2. Danmarks Aktiekonjunktur Bear marked i Dyr Zone (DZ). Juli og oktober kv. danner dobbel-top!

Transkript

1 Asset Management Det Globale Børsklima Årgang 9. Nr. 03 GURU TIPS Knowledge is not necessarily wisdom! Tao, Kina 350 f. Kr. Bear markedet kører fortsat med stigende månedshastighed! Vi er nu fire kvartaler inde i Bear markedet efter S1 i august Den 4. kv-bølge startede medio jan. 08! 1. AMA Globale Markedsoversigt I hvilke faser ligger rapportens 12 investeringsbeviser (IB)? 1) Mulig bund 0(0): 2) Bull marked 1(1): Obligationerne er i Bull trend. De er nu bedre ned aktierne, som falder i Bear marked. 3) Top 0(0): Carnegie WW toppede som sidste aktiebaserede investeringsbevis i okt. kv. 2007! 4) Bear marked 11(10): Alle aktiemarkederne er nu i Bear marked! *De toppede samtidigt, som ventet! (Tallene i parentes angiver antallet sidste måned.) *AMAs konjunkturanalyse fortæller, at vi er på vej mod (pvm.) konjunkturbunden, som kan ligge i slutningen af 2008 eller begyndelsen af 2009! Med venlig hilsen Axel Steuch PS: Læs metodeforklaringen på side 4, og om AMA på side 5 Info til nye læsere. Du kan selv ajourføre rapportens kursgrafer, hvis du har analysesystemet Avanza Vikingen, hvilket anbefales. Du kan læse mere om grafiske analyse i min bog Vinderstrategier i Aktiemarkedet! *Vikingen & bogen bestiller du på eller Danmarks Aktiekonjunktur Bear marked i Dyr Zone (DZ). Juli og oktober kv. danner dobbel-top! Kilde: Avanza Vikingen & AMAs månedlige rapport *AMA AktieFokus (AF). Det danske aktiemarked vises siden 1991 med indekset for de 20 mest omsatte aktier, OMXC20, populært kaldet C20. *Aktieindekset er en god ledende konjunkturindikator for den økonomisk udvikling. *Det viser to ting, nemlig a) Den langsigtede væksttrend og b) konjunktursvingningerne rundt om normalværdien. *Den langsigtede væksttrend stiger med 12 % p.a., dvs, at den fordobler på 7 år. *Konjunkturcyklerne består af fire faser: 1) Bund. 2) Bull-marked. 3) Top. 4) Bear-marked. Historisk har der i gennemsnit været 3 cykler hvert 10. år! Ansvarsfraskrivelse: I am always sure, but not always right! Det er AMA og forfatterens hensigt at bidrage til det bedst mulig overblik over det Globale Børsklima, men de har ikke noget ansvar for, hvis eventuelle investerings ikke giver det forventede resultat eller for hensynet til offentlige skatter og afgifter. Omtale af enkelte værdipapirer er eksempler, og det er ikke individuelle anbefalinger til investering! C(1): DATA / WORD GURU TIPS *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 1/5

2 Asset Management Verden rundt med 6 investeringsbeviser Always keep an eye on the general market condition! 2. Verdens aktier 2.1 Danske Invest Verden Trend: -4,2/-3,6) % p.m. 2.2 Nordea Invest USA Trend: -3,7/-2,7) % p.m. 1)Bund: pvm 2) Bull: SP1=104 3) Top: Juli 07 4) Bear: SL4=90 brudt! *Bear! 1)Bund: pvm 2) Bull: SP1=76 3) Top: Juli 07 4) Bear: SL4=68 brudt *Bear! *Kursgrafen: Se 5. Metode på side 4/5. *Trendhastighed: % per måned. *Konjunkturens fire faser: 1. Bund: K = Købsignal. 2. Bull: SL = Stop Loss pvm = På vej mod Top. 3.Top: S = Sælgsignal. 4.Bear: SP = Start Profit. pvm Bund. 2.3 Bankinvest Latin Amerika Trend: -1,5(-3,1) % p.m. 2.4 Bankinvest Fjernøsten Trend: -6,1(-5,5) % p.m. 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=260 3)Top: Okt 07 4)Bear: SL3=230 brudt *Bear! 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=300 3)Top: Okt 07 4)Bear: SL3=270 *Bear! 2.5 Nordea Invest Europa Trend: -4,8(-2,5) % p.m. 2.6 Jyske Invest Norden Trend: -4,9(-4,7) % p.m 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=110 3)Top: Juli 07 4)Bear: SL4=94 *Bear! 