Colliers Markedspuls. Colliers MarkedsPULS. Beliggenhed. Markedsleje og afkastkrav. 3. kvartal 2011

Transkript

1 3. kvartal 2011 Colliers Markedspuls Colliers MarkedsPULS Colliers MarkedsPULS er et redskab, der på delområder og ejendomstyper angiver et interval for forventet afkastkrav og markedsleje. De angivne niveauer er baseret på Colliers International Danmarks brede markedskendskab og er baseret på faktiske indgåede handler og indgåede lejekontrakter samt indgående dialoger med aktører i markedet. Der er flere forhold, der er afgørende for værdiansættelsen af den enkelte ejendom, herunder særligt ejendommens stand, lejernes bonitet, lejekontraktens uopsigelighed m.v. Colliers Markeds- PULS kan derfor ikke ubetinget anvendes til værdiansættelse af den enkelte ejendom, men vil kunne anvendes som benchmark i forbindelse med værdiansættelsen. De angivne niveauer er alene vejledende og Colliers International Danmark tager forbehold for de opgivne tal, der er uden ansvar. og afkastkrav Den leje, som en kvalificeret villig lejer og en kvalificeret villig udlejer på vurderingstidspunktet ville aftale for det pågældende lejemål, blandt andet under hensyntagen til beliggenhed, størrelse, anvendelse, fleksibilitet, kvalitet, udstyr og vedligeholdelsesstand. Den angivne markedsleje er angivet i kr. pr. m² pr. år og er eksklusiv driftsudgifter. n er ansat ud fra en normal og markedskonform driftsudgift i det pågældende område et er defineret som første års direkte afkast, svarende til bruttolejen fratrukket ejendommens driftsomkostninger sat i forhold til den kontante købesum for ejendommen. Det antages, at ejendommen er udlejet på markedskonforme vilkår og er uden tomgang. Beliggenhed De enkelte geografiske områder er opdelt i kategorierne:, og. Opdelingen er knyttet til den enkelte ejendomskategori. En god beliggenhed for én ejendomstype kan være dårlig for en anden. Som eksempel på dette forhold kan nævnes en gågadeejendom med detailforretning i bunden og kontorer på etagerne over. Beliggenheden kan være beliggenhed for forretningen men for kontorerne, for eksempel på grund af dårlige adgangs- og p-forhold. De tre beliggenhedskriterier kan nærmere defineres som følgende: beliggenhed: Absolut topbeliggenhed. Optimal for ejendommenes anvendelse, tidssvarende og fremtidssikret. Høj genudlejningssikkerhed og forventeligt kort liggetid. Udgør ca. 10 % af det geografiske område i kategorien.

2 Colliers International Danmark Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 beliggenhed: god beliggenhed, tidssvarende og svarer til ejendommens anvendelse. gode genudlejningsmuligheder, som afspejler de generelle markedsforhold. Udgør ca. 60 % af det geografiske område i kategorien. til planlovens bestemmelser herom, er ikke omfattet. For afkastkravene antages det, at butikkerne er udlejet på længere lejekontrakter. > nyere boligudlejningsejendomme, som er omfattet af reglerne om fri huslejefastsættelse i henhold til Boligreguleringsloven 15 a m.fl. beliggenhed: Ejendommens beliggenhed understøtter ikke længere ejendommens tiltænkte anvendelse. Kategorien vil typisk være vanskelig at genudleje. Udgør ca. 30 % af det geografiske område i kategorien. > Ældre boligudlejningsejendomme, som er omfattet af Boligreguleringslovens