Det danske marked for venture- og buyout-kapital. Kvartalsopgørelse Q4 2015

Transkript

1 Det danske marked for venture- og buyout-kapital Kvartalsopgørelse Q4 2015

2 Hovedkonklusioner: Det danske marked for buyout- og venturekapital Markedet for venturekapital Samlet set er de danske venturefondes investeringsniveau steget med knap 40 pct. fra 2014 til Danske virksomheder har også formået at tiltrække mere kapital. Ventureinvesteringer i danske virksomheder lå således 18 pct. højere i 2015 end i 2014 særligt drevet af mere kapital til danske ICT-virksomheder, men også Life Sciences-virksomhederne har formået at tiltrække mere kapital Stigningen i ventureinvesteringer i de danske virksomheder dækker også over en stigning i andelen af later stage -investeringer. Markedet for buyout-kapital De danske buyout-fondes aktivitet blev i 2015 næsten fordoblet i forhold til året før (målt på beløb). Det skyldes særligt, at fondene har foretaget større investeringer. I 2015 var det særligt danske industri- og transportvirksomheder, der tiltrak langt størstedelen af kapitalen fra både danske og andre europæiske fonde var karakteriseret af flere store investeringer (1,1-2,2 mia. kr.) i danske virksomheder men færre megainvesteringer (over 2,2 mia. kr.) end i maj 2016 / Side 2

3 Metode: Det danske marked for venture- og buyout-kapital Formålet med vores kvartalsopgørelse er at give et overblik over udviklingen på markederne for henholdsvis venture- og buyout-kapital i Danmark. Opgørelsen er baseret på data fra Invest in Europe (tidligere EVCA). Den viser både danske fondes investeringer i ind- og udenlandske virksomheder (industristatistik) samt investeringer i danske virksomheder foretaget af både danske og andre europæiske fonde (markedsstatistik). Data fra Invest in Europe (IE) er baseret på spørgeskemaundersøgelser, hvor de europæiske kapitalog venturefonde kvartalsvist opgør deres aktivitet. IE fanger i gennemsnit ca pct. af de danske venturefondes aktivitet. Opgørelsen kan derfor bruges som en indikator for udviklingen i markederne og ikke nødvendigvis til at aflæse præcise investeringsniveauer. Denne opgørelse kan ikke sammenlignes med tidligere kvartalsopgørelser fra Vækstfonden og DVCA, da datagrundlaget er ændret. 4. maj 2016 / Side 3

4 Markedet for venturekapital 4. maj 2016 / Side 4

5 Stigende aktivitet blandt de danske ventureinvestorer Mio. DKK Danske venturefondes investeringer i danske og udenlandske virksomheder Antal Samlet set er de danske venturefondes investeringsniveau steget med knap 40 pct. fra 2014 til Q Q Q Q Q Q Q Q Samlede venturekapital Q Q Q Q Q Q Antal ventureinvesteringer Q Q Q Q Stigningen er primært drevet af høj aktivitet i de første 3 kvartaler af Den stigende aktivitet bunder i, at fondene har foretaget større investeringer og således ikke flere investeringer. Antallet af investeringer har ligget forholdsvist stabilt igennem perioden. 4. maj 2016 / Side 5

6 Danske virksomheder tiltrækker mere venturekapital i 2015 Mio. Dkk Investeret venturekapital (fra europæiske fonde) i danske virksomheder fordelt på brancher Ventureinvesteringer i danske virksomheder lå 18 pct. højere i 2015 end i Stigningen er særligt drevet af mere kapital til danske ICTvirksomheder, men også Life Sciences-virksomhederne har formået at tiltrække mere kapital i løbet af Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Life Science Industri ICT Cleantech Andet* Q Q Q Q Q Q *Andet omfatter bl.a. transport, detailhandel, finansielle virksomheder mv. 4. maj 2016 / Side 6