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=140 3)Top: Juli 07 4)Bear: S4=120 *Bear! 1) Hvad fortæller graferne? *Danske Invest Verden fik S1;juli 07, S2;nov 07, S3; jan 08 og nu S4;mar 08. Dvs: 4. kvartal i Bear marked! *Alle sidens seks markeder er i Bear marked med fortsat stigende månedshastighed. Pengene er strømmet ud af de globale aktiemarkeder side august 2007, og de er nu på vej mod konjunkturbunden! Normalt bunder Bear markedet efter ca. 5 kvartaler, dvs. ultimo 2008 eller primo 2009! Marts gav en kraftigt fald pga. Bear Sterns konkurs i USA! 2) Hvem er stærkest? *Alle seks grafer er i Bear marked! Faldhastigheden er nu fra 1,5(-3,1) i Latin Am til 6,1( 5,5) i Fjernøsten. Hvad gør vi så nu? *Vi er i gang med Bear markedets 4. kvartalsbølge, som er på vej nedad siden medio feb. 08. * Det er klogt at holde sig væk! skrev jeg i nov. 07. Det gælder fortsat. *Vikingen viser dig kvartalsbølgen med f.eks. 20 dages momentum og 14 dages RSI, og fortæller også, hvornår du skal købe igen! *XACT Bear har været et godt bekendtskab! C(1):DATA WORD 2004-/GURU Tips 2007 *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 2/5

3 Asset Management DK, Biotek, Teknologi, Value & Vækst Base your decision on facts! 3. DK aktier, m.v. 3.1 Danske Invest Danmark Trend: -4,1(-5,6) % p.m EGNS-INVEST DK Obligationer Trend: +0,5(+0,7) % p.m. 1)Bund: pvm 2) Bull: SP1=210 3) Top: Jul 07 4) Bear: SL4=190 brudt *Bear! 1)Bund: Mar 06 2) Bull: K1;Sep 06 3) Top: pvm 4) Bear: SL1=120 *Bull! Aktier - Obligationer + : Bankinvest Bioteknologi Trend: -5,6(-4,9) % p.m. 4.2 Bankinvest Teknologi 2 Trend: -6,5(-6,0) % p.m. 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=50 3)Top: maj 07 4)Bear: SL4=50 brudt *Bear! 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=30 3)Top: jul 07 4)Bear: SL3=28,5 brudt *Bear! 4.3 Sparinvest Value - Værdistrategi Trend: -5,0(-5,2) % p.m. 4.4 Carnegie World Wide- Vækststrategi Trend: -4,0(-2,5) % p.m 1)Bund: pvm 2)Bull: SP1=420 3)Top: Jul 07 4)Bear: SL4=380 brudt *Bear! 1)Bund: Mar 03 2)Bull: SP1=560 3)Top: Dec 07? 4)Bear: S2=530 brudt *Top! 1) Hvad fortæller graferne? *Danske Invest Danmark fik ligesom Verden S1,juli 07 ; S2,nov. 07 ; S3, jan 08 & S4,mar. 08! *Kvartalsbølgerne dirigeres som sædvanligt af USA. Kvartalstoppen i juli og de lavere toppe i okt., dec. genfindes i fire af sidens fem aktiegrafer. Undtagelsen er Carnegie WW Global, som toppede i okt. kv. *Obligationer stiger pga. den økonomiske opbremsning 2) Hvem er stærkest? *Det er obligationerne med +0,5 % p.m. *Carnegie WW Global toppede sidst. *Du har vel solgt? 3) Hvad gør vi så nu? *De seneste kvartalers kommentarer gælder fortsat: Da vi i juli 07 passerede toppen af 5 års Bull marked blev vi obs på kvartalsbølgen, som du læste i kommentarerne på side 2. *I min kapitalpension prioriterer jeg sikkerheden højt, og jeg kun haft få eller ingen kortsigtede aktiepositioner. *På næste side ser du hvorfor! C(1):DATA WORD 2004-/GURU Tips 2007 *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 3/5

4 Asset Management TOP & BUND 4. Selvtest På hvilken at de to lister finder du dine investeringsbeviser(ib)? You are wrong, when you are loosing money! 4.1 De 15 bedste investeringsbeviser (IB) 4.2 De 15 dårligste investeringsbeviser (IB) Objektgruppe: I70-DKal Tid % pr. md. Objektgruppe: I70-DKal Tid % pr. md. 1 XACT BEAR ,7 1 ABN AMRO DANMARK ,0 2 EGNS-INV INDEKSOBL ,3 2 ABN AMRO NORDEN ,4 3 BANKINV INDEKSOBL ,2 3 BANKINV SMALL CAP AKTIER ,3 4 EGNS-INV. LANGE OBL ,0 4 BANKINV TEKNOLOGI ,5 5 JYSKE INV LANGE OBL ,7 5 BANKINV INDIEN & KINA ,4 6 EGNS-INV OBL ,7 6 BI PENSION INDIEN & KINA ,6 7 LÅN&SPARRATIONEL OBL ,7 7 DANSKE INV KINA ,6 8 DANSKE INV Pen DK. L. OBL ,7 8 JYSKE INV FJERNØSTEN ,9 9 DANSKE INV LANGE DK OBL ,6 9 JYSKE INV INDISKE AKT ,5 10 CARNEGIE W.W. DK Erhv.Obl ,6 10 JYSKE INV KINESISKE AKT ,7 11 DANSKE INV