bestemmelser om henlæggelse til vedligeholdelse i henhold til lovens 18 og 18b, og omkostningsbestemt husleje i henhold til lovens 7, 8 og 9, stk. 1. Det forudsættes, at der er tale om rene omkostningsbudgetter uden reguleringer i henhold til lovens 5 stk. 2 eller 9 stk. 2. Ejendomme med 6 eller færre lejemål, omfattet af det såkaldte småhusreglement, er ikke indeholdt. Ejendomstyper > Moderne kontorejendomme, som er opført enten som etplans ejendomme eller etage-byggeri i moderne konstruktioner og har en høj tilpasningsevne til lejere. Ejendommene er fleksible i deres indretning, typisk med skillevægge opbygget i lette elementer, og kan relativt let tilpasses ændrede krav til opdeling og indretning. Der er tidssvarende ventilationssystemer med temperaturstyring, grundbelysning og kabling. For afkastkravene antages det, at ejendommene er udlejet på længere lejekontrakter. For yderligere information kontakt Colliers International Danmarks analyseafdeling på telefon > Ældre kontorejendomme, hvor indretningen ikke, eller kun vanskeligt, kan ændres. Ejendommene er uden tidssvarende klimaregulering og uden tidssvarende installationer. Ejendommen er udlejet på længere lejekontrakter. For afkastkravene antages det, at ejendommene er udlejet på længere lejekontrakter. Læs også Colliers STATUS > Industri- og logistikejendomme, som er opført i en moderne søjle/drager konstruktion med elementopbyggende betonfacader og built-up-tag med hældning. Den indvendige højde er mellem 6 og 7 meter under spær/dragere. Der forudsættes at være en i forhold til anvendelsen passende administrationsdel i ejendommen. Ejendommene er beliggende i erhvervsområder med flere ejendomme af tilsvarende type. For afkastkravene antages det, ejendommene er udlejet til gode lejere på længere lejekontrakter. Ejendommene er af størrelse (volumen på mio. kr.) Findes på under Analyse Hvert kvartal gør vi status på de forskellige markeder. Vi samler information om blandt andet tomgang, markedsleje, afkastkrav og den makroøkonomiske udvikling. Colliers STATUS RETAIL 1. KVARTAL 2011 Mindste Højeste Colliers STATUS HOTEL 1. KVARTAL 2011 LANDSDELE: ANDEL AF LEDIGE LOKALER TIL DETAILHANDEL PR. 1. JANUAR 2011 (procent (procent) Colliers STATUS Kilde: Oline-Lokalebørs Statistikken Optimisme i detailhandlen INDUSTRI & LOGISTIK 1. KVARTAL ,8 NÆSTEN UÆNDRET TOMGANG Siden sidste kvartal er tomgangen for butikslokaler næsten uændret. På landsplan er den steget med 0,1 procentpoint, således at den Mindste Højeste nu er på 5,5 procent. Som det ses ud fra kurven har der været en markant stigning på 3,7 procentpoint siden det første kvartal i 7 mens der i forhold til for et år siden kun har været en stigning på 0,8 procentpoint. Derved har stigningen ikke været lige så kraftig i 2010 som i 8-9. ANTALLET AF OVERNATTENDE HOTELGÆSTER 3 ANDEL AF LEDIGE LOKALER Kilde: Danmarks Statistik - Statistikbanken Der ikke er så mange ledige LANDSDELE: lokaler i og omkring København som i TIL LAGER OG PRODUKTION PR. 1. JANUAR 2011 ((Procent) resten af landet. Colliers STATUS Fremgang i antallet af overnatninger KONTOR 1. KVARTAL 2011 giver optimisme 1,1 Mill. 127,3 7,7 5,4 5,5 3, HELE DANMARK: ANDEL AF LEDIGE LOKALER TIL DETAILHANDEL PR. 1. JANUAR 2011 Kilde: Oline-Lokalebørs Statistikken % Fornyet interesse for kontorprojekter 7,3 lokaler procent og omsætning per tilgængeligt værelse (RevPar) vil blive Lejen er stadig stabil. På de primære beliggenheder og for gode Den 4,2 5,1 største tomgang findes i Østjylland (7,3 procent). Dette er en yderligere udfordret. De københavnske hoteller kender udfordringerne, er Fra denudlandet ikke under pres,i men skarp kontrast til naboregionen, der har en tomgang på Fra Danmark alt på de sekundære beliggenheder og fx for og søger at tiltrække flere kunder. Det sker blandt andet ved at prøve store lejemål, forhandles lejen og de øvrige vilkår for lejekontrakterne. 2,2 procent. 4,7 at få større arrangementer til hovedstaden, og ved at multibrande i Generelt er det stadig butikskæderne der søger, mens der bliver på at blive markedsført via så mange kanaler som bestræbelserne FALD I TOMGANGEN STIGENDE EFTERSPØRGSEL EFTER færre enkeltmandsbutikker. På strøget i København er der en del nye eller andre aktører.5,3 0,8 0,4 LOKALER muligt, fx kæder 5,3 Tomgangen i kontorlokaler er pr. 1. jan målt til 8,1 procent. I udenlandske kæder, der søger at komme ind på det danske marked Efterspørgslen efter lokaler til industri og logistik er støt stigende. Det 3,2 ANTAL HOTELLER OG HOTELVÆRELSER I DANMARK forhold til for tre måneder siden er andelen derved faldet med 0,2 i Aarhus3,5 er lidt anderledes end i København. Også for at etablere en flagship store, der viser produkternehotelmarkedet frem. er stadig de mindre lokaler, der er størst efterspørgsel efter. Det er Kilde: Statistikbanken.dk procentpoint, da den i oktober 2010 var på 8,3 procent. Målt i areal her har5,7 man set et fald i belægningsgraderne, men Aarhus har gefx11,3 nye virksomheder, der har brug for lokaler, men også eksisterende Note: Kun hoteller med minimum 40 værelser er registreret. Også forbrugerne er rimelig optimistiske for januar 2011brug ligger er der på landsplan sket et fald på kvadratmeter siden sidste nerelt for etableringen af flere værelser og ikke mindst større 5,3 mindre virksomheder. forbrugertillidsindikatoren på de 3,3. Derved fortsætter indikatoren STIGENDE kvartal. Denne ændring ses tydeligt i Region Hovedstaden som harefterspørgsel FRA konferencefaciliteter, da Aarhus i øjeblikket ikke kan tiltrække større med at ligge på et svagt positivt niveau. Den har dog været negativ på grund af de manglende faciliteter. Der haft falddog på kvadratmeter. INSTITUTIONELLE INVESTORER arrangementer erdeallerede 490 For større lokaler er der ikke samme efterspørgsel deretses ,1 et par gange i løbet af det seneste år. igangværende hotelprojekter i Aarhus, herunder et nyt Scandic 480 få store Hotel udlejninger og transaktioner. Selvom der sker tilpasninger i Slutningen af 2010 bød på en stigning i handelen med investeringsafkastkrav FOR DE BEDSTE BELIGGENHEDER ligesom Comwell har meldt deres ankomst. Men detstørre vurderes, at 470 virksomheder skiftes ikke ubart beliggenhed. udgodofte AKTIVITET PÅ KONTORMARKEDET 10 ejendomme. Det er helt almindeligt med denne sæsonvariation, men 1. KVARTAL9, der fortsat vil være behov for yderligere nye hoteller, og heldigvis er 460 skydes flytningerne for at undgå risiko og for at vente med udgiften, 5,3 i 2010 var meget markant i forhold til 8 og 9. Det Kilde: Colliers MarkedsPULS