Tilfredsstillende start på året drevet af resultatforbedring i Vesteuropa.

Transkript

1 FONDSBØRSMEDDELELSE 12/ Side 1 af 21 REGNSKABSMEDDELELSE PR. 31. MARTS Tilfredsstillende start på året drevet af resultatforbedring i Vesteuropa. Nettoomsætningen steg med 6% til i alt 7,8 mia. kr. som følge af positive bidrag fra vækstmarkederne i BBH og i Asien. Opgjort i lokale valutaer steg nettoomsætningen med 3%. Resultat af primær drift viste en fremgang på 105 mio. kr. og blev på 83 mio. kr. Den positive udvikling skyldes primært en bedring i de vesteuropæiske aktiviteter. Forventningerne til årets omsætning og resultatudvikling er uændrede: Der forventes en fremgang i nettoomsætningen til ca. 39 mia. kr. (38,0 mia. kr. i ), og resultat af primær drift forventes at stige med ca. 250 mio. kr. til ca mio. kr. (sammenligneligt i mio. kr.). Carlsbergs andel af resultatet forventes at stige med ca. 10% (1.110 mio. kr. i ). Kontaktpersoner: Investorer Mikael Bo Larsen Medier Jens Peter Skaarup Carlsberg vil gennemgå regnskabet på en telekonference for analytikere og investorer i dag kl Forud for telekonferencen vil præsentationsmateriale være tilgængeligt på

2 Side 2 af 21 HOVED- OG NØGLETAL Volumen (mio. hl) Øl 18,3 20,0 101,6 Læskedrikke 4,1 4,0 19,1 Resultatopgørelse Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Koncernresultat Fordeles således: Minoritetsinteresser Carlsberg A/S' aktionærer Balance Aktiver i alt Investeret kapital Rentebærende gæld, netto Egenkapital for Carlsberg A/S aktionærer Pengestrøm Pengestrøm fra drift Pengestrøm fra investeringer Fri pengestrøm Finansielle nøgletal Overskudsgrad % 1,1-0,3 9,2 Afkast af gennemsnitlig investeret kapital (ROIC) % 8,0 7,3 7,8 Egenkapitalandel (soliditetsgrad) % 28,7 25,0 28,8 Gæld/egenkapital (finansiel gearing) x 1,3 1,6 1,2 Rentedækning x 0,4 Neg. 2,8 Aktierelaterede nøgletal Resultat pr. aktie (EPS) Kr. -2,9-4,2 14,6 Pengestrøm fra drift pr. aktie (CFPS) Kr. -12,3-6,1 62,1 Aktiekurs (B-aktier) Kr. 403,46 288,70 337,50 Antal aktier (ultimo) Antal aktier (gennemsnitligt)

3 Side 3 af 21 FORRETNINGSMÆSSIG UDVIKLING I årets første kvartal blev der afsat 13,2 mio. hl øl (pro rata opgjort volumen), hvilket er 2% over afsætningen i samme periode sidste år korrigeret for volumenbidraget fra Hite Brewery. Udviklingen dækker over en større ølvolumen i specielt i Asien og en mindre ølvolumen i Vesteuropa. Læskedrik m.v. nåede en samlet volumen på 4,1 mio. hl, svarende til en fremgang på 2%. Carlsberg-mærket havde en fremgang på ca. 1%, og Tuborg-mærket fortsatte sin positive udvikling med en global vækst på ca. 6% primært som følge af en stærk udvikling i BBH. Effektiviseringsprogrammerne under overskriften Operational Excellence bidrager fortsat til effektivisering og standardisering af arbejdsgange. Initiativerne inden for produktion, indkøb og administration efterfølges af et tilsvarende program for logistik, hvor de første pilotprogrammer nu er under implementering i Sverige og Storbritannien. På kort sigt vil effektiviseringer og omkostningsbesparelser fortsat være den væsentligste kilde til forbedret rentabilitet i Vesteuropa. Resultatmæssigt blev der i kvartalet realiseret fremgang, hvilket er med til at underbygge de positive forventninger til helåret. Det er dog væsentligt at understrege, at indtjeningen i 1. kvartal i lighed med tidligere kun i beskedent omfang bidrager til Carlsbergs samlede resultat. Vesteuropa Ændring (%) Salg af øl (mio. hl) 5,5 5,7-4 28,4 Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%-point) 0,3-1,7 +2,0 7,7 I årets første kvartal blev der afsat 5,5 mio. hl. øl i Vesteuropa, hvilket er en tilbagegang på 4% i forhold til året før. Den organiske udvikling skal ses i lyset af en beslutning om at reducere salget af ikke-profitabel volumen i Sverige og Italien samt et svagt salg i Storbritannien til pub- og restaurationssegmentet. Omsætningen viste en stigning på 2% til i alt mio. kr. mod mio. kr. i 1. kvartal. For øl blev der opnået 4% højere gennemsnitlige salgspriser pr. hl, heri medregnet et bedre mix bl.a. som følge af reduceret salg i discountsegmentet i Sverige. Resultat af primær drift blev på 15 mio. kr. mod -87 mio. kr. i 1. kvartal.

