Sydbank har i 1. halvår 2005 realiseret et resultat før skat på 591 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalen med 26 pct. p.a.

Transkript

1 Københavns Fondsbørs London Stock Exchange Bourse de Luxembourg Øvrige interessenter Fondsbørsmeddelelse nr. 12/05 Direktionen Peberlyk 4 Postboks Aabenraa Telefon Telefax direktionen@sydbank.dk SWIFT SYBKDK22 CVR-nr. DK , Aabenraa Dato Direkte tlf.nr august 2005 direktionen@sydbank.dk Halvårsrapport 2005 for Sydbank har i 1. halvår 2005 realiseret et resultat før skat på 591 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalen med 26 pct. p.a. Basisresultatet er forbedret med 61 pct. fra 320 mio. kr. i 1. halvår 2004 til 516 mio. kr. Baggrunden herfor er stigning i basisindtjening ekskl. handelsindtjening på knap 5 pct. stigning i handelsindtjening på 41 pct. reduktion i nedskrivninger på udlån mv. med godt 50 pct. Det noteres, at bankudlån på årsbasis viser en vækst på knap 27 pct. Beholdningsresultatet er steget med 30 mio. kr. til 75 mio. kr. Resultat efter skat udgør 420 mio. kr. ensbetydende med en forrentning af egenkapitalen på 19 pct. p.a. Indre værdi er herefter 66 kr. pr. aktie i omløb. Basisresultatet for 1. halvår 2005 svarer til de forventninger hertil, der blev meldt ud i juni måned. Sammenfattende vurderes resultatet og forretningsudviklingen som meget tilfredsstillende. Opjustering af forventningerne til basisresultatet for hele 2005 Det realiserede basisresultat i 1. halvår 2005 og basisresultatet for den forløbne del af 2. halvår tilsiger, at basisresultatet for hele 2005 vil overstige tidligere offentliggjorte forventninger. Derfor opjusteres forventningerne til basisresultatet for 2005 med 100 mio. kr. til niveauet mio. kr. Det er den tredje opjustering i år. Sydbanks halvårsrapport /21

2 Basisindtjening Basisindtjening ekskl. handelsindtjening er i forhold til 1. halvår 2004 steget med godt 44 mio. kr. Resultatopgørelsen viser en fremgang på 3 mio. kr. til 962 mio. kr. Beløbene er dog ikke direkte sammenlignelige, fordi der i forbindelse med overgangen til IFRS fra 31. december 2004 opereres med en ændret opgørelse af udlån. Korrigeres der herfor, kan stigningen fra 1. halvår 2004 til 1. halvår 2005 estimeres til de nævnte 44 mio. kr. svarende til knap 5 pct. En stigende aktivitet centralt i Sydbank Markets og i bankens decentrale investeringsafdelinger har medført, at handelsindtjeningen er steget fra 376 mio. kr. til 529 mio. kr. Den kraftige indtjeningsfremgang er båret af øget kundeefterspørgsel og høj aktivitet. Således opleves en stadig stigende interesse for bankens kapitalforvaltningstilbud og tilsvarende for aktieinvestering fra private investorer, herunder bankens private banking-kunder. Endvidere bidrager den omfattende konverteringsaktivitet og en positiv udvikling i engroshandelen til vækst på obligationssiden. Endelig efterspørger bankens erhvervskunder i fortsat stigende omfang valutaog renteafdækningsprodukter. Resultatopgørelse 1. halvår (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før skat Skat Resultat efter skat Basisindtjeningen i alt udgør mio. kr. (2004: mio. kr.). Omkostninger og afskrivninger Omkostninger og afskrivninger i forbindelse med basisindtjeningen er steget med 58 mio. kr. eller 6,7 pct. til 925 mio. kr. Stigningen har primært baggrund i, at medarbejderantallet ved udgangen af 1. halvår 2005 er øget til mod på samme tidspunkt i 2004 en vækst der er afledt af den stigende aktivitet. Der er i den forløbne del af 2005 lukket/sammenlagt 5 mindre filialer. Efter åbning af den nye afdeling i Hillerød primo året er filialantallet nu 112. Nedskrivninger på udlån mv. Nedskrivninger på udlån mv. er realiseret med 50 mio. kr. i 1. halvår Beløbet er ikke sammenligneligt med nedskrivningerne i 1. halvår 2004 på grund af, at den ændrede opgørelse af udlån først er indregnet 31. december Korrigeres der herfor, kan reduktionen estimeres til 57 mio. kr. Sydbanks halvårsrapport /21

