Halvårsrapport 2009 Interim Report 2009

Transkript

1 Halvårsrapport 2009 Interim Report 2009 Ekspres Bank A/S Struergade Taastrup CVR-nr

2 INDHOLDSFORTEGNELSE CONTENTS Selskabsoplysninger 3 Company information Ledelsespåtegning 4 Statement by the management Ledelsesberetning 5 Management s review Anvendt regnskabspraksis 7 Accounting policies Hovedtal 8 Financial highlights Resultatopgørelse 9 Income statement Balance 10 Balance sheet Noter 12 Notes to the accounts 2

3 SELSKABSOPLYSNINGER COMPANY INFORMATION Ekspres Bank A/S Struergade Taastrup Denmark Hjemmeside/homepage: Tel: Fax: EJERFORHOLD OWNERSHIP Selskabet ejes 100% af Cofinoga S.A. The company is wholly owned by Cofinoga S.A. 66 Rue des Archives Paris Frankrig / France Halvårsrapporten kan indhentes på Ekspres Bank A/S hjemmeside The Interim report is available on Ekspres Bank A/S website BESTYRELSE BOARD OF DIRECTORS Jean Darrieu Formand / Chairman Michel René Philippin Jean Pierre Charles Christophe Michel Genin Philippe Reffay Benoit D Halluin Charlotte Møller DIREKTION EXECUTIVE BOARD John Poulsen Administrerende direktør / Managing director REVISION AUDITORS Ernst & Young Statsautoriseret Revisionsaktieselskab 3

4 Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har i dag behandlet og godkendt halvårsrapporten for Ekspres Bank A/S for 1. halvår Halvårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed Ledelsesberetningen indeholder en retvisende gennemgang af udviklingen i bankens økonomiske forhold samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som virksomheden kan påvirkes af. Det er vor opfattelse, at halvårsrapporten giver et retvisende billede af bankens aktiver og passiver, den finansielle stilling pr. 30. juni 2009 samt af resultatet af selskabets aktiviteter for perioden 1. januar 30. juni København, den 20. august 2009 Statement by the management The Board of Directors and the Executive Board have reviewed and adopted the Interim Report of Ekspres Bank A/S for the first half of The Interim Report has been prepared in accordance with the Danish Financial Business Act The management s review comprises a true and fair review of the development of the bank s financial affairs and a description of the most significant risks and uncertainties that may affect the company. In our opinion the Interim Report gives a true and fair view of the bank s assets, liabilities and financial position as at 30 June 2009 as well as the result of operations for the period 1 st January to 30 th June Copenhagen, 20. August 2009 DIREKTIONEN / EXECUTIVE BOARD John Poulsen Administrerende direktør/ Managing Director BESTYRELSEN / BOARD OF DIRECTORS Jean Darrieu Formand / Chairman Michel René Philippin Philippe Reffay Jean Pierre Charles Benoit D Halluin Christophe Michel Genin Charlotte Møller 4