4 Side 4 af 21 Baltic Beverages Holding (50%) Ændring (%) Salg af øl (mio. hl) 3,8 3, ,6 Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%-point) 12,0 13,3-1,3 20,0 Det russiske marked viste en volumenstigning på 2% efter en svag start på året som følge af en meget kold vinter. BBH s øvrige markeder i Ukraine, Kasakhstan og de baltiske lande nåede vækstrater på henholdsvis 17%, 36% og 5%. BBH realiserede en samlet ølvolumen på 3,8 mio. hl, svarende til en fremgang på 3%. Nettoomsætningen steg til mio. kr. mod mio. kr. i 1. kvartal, hvilket svarer til en fremgang på 17%, heraf ca. 6% som følge af et forbedret pris/mix og ca. 9% som følge af ændringer i valutakurser. Resultat af primær drift steg med 6% til 153 mio. kr. (145 mio. kr. i 1. kvartal ) drevet af en større indtjening i Rusland, som dog til dels blev modsvaret af en mindre indtjening i Ukraine. Overskudsgraden blev på 12,0% (-1,3%-point i forhold til 1. kvartal ). Den operationelle gearing er noget større i 1. kvartal i år i forhold til 1. kvartal sidste år, primært som følge af udbygning af især salgsstyrken. Efter minoritetsaktionærernes tilslutning til Baltikas fusion med Pikra, Vena og Yarpivo pågår arbejdet med sammenlægning af de enkelte bryggerier i Rusland. Salg og distribution er for en del af produkterne blevet overført til Baltikas organisation, og der er endvidere foretaget en række omlægninger af produktionen. Samlet blev der opnået en markedsandel på 34,9% (-1,2%-point i forhold til 1. kvartal ). I takt med at fusionen kommer på plads i løbet af året, forventes det nye Baltika at styrke sin position. De baltiske lande opnåede en samlet markedsandel på 40,5% (40,9% i 1. kvartal ) og leverede igen et stigende resultat. I Ukraine er udviklingen fortsat præget af hård konkurrence, medens det positive momentum fortsætter i Kasakhstan, hvor der fortsat opnås meget høje vækstrater (> 50%) drevet af bl.a. en stærk udvikling for Derbes i dåse-segmentet understøttet af kraftigt stigende markedsføringsomkostninger. BBH forventes at fortsætte med at vise vækst og fremgang. Det vigtige russiske marked forventes at stige med 3-5%, og BBH ventes i lighed med tidligere at vise fremgang i forhold til den generelle markedsudvikling. Dette kombineret med synergier i forbindelse med den operationelle integration af de russiske bryggerier forventes at bidrage til øget indtjening, herunder fastholdelse af en overskudsgrad på min. 20%.

