Markedet for investeringsfonde i 2013

Transkript

1 Analyse januar januar 2014 Markedet for investeringsfonde i 2013 Gode afkast og store nyindskud sendte formuen i de danske investeringsforeninger op i rekordniveauet mia. kroner ultimo blev endnu et godt år for den danske investeringsfondsbranche. Investorerne sendte flere sparepenge på arbejde i branchen, og mange aktiefonde gav høje afkast. Kombinationen af de store indskud og de gode resultater fik branchens samlede forvaltede kapital til at stige for femte år i træk. Direktør Jens Jørgen Holm Møller, InvesteringsForeningsRådet, siger: Investorerne har stadig god appetit på investeringsbeviser. En stigende del af samfundets opsparing bliver forvaltet i investeringsfonde. I 2013 fik vi yderligere 116 mia. kroner i indskud fra private investorer, institutionelle investorer m.v. Det er det største beløb i otte år, og branchens forvaltede kapital nåede et nyt rekordniveau på mia. kroner. InvesteringsForeningsRådets analyser viser, at investorerne i høj grad bruger investeringsfonde som en nem genvej til udenlandske aktier og udenlandske obligationer. Af nysalget sidste år blev mere end 90 mia. kroner placeret i fonde med udenlandske papirer. Du kan også læse, at salget til udenlandske investorer blev det største i mere end 10 år, og at den danske branche vinder markedsandele i forhold til fonde fra det øvrige Europa. Danske foreninger forvalter nu lige under 2 pct. af den samlede opsparing i den europæiske investeringsfondsbranche. I NDHOLD Investorerne købte investeringsfonde for 116 mia. kroner i 2013 Udlandet trækker mest i investorerne Danskernes opsparing i investeringsfonde når nyt rekordniveau Investeringer til alle investorer 24 nye investeringsmuligheder i investeringsforeninger kæmper om investorernes gunst Stigende dansk markedsandel private ejer investeringsbeviser Top 10 hvilke foreninger havde størst fremgang i 2013?

2 2 Investorernes nettokøb af investeringsfonde år for år. Mia. kroner Investorerne købte investeringsfonde for 116 mia. kroner i 2013 I løbet af 2013 investerede investorerne yderligere 116 mia. kroner i investeringsforeningerne. Det er det største indskud i otte år. Indskuddene i detailafdelingerne var på 44 mia. kroner. På på det institutionelle område kom yderligere 66 mia. kroner under forvaltning. Tilgangen fra udenlandske investorer var på næsten 6 mia. kroner det højeste niveau i mere end 10 år og et udtryk for, at også udlandet har fået øjnene op for resultaterne i den danske branche. Men de danske skatteregler er stadig en hæmsko for eksport af danske investeringsfonde i større stil. og udlandet trækker mest i investorerne En stigende del af investorernes opsparing arbejder uden for landets grænser. Investorerne havde blikket rettet mod udlandet, når de skulle placere ny opsparing i Ud af det samlede indskud på 116 mia. kroner blev mere end 90 mia. kroner placeret i fonde med udenlandske aktier eller udenlandske obligationer. Derfor blev investorernes porteføljer mere globale i Som det fremgår af lagkagen til højre, ligger 519 mia. kroner af investorernes opsparing nu i fonde med udenlandske aktier. 389 mia. kroner er i udenlandske obligationer. De blandede fonde har også store investeringer i udlandet. IFR vurderer, at 7 ud af 10 kroner nu er investeret i udlandet. Danskerne er globetrottere, når de investerer i fonde. De bruger branchen som en nem genvej til de udenlandske markeder. Nettokøb af fonde i 2013 fordelt på investeringsområde. Mio. kroner. Øvrige Aktier Danmark Obligationer Danmark Blandede Obligationer udland Aktier udland Aktier udland 519 Obligationer udland 389 Obligationer Danmark 293 Blandede 119 Aktier Danmark 45 Øvrige 20 Lagkagen viser den samlede opsparing via investeringsforeningerne fordelt på investeringsområder ultimo Mia. kroner.

