Halvårsrapport HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS 8. august 2012

Transkript

1 Halvårsrapport 2012 HANDELSBANKEN CAPITAL MARKETS 8. august 2012

2 Agenda Præsentation ved: Lars Nymann Andersen Administrerende direktør, North Media Kåre Wigh Økonomidirektør, North Media Arne Ullum Mediadirektør, North Media 1H2012 i hovedtræk Finansiel udvikling 1H2012 Udvikling i aktiviteter Forventninger til resterende del af

3 Planmæssig eksekvering i H1-12 med udgangspunkt i årets fokusområder 1. Fastholde og udbygge eksisterende markedspositioner og høj effektivitet 2. Bevare høj manøvredygtighed og rentabilitet på printmarked 3. Gennemføre forretningsudvikling af onlineaktiviteter og foretage strategiske opkøb 4. Sikre høj lønsomhed og stærkt cash flow 3

4 H1-12 sikrer både stabilitet og forretningsudvikling 1. Nye længerevarende aftaler med store kunder i FK Distribution 2. Ja-tak -ordning gennemføres ikke, men reklameskat indføres fra Bekey øger antallet dørenheder på låste opgange 4. Redaktionelle forbedringer og effektivt salgsarbejde på Søndagsavisen giver omsætningsvækst i et vigende marked 5. Ofir har gennemført implementering af ny strategi og forventer omsætningsvækst i H2 6. Online investering i Byggestart.dk og HentTilbud.dk og econscribi sikrer stærkere onlineplatform 7. MinReklame har øget antallet af onlinelæsninger med ca. 75% 8. Reduktion af tab fra Onlineaktiviteter med 8 mio. kr. 4

5 Helt kort: Eksekvering og resultater som forventet - fremadrettet stabilitet. Planmæssig eksekvering af strategi i alle forretningsområder Vanskelige markedsvilkår præger distributionsforretningen og reducerer indtjeningen. Længerevarende aftaler giver stabilitet fremadrettet Positiv udvikling på aviser og i onlinesegment kompenserer delvist og udvikler sig som forventet 5

6 Vanskelige markedsforhold på distribution påvirker aktivitet negativt Omsætning som forventet faldet med 4,4% til 568 mio. kr. efter 1H2012 Prispres og færre mængder på distributionsmarkedet Fremdrift på Søndagsavisen, BoligPortal og fra onlinetilkøb Print: -37 mio. kr. (-6,5%) Online: +10 mio. kr. (+31,2%) Effekt af onlinetilkøb: +6 mio. kr Nettoomsætning, 1H (DKKm) Nettoomsætning (DKKm) H2011 Print Online 1H2012 6

7 EBIT som forventet negativt påvirket af aktivitetstilbagegang EBIT i 1H2012 på 60 mio. kr. svarende til overskudsgrad på 10,6% Print: -24 mio. kr. Online: +8 mio. kr. Omsætningsfald i FK Distr. og omkostninger ifm. køb af HentTilbud.dk og Byggestart.dk Resultatforbedring på Søndagsavisen og onlineaktiviteter EBIT (koncern, DKKm) EBIT (koncern, DKKm) EBIT% (RHS) 25% 20% 15% 10% 5% 0% EBIT (Print, DKKm) EBIT (Print, DKKm) EBIT% (RHS) 25% 20% 15% 10% 5% 0% EBIT (Online, DKKm)

8 Goodwill øget efter tilkøb af onlineaktiviteter (mio. kr.) 1H2012 1H2011 Aktiver Langfristede, total Kortfristede, total Tilkøb af HentTilbud.dk og Byggestart.dk til i alt 27 mio. kr. (10 mio. i udskudt anskaffelsessum) Tilgodehavender fra salg Værdipapirer Likvid beholdning Passiver Egenkapital Langfristet gæld Kortfristede forpligtelser Netto arbejdskapital Øvrige Investeringer på 12 mio. kr. primært på FK Distribution (pakkemaskiner) Likvide beholdninger på 74,8 mio. kr. og værdipapirer for i alt 157,1 mio. kr. Langfristede realkreditlån for i alt 170,5 mio. kr. Egenkapitalandel 58,2% 65.2% 8

9 Stærkt finansielt beredskab fastholdes Pengestrømme fra drift reduceret på grund af lavere resultat. Udbytte på 59 mio. kr. betalt i 1H2012 Anvendt 24,5 mio. kr. til køb af virksomheder i H12012 Nettorentebærende indestående på 61 mio. kr. pr. 30. juni Pengestrømme, (forts. akt., DKKm Fra driftsaktiviteter Fra investeringsaktiviteter H2010 1H2011 1H2012 9

10 Høj effektivitet, men skærpede markedsvilkår for FK Distribution God performance i FK Distribution fortsætter, men omsætning i 1H2012 påvirkes af volumen- og prispres Priskonkurrence fortsætter markedsbalance bevares Nej-tak andel øget Styrkelse af markedspositionen skal sikre fremadrettet stabilitet og effektivitet Langsigtede distributionsaftaler med eksisterende og nye kunder indgået i 1H