5 Side 5 af 21 Østeuropa ekskl. BBH Ændring (%) Salg af øl (mio. hl) 2,3 2, ,3 Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%-point) -12,2-11,6-0,6 9,3 Vækstmarkederne i Østeuropa opnåede kun en mindre volumenfremgang i årets første kvartal, og den samlede afsætning af øl steg således 2%. I positiv retning trak en større afsætning på det serbiske marked. Nettoomsætningen steg til 634 mio. kr. (603 mio. kr. i 1. kvartal ), og resultat af primær drift blev -77 mio. kr. (-70 mio. kr. i 1. kvartal ). Resultatet blev opnået på baggrund af et forbedret men fortsat negativt resultat i Türk Tuborg, og et reduceret resultat i Carlsberg Polska i 1. kvartal som følge af en planlagt stigning i markedsføringsindsatsen. Udviklingen på Balkan er fortsat positiv. Asien Ændring (%) Salg af øl (mio. hl) 1,6 1,8-10 7,6 Nettoomsætning Resultat af primær drift Overskudsgrad (%-point)* 24,6 18,4 +6,2 17,0 * Ekskl. den indtil november one-line konsoliderede associerede virksomhed Hite Brewery Co. Ltd. Det samlede ølvolumen blev på 1,6 mio. hl (1,8 mio. hl i 1. kvartal, heraf 0,5 mio. hl hidrørende fra frasolgte Hite Brewery). Volumenudviklingen for den fortsættende del af forretningen blev +24%, heraf 10% som følge af organisk vækst (højere afsætning i bl.a. Kina) og +14% som følge af akkvisitionerne af Cambrew (Cambodia) og Xinjiang (Vestkina). Nettoomsætningen steg til 514 mio. kr. (401 mio. kr. i 1. kvartal ), svarende til en stigning på 28% (i omsætningstallene indgår ikke omsætning i associerede virksomheder i Sydkorea og Kina). Resultat af primær drift blev 126 mio. kr. mod 103 mio. kr. i samme periode sidste år, hvilket dækker over et højere resultat i Malaysia og Singapore samt øget indtjeningsbidrag som følge af gennemførte akkvisitioner. I modsat retning trak ophør af indregning af indtjening i Hite Brewery efter reduktion af ejerandelen, hvorefter den ikke længere indgår som associeret virksomhed.

6 Side 6 af 21 ANDRE AKTIVITETER Andre aktiviteter omfatter udvikling og salg af fast ejendom, primært på det tidligere Tuborg-areal i Hellerup, samt drift af Carlsberg Forskningscenter. Disse aktiviteter gav i første kvartal et resultat af primær drift på -21 mio. kr. mod sidste år -26 mio. kr. I kvartalet blev der indgået aftale om salg af et igangværende byggeri af et butikscenter på Tuborgarealerne i Hellerup. Herefter er de økonomiske konsekvenser som følge af indgåede aftaler om levering af ejendomme/lejligheder på Tuborg Syd i perioden -08, at der i de respektive år vil blive investeret hhv. ca. 410, ca. 400 og ca. 20 mio. kr., mens salgsprovenuet vil udgøre hhv. ca. 105, ca. 770 og ca. 780 mio. kr. Udviklingen af ejendomme vil således i påvirke den frie pengestrøm negativt som følge af investeringer, som først afvikles ved salg i efterfølgende år. Salgsavancer eller nye lejeindtægter i -08 forventes at udgøre ca. 85, ca. 275 og ca. 285 mio. kr. Der resterer herefter på Tuborg-arealet at blive bygget og solgt, hvad der svarer til ca m 2 boliger, ca m 2 erhverv og ca m 2 ejendomme til offentlige formål. Det er endnu tidligt i processen omkring udvikling af Valby-arealet. Udarbejdelse af projektoplæg m.v. ventes at ske i det kommende år. KOMMENTARER TIL REGNSKABET ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med de internationale regnskabsstandarder (IFRS) og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporteringen for børsnoterede selskaber, og er for første gang aflagt efter bestemmelserne i IAS 34 Præsentation af delårsrapporter. Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som i årsrapporten for. I er følgende EU-godkendte IFRS-standarder og fortolkninger med relevans for Carlsberg gruppen implementeret med ikrafttrædelse den 1. januar : Tilpasninger af IAS 39 om finansielle instrumenter "Dagværdioptionen" og "Regnskabsmæssig sikring af forventede koncerninterne transaktioner" IFRIC 4 "Vurdering af, om en aftale indeholder en leasingkontrakt". Implementeringen af disse IFRS-standarder og fortolkninger heraf har ikke påvirket Carlsberggruppens regnskab væsentligt.