3 danskere ejer investeringsbeviser direkte. Men de fleste danskere er indirekte investorer i investeringsfonde i kraft af, at danske pensionskasser, livsforsikringsselskaber, ATP og LD investerer milliardbeløb gennem branchens institutionelle produkter. Danskernes opsparing i fonde nåede nyt rekordniveau - plus på 170 mia. kroner i 2013 Ultimo 2013 nåede branchens forvaltede kapital op på mia. kroner. Det er det højeste niveau nogensinde. Mange aktiebaserede investeringsfonde gav gode afkast i Obligationsresultaterne var mere moderate. De store stigninger på aktieområdet og massive indskud fra investorerne betød, at branchens samlede forvaltede kapital steg 170 mia. kroner i Tallet omfatter alle investortyper private, institutionelle, erhverv m.v. Siden finanskrisen i 2008 er den forvaltede kapital mere end fordoblet. På 10 års sigt er formuen næsten firedoblet. Værdien af danskernes samlede opsparing i investeringsbeviser. Mia. kroner

4 4 Investeringer til alle investorer Investeringsforeningerne tilbyder løbende pleje og risikospredning til alle investorer. Investeringsbeviser sælges typisk i stykker af 100 kroner. For en investering på fx kroner kan en investor blive medejer af en portefølje af europæiske aktier, globale obligationer eller noget helt tredje. Det giver en risikospredning, som den private investor ikke kan opnå ved at investere på egen hånd. På den måde kan alle investorer opnå fordele i form af risikospredning og løbende pleje. 24 nye investeringsmuligheder i 2013 I løbet af 2013 blev der 24 flere fonde og klasser målrettet detailinvestorer. Det betyder, at danskerne nu kan vælge mellem 482 forskellige fonde. Det største udbud af fonde finder man inden for området Aktier udland, hvor der er flere end 200 forskelige fonde. Branchens fonde følger forskellige strategier. Nogle investerer passivt, men de fleste fonde følger den aktive investeringsstrategi. Nogle fonde fokuserer på small cap-aktier andre køber eksempelvis kun aktier inden for en enkelt branche eller i et enkelt land. Udbuddet af fonde er stort og varieret. Det giver investorerne noget at vælge imellem. Næsten 500 forskellige detailfonde at vælge imellem inden for forskellige investeringsområder Aktier udland 93 Obligationer udland Obligationer Danmark Blandede Aktier Danmark Øvrige

5 5 37 foreninger kæmper om investorernes gunst Markedet for investeringsforeninger er som mange andre markeder: En blanding af stort og småt. Ultimo 2013 bestod markedet af 37 foreningsgrupper en stigning på to i lø- løbet af De to største aktører Nykredit Portefølje Administration og Danske Invest administrerer tilsammen 2/3 af markedet. I den anden ende er der mange mindre foreninger med en aktuel formue på under 1 mia. kroner. Forvaltet kapital ultimo 2013 fordelt på foreninger. Mio. kr. logaritmisk skala. Nykredit Portefølje Administration Danske Invest Nordea Invest BankInvest Jyske Invest Sparinvest Sydinvest SEBinvest Lægernes Pensionsinvestering Formuepleje Maj Invest SKAGEN Fondene Handelsinvest Investeringsforeningen Gudme Raaschou Carnegie Investeringsforeningen ValueInvest Danmark Lån og Spar Invest Absalon Invest KAB / Lejerbo HP Invest Alm. Brand Invest CPH Capital TRP-Invest BLS Invest Wealth Invest Nielsen Global Value Investin Stonehenge BIL Nordic Invest Strategi Invest StockRate Invest MS Invest Fundamental Invest Alternativ Invest Hedgeforeningen Mermaid Nordic UCAP Invest Etik Invest