Der er god efterspørgsel efter kontorlokaler, idet både stigningen små og store der stadig mulige attraktive placeringer i6,2 Aarhus bymidte og er påmere de sikker på de fremtidige behov til man giver 4,9 virksomheder ønsker at flytte til nye lokaler. I København oganledning Aarhus til optimisme for investeringsmarkedet. Også den nye 440 bynære havnearealer forventningsundersøgelse fra Ejendomsforeningen Danmark viser, at Kontori øjeblikket Industri og 7,1 af den begrænsede efterspørgsel er lejenpågår På grund noget under Retail en række store udlejninger, blandt andet til forskel430 HELE DANMARK: ANDEL AF LEDIGE LOKALER logistik investorerne forventer svagt stigende ejendomsværdier. Mange andre byer i provinsen er stadig stærkt mærket afpres. finanskrisen Nogle steder sænkes lejen for at undgå liggetid, lige andre steder myndigheder. offentlige 420 TIL LAGER OG PRODUKTION PR. 1. JANUAR ,00 % 4,50 % 7,50 % Siden slutningen af 2010 er man dog blevet mere optimistisk i forhold forhandles primært om vilkår. København Kilde: Oline-Lokalebørs Statistikken 410 af det seneste halve år er de institutionelle investorer begyndt Byggeomkostningerne er i øjeblikket lave på grund af deni løbet begrænsede til udviklingen på konferencemarkedet. Århus 5,50 % 4,50 % 7,25 % 400 købe igen. De efterspørger fx primært beliggende kontorejendomme Hvis man som bruger kan anvende lidt ukurante lokaler uden den Det betyder, at der igen er kommet gang iat byggeaktivitet. kontorprojek% Odense 6,00 % 5,25 % 8,00 % Januar 2011: 4,2 % og muligheder blandede cityejendomme. Priserne på denne type ejendomme er bedste beliggenhed, er der mulighed for at gøre en god handel terne. Ikke ved som spekulativt byggeri, men til brugere, der ser VILKÅRENE FOR HOTELERHVERVET KAN Aalborg 6,00 % 5,50 % 7,50 % 4,5 på niveau med priserne inden finanskrisen. I løbet af de seneste par at købe en ejendom. Det skyldes at investorerne ikke øjeblikket fori en god placering til en konkurrencedygtig pris. FORTSAT BEDRES -området (Vejle) 6,25 % 5,50 % 7,75 % 4,0 år har der kun været meget få handler af denne type, så krisen har efterspørger denne type ejendomme. Antal hoteller venstre akse Tomgangen er stadig ret høj på landsplan, svingende frafravær af handler snarere end ændring i priserne. Det betydet 3,5 Esbjerg 6,25 % 5,50 % 7,75 % men meget altså Antal værelser højre akse En fortsat udfordring for turismen generelt, og for hotel og restauratiudviklingen i tomgangen for lokaler til industri og logistik hænger område til område, også indenfor det enkelte byområde. kan Sammenogså hænge sammen med, at i modsætning til den forrige krise 3,0 onserhvervet i særdeleshed, er de hårdere momsvilkår i DanHELE DANMARK: ANDEL AF LEDIGE LOKALER i den samlede beskæftigelse, sammen med udviklingen således at lave byggeomkostninger betyder det ethar holdt med de vistlångivere pres pådenne gang holdt fast i nødlidende ejendomme i stedet 2,5 mark i forhold til de andre EU-lande. Det villepr. være for TIL KONTOR 1. gavnligt JANUAR en høj2011 beskæftigelse giver anledning til lav tomgang markedslejen, og omvendt. som i nogle områder er svagt faldende. er dogbrandudsalg. Nu vejres der imidlertid morgenluft, og forder at holde 2,0 Beskæftigelsen faldt fra 2. til 3. kvartal i 2010 med personer, stadig i høj grad tendens til, at der i stedet kommer et kraftigt pres er på ved at overveje at putte dem på markedet. Kilde: Oline-Lokalebørs Statistikken långiverne 1,5 og tomgangen steg i denne periode med 0,5 procentpoint. 