7 Side 7 af 21 RESULTATOPGØRELSE Der blev i årets første kvartal realiseret en nettoomsætning på i alt mio. kr. svarende til en stigning på knap 6% i forhold til samme periode i, heraf ca. 2% som følge af ændringer i valutakurser. Omsætningsudviklingen er drevet af en fortsat positiv udvikling i BBH samt fremgang i Norden. Den organiske udvikling udgør +86 mio. kr. (+1%-point). Af den samlede omsætning udgjorde øl i alt mio. kr. svarende til 70,3%. Bruttoresultatet blev mio. kr. svarende til en fremgang på 6%, og bruttomarginalen blev på 48,2%, hvilket er 0,4%-point højere end samme periode sidste år. Salgs- og distributionsomkostninger steg med 3% til mio. kr., heri indeholdt en betydelig stigning i BBH som følge af udbygning af salgsstyrken. Administrationsomkostninger udgjorde 745 mio. kr. mod 687 mio. kr. i 1. kvartal, svarende til en stigning på 8%. Stigningen kan henføres til BBH samt ændringer i valutakurser i forhold til samme periode året før. Andre driftsindtægter, netto steg med 45 mio. kr. til 46 mio. kr. som følge af avance fra salg af ejendomme. Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder faldt med 35 mio. kr. til 14 mio. kr., hvilket overvejende skyldes salg af Hite aktier i, og dermed bortfald af indregning af resultatandel fra Hite. Resultat af primær drift før særlige poster udgjorde 83 mio. kr. mod -22 mio. kr. i 1. kvartal. Drikkevareaktiviteterne opnåede et resultat på 104 mio. kr., svarende til en fremgang på 100 mio. kr. Den positive udvikling blev især skabt ved vækst i indtjeningen i Vesteuropa. Overskudgraden blev samlet 1,1%, hvilket var 1,4%-point højere end sidste år. Særlige poster, netto udgjorde -105 mio. kr. mod -74 mio. kr. i 1. kvartal ; væsentligst er fratrædelsesomkostninger i forbindelse med beslutningen om lukning af Valby bryggeriet i København. Finansielle poster, netto udgjorde -228 mio. kr. mod -294 mio. kr. i 1. kvartal. Udviklingen kan henføres til valutakursgevinster som følge af faldende dollarkurs i det forgangne kvartal. Skat af periodens resultat udgjorde +71 mio. kr. Koncernresultatet udgjorde -179 mio. kr. mod -298 mio. kr. i samme periode sidste år. Carlsbergs A/S' andel af resultatet blev -219 mio. kr. mod -319 mio. kr. i samme periode sidste år. PENGESTRØMME OG RENTEBÆRENDE GÆLD Pengestrøm fra driften udgjorde i alt -939 mio. kr. i årets første kvartal mod -466 mio. kr. i samme periode i, hvilket er en reduktion på 473 mio. kr. Den lavere pengestrøm skyldtes primært en større pengebinding i driftskapital samt større finansielle nettoudbetalinger som følge af betaling af

8 Side 8 af 21 påløbne renter på fordring etableret i forbindelse med købet af minoritetsaktiepost i Carlsberg Breweries primo 2004 (-205 mio. kr.). Pengestrømme fra investeringer blev mio. kr. mod -450 mio. kr. i samme periode sidste år. Heri indgår provenu fra salg af Hite aktier i december med ca. +1,9 mia. kr. i. Anlægsinvesteringerne udgjorde 712 mio. kr. mod 613 mio. kr. sidste år, hvilket er en stigning på 16%, primært som følge af et højere investeringsniveau i BBH. Den frie pengestrøm i perioden blev herefter +169 mio. kr. mod -916 mio. kr. sidste år. Eksklusive salget af aktierne i Hite udgjorde den frie pengestrøm mio. Kr. De likvide beholdninger faldt med 144 mio. kr. til 1,1 mia. kr. ultimo perioden sammenholdt med samme tidspunkt sidste år. Rentebærende nettogæld udgjorde 22,8 mia. kr., hvilket svarer til en stigning på ca. 2 mia. kr. i forhold til ultimo. Stigningen følger i alt væsentlighed udviklingen i den fri pengestrøm (eksklusiv tilgodehavende vedrørende Hite, som indgik i rentebærende nettogæld ultimo ) samt betaling af udbytte til aktionærerne i Carlsberg A/S. RESULTATFORVENTNINGER Carlsberg fastholder forventningerne til resultatudvikingen i. Carlsberg forventer en positiv volumenudvikling, korrigeret for delvist frasalg af aktieposten i Hite (jf. nedenfor). Fremgangen ventes drevet af en organisk vækst i såvel BBH som de øvrige østeuropæiske forretningsenheder samt i Asien (eksklusiv Hite). Nettoomsætningen forventes som følge heraf at stige til ca. 39 mia. kr. (38,0 mia. kr. i ). Resultat af primær drift for drikkevareaktiviteterne forventes at blive ca mio. kr. Af driftsresultatet fra drikkevareaktiviteter på mio. kr. i udgjorde 116 mio. kr. andel af resultatet i den da associerede virksomhed Hite Brewery Ltd. Efter frasalget i december af en del af aktierne i selskabet betragtes den tilbageværende beholdning som et værdipapir, og resultatandelen indgår derfor ikke længere i Carlsbergs driftsresultat som indtægt fra et associeret selskab. Sammenligningsgrundlaget for udgør således mio. kr. Resultat af primær drift for drikkevareaktiviteterne forventes herefter i på sammenlignelig basis at vise en fremgang på ca. 250 mio. kr. Øvrige aktiviteter forventes som følge af de foretagne frasalg af ejendomme i det forgangne år at bidrage med et nul-resultat, hvorefter Carlsberg-gruppens resultat af primær drift forventes at blive ca mio. kr. I det kommende år forventes væsentlige opgaver i forbindelse med restrukturering og optimering af processer med henblik på at styrke og udvikle Carlsberg-gruppen. Restruktureringsomkostninger som