INTERNATIONAL ,6 11 JYSKE INV TYRKISKE AKT ,2 12 DANSKE INV EURO-OBL ,6 12 NORDEA INV FJERNØSTEN ,6 13 ALM BRAND INVEST 11 OBL ,6 13 SPARINVEST EU FINANS ,5 14 DANSKE INV DANNEBROG ,5 14 SYD INVEST FJERNØSTEN ,3 15 BANKINV LANG DK OBL ,5 15 XACT BULL ,1 XACT Bear fører fortsat igen foran 14 obligationsbaserede investeringsbeviser! *Det siger: Undgå aktierisiko! Bull markedets hurtigste ligger nu i bund! Penge strømmede ind under Bull markedet, og nu har strømmen vendt! Logisk ikke! *XACT Bull er i bund! 6. Metode *Må jeg be om en forklaring? *Hvordan viser kursgrafen mig Køb- og Sælgsignaler? AMAs analyse lærer dig at forstå grafens budskab! Her kan du læse om to ting, nemlig om: A) Grafens konstruktion og B) Aktiekonjunkturens 4 faser. *Har du anskaffet dig et grafisk analysesystem? Eller famler du fortsat i mørket? A) Diagrammet og grafens konstruktion - Otte punkter: Figur 1. Jyske Invest Norden. Marts 2003 Trend: +0,3 % pr. md. 1. Tidsskalaen, øverst i diagrammet, viser kvartaler og år. 2. Kursskalaen ses til højre. Den er konstrueret sådan, at de 33 % fra 60 til 80 svarer til de 33 % fra 90 til 120. Check det selv i grafen. Fordelen er, at en lige linje i grafen viser den procentuelle kursudvikling. Det kaldes logaritmisk skala. 3. Månedsgrafens stabler viser første & sidste kurs. Stablen er hvid, når køberne dominerer, og månedens slutkurs er højere end startkursen. Stablen er sort, når sælgerne har overtaget, og slutkursen er lavere. Månedens højeste og laveste kurs vises med en pind over og under månedsstablen Kursgennemsnit og kurstrend: Farve Gns 1: 1 måned = Kvartalsbølge Grøn Gns 2: 6 måneder = Konjunkturcykel Rød Gns 3: 36 måneder +/-33 % = Vækstkanal Blå I Bull markeder, når konjunkturtrenden stiger, ligger kurstrenden over konjunkturtrenden. I Bear markeder, når konjunkturtrenden falder, ligger kurstrenden under konjunktur- Kilde: Avanza Vikingen. Køb dit eget analysesystem hos NetPosten. Tlf.: trenden. I grafen ser du, at konjunkturen bundede i okt.1998, Note: Grafen viser starten på Bull-markedet i jan. kvartal 2003! På side 3/5 ser du, toppede i marts 2000 og igen bundede i sept hvordan Bull markedet udviklede sig frem til 2007! 5. Køb- og Sælgsignaler kommer når kurstrenden bryder hhv. op og ned igennem konjunkturtrenden. Lad os se på Jyske Invest (JI) Norden i figur 1. I jan brød kurstrenden op igennem konjunkturtrenden ved kurs 70, og et Bull-marked startede. Det toppede da IT-boblen brast i 2000, og Sælgsignalet (S1) kom ved kurs 135 i sept. 00. Efter to års Bear marked kom Købsignalet (K1) ved kurs 78, nov. 02. *Bull + 93 % og Bear 42 %. Det illustrer, hvor imponerende cyklisk det nordiske aktiemarked er! 6. Trendhastigheden ses øverst til højre. Plus betyder "Bull" & minus "Bear marked". JI-Nordens Bull trend var på +0,3% p.m. 7. Risikokontrol med Stop Loss (SL) og Start Profit (SP) bruges til at fange de 3 ud af 10 tilfælde, hvor kursen udvikler sig anderledes end forventet. *Stop Loss (SL) benyttes i Bull marked og vises med 6 mdrs. gns. *Sælg, hvis SL brydes! *Start Profit (SP) benyttes i Bear marked og angives ligeledes med 6 mdrs. gns. *Køb, når SP brydes! 8. Relativkurven viser hastigheden i f.t. OMX-C20. Stigende relativ kurve viser de gode aktier, hvor køberne dominerer. B) Grafen siger, hvad du skal gøre: 1. Bund: "Køb!" 2. Op - Bull: "Hold!" 3. Top: "Sælg!" 4. Ned - Bear Market: "Vent!". * l l d å kk d b! Sid 4/5