7 Mere venturekapital til udvikling i de senere faser i % 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% Investeringer i danske virksomheder fordelt på stadier Stigningen i mængden af kapital til de danske virksomheder bunder også i en stigning i andelen af later stage -investeringer altså venturekapital investeret i danske virksomheder i deres senere vækstog ekspansionsfaser. I 2015 var andelen af kapital investeret i danske virksomheder i de senere faser på knap 30 pct. 20% 10% 0% Q Q Q Q Q Q Q Q Early Stage Venture Q Q Q Q Later Stage Venture Q Q Q Q Q Q Det er en stigning fra 2014, hvor det kun var 16 pct. af kapitalen, der blev investeret i virksomheder i de senere faser. 4. maj 2016 / Side 7

8 Case: Trustpilot (kapitalrejsning) I 2015 rejste Trustpilot over 500 mio. kr. i venturekapital fra bl.a. Northzone. Trustpilot er verdens førende onlineportal for brugeranmeldelser og vil med den nye kapital sætte skub i den globale ekspansion. Læs mere på: analyser/nyheder/2015/ trustpilot-500- mio.aspx 4. maj 2016 / Side 8

9 Case: Seed Capital (ny fond) SEED Capital har i 2015 etableret sin tredje fond, der skal være med til at finde og udvikle fremtidens vindervirksomheder på det teknologiske område. Som Danmarks mest aktive investor inden for pre-seed og seed-segmentet har SEED Capital stor erfaring med højteknologiske virksomheder. Læs mere på: 4. maj 2016 / Side 9

10 Markedet for buyout-kapital 4. maj 2016 / Side 10

11 Fremgang i danske fondes buyoutinvesteringer Mio. dkk Danske buyout-fondes investeringer i danske og udenlandske virksomheder Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Antal De danske buyout-fondes aktivitet blev i 2015 næste fordoblet i forhold til året før (målt på beløb). Det skyldes særligt, at fondene har foretaget større investeringer, hvorimod antallet af investeringer er faldet en smule. Bemærk at buyout-investeringer er karakteriseret ved få investeringer af betydelige beløb. Derfor skal udsving hen over perioden tolkes med varsomhed, da enkelte investeringer fylder relativt meget. Samlet kapital Antal investeringer 4. maj 2016 / Side 11

12 Danske virksomheder har også tiltrukket mere buyout-kapital Mio. Dkk Investeret buyout kapital (fra europæiske fonde) i danske virksomheder fordelt på brancher I 2015 var det særligt danske industri- og transportvirksomheder, der tiltrak langt størstedelen af kapitalen Til gengæld blev der investeret væsentligt mindre i danske ICTvirksomheder i 2015 end i Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Life Science Industri ICT Cleantech Handel og service Transport Andet* Q Q Det skal bemærkes, at det ikke har været muligt at adskille buyoutkapital og vækstkapital i denne opgørelse, hvor de danske virksomheder fordeles på brancher. *Andet omfatter bl.a. landbrug samt bygge og anlæg 4. maj 2016 / Side 12

13 Flere store investeringer i danske virksomheder men lidt færre megainvesteringer i % 90% 80% Buyout-investeringer fordelt på transaktionsstørrelser 2015 var karakteriseret af flere store investeringer (1,1-2,2 mia. kr.) i danske virksomheder end i % 60% 50% 40% Til gengæld var der lidt færre investeringer i kategorien mega (over 2,2 mia. kr.). 30% 20% 10% 0% Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q De små investeringer udgør ca. 50 pct. af de samlede investeringer i danske virksomheder. Små (< 112 mio. Dkk) Mellemstore ( mio. Dkk) Store ( mio. Dkk) Mega (> mio. Dkk) 4. maj 2016 / Side 13

14 Case: GSV I 2015 fusionerede GSV Materieludlejning og Pitzner Materiel. Dermed skabtes Danmarks største materieludlejer under navnet GSV, og målet er at blive en one-stop-shop inden for udlejning af bl.a. lifte, stilladser, bygge- og anlægsmateriel for større kunder. Læs mere på: 4. maj 2016 / Side 14

15 4. maj 2016 / Side 15