5 LEDELSESBERETNING MANAGEMENT S REVIEW Hovedaktiviteter Selskabet yder lån og kreditter til private gennem detailhandelen og ved direkte långivning. Udviklingen i aktiviteter og økonomiske forhold Periodens samlede nysalg af lån og kreditter udgjorde 487 mio.kr. i forhold til 632 mio. kr. i første halvår Heraf hidrører 173 mio.kr. fra Ekspres Banks filial i Norge, som ikke udøvede virksomhed i første halvår af Det samlede udlån er hermed stort set uændret i forhold til udgangen af 2008 og udgør mio. kr. mod mio. kr. ved udgangen af Stagnationen i den danske omsætning skyldes dels en faldende efterspørgsel, dels opstramning af Ekspres Banks kreditpolitikker. Hermed stagnerer også periodens netto rente- og gebyrindtægter, der udgør 149 mio. kr. mod 143 mio.kr. i den tilsvarende periode i Ændringen skyldes primært fald i afgivne gebyrer og provisionsindtægter samt et modsvarende fald i renteindtægterne. På grund af rentefaldet siden 1. januar har kursreguleringen af selskabets rentesikringsinstrumenter medført et tab på 17 mio.kr. mod en gevinst på 6 mio.kr. i første halvår Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v. udgør i halvåret 97 mio. kr. mod 43 mio. kr. i første halvår 2008, når der tages hensyn til en ekstraordinær indtægt på 22 mio. kr. i Den ordinære udvikling i nedskrivninger på udlån og tilgodehavender er derfor fortsat utilfredsstillende, men dog forbedret i forhold til 2. halvår 2008, hvor nedskrivningerne udgjorde 110 mio.kr. Periodens udgifter til personale og administration ligger på niveau med I perioderegnskabet er indregnet engangsudgifter på 4 mio.kr. til omkostninger ved reduktion af medarbejderstaben pr. 30. juni Halvårets resultat efter skat udgør -36 mio. kr. mod 34 mio.kr. i 1. halvår På trods af forventninger om et negativt resultat er størrelsen på det realiserede underskud utilfredsstillende. Principal Activities The Company provides loans and credit facilities to private customers through the retail sector and through direct lending. Development of Activities and Financial Circumstances The total sales of new loans for the first six months of 2009 amounted to DKK 487 m compared with DKK 632 m, in Hence, DKK 173 m deriving from Ekspres Bank s subsidiary, in Norway, which did not have any business activities, in the first half of By and large, the total of loans has remained unchanged at the end of first semester 2009, amounting to DKK 2,188 m compared with DKK 2,177 m, at year end The flat turnover in Denmark is partly due to a declining in demand, and partly due to a tightening of Ekspres Bank s credit policies. Thus the net interest income and fee income also stagnates accounting for DKK 149 m against DKK 143 m, in the corresponding period of 2008.The change is primarily due to a fall in fees and commissions paid and a corresponding fall in interest income. Because of the fall in interest rates, since 1 st January, the company s market value adjustment on derivative instruments led to a loss of DKK 17 m against a profit of DKK 6 m, in the first half of Write-downs of loans and receivables and the like, amounted to DKK 97 m, in the first half of 2009 a- gainst DKK 43 m, in the first half of 2008, taking the exceptional income of DKK 22 m, in 2008, into account. The ordinary development of write-downs of loans and receivables is therefore still unsatisfactory, but has improved compared with the second half year of 2008, of which write-downs accounted for DKK 110 m. Staff and administration costs, in the first half year of 2009, are in line with In the interim accounts, non recurrent expenses of DKK 4 m have been recognised to cover the costs related to a staff reduction as at 30th June Interim Profit, after tax, was a negative amount of DKK 36 m against DKK 34 m, in the first half year of Despite negative profit expectations, the realised loss is unsatisfactory. 5

6 Usikkerhed ved indregning og måling Målingen af visse aktiver og forpligtelser kræver ledelsens skøn over, hvordan fremtidige begivenheder påvirker værdien af disse aktiver og forpligtelser. Skøn, der er væsentlige for regnskabsaflæggelsen, foretages blandt andet ved opgørelsen af: værdien af unoterede tilgodehavender nedskrivninger af værdiforringede udlån De anvendte skøn er baseret på forudsætninger, som efter ledelsens vurdering er forsvarlige, men som i sagens natur er usikre. Uncertainty at recognition and measurement The measurement of certain assets and liabilities requires the management to estimate the influence of future events on the value of these assets and liabilities. Estimates, which are of material importance to the presentation of the accounts, are: the value of unlisted receivables impairment charges for loans The estimates are based on assumptions and, according to the Management, reasonable, but uncertain. Forventet udvikling i resten af 2009 Ekspres Bank forventer i resten af 2009 en fortsat stagnation i udlån og balance. På grund af rente og gebyrforhøjelser på såvel den eksisterende bestand som på nyudlån forventes rente- og gebyrindtægterne i 2. halvår at stige i forhold den tilsvarende periode i På grund af ændringer i bankens kreditpolitikker i begyndelsen af 2. halvår 2009 forventer Ekspres Bank, at nedskrivninger på udlån og tilgodehavender i resten af 2009 vil ligge på et lavere - men dog fortsat højt niveau - i forhold til 1. halvår. På basis heraf og som følge af de gennemførte personalereduktioner forventer Ekspres Bank at opnå et nulresultat i 2. halvår af Expectations for the Second Half Year of 2009 Ekspres Bank expects sales of loans and Balance Sheet growth to be flat for the rest of Due to increases in interest rate & fees for both existing portfolio and new loans, interest and fee incomes are expected to rise in the second half year, compared with the corresponding period of Because of changes in the bank s credit policies, at the beginning of the second semester 2009, Ekspres Bank expects write-downs of loans and receivables in the second half year of 2009 to be at a lower level but still high - compared with the first half year. On the basis of this, and as a result of the implemented staff reduction, Ekspres Bank expects to reach break-even, in the second half year of

