter KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER I ALT FORPLIGTELSER I ALT PASSIVER I ALT / 18

13 EGENKAPITALOPGØRELSE MIO. KR. AKTIEKAPITAL RESERVE FOR VALUTAKURS- REGULERING OVERFØRT RESULTAT MINORITETS- INTERESSER FORESLÅET UDBYTTE EGENKAPITAL I ALT Egenkapital pr. 1. januar Periodens resultat Salg af egne aktier Værdi af optioner til medarbejdere 1 1 Kursregulering 0 0 Udbetalt udbytte (550) (550) Udbytte af egne aktier 1 1 EGENKAPITAL PR. 30. SEPTEMBER Egenkapital pr. 1. januar Reklassifikation af kursreguleringsreserve (3) 3 - Periodens resultat Værdi af optioner til medarbejdere 1 1 Køb af egne aktier (1) (1) Kursreguleringer 6 6 Kurstab i ass. virksomheder (32) (32) Udbetalt udbytte (669) (669) Udbytte af egne aktier 2 2 Tilvækst ved erhvervelse af datterselskab EGENKAPITAL PR. 30. SEPTEMBER Post Danmark var pr. 1. januar 2007 i besiddelse af stk. egne aktier (á nom. kr. 20). I perioden har selskabet tilbagekøbt stk. fra medarbejdere på grund af dødsfald eller andre særlige omstændigheder. Provenuet af aktiekøbet, t.kr , er ført på egenkapitalen. Herefter udgør beholdningen af egne aktier stk., hvoraf stk. egne aktier er i behold til afdækning af udstedte optioner, som er et led i et incitamentsprogram for en kreds af ledende medarbejdere. Værdien af optionerne, opgjort efter en anerkendt metode, indregnes i hhv. resultatopgørelse og egenkapital lineært over optionernes løbetid, som er tre år. I regnskabet for kvartal 2007 er indregnet 1 mio. kr. Der er ikke etableret nye ledelsesincitamentsprogrammer i / 18

14 PENGESTRØMSOPGØRELSE 1. JANUAR 30. SEPTEMBER MIO. KR Resultat før skat Reguleringer for ikke likviditetspåvirkende driftsposter: Af- og nedskrivninger Andel i resultat af associerede virksomheder og joint ventures 5 (130) Fortjeneste ved salg af aktiver (130) (22) Øvrige reguleringer Ændring i driftskapital: Ændring i tilgodehavender og varebeholdninger 177 (193) Ændring i leverandører, anden gæld og andre hensatte forpligtelser (494) (277) Renteindbetalinger Renteudbetalinger (43) (34) Betalt à contoskat (23) (11) LIKVIDITETSVIRKNING FRA ORDINÆRE DRIFTSAKTIVITETER Køb af immaterielle og materielle aktiver (379) (434) Salg af materielle aktiver Investering i og lån til associerede virksomheder og joint ventures 11 (536) Udbytte fra associerede virksomheder og joint ventures - - Investering i kapitalandel i dattervirksomhed (11) - Deposita mv. (3) LIKVIDITETSVIRKNING FRA INVESTERINGSAKTIVITETER (127) (929) Lånoptagelse Afdrag på gæld til realkreditinstitutter og kreditinstitutter (120) (27) Udbetalt udbytte (669) (550) Modtaget udbytte af egne aktier 2 1 Salg af egne aktier - 14 Køb af egne aktier (1) 0 LIKVIDITETSVIRKNING FRA FINANSIERINGSAKTIVITETER (377) 97 Periodens forskydning i likvide beholdninger (15) (50) Likvide beholdninger, primo LIKVIDE BEHOLDNINGER, ULTIMO Likviditetsbeholdningen ultimo kan specificeres som: Likvide beholdninger I ALT / 18