3 Basisresultat Det samlede basisresultat udgør herefter 516 mio. kr. mod 320 mio. kr. i samme periode i år Disse resultater er direkte sammenlignelige, og stigningen udgør 61 pct. Beholdningsresultat Beholdningsresultatet er for 1. halvår 2005 opgjort til 75 mio. kr. (2004: 45 mio. kr.). Dattervirksomheder Dattervirksomhederne DMK-Holding og SBK-Invest bidrager med et samlet resultat før skat på 21 mio. kr. (2004: 26 mio. kr.). Datterbanken Sydbank Schweiz AG i St. Gallen har givet et resultat før skat på -2 mio. kr., hvilket overstiger budgettet. Dattervirksomhedernes samlede resultat indgår i koncernens basisresultat. Resultat efter skat Koncernens resultat før skat udgør 591 mio. kr. Efter beregnet skat på 171 mio. kr. udgør resultatet 420 mio. kr. Indre værdi er herefter 66 kr. pr. aktie i omløb. Balance- og kapitalforhold Koncernens balance udgør 89 mia. kr. pr. 30. juni 2005 (31. december 2004: 78 mia. kr.). Balance pr. (mia. kr.) Aktiver Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 9,9 10,7 Bankudlån 41,8 47,6 Udlån, reverseforretninger 5,7 7,8 Værdipapirer og kapitalandele 11,4 12,2 Aktiver tilknyttet puljeordninger 4,7 5,2 Øvrige aktiver 4,9 5,1 Aktiver i alt 78,4 88,6 Passiver Gæld til kreditinstitutter 19,1 24,9 Indlån 38,4 42,2 Indlån i puljeordninger 4,9 5,2 Udstedte obligationer 1,9 1,9 Øvrige passiver 7,9 7,8 Efterstillede kapitalindskud 1,8 2,1 Egenkapital 4,4 4,5 Passiver i alt 78,4 88,6 Sydbanks halvårsrapport /21

4 Bankudlån er i 1. halvår 2005 steget med 5,8 mia. kr. til 47,6 mia. kr. Stigningen i forhold til 1. halvår 2004 udgør 10,0 mia. kr. eller 26,8 pct. Udlånsvæksten er bredt funderet. Det bemærkes specielt, at der i det seneste år har været en kraftig vækst i udlånsefterspørgslen i bankens udlandsvendte afdelinger. Koncernens indlån er i 1. halvår 2005 steget med 3,8 mia. kr. til 42,2 mia. kr. I 1. halvår er der indfriet 50 mio. euro og 10 mio. GBP samt optaget 100 mio. euro ansvarlig lånekapital. Pr. 30. juni 2005 udgør egenkapitalen mio. kr. og er forøget med 103 mio. kr. siden årsskiftet. Ændringerne hidrører fra udbytteudlodning mv. på netto 210 mio. kr., nettokøb af egne aktier på 95 mio. kr., skat af egenkapitalposteringer på 12 mio. kr. samt halvårets resultat på 420 mio. kr. Koncernens solvensprocent er 10,0, heraf kernekapital 7,8 og kernekapital ekskl. hybrid kernekapital 6,9. Indregnes halvårets resultat, er solvensprocenten 10,7, heraf kernekapital 8,6 og kernekapital ekskl. hybrid kernekapital 7,6. Øvrige forhold Moody s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 henholdsvis C+. Sydbanks åbningsbalance pr. 1. januar 2005 og halvårsrapport for 1. halvår 2005 er ikke revideret. Forventninger til hele 2005 Forretnings- og kundeudviklingen har i den forløbne del af 2005 været meget tilfredsstillende. Det realiserede basisresultat i 1. halvår 2005 og basisresultatet for den forløbne del af 2. halvår herunder udviklingen efter 30. juni 2005 i nedskrivningsbehovet på et par større udlån tilsiger, at basisresultatet for hele 2005 vil overstige tidligere offentliggjorte forventninger. Derfor opjusteres forventningerne til basisresultatet for 2005 med 100 mio. kr. til niveauet mio. kr. Det er den tredje opjustering i år. Beholdningsindtjeningen vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder, herunder kursniveauerne ultimo Koncernens skat, inklusive statsafgift på nedskrivninger på udlån mv., forventes at udgøre 29 pct. af resultat før skat. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Sydbanks halvårsrapport /21