1. kvartal at Til få gode betingelser i lejekontrakten. Det kan for eksempel omhandle % De institutionelle investorer viser også stor interesse for centralt 1,0 Januar 8,1 % af 2011 ses igen en stigning på2011: 0,1 procentpoint til 4,2 procent ledige fri parkering, indretningsomkostninger mv. uopsigelighed, beliggende boligprojekter. Her fastsættes prisen efter, hvad de efter0,5 9 lokaler. Når beskæftigelsen igen stiger, vil man formentlig se et fald Markedet for kontorlokaler er traditionelt meget afhængig af kan den sælges for som ejerlejligheder der er således fokus følgende RENTEUDVIKLINGEN I DANMARK i tomgangen igen. 0,0 8 Kilde: Danmarks Nationalbank økonomiske situation, herunder specielt arbejdsmarkedet. påudviklingen kvadratmeterprisen frem for kun afkastkravet i beskæftigelsen faldt fra 2. til 3. kvartal i 2010 med personer, Procent 6 Generelt er der også fortsat god efterspørgsel efter dagligvarebutikog tomgangen steg i denne periode med 0,4 procentpoint. I 1. kvartal giver et godt stabilt afkast samt boligejendomme, der også 7 5 af 2011 ses et fald i procentpoint med 0,2 procentpoint ker, til 8,1der procent efterspørges 4 ledige lokaler. Dette kunne tyde på en stigning i beskæftigelsen i 2011fra private investorer. 6 Flere transaktioner med investeringsejendomme > God efterspørgsel efter mindreinvestering lokaler 1. KVARTAL 2011 Januar 2011: 5,5 % 6 4 > retailejendomme, fx i gågader, med lejemål som henvender sig til udvalgsvareforretninger. Lejemålene er regulære med en passende facadebredde og i størrelsesordenen m². Den økonomiske lavkonjunktur betød en opbremsning i efterspørgslen Mindste Højeste DE SMÅ BUTIKSLOKALER ER POPULÆRE efter hotelovernatninger, der var på et lavt niveau i 9. Fra 2010 har der været en anseelig stigning i overnatninger, så overnatningerne Det nye år byder på optimisme i detailhandelsbranchen. Der er god er næsten tilbage på niveauet i 7, hvor det var højest. Det er både tilfredshed med julehandlen, og i det hele taget er der mange, danske og der udenlandske gæster, der er vendt tilbage. 2,2 nu ser lysere på fremtiden. Optimismen byder også på fornyet efteri antallet af hoteller og hotelspørgsel efter butikslokaler. Men belært af de seneste Samtidig år er det har nu i der været en stigning LANDSDELE: ANDEL AF LEDIGE LOKALER NÆSTEN UÆNDRET TOMGANG værelser. Specielt i København har der været stor aktivitet i hotelhøj grad de mindre lokaler, der efterspørges. Der stiles mod en højere procent) TIL KONTOR PR. 1. JANUAR 2011 (procent) Det har betydet, at hotellerne har oplevet ret kraftige fald omsætningshastighed med kun et lille varelager. Ogsåudviklingen. den stigende Kilde: Oline-Lokalebørs Statistikken Tomgangen for industri- og logistiklokaler er siden sidste kvartal i belægningsgraderne og markedet har0,0 været udfordret. internethandel, som i højere grad integreres med de almindelige butiknæsten uændret. Den er på landsplan steget med 0,1 procentpoint og ker, betyder behov for mindre lokaler. De mest efterspurgte butikkerforventning til