7 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS Halvårsrapporten er udarbejdet i overensstemmelse med Lov om finansiel virksomhed og Bekendtgørelsen om finansielle rapporter for kreditinstitutter og fondsmæglerselskaber m.fl. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten 2008, som indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. Der er ikke foretaget review eller revision af halvårsrapporten. ACCOUNTING POLICIES This Interim Report for the first half of 2008 has been prepared in accordance with the Danish Financial Business Act and the Executive Order on Financial Reports for Credit Institutions and Investment Companies, etc. The accounting policies have not been changed compared to the Annual Report for 2008 which provides a full description of the Bank s accounting policies. The Interim Report has not been reviewed or audited. 7

8 HOVED- OG NØGLETAL FINANCIAL HIGHLIGHTS Hovedtal (t.kr.) 1/1-30/ /1-30/ /1-31/ Key figures DDK 000) Netto rente- og gebyrindtægter Net interest and fee income Kursreguleringer Market value adjustments Udgifter til personale og administration Staff costs and administrative expenses Nedskrivning på udlån og tilgodehavender mv Write-down of loans and receivables, etc. Periodens resultat Net profit for the period Udlån ultimo Loans end of period Egenkapital ultimo Equity end of period Aktiver i alt ultimo Total assets end of period *) Nøgletal *) Ratios Solvensprocent (inklusive periodens resultat) 16,6 23,6 19,6 Solvency ratio (inclusive the profit for the period) Kernekapitalprocent (inklusive periodens resultat) 16,6 23,6 19,6 Core capital ratio (inclusive the profit for the period) Egenkapitalforretning før skat -10,6 9,0-1,2 Return on equity before tax Egenkapitalforrenting efter skat -7,9 6,8-0,8 Return on equity after tax Indtjening pr. omkostningskrone 0,7 1,4 1,0 Income/cost ratio, DKK Renterisiko -1,7 4,4-1,3 Interest rate risk Udlån i forhold til egenkapitalen ultimo 4,9 3,9 4,5 Gearing of loans, end of the period Periodens udlånsvækst 0,5 13,0 21,7 Growth in loans in the period Overdækning i forhold til lovkrav om likviditet 300,4 258,2 243,7 Excess cover relative to statutory liquidity requirements Summen af store engagementer 0,0 0,0 0,0 Total amount of large exposures Periodens nedskrivningsprocent 4,0 1,0 6,0 Write-down percentage for the period *) Opgjort efter Finanstilsynets definition af nøgletal. *) Calculated in accordance with the Danish Financial Supervisory Authority's definition of ratios. 8

9 RESULTATOPGØRELSE INCOME STATEMENT Note (DKK '000) 1/1-30/ /1-30/ Renteindtægter Interest income 2 Renteudgifter Interest expenses Netto renteindtægter Net interest income 3 Gebyrer og provisionsindtægter Fees and commission income Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Fees and commission paid Netto rente- og gebyrindtægter Net interest and fee income 4 Kursreguleringer Market value adjustments Andre driftsindtægter Other operating income Udgifter til personale og administration Staff costs and administrative expenses Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver Depreciation, amortisation and write-downs of intangible assets and property, plant and equipment 5 Nedskrivning på udlån og tilgodehavender m.v Write-down of loans and receivables, etc. Resultat før skat Profit before tax Skat Tax Periodens resultat Net profit for the period 9