5 KONCERNENS HOVEDTAL 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån mv Resultat efter skat Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 36,8 37,4 39,4 43,8 55,4 47,5 Indlån og anden gæld 30,1 32,8 35,5 37,1 42,2 38,4 Efterstillede kapitalindskud 1,4 1,2 1,5 1,3 2,1 1,8 Egenkapital 3,4 3,5 4,1 4,1 4,5 4,4 Aktiver i alt 59,2 70,1 69,8 69,0 88,6 78,4 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) **) Resultat efter skat 3,9 3,0 4,1 3,6 6,1 10,2 Børskurs ultimo 43,7 49,0 68,7 89,5 137,8 107,8 Indre værdi 45,1 46,6 54,9 58,1 66,0 63,6 Børskurs/indre værdi 0,97 1,05 1,25 1,54 2,09 1,69 Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio. stk.) 74,3 72,7 73,6 70,8 68,6 70,3 Udbytte 1,5 1,5 1,5 2,0 3,0 2,0 Øvrige nøgletal Solvensprocent *) 10,3 10,4 10,5 10,1 10,0 11,5 Kernekapitalprocent *) 7,3 7,6 7,9 8,1 7,8 9,5 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 11,0 9,2 11,4 8,8 13,2 21,7 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 8,7 6,4 7,6 6,1 9,4 16,6 Indtjening pr. omkostningskrone 1,42 1,33 1,47 1,35 1,60 1,48 Renterisiko *) 3,7 4,8 5,3 2,4 3,4 3,4 Valutaposition *) 10,2 2,9 15,7 5,3 12,0 1,5 Valutarisiko *) 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 0,0 Udlån i forhold til indlån 1,2 1,1 1,1 1,1 1,3 1,2 Udlån i forhold til egenkapital 10,9 10,7 9,6 10,8 12,2 10,7 Periodens udlånsvækst 5,0 0,1 2,1 10,7 16,6 20,1 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet *) 80,0 110,0 88,7 152,0 74,9 114,2 Summen af store engagementer *) 87,9 95,2 99,9 79,1 102,2 61,5 Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,8 2,9 2,8 2,7 2,2 2,6 Periodens nedskrivningsprocent 0,29 0,32 0,30 0,27 0,07 0,38 Antal heltidsmedarbejdere ultimo *) Nøgletal vedr og tidligere er ikke tilpasset **) Beregnet med udgangspunkt i gns. antal aktier i omløb Hovedtal vedr. 2001, 2002 og 2003 er ikke tilpasset Sydbanks halvårsrapport /21

6 RESULTATOPGØRELSE FOR 1. HALVÅR mio. kr. Note Renteindtægter Renteudgifter Netto renteindtægter Udbytte af aktier Gebyrer og provisionsindtægter Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Andre driftsindtægter Udgifter til personale og administration Af- og nedskrivninger på materielle aktiver Andre driftsudgifter Nedskrivninger på udlån m.v Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat før skat Skat Resultat efter skat Sydbanks halvårsrapport /21

7 BALANCE mio. kr. Note Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån til amortiseret kostpris Obligationer til dagsværdi Aktier mv Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Aktiver tilknyttet puljeordninger Grunde og bygninger i alt heraf investeringsejendomme heraf domicilejendomme Øvrige materielle aktiver Aktuelle skatteaktiver Midlertidigt overtagne aktiver Andre aktiver Periodeafgrænsningsposter Aktiver i alt Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån og anden gæld Indlån i puljeordninger Udstedte obligationer Aktuelle skatteforpligtelser Andre passiver Periodeafgrænsningsposter Gæld i alt Hensatte forpligtelser Efterstillede kapitalindskud Egenkapital Passiver i alt Sydbanks halvårsrapport /21