hotelmarkedet i København er, denne ændring skyldes en stigning i Midtjylland samt Øst-, Vest- og Den generelle at markedet er i øjeblikket på 150- kvadratmeter. vil være påvirket de kommende år, således at hotellernessydsjælland. belægnings-tomgangen er nu på 4.2 procent Colliers STATUS Kilde: Oline-Lokalebørs Statistikken 2, ,9 7,2 > > som endnu ikke fremgår af de offentliggjorte tal > Ejendomme med dagligvarebutikker, som har lejemål udlejet på længere lejekontrakter Pengemarkedsrente (løbetid 3 måneder) Obligationsrente statsobligationer (løbetid 10 år) Der er stadig et stort skel mellem primære og sekundære ejendomme. Fx kan sekundært beliggende industri- og logistikejendomme kun svært sælges til investorer i øjeblikket, næsten uanset prisen. Uanset det stigende antal transaktioner er markedet stadig præget af forsigtighed. Primært beliggende ejendomme med gode lejere er der som nævnt god efterspørgsel efter. Men for andre ejendomme er der stadig mere fokus på risikoen ved ejendommen end potentialet. > Der er stadig lav rente, men långiverne er forholdsvis tilbageholdende med at udstede lån. Det er muligt at få lån til gode ejendomme specielt hvis man samtidig har en sund økonomi. Ved salg af nødlidende ejendomme er finansieringen stadig en hæmsko her er det oftest nemmest at få nye lån samme sted. Nogle transaktioner besværlig- > > Ejendomme med boksbutikker i eksterne handelsområder, som henvender sig til udvalgsforretninger. Ejendomme, som må anvendes til salg af pladskrævende varegrupper i henhold 2

3 Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > Kontor Sjælland Moderne kontorejendomme Ældre kontorejendomme Beliggenhedsniveau København City ,00 % Brokvarterer og Frederiksberg ,25 % 5,50 % 5,75 % Havnefront ,00 % 5,25 % Ørestaden ,25 % 5,50 % Amager ,50 % 5,75 % 6,00 % Ring ,75 % 6,00 % 6,50 % Forstæder Nord ,25 % 5,50 % 6,00 % Forstæder Syd, Vest ,75 % 6,00 % 6,50 % Nordsjælland Hillerød ,75 % 6,00 % 6,75 % Helsingør ,75 % 6,00 % Øvrige byer Sjælland Roskilde ,50 % 5,75 % 6,25 % Køge ,50 % 5,75 % 6,25 % Næstved, Ringsted og Slagelse ,75 % 7,25 % ,00 % 5,25 % 5,50 % ,25 % 5,50 % 5,75 % ,50 % 5,75 % 6,25 % ,00 % 6,25 % 6,75 % ,50 % 5,75 % 6,25 % ,00 % 6,25 % 6,75 % ,00 % 6,25 % 6,75 % ,25 % 6,50 % ,75 % 6,25 % 6,75 % ,75 % 6,00 % 6,50 % ,50 % 8,25 % Moderne kontorejendomme Ældre kontorejendomme Beliggenhedsniveau Aarhus City ,50 % 5,75 % 6,00 % Stor-Aarhus ,75 % 6,00 % 6,50 % Horsens ,25 % 7,25 % 8,00 % Herning, Randers og Silkeborg ,50 % 7,50 % Skive ,75 % 7,25 % 8,00 % Viborg ,50 % 7,50 % ,75 % 6,00 % 6,25 % ,00% 6,50% ,50 % 8,00 % 8,50 % ,50 % 7,50 % ,25 % 7,75 % 8,50 % ,75 % 7,25 % 7,75 % 3

4 Moderne kontorejendomme Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > Kontor Ældre kontorejendomme Beliggenhedsniveau Aalborg City ,00 % 6,75 % 7,25 % Øvrige Aalborg ,50 % 7,50 % Nørresundby ,50 % 8,50 % Hjørring ,75 % 8,50 % Frederikshavn ,25 % 7,75 % 8,50 % ,50 % 7,25 % 7,75 % ,75 % 7,25 % 7,75 % ,50 % 8,00 % 8,50 % ,75 % 8,50 % 9,00 % ,75 % 8,50 % 9,00 % Trekantområdet og Sydjylland Moderne kontorejendomme Ældre kontorejendomme Beliggenhedsniveau Trekantområdet Vejle ,00 % 6,75 % 7,25 % Kolding ,00 % 6,75 % 7,25 % Fredericia ,00 % 6,75 % 7,50 % Sydjylland Esbjerg ,00 % 6,75 % 7,50 % ,50 % 8,50 % ,50 % 8,50 % ,50 % 8,75 % ,50 % 8,50 % Moderne kontorejendomme Ældre kontorejendomme Beliggenhedsniveau Odense City ,00 % 8,00 % Øvrige Odense ,50 % 8,00 % 8,50 % Svendborg ,75 % 8,00 % 9,00 % Middelfart ,00 % 9,00 % Nyborg ,00 % 9,00 % ,00 % 8,00 % ,50 % 7,50 % 8,50 % ,00 % 9,00 % ,25 % 8,00 % 9,00 % ,50 % 8,50 % 9,00 % 4

