HELD HAR IKKE EN CHANCE

Transkript

1 HELD HAR IKKE EN CHANCE HOLDBARE INVESTERINGER SIDEN 1990 CWW.DK

2

3 HOLDBARE INVESTERINGER SIDEN Carnegie WorldWide er en investeringsforening, som står for langsigtede og modstandsdygtige investeringer. Vores ambition er at skabe afkast, som ligger væsentligt over gennemsnittet på den lange bane. Den ambition har vi fulgt siden 1990, hvor Carnegie WorldWide blev stiftet, og vi kan se tilbage på gode langsigtede resultater, som matcher ambitionerne. Vi tror, at stærke resultater skabes ved at identificere de bedste aktier blandt verdens børsnoterede virksomheder. Den søgen har været vores passion i over 20 år. Vores investeringsfilosofi er enkel vi har fokus på få aktier og få afdelinger. Dette fokus giver overblik og motiverer os til at bruge al energi på at sikre, at de få udvalgte aktier hører til blandt verdens bedste. Vi har et af de mest stabile og erfarne forvalterteams, og kernen i teamet er næsten uændret siden Derfor er det de samme mennesker, som har holdt fast i vores langsigtede værdier: Fokus, Stabilitet og Passion. God læselyst! FOKUS Vores erfaring viser, at en fokuseret investeringsmodel med nøje udvalgte aktier og få afdelinger giver de bedste resultater på langt sigt. Enkelheden i vores porteføljer skaber ro til at gå i dybden med hvert enkelt selskab for at sikre, at vækstpotentiale og risikoparametre er nøje afmålt. STABILITET Vi mener, at stabilitet og erfaring baner vejen for holdbare afkast. Vi har et af de mest erfarne og stabile forvalterteams med få ændringer gennem årene. PASSION Vi arbejder passioneret for resultater i verdensklasse. Vi bruger al vores energi på at identificere de bedste selskaber, og vi går aldrig på kompromis med vores langsigtede investeringsmodel. Tim Kristiansen, adm. direktør med ledelsesansvaret for Investeringsforeningen Carnegie WorldWide. Bo Knudsen, adm. direktør og porteføljeforvalter i Carnegie Asset Management Fondsmæglerselskab A/S. 3

4

5 I TEORIEN KAN MAN IKKE SLÅ DET GENERELLE AKTIEMARKED. I PRAKSIS HAR VI GJORT DET GENNEM TO ÅRTIER. Renters rente-princippet betyder, at selv et lille årligt merafkast kan gøre en meget stor forskel for din økonomiske situation senere i livet. Derfor ser vi det som vores fornemste opgave at forvalte din opsparing på en måde, som både følger en kontrolleret risikoplan og giver et væsentligt merafkast på længere sigt. Vi tror på aktiv porteføljeforvaltning, hvor vi håndplukker aktier for at skabe holdbare investeringsresultater. Vores holdning er helt enkelt, at nogle selskaber har en bedre forretningsmodel end andre, og vores kerneydelse er at udpege selskaber, som kan opnå en højere og mere stabil indtjening end markedsgennemsnittet. På langt sigt drives kursudviklingen nemlig primært af indtjeningsudviklingen. Vores historiske afkastkurve viser, at vores model virker. Hvis du f.eks. i 1990 investerede 100 kr. i MSCI s verdensindeks, ville du i dag medio 2013 have et afkast på ca. 250 kr. Havde du derimod investeret i afdeling Globale Aktier ville afkastet have været mere end 800 kr. I perioden har vi nemlig præsteret afkast på ca. 10 pct. om året i gennemsnit, hvor verdensindekset kun har givet ca. 6 pct. Når man investerer i aktier kan investeringsresultaterne fra tid til anden blive mindre tilfredsstillende. I perioder med modgang på markederne kan erfaring og stabilitet gøre en forskel, og det er vores tro, at den tålmodige investor belønnes i længden. Historisk set har risikoniveauet i afdeling Globale Aktier været på linje med det generelle marked men merafkastet har været betragteligt. 5

6

7 VORES GLOBALE PORTEFØLJE HAR RYKKET SIG 800 PCT. SIDEN TIL GENGÆLD HAR VORES METODE IKKE RYKKET SIG EN TOMME. Den finansielle verden er fyldt med investorer, som jagter kortsigtede gevinster. Det gør vi ikke. Vi ønsker holdbare investeringsresultater, og det kræver tålmodighed og grundighed. Uanset markedets kortsigtede luner ligger vores fokus fast: at finde de bedste aktier i et langsigtet perspektiv, der som hovedregel løber over fem år eller mere. Det har været vores fasttømrede investeringsmetode siden starten i 1990, fordi vi tror på, at den tålmodige investor belønnes. Samtidig har vi et af verdens mest stabile og erfarne forvalterteams, hvor der kun har været få udskiftninger siden Carnegie WorldWides loyale forvalterteam er en fordel for dig som investor, når du måler os op mod andre investeringspartnere med større udskiftning i teamet. For hvad nytter det at kigge på de historiske resultater i dag, hvis det alligevel er en ny forvalter, som overtager styring en i morgen? Stabiliteten i vores medarbejderstab og ikke mindst vores resultater er en af forklaringerne på, at flere af de største internationale investorer har valgt at investere i den globale portefølje. 7