8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Pr. 1. januar 2005 er anvendt regnskabspraksis for ændret til de internationale regnskabsstandarder, IFRS. Samtidig er anvendt regnskabspraksis for ændret i overensstemmelse med Bekendtgørelse om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsbørsmæglerselskaber mfl. som med undtagelse af måling af tilknyttede og associerede virksomheder til indre værdi er i overensstemmelse med IFRS. Overgangsdatoen er 1. januar Den anvendte regnskabspraksis i denne halvårsrapport, er konsistent med den anvendte regnskabspraksis i Årsrapport 2004 med undtagelse af de ændringer, der er præsenteret i afsnittet Overgang til IFRS i 2005 i Årsrapport 2004, hvor ændringerne mellem de historisk anvendte danske regnskabsprincipper og IFRS er beskrevet. Målingen af udlån til amortiseret kostpris, IAS 39, sker dog første gang pr. 1. januar Målingen pr. 1. januar 2005 er indregnet i balancen 31. december Som følge af denne behandling vil rapporteringen før og efter ændringen af målingsmetoden ikke være fuldt sammenlignelig. I denne halvårsrapport er anvendt præsentation og regnskabsterminologi i overensstemmelse med IFRS. Tidligere blev koncernens skat alene betalt af moderselskabet. Fremover betales skatten af hver enkelt selskab. Nøgletal er udarbejdet efter Anbefalinger & nøgletal 2005 udarbejdet af Den Danske Finansanalytikerforening. Kapitaldækningsrelaterede nøgletal er ikke korrigeret historisk. Sammenligningstallene for 2001, 2002 og 2003 er ligeledes ikke korrigeret. KONCERNOVERSIGT Selskabskapital Egenkapital Resultat *) Ejerandel Aktivitet i mio. enheder i mio. kr. i mio. kr. i pct. DKK Konsoliderede dattervirksomheder: DMK-Holding A/S Selskabsadministration DKK SBK-Invest A/S Leasing og factoring DKK Ejendomsselskabet af 1. juni 1986 A/S Ejendomme DKK Sydbank (Schweiz) AG, St. Gallen, Schweiz Bank CHF Alle konsoliderede dattervirksomheder er hjemmehørende i Aabenraa, medmindre andet er anført. Associerede virksomheder: Foreningen Bankdata, Fredericia Datacentral DKK *) Iflg. seneste foreliggende årsrapport Sydbanks halvårsrapport /21

9 1. kvartal 2. kvartal 3. kvartal 4. kvartal 1. kvartal 2. kvartal mio. kr KVARTALSOVERSIGT Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Handelsindtjening Basisindtjening i alt Omkostninger og afskrivninger Nedskrivninger på udlån mv Basisresultat Beholdningsresultat Resultat før Totalkredit-avance Avance ved salg af Totalkredit Resultat før skat Skat Resultat efter skat halvår 1. halvår Året mio. kr BASISINDTJENING Basisindtjening ekskl. handelsindtjening: Rentemarginal mv Realkredit Betalingsformidling Omprioriterings- og lånegebyrer Øvrige provisioner Andre ordinære indtægter I alt Handelsindtjening: Obligationer Aktier Valuta Pengemarked Kapitalforvaltning I alt Sydbanks halvårsrapport /21

10 Note 1 Egenkapital: Kapitalbevægelser: Egenkapital, primo januar IFRS-effekt, primo Reguleret egenkapital, primo januar Periodens resultat Køb/salg af egne aktier Skat af egenkapitalposteringer Anvendt til andre formål Udbytte vedr. aktier i omløb IFRS-effekt, ultimo (IAS 39) Egenkapital i alt Aktiekapitalen består af aktier med en pålydende værdi a 10 kr. eller i alt 700 mio. kr. Aktier i omløb, stk Besiddelse af egne aktier, stk Aktiekapitalen i alt, stk Note 2 Basiskapital og solvensprocent: Egenkapital *) Halvårets resultat Kernekapital Hybrid kernekapital Fradrag Kernekapital (inkl. hybrid kernekapital) efter fradrag Medregnet efterstillede kapitalindskud Fradrag Supplerende kapital efter fradrag Basiskapital efter fradrag Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen Vægtede poster med markedsrisiko mv Vægtede poster i alt Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 8,4 6,9 8,4 6,9 Kernekapitalprocent 9,5 7,8 9,5 7,9 Solvensprocent 11,5 10,0 11,5 10,0 *) Egenkapitalen pr er opgjort efter den hidtidige regnskabspraksis. Sydbanks halvårsrapport /21