15 POST DANMARK KONCERNEN I 7 KVARTALER MIO. KR. RESULTATOPGØRELSE 3. KVT KVT KVT KVT KVT KVT KVT Omsætning Andre driftsindtægter Indtægter i alt Eksterne driftsomkostninger (880) (944) (924) (952) (803) (806) (781) Personaleomkostninger (1.553) (1.738) (1.749) (1.812) (1.551) (1.692) (1.668) Resultat før af- og nedskriv. (EBITDA) Af- og nedskrivninger (146) (146) (145) (147) (148) (142) (151) Driftsresultat (EBIT) Resultatandel af ass. virksomheder og joint ventures (39) (42) (27) Finansielle indtægter Finansielle omkostninger (28) (27) (29) (9) (22) (27) (20) Resultat før skat Skat af periodens resultat (49) 1 (83) (51) (40) (56) (148) Periodens resultat Heraf minoritetsinteressers andel BALANCE Anlægsaktiver Omsætningsaktiver Aktiver i alt Egenkapital Langfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser Passiver i alt NØGLETAL Overskudsgrad, pct Egenkapitalens forrentning, pct. p.a Soliditetsgrad pct Antal heltidsbeskæftigede / 18

16 NOTER TIL DELÅRSRAPPORTEN 1. ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som er godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Der er ikke udarbejdet delårsregnskab for moderselskabet. Koncernens implementering af IAS 34 pr. 30. juni 2007 har, i forhold til tidligere års delårsrapporter, medført en mere detaljeret præsentation af henholdsvis resultatopgørelse, balance, egenkapitalopgørelse og pengestrømsopgørelse samt mere detaljerede noteoplysninger for en række områder. Sammenligningstal i delårsrapporten er tilpasset, så de afspejler den ændrede præsentationsform. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten Årsrapporten for 2006 indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Følgende nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag er trådt i kraft med virkning for regnskabsåret 2007: IAS 32, Finansielle instrumenter: Præsentation IFRS 7, Finansielle instrumenter: Oplysninger IFRIC 7, Anvendelse af omregningsmetoden i IAS 29, Regnskabsaflæggelse i hyperinflations økonomier IFRIC 8, IFRS 2's anvendelsesområde IFRIC 9, Omvurdering af indbyggede afledte finansielle instrumenter IFRIC 10, Delårsrapporter og nedskrivninger IFRIC 11, Transaktioner med koncernaktier og egne aktier Anvendelsen af disse nye og ændrede standarder samt fortolkningsbidrag har ikke medført ændringer i anvendt regnskabspraksis for så vidt angår indregning og måling. Anvendelse af IFRS 7 i årsrapporten for 2007 vil i forhold til årsrapporten for 2006 medføre ændringer i og tilføjelser til de noteoplysninger, der vil blive givet vedrørende finansielle instrumenter. IFRS 7 er ikke relevant for delårsrapporten. Delårsrapporten aflægges i danske kroner (DKK), der er modervirksomhedens funktionelle valuta. 2. REGNSKABSMÆSSIGE SKØN OG VURDERINGER Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelse af koncernens regnskabspraksis og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af den sammendragne delårsrapport som ved udarbejdelsen af årsrapporten pr. 31. december Ledelsen har foretaget en revurdering af koncernens pensionsforpligtelse til Staten. Revurderingen af de regnskabsmæssige skøn har medført, at der er tilbageført 50 mio. kr. af koncernens pensionsforpligtelse med deraf følgende positiv resultateffekt i 3. kvt KØB OG SALG AF IMMATERIELLE OG MATERIELLE AKTIVER I perioden 1. januar september 2007 har koncernen haft en tilgang på immaterielle og materielle anlægsaktiver på 410 mio. kr. og en afgang på 255 mio. kr. Heri indgår tilgang af goodwill på 14 mio. kr. i forbindelse med erhvervelsen af 51 pct. af Transportgruppen A/S. 16 / 18