9 Side 9 af 21 følge af disse beslutninger indgår i regnskabet under særlige poster. Disse omkostninger må i forventes at blive betydelige og ikke mindre end i ; herunder vil lukning af den industrielle produktion i Valby medføre restruktureringsomkostninger på ca. 100 mio. kr. i. Carlsbergs andel af koncernresultatet forventes at stige med ca. 10% i forhold til. Ovenstående udsagn om fremtidige forhold, herunder forventningerne om udviklingen i omsætning og resultat, pengestrømme mv. afspejler ledelsens nuværende forventninger og er forbundet med risici og usikkerhed. Mange faktorer, hvoraf nogle vil være uden for ledelsens kontrol, kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra forventningerne. Disse faktorer er blandt andet men ikke udelukkende de forhold, som er beskrevet i tidligere offentliggjort materiale fra Carlsberg A/S, senest i årsrapporten for. FINANSKALENDER FOR REGNSKABSÅRET Regnskabsåret følger kalenderåret, og følgende datoer for offentliggørelse er fastsat: 9. august Regnskabsmeddelelse for 2. kvartal 8. november Regnskabsmeddelelse for 3. kvartal Carlsbergs kommunikation til investorer, analytikere og presse er underlagt særlige begrænsninger i en periode på fire uger forud for offentliggørelsen af kvartals- og årsregnskaber.

10 Side 10 af 21 LEDELSESPÅTEGNING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts for Carlsberg-gruppen. Delårsrapporten er urevideret og aflagt i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU, jf. afsnittet om anvendt regnskabspraksis, og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporteringen for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at delårsrapporten giver et retvisende billede af Carlsberg-gruppens aktiver, passiver, finansielle stilling pr. 31. marts samt af resultatet af Carlsberg-gruppens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. januar 31. marts. Direktionen for Carlsberg A/S Nils S. Andersen Jørn P. Jensen Jørgen Buhl Rasmussen Bestyrelsen for Carlsberg A/S Povl Krogsgaard-Larsen Jens Bigum Hans Andersen Formand Næstformand Flemming Besenbacher Søren Bjerre-Nielsen Henning Dyremose Hanne Buch-Larsen Niels Kærgård Axel Michelsen Erik Dedenroth Olsen Bent Ole Petersen Per Øhrgaard

11 Side 11 af 21 Bilag 1 Bilag 2 Bilag 3 Bilag 4 Bilag 5 Bilag 6 Bilag 7 Bilag 8 Segmentoplysninger pr. region (drikkevarer) Drikkevarer og andre aktiviteter Segmentoplysninger pr. kvartal Resultatopgørelse Balance Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger og egenkapital Pengestrømsopgørelse Rentebærende gæld, netto Denne meddelelse er udarbejdet på dansk og engelsk. I tilfælde af uoverensstemmelse er den danske udgave gældende. Carlsberg er en af verdens mest betydende bryggerigrupper med en omfattende mærkevareportefølje inden for øl og læskedrik. Carlsberg, som er det førende ølmærke, er blandt de hurtigst voksende og mest kendte ølmærker i verden. Over medarbejdere fordelt på 92 lokale produktionssteder i 48 lande arbejder for Carlsberg, og vore produkter sælges på mere end 150 markeder. I solgte Carlsberg mere end 100 mio. hl øl, hvilket svarer til omtrent 83 mio. flasker øl om dagen. Læs mere på