11 Nej-tak fortsætter, men reklameskat forventes indført i 2013 Politisk indgriben for ja-tak ordning undgået reklameskat på uadresserede tryksager forventes indført i 2013 Konkurrence- og markedsvilkår forventes nu yderligere skærpet i 2H2012 Færre tryksagsmængder i markedet Beskyttelse af markedsposition og udvidelse af forretningsgrundlag afgørende for fortsat succes Vil påvirke aktivitetsniveau mere negativt end oprindelig forventet 11

12 Søndagsavisens fremgang fortsætter med stor styrke Fokus på effektivt salg samt kvalitets- og produktoptimering skaber resultater i hårdt marked Omsætningsvækst på baggrund af stigning på +20% i tekstannoncer i 1H2012 Stærk annonceordrebog for resterende del af 2012 Jobmarkedet bidrager kun marginalt til omsætning Resultatmæssig fremgang understøtter målsætning om profitabilitet på koncernniveau i første kvartal

13 Effektiviseringer og synergier skal øge avisers indtjeningsgrad Vigende omsætning på Helsingør Dagblad og Lokalavisen Nordsjælland i slutningen af 2011 har medført tab i 1H2012 Optimering og rationaliseringer gennemført i 1H2012 for at imødegå udviklingen Bladsalg Administration Annoncesalg Annonceproduktion Skal øge indtjeningsgrad fra og med ultimo

14 Ofir klar til omsætningsvækst Ny strategi færdigimplementeret Massiv markedsføring af ny Ofir-platform er fortsat i 1H2012, og har skabt en klar #2 position på onlinemarkedet Kundeaktivitet, genkendelsesgrad, besøg og øvrige KPI er stiger støt Den betydelige aktivitet har som budgetteret medført et stort driftstab i 1H2012 vækst og øget markedsandele forventes fra og med 2H2012 Køb af andel i econscribi International styrker Ofirs platform E-rekrutteringsløsning, der håndterer hele processen fra annoncering til kontrakt Ofir er eneforhandler af licenser i DK og vil erstatte sit eget rekrutteringssystem med econscribis løsning 14

15 Styrkelse af onlineplatform via tilkøb Primo 2012 blev Byggestart.dk og HentTilbud.dk tilkøbt Begge virksomheder er onlinebaserede formidlere af byggeopgaver og tilbud mellem private bygherrer og håndværkere Samlet købspris på 27 mio. kr. + omsætningsafhængig earn-out Omsætningsbidragende fra dag 1 arbejde med integration og videreudvikling i 2Q2012 har styrket potentialet vækst forventes de kommende kvartaler 15

16 Fremgang og resultatbalance i øvrige onlineaktiviteter Stærk og fokuseret eksekvering af onlinestrategi med fokus på positiv drift og realisering af potentiale medfører fremgang i alle enheder BoligPortal.dk og BostadsPortal.se har udbygget markedsposition fortsat fremgang med øget trafik og flere annoncerer MinReklame.dk og Søndagsavisen.dk har oplevet markant vækst i antal brugere og visning udvikling af nye produkter fortsætter MatchWork.com er overskudsgenererende i 1H2012 efter en markant tilpasning og neddrosling af aktiviteter i

17 Ledelsesmæssig agenda for 2H2012 Agere under reduktion af tryksagsmængder på FK Distributions marked effektivitet og styrkelse af kunderelationer så markedsposition kan fastholdes Skabe grundlag for yderligere vækst i tekstannoncer på Søndagsavisen samt høste redaktionelle synergier Påbegynde realisering af vækst- og indtjeningspotentiale i Ofir og yderligere styrkelse af markedsposition gennem markedsføring Integration af HentTilbud.dk og Byggestart.dk og vedvarende optimering af onlineplatform Plan om tilbagekøb af ca. 1 mio. stk. egne aktier (ca. 5%) til afdækning af nyt aktieoptionsprogram hovedaktionær deltager 17

18 EBIT-forventninger til 2012 reduceres grundet færre tryksagsmængder 2012 (forventet) Nettoomsætning: mio. kr. EBIT: mio. kr. Print: mio. kr. Online: -35 mio. kr. Investeringer: 26 mio. kr. Afskrivninger: 34 mio. kr (realiseret) Nettoomsætning: mio. kr. EBIT: 167 mio. kr. Print: 216 mio. kr. Online: -51 mio. kr. Investeringer: 16 mio. kr. Afskrivninger: 33 mio. kr. 18

19 Forventning om færre tryksager i H Uændret eksekvering af strategi Som forventet, lavere resultat i H Vanskelige markedsvilkår præger distributionsforretningen fremadrettet Indgåelse af længerevarende aftaler giver stabilitet i distributionsforretningen Uændret eksekvering af strategi på Søndagsavisen og Onlineaktiviteterne 19

20 Finanskalender for november 2012 Kvartalsorientering for 3. kvartal 2012