17 4. AKTIVER BESTEMT FOR SALG Aktiver bestemt for salg (ejendomme) specificeres således: MIO. KR. KOSTPRIS AKK. AFSKRIVNINGER REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI Saldo pr. 1. januar Overført til salg i perioden Solgt i perioden (155) (40) (115) Saldo pr. 30. september Indregnet fortjeneste af solgte ejendomme: Salgssummer i alt, netto 237 Regnskabsmæssig værdi (115) Regnskabsmæssig fortjeneste 122 Omkostninger ved salg (38) Netto fortjeneste 84 Skattemæssig effekt af de foretagne salg 42 Aktiver klassificeres som bestemt for salg, når deres regnskabsmæssige værdi primært vil blive genvundet gennem salg inden for 12 måneder i henhold til en formel plan frem for gennem fortsat anvendelse. 5. KØB AF VIRKSOMHEDER Post Danmark A/S har den 4. januar 2007 erhvervet 51 pct. af aktierne i Transportgruppen A/S. De primære aktiviteter vedrører forretningsenheden Kurer, Ekspres, Pakker. Købesummen udgjorde 32 mio. kr. DAGSVÆRDI PÅ OVERTAGELSESTIDSPUNKTET REGNSKABSMÆSSIG VÆRDI PÅ OVERTAGELSESTIDSPUNKTET MIO. KR. Immaterielle aktiver 6 0 Materielle aktiver 3 3 Tilgodehavender Varebeholdninger 0 2 Kapitalandele 0 1 Skatteaktiv 4 5 Likvide beholdninger 21 1 Kreditinstitutter (1) (1) Bankgæld 0 (10) Leverandørgæld (37) (37) Anden gæld (10) (10) Overtagne nettoaktiver 35 3 Goodwill 28 Beregnet anskaffelsessum for hele virksomheden 63 Heraf Post Danmark andel af anskaffelsessummen, 51 pct. 32 Nettoværdi allokeret til goodwill 14 Minoritetens andel, allokeret til egenkapitalen / 18

18 6. NEDSKRIVNINGSTEST Ledelsen har pr. 30. september 2007 undersøgt, om der er indikation af værdiforringelse af koncernens aktiver. På baggrund af disse undersøgelser er der ikke konstateret behov for nedskrivning af koncernens aktiver. 7. SKAT AF PERIODENS RESULTAT Koncernens samlede skat for perioden 1. januar 30. september 2007 udgør 131 mio. kr. Når der reguleres for resultatandel af associerede selskaber og joint ventures, svarer dette til en effektiv skattesats på 24,4 pct. Skattesatsen er påvirket af en indtægtsførsel af udskudt skat forårsaget af nedsættelse af selskabsskatten fra 28 pct. til 25 pct., og af skattemæssige gevinster ved salg af ejendomme samt en regulering til sidste års skat. 8. HENSATTE FORPLIGTELSER Hensatte forpligtelser er reduceret med 50 mio. kr., forårsaget af en revurdering af koncernens pensionsforpligtelse til Staten (se note 2). Derudover er der ikke sket væsentlige ændringer i hensatte forpligtelser siden årsrapporten for EVENTUALFORPLIGTELSER OG EVENTUALAKTIVER Der er ikke sket væsentlige ændringer i eventualforpligtelser og eventualaktiver siden årsrapporten for 2006, dog med undtagelse af nedenstående. Koncernen besidder på balancedagen et eventualaktiv på 118 mio. kr., som er opstået som følge af salget af KommuneForsikring A/S til det norske forsikringsselskab Gjensidige. KommuneForsikring A/S var ejet af Foreningen til Begrænsning af Skadeudgifter i kommuner og regioner f.m.b.a., hvor i Post Danmark har en ejerandel. Foreningen ønskes opløst efter salget, og i denne forbindelse forventer koncernen at modtage udlodning på 118 mio. kr. Der tages dog først endelig stilling til størrelsen af udlodningen i december NÆRTSTÅENDE PARTER Der henvises til Post Danmarks årsrapport for 2006, hvor der er redegjort for transaktioner med nærtstående parter. Den eneste væsentlige forskel i transaktionernes art er, at Tilskud vedr. distribution af dagblade under befordringspligtsområdet er bortfaldet. Tilskuddet androg i mio. kr. 11. BEGIVENHEDER EFTER DELÅRSPERIODEN Der er ikke efter periodeafslutningen indtruffet hændelser af betydning for delårsrapporten. 18 / 18