12 Side 12 af 21 BILAG 1 (SIDE 1/2) Segmentoplysninger pr. region (drikkevarer) Salg af øl (pro rata, mio. hl) Vesteuropa 5,5 5,7 28,4 Baltic Beverages Holding (BBH) 3,8 3,7 20,6 Østeuropa (ekskl. BBH) 2,3 2,3 12,3 Asien 1,6 1,8 7,6 I alt 13,2 13,5 68,9 Nettoomsætning (mio. kr.) Vesteuropa Baltic Beverages Holding (BBH) Østeuropa (ekskl. BBH) Asien Ikke fordelt Drikkevarer i alt Nettoomsætning (andele, %) Vesteuropa 68,7 71,1 69,1 Baltic Beverages Holding (BBH) 16,3 14,7 17,3 Østeuropa (ekskl. BBH) 8,1 8,2 8,8 Asien 6,6 5,4 4,3 Ikke fordelt 0,3 0,6 0,5 Drikkevarer i alt 100,0 100,0 100,0 Resultat af primær drift før afskrivninger (mio. kr.) Vesteuropa Baltic Beverages Holding (BBH) Østeuropa (ekskl. BBH) Asien Ikke fordelt Drikkevarer i alt Resultat af primær drift (mio. kr.) Vesteuropa Baltic Beverages Holding (BBH) Østeuropa (ekskl. BBH) Asien Ikke fordelt Drikkevarer i alt

13 Side 13 af 21 BILAG 1 (SIDE 2/2) Segmentoplysninger pr. region (drikkevarer) Overskudsgrad (%) Vesteuropa 0,3-1,7 7,7 Baltic Beverages Holding (BBH) 12,0 13,3 20,0 Østeuropa (ekskl. BBH) -12,2-11,6 9,3 Asien * 24,6 18,4 17,0 Ikke fordelt Drikkevarer i alt 1,3 0,1 9,0 Investeret kapital ultimo (mio. kr.) Vesteuropa Baltic Beverages Holding (BBH) Østeuropa (ekskl. BBH) Asien Ikke fordelt Drikkevarer i alt Afkast af gennemsnitlig investeret kapital, ROIC (%) (løbende 12 mdr.) Vesteuropa 11,2 10,4 10,5 Baltic Beverages Holding (BBH) 21,8 22,6 23,2 Østeuropa (ekskl. BBH) 7,0 1,7 7,0 Asien 12,2 13,9 11,4 Ikke fordelt Drikkevarer i alt 10,5 8,8 10,2 * Ekskl. den indtil november one-line konsoliderede associerede virksomhed Hite Brewery Co. Ltd. (Sydkorea).

14 Side 14 af 21 BILAG 2 Drikkevarer og andre aktiviteter Drikkevarer Andre aktiviteter I alt Drikkevarer Andre aktiviteter I alt Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Fordeles således: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S Drikke- Varer Andre aktiviteter I alt Nettoomsætning Resultat af primær drift Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Fordeles således: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S

15 Side 15 af 21 BILAG 3 Segmentoplysninger pr. kvartal kvt kvt kvt kvt. 3. kvt. 4. kvt. Nettoomsætning Vesteuropa Baltic Beverages Holding (BBH) Østeuropa (ekskl. BBH) Asien Ikke fordelt Drikkevarer i alt Andre aktiviteter I alt Resultat af primær drift Vesteuropa Baltic Beverages Holding (BBH) Østeuropa (ekskl. BBH) Asien Ikke fordelt Drikkevarer i alt Andre aktiviteter I alt Særlige poster, netto Finansielle poster, netto Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Fordeles således: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S

16 Side 16 af 21 BILAG 4 Resultatopgørelse 1. kvt Nettoomsætning Produktionsomkostninger Bruttoresultat Salgs- og distributionsomkostninger Administrationsomkostninger Andre driftsindtægter, netto Andel af resultat efter skat i associerede virksomheder Resultat af primær drift før særlige poster Særlige poster, netto Finansielle indtægter Finansielle omkostninger Resultat før skat Selskabsskat Koncernresultat Fordeles således: Minoritetsinteresser Aktionærer i Carlsberg A/S Resultat pr. aktie -2,9-4,2 14,6 Resultat pr. aktie, udvandet -2,9-4,2 14,6