11 Note 3 Renteindtægter: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Obligationer Afledte finansielle instrumenter i alt heraf Valutakontrakter Rentekontrakter Øvrige renteindtægter I alt Heraf udgør indtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Note 4 Renteudgifter: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Udstedte obligationer Efterstillede kapitalindskud Øvrige renteudgifter I alt Heraf udgør udgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Sydbanks halvårsrapport /21

12 1. halvår halvår 2005 Gns. Gns. mio. kr. Rente Balance Pct. Rente Balance Pct. Note 5 Netto renteindtægter og gennemsnitlig balance: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker , ,10 Bankudlån , ,48 Udlån, reverseforretninger , ,18 Obligationer , ,63 Rentebærende aktiver , ,99 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker , ,04 Bankindlån , ,50 Indlån vedr. repoforretninger , ,11 Udstedte obligationer , ,38 Efterstillede kapitalindskud , ,13 Rentebærende passiver , ,77 Rentemarginal i alt 2,78 2,22 Gennemsnitsbalancen er beregnet ud fra dag til dag gennemsnit. Der er korrigeret for negative obligationsbeholdninger. Note 6 Kursreguleringer: Andre udlån og tilgodehavender til dagsværdi Obligationer Aktier mv Valuta Afledte finansielle instrumenter i alt Aktiver tilknyttet puljeordninger Indlån i puljeordninger I alt Sydbanks halvårsrapport /21

13 Note 7 Udgifter til personale og administration: Lønninger og vederlag til: Direktion Bestyrelse Repræsentantskab I alt Personaleudgifter: Lønninger Pensioner Udgifter til social sikring I alt Øvrige administrationsudgifter: It-udgifter Husleje mv Markedsføring mv Øvrige omkostninger I alt I alt Note 8 Antal beskæftigede: Det gennemsnitlige antal beskæftigede omregnet til heltidsbeskæftigede Sydbanks halvårsrapport /21

14 Note 9 Nedskrivninger på udlån og hensættelser på garantier: Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Regulering vedr. IFRS Reguleret nedskrivnings- og hensættelsessaldo Valutakursregulering Nedskrivninger og hensættelser i halvåret Tabsbogført dækket af nedskrivninger og hensættelser Regulering vedr. rentediskontering Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Individuelle nedskrivninger og hensættelser Gruppevise nedskrivninger og hensættelser Nedskrivnings- og hensættelsessaldo Nedskrivninger og hensættelser Tabsbogført ej dækket af nedskrivninger og hensættelser Indgået på tidligere afskrevne fordringer Nedskrivninger på udlån mv Note 10 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder: Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder Resultat af kapitalandele i tilknyttede virksomheder I alt Note 11 Effektiv skatteprocent: Selskabsskatteprocent i Danmark 30,0 28,0 30,0 28,0 Permanente afvigelser 0,3 0,1 0,3 0,1 Regulering af tidligere års skat -0,4 0,2-0,4 0,2 Skat på akkumulerede nedskrivninger 1,0 0,7 1,0 0,7 Effektiv skatteprocent 30,9 29,0 30,9 29,0 Sydbanks halvårsrapport /21

15 Note 12 Tilgodehavende hos kreditinstitutter og centralbanker: Tilgodehavender på opsigelse hos centralbanker Tilgodehavender hos kreditinstitutter I alt Note 13 Andre aktiver: Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter mv Tilgodehavende rente og provision Øvrige aktiver I alt Note 14 Indlån og anden gæld: På anfordring Med opsigelsesvarsel Tidsindskud Særlige indlånsformer I alt Note 15 Andre passiver: Negativ værdi af afledte finansielle instrumenter Forskellige kreditorer Skyldig rente og provision Øvrige passiver I alt Sydbanks halvårsrapport /21