5 AMA Asset Management FordoblingsKlubben Kundskab er din bedste rejsefælle! Vikingeordsprog ca Hvad kan AMA gøre for dig? Information til nye læsere. AMA Det Globale Børsklima viser konjunkturtrenden i Verden, Norden og Danmark. Du kan investere i de Gode Trende. Hovedparten af den kursdrivende kraft - "Aktiekraften", kommer fra økonomiernes langsigtede vækst og fra de treårige økonomiske konjunktursvingningerne. *Bull markederne varer i gennemsnit ca. 2 år. Der skabes værdi, og det er let at tjene penge på aktier. *Når konjunkturen topper går aktiemarkederne ind i et Bear marked, som i gennemsnit varer 1 år. Der nedbrydes værdi og det er let gjort, at sætte hele Bull marked gevinsten til igen. *AMA Det Globale Børsklima giver dig hver måned et overblik over den globale konjunktursituation, og hvor du finder de bedste investeringsbeviser. *Så kan du selv styre din portefølje, hvilket normalt giver det bedste resultat! Når jeg rådgiver andre, vil jeg altid være alt for forsigtig! AMA Formuerådgivning - AMA laver hver måned en analyse af det globale børsklima og danske aktier. 6.1 AMA Det Globale Børsklima benytter danske investeringsforeningsbeviser til at følge udviklingen i lande og vækstbrancher. De følgende 7 områder følges med af 6 geografisk og 1 obligationsorienteret investeringsbevis: 1) Verden 2) Nord- og Sydamerika 3) Fjerne Østen 4) EU, Østeuropa og Rusland 5) Norden og Danmark samt 6) Obligationer De to vækstbrancher samt "value og vækst -strategien følges med de sidste 4 investeringsbeviser, nemlig: 1) Bio & Medico 2) Teknologi samt 4) "Sparinvest Value & "CWW Global" Graferne giver konkrete køb- og sælgsignaler. De er således et værdifuldt redskab for investorer, som investerer i danske investeringsbeviser, og som vil skabe værdi i Bull markeder og undgå tab i Bear markeder! Rapporten lister endvidere hver måned de 15 bedste investeringsbeviser. 6.2 AMA AktieFokus (AF) & BrancheAnalyse (BA) analyserer OMX-C20, Big Cap (BC), Small Cap (SC) samt Mini Cap(MC) på det danske aktiemarked. Rapporten viser aktienøgletal, Køb- & Sælg-signaler, Start Profit(SP) og Stop Loss(SL) kurser samt lister over kandidat- og porteføljeaktier. Målsætningen er et afkast på cirka 15 % p.a., dvs. fordobling på fem år. De mindre aktier har i de sidste fem år leveret det bedste afkast. *AMA giver dig hver måned en oversigt over alle danske aktier! Du gennemgår dem branchevis med AMA Tre Trins "Top Down" Analyse. Du finder de gode brancher og de bedste aktier! AMA Formuerådgivning (FRG) er et unikt rådgivningssystem, som bygger på mange års erfaring med investering, makroøkonomisk analyse, fundamental regnskabsanalyse samt grafisk og teknisk kursanalyse af de nordiske og de globale finansmarkeder. AMA har under de seneste ti år udviklet et antal unikke objektive analyseinstrumenter. De fungere som navigationsinstrumenterne i et fly. Med dem styrer du afkast og risiko i din portefølje mod fordobling hver femte år! *Lyder der spændende? 6.3 AMAs aktieanalyse står således på de følgende fire ben. *For det første, en forståelse af aktiemarkedets anatomi baseret på historisk analyse af markedernes konjunkturkalender. Du ser, at der skabes værdi i Bull markeder og i de langsigtede væksttrende! Det er dem, du skal satse på! *For det andet på regnskabsanalyse baseret på 10 års historiks data samt selskabernes strategi og estimater. Udviklingen i markedsværdien (MV) forklares med udvikling i omsætning (Oms), resultatgrad (RG) og P/E. *For det tredje på AMA StrategiGraf, Aktieanalysepanel, Branchevis Nøgletalsanalyse og Vækst/Værdi Matrise. *For det fjerde på AMA AktieDiagnose & AMA Top Down Analyseblanket. *Ring, hvis du vil være med i forboblingsklubben. Vi stræber efter at fordoble investeringerne på to til fem år! Med venlig hilsen, Axel Steuch PS *En god måde, at lære AMAs vindende investeringsstrategier på, er ved at deltage i AXELs Millionærkursus, som laves i samarbejde med NetPosten, tlf.: Se og vælg Millionærkursus på menuen til venstre! C(1):DATA WORD 2004-/GURU Tips 2007 *Materialet er personligt, og det må ikke distribueres! Side 5/5