10 BALANCE BALANCE SHEET Note (DKK '000) 30/ / / AKTIVER ASSETS Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker Cash in hand and demand deposits with central banks Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Receivables from credit institutions and central banks Udlån og andre tilgodehavender til amortiseret kostpris Loans and other receivables at amortised cost Immaterielle aktiver Intangible assets Øvrige materielle aktiver Other tangible assets Aktuelle skatteaktiver Current tax assets Udskudte skatteaktiver Deferred tax assets Andre aktiver Other assets Periodeafgrænsningsposter Prepayments Aktiver i alt Total assets 10

11 BALANCE BALANCE SHEET Note (DKK '000) 30/ / / PASSIVER LIABILITIES AND EQUITY GÆLD LIABILITIES OTHER THAN PROVISIONS Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Debt to credit institutions and central banks Andre passiver Other liabilities Periodeafgrænsningsposter Deferred income Gæld i alt Total liabilities other than provisions HENSATTE FORPLIGTELSER PROVISIONS Hensættelser til udskudt skat Provisions for deferred tax Hensatte forpligtelser i alt Total provisions EGENKAPITAL EQUITY Aktiekapital Share capital Overført overskud eller underskud Retained earnings or loss brought forward Egenkapital i alt Total equity Passiver i alt Total liabilities and equity 6 Eventualposter Contingent liabilities 11

12 NOTER NOTES TO THE ACCOUNTS Note (DKK '000) 1/1-30/ /1-30/ Renteindtægter Interest income Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Receivables from credit institutions and central banks Øvrige renteindtægter Other interest income Øvrige renteindtægter i alt Total other interest income Udlån og andre tilgodehavender Loans and other receivables Øvrige renteindtægter Other interest income Øvrige renteindtægter i alt Total other interest income Afledte finansielle instrumenter Derivative financial instruments Rentekontrakter Interest rate agreements Afledte finansielle instrumenter i alt Total derivative financial instruments I alt Total 2 Renteudgifter Interest expenses Kreditinstitutter og centralbanker Credit institutions and central banks Øvrige renteudgifter Other interest expenses Kreditinstitutter og centralbanker i alt Total credit institutions and central banks Øvrige renteudgifter Other interest expenses I alt Total 12

13 NOTER NOTES TO THE ACCOUNTS Note (DKK '000) 1/1-30/ /1-30/ Gebyrer og provisionsindtægter Fees and commission income Øvrige gebyrer og provisioner Other fees and commission income I alt Total 4 Kursreguleringer Market value adjustments Afledte finansielle instrumenter Derivative financial instruments Rentekontrakter Interest rate agreements Afledte finansielle instrumenter i alt Total derivative financial instruments I alt Total 5 Nedskrivning på udlån og tilgodehavender Write-downs on loans and receivables Nedskrivninger i perioden, individuelt Write-downs during the period, individual Nedskrivninger i perioden, gruppevis Write-downs during the period, groups Tilbageførsel af nedskrivninger foretaget i tidligere år, individuelt Reversal of write-downs effected in previous years, individual Tab på ikke tidligere nedskrevne fordringer Loss on debt not previously written down Indgået på tidligere afskrevne fordringer Received for previously written-off debt I alt Total 13

14 NOTER NOTES TO THE ACCOUNTS Note (DKK '000) 30/ / / EVENTUALPOSTER CONTINGENT LIABILITIES Eventualforpligtelser Contingent liabilities Øvrige forpligtelser Other liabilities I alt Total Eventualforpligtelser omfatter afgivne provisionsforpligtelser, som ikke er indregnet i balancen. Forpligtelserne vil blive aktuelle ved eventuel ophør af en samarbejdsaftale og relaterer sig til specifikke produkter. Forpligtelserne er optaget til fuld pålydende værdi. Posten indeholder tillige lånetilsagn til kunder, der endnu ikke har underskrevet låneaftalen. Contingent liabilities comprise commissions not recognised in the balance sheet. The liabilities would become payable on the discontinuation of a cooperation agrement.the liabilities relate to specific products and are recognised at their full nominal value. In addition the item includes loan commitments to customers who have not yet signed the loan agreement. Selskabet bor til leje i Struergade 12, Taastrup. Lejemålet kan opsiges med 6 måneders varsel. The company is renting its premises at Struergade 12, Taastrup, Denmark. The tenancy can be terminated giving six months' notice. 14