16 Note 16 Hensatte forpligtelser: Hensættelser til pensioner og lignende forpligtelser Hensættelser til udskudt skat Hensættelser til tab på garantier Hensættelser til tab i forbindelse med retssager I alt Note 17 Efterstillede kapitalindskud: Rentesats Nom. i mio. Forfald Variabel EUR Variabel GBP Variabel EUR Variabel EUR Variabel EUR Variabel EUR Supplerende kapital i alt Variabel EUR 75 Uendelig Hybrid kapital i alt I alt Sydbanks halvårsrapport /21

17 Note 18 Eventualforpligtelser: Garantier mv.: Finansgarantier Tabsgarantier for realkreditudlån Øvrige garantier I alt Andre eventualforpligtelser: Uigenkaldelige kredittilsagn Øvrige forpligtelser I alt Note 19 Indeværende halvår: Der er ikke efter halvårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på s økonomiske stilling. Note 20 Udenlandske enheders bidrag til resultatet: Renteindtægter, udbytteindtægter, gebyrer og provisionsindtægter, kursreguleringer og andre driftsindtægter i alt: Tyskland: Schweiz: I alt Sydbanks halvårsrapport /21

18 Note 21 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte købs- og tilbagesalgsforretninger: Af nedenstående aktivposter udgør ægte købsog tilbagesalgsforretninger følgende: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Udlån Af nedenstående passivposter udgør ægte salgsog tilbagekøbsforretninger følgende: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Indlån Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger Obligationer Note 22 Store aktionærer: Følgende aktionærer har meddelt, at de hver især ejer over 5 pct. af Sydbanks aktiekapital: Nykredit samt investorgrupperne Fidelity og Silchester. Note 23 Sikkerhedssti llelse: Banken har deponeret værdipapirer hos danske og udenlandske børser og clearingcentraler mv. i forbindelse med marginstillelse og fondsafvikling, til en kursværdi af Sydbanks halvårsrapport /21

19 Note 24 Macro-hedge: Sydbank anvender en cashflow-model til styring af renterisici på alle andre positioner end konverterbare danske realkreditobligationer. Denne model opdateres dagligt med alle bankens positioner. Positionerne fordeles i forskellige porteføljer, afhængig af ansvar og produkt. En af disse porteføljer består af bankens positioner i fastforrentede udlån, fastforrentede indlån og tilhørende afdækningsforretninger. Styring af renterisiko på denne portefølje foregår ved, at modellen leverer et syntetisk cashflow, som på udvalgte rentepunkter beskriver bankens risikoposition. Grundlaget for bankens indgåelse af afdækningsforretninger primært renteswaps er således et syntetisk netto-cashflow, baseret på det faktiske cashflow for udlån, indlån og tidligere indgåede afdækningsforretninger i den pågældende portefølje. Det tilsigtes at renterisikoen i denne portefølje holdes på et minimum, idet banken ønsker at placere sin renterisiko i andre porteføljer, indeholdende obligationer og andre likvide positioner. I forbindelse med udarbejdelse af periode- og årsregnskaber anvendes reglerne for macro-hedge. Disse regler er indført som en del af de samlede IFRS-krav, og har til formål at sikre symmetri mellem indtægter og udgifter i regnskabet. I modsætning til tidligere, hvor reglerne tillod undladelse af kursregulering på afledte finansielle instrumenter, opnås symmetrien nu ved, at der foretages en hedgeregulering, svarende til den del af kursreguleringen på de afledte finansielle instrumenter, som vedrører fremtidige perioder. Denne hedgeregulering, som er indtægtsført under kursreguleringer og modposteret under andre aktiver, udgør 39 mio. kr. pr. 30. juni Udlån: Markedsværdi Bogført værdi, (amortiseret kostpris) Indlån: Markedsværdi Bogført værdi, (amortiseret kostpris) I alt fastforrentede aktiver og passiver (netto): Markedsværdi Bogført værdi, (amortiseret kostpris) Følgende afledte finansielle instrumenter er anvendt til afdækning af ovenstående: Fremtidig renteaftale: Hovedstol Markedsværdi Swaps: Hovedstol Markedsværdi I alt afledte finansielle instrumenter (netto): Hovedstol Markedsværdi Sydbanks halvårsrapport /21

