Riga Stock Exchange is. established. NASDAQ surpasses the New York Stock Exchange in yearly share volume. Vilnius Stock. Exchange is. established.

Transkript

1 NASDAQ OMX 1 Dansk Industri - 8. april 2014

2 AGENDA Kort om NASDAQ OMX Hvor godt er aktiemarkedet i dag? Hvorfor ser vi en øget interesse for at lave en børsnotering? Hvad er formålet med at gå på en markedsplads? Afkastet på danske noteringer de seneste år? 2

3 Copenhagen Securities NASDAQ OMX Helsinki Securities Apple lists on NASDAQ The Maloney Act generates the creation of the National Association of Securities Dealers (NASD) Iceland Stock NASDAQ creates The NASDAQ- 100 Index Riga Stock Exchange is NASDAQ goes public Robert Greifeld named President and CEO of The NASDAQ Stock Market Acquisition of Philadelphia and Boston Stock Exchanges MIFID I Directive has been introduced Launch of NASDAQ Private Market Kraft Foods switches to NASDAQ Stockholm Securities Tallinn Stock in Estonia February 8,1971 NASDAQ is incorporated Microsoft lists on NASDAQ The Securities Exchange Act of 1934 becomes the regulatory foundation for the US financial markets and establishes the Securities and Exchange Commission (SEC) The first exchange to open an office in Silicon Valley Vilnius Stock The MarketSite opens, located in the heart of Times Square NASDAQ surpasses the New York Stock Exchange in yearly share volume Armenian Stock. Google lists on NASDAQ NASDAQ acquires shareholder.com Acquisition of OMX Group. Powering over 70 exchanges in 50 countries Acquisition of Thomson Reuters Corporate Services, with over 10,000 global clients 3

4 DET DANSKE AKTIEMARKED SÅDAN SER DET UD NU Vi har brugt finanskrisen til at fintune børsmotoren. 50 pct af handelen med danske aktier, og dermed 50 pct. af direkte investeringer i danske selskaber, kommer idag fra børsmæglere uden for Norden. Privatinvestorerne er så småt ved at komme med på vognen. Det har betydet at markedet har evnet at absorbere nye aktier fra eksisterende: Pandora, Genmab, Vestas og Mærsk i første kvartal og IPO: ISS og OW Bunker. Børsnoteringer af ISS og OW Bunker bidrog med henholdsvis DKK 2,4 mia. og DKK 1,3 mia. i omsætning på førstedagen betydelig andel private i hver nynotering. Aktiesplit Novo Nordisk & Mærsk betyder større omsættelighed og tilgængelighed for privatinvestor Store udbyttebetalinger fra C20 selskaber - Udbytter fra de største selskaber geninvesteres typisk, så indeksstigninger omsættes til direkte likviditet i resten af markedet. De danske aktie indeks outperformer alle andre europæiske indeks Der er faktisk potentiale til mere hvis man gør aktionærbeskatningen simplere, motiverer vi privatinvestor til at være mere aktive på aktiemarkedet så flere små selskaber kan rejse kapital til vækst. 4

5 AKTIEOMSÆTNINGEN ER NAVNLIG ØGET I DANMARK BÅDE FOR STORE OG SMÅ SELSKABER Change year-over-year Total 15% Stockholm 2% Helsinki 24% Copenhagen 49% Total Includes system (on book), manual (off book) and OTC volume.

6 HVORFOR SER VI EN ØGET INTERESSE FOR AT LAVE EN BØRSNOTERING Bedring i makroøkonomien, lave renter mv. Frygt indekset (VIX) er lavt og stabilt Stigende aktiekurser siden starten af C20 - bedste afkast fra 2002 til i dag Gode resultater på nylige introduktioner Børsnoteringerne tog fart i US i 2013 og det er kommet til Europa nu bør være selvforstærkende også i Danmark 6

7 HVAD ER FORMÅLET MED AT GÅ PÅ EN MARKEDSPLADS? Spredning af ejerskab virksomheden vil have mulighed for at bibeholde styringen og ledelsen af selskabet modsat et industrielt salg eller et salg til en kapitalfond Adgang til risikovillig kapital Prissætning baseret på markedsudvikling Kvalitetsstempel alle kender NASDAQ! Bedre muligheder for options, warrants- og aktieprogrammer Øget synlighed og kendskab fx markedsføring over for kunder og forretningsforbindelser, bedre mulighed for at tiltrække arbejdskraft 7

8 PROCESSEN Forberedelse Interne forhold / orden i butikken Omdannelse til A/S IFRS regnskab implementeres Finpudsning af virksomhedsstrategi IPO forberedelse Pre-marketing Værdiansættelse / Kap.behov Tidsplan Marketing strategi Prospekt / præsentatioon PR-materiale Investorpræsentation / web Warm-up Skabelse af opmærksomhed Vi findes og vi er interessante Evt. dialog med potentielle investorer Gennemførelse Offentliggørelse af transaktion Offentliggørelse af børsprospekt Udbudsperiode Road show Eftermarked Evt. stabilisering, evt. market-making Analysedækning Første meddelelser til investormiljøet Road show, road show, road show Mindst holde hvad vi har lovet 8

9 SUCCESFULD INTRODUKTION Notering skal være det rette for virksomheden Selskabet og dets ledelse skal være indstillet på at blive en offentlig virksomhed Selskabet skal have et formål med noteringen Finansiering af investeringer der forbedrer virksomheden er den bedste årsag til at blive noteret Markedsføring Ejeres exit 9

10 IPO MARKEDET I DANMARK DE SENESTE ÅR PÅ HOVEDMARKEDET ISS: provenu af udbud, salg af eksisterende aktier og udnyttelse af overallokeringsret 13. marts/25. marts: DKK 9,4 mia aktionærer. 10% til private og resten til danske og udenlandske investorer. OW Bunker: provenu af udbud og salg af eksisterende aktier 28. marts: DKK 2,7 3,2 mia aktionærer.15% til private og resten til danske og udenlandske investorer. Danske IPOer siden 2010 IPO pris First Day First Day First Month DKK Close Price Return Return Chr Hansen % 11% Pandora % 26% Zealand Pharma % -20% Danske Andelskassers Bank % 0% Matas % 5,70% ISS ,5 14% NA OW Bunker ,0 21% NA 10

11 IPO INTERESSE PER MARKET CAP HVORLEDES VURDERER DU INTERESSEN FOR AT DELTAGE I EN BØRSNOTERING, HVOR PRIS I FORHOLD TIL UDBUDSSTØRRELSE, RISIKO, VÆKSTUDSIGTER, GÆLD ELLER INDTJENINGSMULIGHEDER ELLERS ER FORNUFTIG SAT? Market cap DKK 500 mio. og derunder Market cap mellem DKK 1 mia. - DKK 500 mio Market cap mellem DKK 4 mia. og DKK 1 mia. Market cap over DKK 4 mia. 0,00 1,00 2,00 3,00 4,00 5,00 6,00

12 TIMES SQUARE ADVERTISING Own the MarketSite Tower, our seven story electronic screen and the Reuters Towers in the heart of Times Square. Seen by over 1.5 million visitors daily.? Kontakt - børsnotering: Peter Legind-Hansen [email protected]