8

9 VI HAR SNÆVRET PAPIRER IND TIL 30, SÅ DU KAN NØJES MED AT VÆLGE ÉT. Når du køber Carnegie WorldWide, får du ejerskab i omkring 30 særligt udvalgte virksomheder, som er håndplukket af vores investeringseksperter. Din opsparing forvaltes af et team, som bruger al sin energi på at analysere verdens børser for at finde de mest holdbare investeringer. Derfor kan du reelt nøjes med at investere din opsparing i én fondskode og lade os om risikospredning og den løbende porteføljepleje. Vi lægger vægt på åbenhed og gennemsigtighed, når det gælder dine investeringer hos os. Vi orienterer dig med daglige nyheder om aktierne i din portefølje og tilføjer løbende mere dybdegående historier om investeringerne. Og fordi vi kun har ca. 30 aktier i hver afdeling, er det både spændende og overskueligt at følge udviklingen i porteføljen, hvor hver og én af investeringerne er vigtig for dit samlede afkast. Desuden deler vi jævnligt vores tanker om de vigtigste markeds- og investeringstrends i et helt overordnet perspektiv. På den måde får du løbende indsigt i vores investeringsbeslutninger, men også i vores fravalg. Nogle gange fortæller vi f.eks. om, hvorfor vi har valgt at følge et langsigtet investeringstema, som endnu ikke er udbredt i aktiemarkedet. Andre gange fortæller vi om, hvorfor vi vælger ikke at følge en aktuel kortsigtet trend. Du kan finde informationerne på cww.dk, eller få dem sendt direkte i vores nyhedsbrev uanset om du allerede er investor hos os eller blot er nysgerrig. 9

10

11 ÉN GRUNDFILOSOFI. SEKS AFDELINGER. Carnegie WorldWide har seks afdelinger, som bygger på de samme grundlæggende principper. Afdeling Globale Aktier er vores første og største afdeling, som investerer globalt uden lande- eller sektorbegrænsninger. Her får du bedst udbytte af vores erfaring, fordi vi har størst mulig fleksibilitet til at sætte investeringerne optimalt sammen. Afdeling Globale Aktier kan bruges som fundamentet i opbygningen af din aktieportefølje. Sætter du etik og samfundsansvar i højsædet, er afdeling Globale Aktier SRI-AK en mulighed. Investeringsprincipperne matcher afdeling Globale Aktier, men her sikrer vi mere entydigt, at investeringerne lever op til samfundsansvarlig adfærd efter strenge internationale normer. Vores øvrige afdelinger har alle fokus på særlige regioner eller lande. Risikoen er typisk lidt højere, men omvendt er potentialet også større. Det danske aktiemarked har måske overraskende for mange været et af de bedste aktiemarkeder over de seneste ti år. En af forklaringerne er, at Danmark har flere verdensledende selskaber inden for udvalgte nicher med et globalt afsætningsgrundlag. Vi tror på, at den positive udvikling vil fortsætte, og hvis du er enig, kan afdeling Danske Aktier være noget for dig. Europæiske aktier har haltet efter de senere år som følge af gældskrisen og lav vækst. Men det betyder også, at europæiske aktier er billigt prissat nu og har et stort potentiale, når væksten vender tilbage. Derfor ser vi afdeling Europa som en mulighed for den tålmodige inves tor, som kan vente på det store potentiale. Afdeling Østeuropa stiller skarpt på en region med høj økonomisk vækst og et stigende privatforbrug. Produktiviteten i de østeuropæiske virksomheder er lav set med vestlige øjne, men i kraft af udenlandsk kapitaltilstrømning øges effektiviteten næsten dagligt. Samlet set er mulighederne i regionen enorme. En investering i afdeling Asien giver din opsparing et solidt fodfæste i verdens p.t. stærkeste vækstlokomotiv. Kina fører an i regionen, og de gode vækstmuligheder skal især findes blandt Asiens mindre og mellemstore virksomheder. Ved at vælge afdeling Asien får du fordelen af vores forvalteres store erfaring i at finde de rigtige aktier i netop denne region. Denne afdeling investerer undtagelsesvis i op til 70 selskaber. Læs mere om afdelingernes strategi, afkastudvikling og risikofaktorer på 11

12 FRA TANKE TIL HANDLING. Det er nemt at blive investor i en eller flere af vores afdelinger og få del i Carnegie WorldWides erfaring og fokuserede investeringsmodel. Alle vores afdelinger er børsnoterede og kan både købes og sælges via de fleste netbanker i Danmark. Du finder fondskoderne på cww.dk, hvor du også kan udfylde en investeringsordre, som du sender til din bankrådgiver. Du har også mulighed for at investere via din pensionsordning her bør du spørge din pensionsrådgiver om den bedste metode. Vi afholder løbende investormøder, hvor du har mulighed for at komme i tæt dialog med vores porteføljeforvaltere og høre vores aktuelle tanker om udviklingen på aktiemarkedet. Og uanset om du allerede er investor eller blot gerne vil vide mere om Carnegie WorldWide, er du altid velkommen til at ringe til os på eller skrive til os på [email protected] eller til Dampfærgevej 26, 2100 København Ø. Du kan også tilmelde dig vores nyhedsservice på Som investor skal du være opmærksom på, at tidligere afkast ikke er nogen garanti for den fremtidige udvikling. Historisk har der været perioder med negative afkast, hvilket også kan ske fremadrettet. De omtalte 800 pct. i afkast er opnået af afdeling Globale Aktier i perioden fra af delingens start medio 1990 frem til medio Afdelingen har i levetiden slået markedsudviklingen i 15 ud af 24 kalenderår. Afdeling Glo bale Aktier er foreningens første og formuemæssigt den største afdeling. Alle foreningens afdelinger har en gul risikomærkning. Du kan læse mere om risikofaktorer og omkostninger samt finde prospekter og central investorinformation på foreningens hjemmeside www. cww.dk. Denne brochure er at betragte som generel orientering, og vi opfordrer til, at du søger professionel rådgivning inden en købsbeslutning. Carnegie Asset Administration A/S. CVR-nr