20 Note 25 Effekten af anvendelse af IFRS på kvartalsrapporteringen i 2004: Afstemningsposterne i tabellerne henviser til beskrivelsen af ændringerne i anvendt regnskabspraksis i afsnittet Overgang til IFRS i 2005 i Årsrapport kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. Året mio. kr Resultat hidtidig praksis a) Afkast af egne aktier c) Regulering af personaleforpligtelser f) Regulering af skat Resultat IFRS kvt. 2.kvt. 3.kvt. 4.kvt. Ultimo mio. kr Egenkapital hidtidig praksis a) Værdi egne aktier (ekskl. puljer) b) Udbytte og andre udlodninger hensættes ikke c) Regulering af personaleforpligtelser d) Indregning af gebyrer i den effektive rente d) Skift fra hensættelser til nedskrivninger på udlån d) Nye værdifastsættelses- og hedgeregler for fastforrentede udlån f) Regulering af udskudt skat g) Regulering af ejendomme til omvurderet/dagsværdi Egenkapital IFRS Sydbanks halvårsrapport /21

21 SYDBANK A/S HOVEDTAL 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår 1. halvår Året Udvalgte resultatopgørelsesposter (mio. kr.) Netto rente- og gebyrindtægter Kursreguleringer Udgifter til personale og administration Nedskrivninger på udlån mv Resultat efter skat Udvalgte balanceposter (mia. kr.) Udlån 37,0 37,5 39,5 43,9 55,3 47,5 Indlån og anden gæld 30,1 32,8 35,5 37,0 42,2 38,4 Efterstillede kapitalindskud 1,4 1,2 1,5 1,3 2,1 1,8 Egenkapital 3,4 3,5 4,1 4,1 4,5 4,4 Aktiver i alt 59,1 70,0 69,6 68,9 88,4 78,3 Nøgletal pr. aktie (kr. pr. aktie a 10 kr.) Resultat efter skat **) 3,9 3,0 4,1 3,6 6,1 10,2 Børskurs ultimo 43,7 49,0 68,7 89,5 137,8 107,8 Indre værdi 45,1 46,6 54,9 58,1 66,0 63,6 Børskurs/indre værdi 0,97 1,05 1,25 1,54 2,09 1,69 Gennemsnitlig antal aktier i omløb (mio. stk.) 74,3 72,7 73,6 70,8 68,6 70,3 Udbytte 1,5 1,5 1,5 2,0 3,0 2,0 Øvrige nøgletal Solvensprocent *) 10,2 10,3 10,5 10,1 10,0 11,5 Kernekapitalprocent *) 7,3 7,6 7,9 8,1 7,9 9,5 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital 11,0 9,2 11,4 8,8 13,2 21,7 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital 8,7 6,4 7,6 6,1 9,4 16,6 Indtjening pr. omkostningskrone 1,43 1,34 1,49 1,37 1,63 1,50 Renterisiko *) 3,7 4,8 5,3 2,4 3,4 3,4 Valutaposition *) 9,9 3,1 15,4 5,3 11,9 1,5 Valutarisiko *) 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 0,0 Udlån i forhold til indlån 1,3 1,2 1,2 1,2 1,3 1,2 Udlån i forhold til egenkapital 10,9 10,7 9,6 10,8 12,2 10,7 Periodens udlånsvækst 5,2-0,1 2,0 10,5 16,5 19,4 Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet *) 79,4 109,7 88,9 151,9 74,9 114,7 Summen af store engagementer *) 87,9 95,2 99,9 79,1 102,2 61,5 Akkumuleret nedskrivningsprocent 2,7 2,8 2,8 2,7 2,2 2,6 Periodens nedskrivningsprocent 0,28 0,31 0,29 0,26 0,07 0,37 Antal heltidsmedarbejdere ultimo *) Nøgletal vedr og tidligere er ikke tilpasset **) Beregnet med udgangspunkt i gns. antal aktier i omløb Hovedtal vedr. 2001, 2002 og 2003 er ikke tilpasset Sydbanks halvårsrapport /21