17 Side 17 af 21 BILAG 5 Balance 31. marts 31. marts 31. dec. Aktiver Immaterielle aktiver Materielle aktiver Finansielle aktiver Langfristede aktiver i alt Varebeholdninger og tilgodehavender fra salg Andre tilgodehavender m.v Likvide beholdninger Kortfristede aktiver i alt Aktiver bestemt for salg Aktiver i alt Passiver Egenkapital for aktionærer i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Lån Udskudt skat, pensioner m.v Langfristede forpligtelser i alt Lån Leverandører af varer og tjenesteydelser Øvrige kortfristede forpligtelser Kortfristede forpligtelser i alt Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg Passiver i alt

18 Side 18 af 21 BILAG 6 (SIDE 1/2) Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger: Aktionærerne i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Periodens resultat Valutakursregulering, udenlandske enheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter Værdiregulering af værdipapirer Regulering af pensionsforpligtelser Aktiebaseret vederlæggelse 2-2 Andet Skat af egenkapitalbevægelser Nettoindtægt indregnet direkte på egenkapitalen Periodens indregnede indtægter og omkostninger Aktiekapital Overført resultat/ reserver Aktionærerne i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapitalopgørelse: Egenkapital 1. januar Periodens indregnede indtægter og omkostninger Køb/salg af egne aktier, netto Betalt udbytte til aktionærer Køb af minoritetsinteresser Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital 31. marts

19 Side 19 af 21 BILAG 6 (SIDE 2/2) Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger: Aktionærerne i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Periodens resultat Valutakursregulering, udenlandske enheder Værdiregulering af sikringsinstrumenter Værdiregulering af værdipapirer Aktiebaseret vederlæggelse 1-1 Skat af egenkapitalbevægelser Nettoindtægt indregnet direkte på egenkapitalen Periodens indregnede indtægter og omkostninger Aktiekapital Overført resultat/ reserver Aktionærerne i Carlsberg A/S Minoritetsinteresser Egenkapital i alt Egenkapitalopgørelse: Egenkapital 1. januar Periodens indregnede indtægter og omkostninger Køb/salg af egne aktier, netto Betalt udbytte til aktionærer Køb af minoritetsinteresser Egenkapitalbevægelser i alt Egenkapital 31. marts

20 Side 20 af 21 BILAG 7 Pengestrømsopgørelse 1. kvt Resultat af primær drift før særlige poster Regulering for afskrivninger Regulering for andre ikke-kontante poster Ændringer i driftskapital Betalte restruktureringsomkostninger Finansielle indbetalinger Finansielle udbetalinger Betalt selskabsskat Pengestrøm, drift Køb af materielle og immaterielle aktiver Salg af materielle og immaterielle aktiver Ændring i udlån til kunder Operationelle investeringer i alt Køb og salg af virksomheder, netto Køb af finansielle aktiver Salg af finansielle aktiver Ændring i finansielle tilgodehavender Modtagne udbytter Finansielle investeringer i alt Andre materielle investeringer Salg af andre materielle aktiver Andre aktiviteter i alt Pengestrøm, investeringer Fri pengestrøm Aktionærer i Carlsberg A/S Minoriteter Fremmedfinansiering Pengestrøm, finansiering Periodens pengestrøm Likvider primo Valutakursregulering Likvider ultimo Andre aktiviteter omfatter grunde, ejendomme og anlæg under opførelse, som er udskilt fra drikkevareaktiviteterne.

21 Side 21 af 21 BILAG 8 Rentebærende gæld, netto 1. kvt Rentebærende gæld, netto fremkommer som følger: Langfristede lån Kortfristede lån Rentebærende gæld, brutto Likvide beholdninger Udlån til associerede virksomheder Udlån til restaurationsbranchen Heraf ikke-rentebærende Andre tilgodehavender Heraf ikke-rentebærende Rentebærende gæld, netto Forklaring af udvikling: Rentebærende gæld, netto (primo) Pengestrøm, drift Pengestrøm, investeringer Udbytte til aktionærer og minoritetsinteresser Køb/salg af egne aktier Tilgang ved køb af virksomheder, netto Køb af minoritetsinteresser Ændring i rentebærende udlån Effekt af valutaomregning Andet Ændring i alt Rentebærende gæld, netto (ultimo)