6 6 Stigende dansk markedsandel EU har ønsket at skærpe konkurrencen mellem investeringsfonde fra hele Europa. Det er sket med forskellige direktiver, som gør det nemmere at markedsføre investeringsfonde på tværs af landegrænserne. I løbet af de seneste 10 år er den danske andel af det europæiske investeringsmarked næsten fordoblet. Det viser tal fra EFAMA, investeringsforeningernes europæiske brancheorganisation. Derfor kæmper danske investeringsforvaltere med forvaltere fra det øvrige Europa om opsparingskronerne. Det samlede europæiske marked er aktuelt på mere end mio. euro. Den danske markedsandel af det samlede europæiske marked, procent. 2,0 1,9 1,8 1,7 1,6 1,5 1,4 1,3 1,2 1,1 1,0 1,8 1,9 1,8 1,6 1,6 1,6 1,7 1,6 1,5 1,4 1,

7 private investorer ejer investeringsbeviser for 351 mia. kroner VP SECURITIES offentliggør statistikker, der blandt andet viser, hvor store beløb forskellige typer af investorer har sat i VP-registrerede investeringsbeviser. Ifølge statistikkerne ejer cirka danskere investeringsbeviser for 351 mia. kroner. Det svarer til lidt over kroner i gennemsnit men med meget store forskelle fra investor til investor. Den største investorkreds er dog Finansielle institutioner det er f.eks. pensionskasser, banker og forsikringsselskaber. Danskernes investeringer i unit link-ordninger under pensionsordninger indgår her. Ultimo 2013 ejede denne investorgruppe beviser for 498 mia. kroner. Erhvervsvirksomheder har investeringer for 134 mia. kroner. Fonde, legater, kommuner m.v. bruger også investeringsforeningerne. Som det fremgår af lagkagen, ejer institutionelle investorer fonde for 359 mia. kroner, som ikke er registret hos VP. Alle dele af samfundet benytter fonde i opsparingen. Finansielle institutioner 498 Private 351 Institutionelt (ikke registreret i VP) 359 Erhverv 134 Udland 43 Lagkagen viser, hvem der ejer investeringsbeviserne. Mia. kroner. Kilde: VP SECURITIES/ InvesteringsForeningsRådet De ti foreninger med størst tilgang i 2013 Den samlede tilgang til detailfonde var på 44 mia. kroner i Som det fremgår af søjlediagrammet, tiltrak de banktilknyttede foreninger generelt de fleste nye investeringskroner. omdannede en række investeringsselskaber til hedgeforeninger i Mindre foreninger som CPH Capital og Wealth Invest havde også pæn investortilgang sidste år. Formuepleje kommer ind på en andenplads i statistikkerne, fordi selskabet To ud af tre foreninger havde nettosalg af fonde i Top ti foreningsgrupper nettosalg detailfonde Mio. kroner. Handelsinvest Investeringsforeningen Gudme Raaschou Wealth Invest CPH Capital Nykredit Portefølje Administration BankInvest Lægernes Pensionsinvestering Danske Invest Formuepleje Nordea Invest

8 8 InvesteringsForeningsRådet er interesseorganisation for investeringsforeningsbranchen. Vi arbejder for at skabe optimale vilkår, så branchen kan udbyde og forvalte investeringsfonde, der giver private og institutionelle investorer nem adgang til danske og udenlandske investeringer. Læs mere på Analysen er udarbejdet af økonom Henrik F. Hansen og kommunikationschef Torben Groth Hansen Du er velkommen til at kontakte os, hvis du har spørgsmål eller kommentarer til analysen. Medmindre der står andet, er analysen baseret på tal fra InvesteringsForeningsRådets officielle markedsstatistikker, som offentliggøres hver måned på Analysen omfatter de investeringsforeninger og investeringsforvaltningsselskaber, der er medlem af InvesteringsForeningsRådet.