5 Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > industri & logistik Sjælland Industri- og logistikejendomme Beliggenhedsniveau København Amager ,75 % 8,00 % 9,00% Ring ,50 % 7,75 % 8,75% Forstæder Nord ,75 % 8,25 % 8,75% Forstæder Syd, Vest ,50 % 7,75 % 8,75% Nordsjælland Helsingør ,00 % 8,25 % 9,00 % Øvrige byer Sjælland Roskilde ,00 % 8,25 % 8,75% Køge ,75 % 8,00 % 8,50% Næstved, Ringsted og Slagelse ,25 % 8,50 % 9,00 % Industri- og logistikejendomme Beliggenhedsniveau Aarhus City ,25 % 7,75 % 8,00 % Stor-Aarhus ,50 % 7,75 % 8,00 % Horsens 300 7,50 % 8,25 % 9,00 % Herning ,00 % 8,50 % 9,00 % Randers ,75 % 8,00 % 8,25 % Silkeborg 300 7,75 % 8,00 % 8,25 % Skanderborg 325 7,75 % 8,00 % 8,25 % Skive ,50 % 8,75 % 9,25 % Viborg 175 7,75 % 8,25 % 9,00 % 5

6 Colliers International Danmark Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > industri & logistik Industri- og logistikejendomme Beliggenhedsniveau 7,50 % 8,50 % 8,75 % Øvrige Aalborg Nørresundby Hjørring ,75 % 8,50 % 9,00 % ,00 % 8,75 % 9,25 % Frederikshavn ,25 % 9,00 % 9,50 % Trekantområdet og Sydjylland Industri- og logistikejendomme Beliggenhedsniveau 7,50 % 9,00 % Trekantområdet Vejle 325 8,25 % Kolding 325 7,50 % 8,25 % 9,00 % Fredericia 325 7,50 % 8,25 % 9,00 % 300 7,75 % 8,25 % 9,00 % Sydjylland Esbjerg Industri- og logistikejendomme Beliggenhedsniveau Øvrige Odense 275 7,75 % 8,75 % 9,25 % Svendborg 225 8,25 % 9,00 % 10,00 % Middelfart 275 8,75 % 9,50 % 10,00 % Nyborg ,75 % 9,50 % 10,00 % 6

7 Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > Retail Sjælland Retailejendomme Dagligvarebutikker Beliggenhedsniveau København City ,50 % 5,00 % 5,50 % Brokvarterer og Frederiksberg ,00 % 5,50 % 6,00 % Havnefront Ørestaden Amager ,00 % 6,50 % Ring ,25 % 6,50 % Forstæder Nord ,25 % 5,75 % 6,25 % Forstæder Syd, Vest ,00 % 6,50 % Nordsjælland Hillerød ,00 % 6,50 % Helsingør ,00 % 6,50 % Øvrige byer Sjælland Roskilde ,50 % 6,00 % 6,25 % Køge ,50 % 6,00 % 6,25 % Næstved, Ringsted og Slagelse ,50 % 6,75 % 7,25 % 5,75 % 6,00 % 6,00 % 6,50 % 6,75 % 6,75 % Retailejendomme Dagligvarebutikker Beliggenhedsniveau Aarhus City ,50 % 5,00 % 5,50 % Horsens ,50 % 6,00 % 6,50 % Herning ,50 % 5,75 % 6,25 % Randers ,50 % 5,75 % 6,25 % Silkeborg ,50 % 5,75 % 6,25 % Skanderborg ,75 % 6,00 % 6,25 % Skive ,00 % 6,25 % 6,75 % Viborg ,50 % 5,75 % 6,25 % 6,25 % 7,25 % 7,25 % 7

8 Retailejendomme Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > Retail Dagligvarebutikker Beliggenhedsniveau Nordlylland Aalborg City ,25 % 5,75 % 6,50 % Øvrige Aalborg ,25 % 6,75 % 7,50 % Nørresundby ,75 % 7,50 % Hjørring ,50 % 7,50 % Frederikshavn ,75 % 7,25 % 7,75 % 6,75 % Trekantområdet og Sydjylland Retailejendomme Dagligvarebutikker Beliggenhedsniveau Trekantområdet Vejle ,00 % 5,75 % Kolding ,50 % 6,50 % 7,25 % Fredericia ,75 % 6,50 % 7,25 % Sydjylland Esbjerg ,00 % 5,75 % Retailejendomme Dagligvarebutikker Beliggenhedsniveau Odense City ,75 % 5,50 % 6,50 % Øvrige Odense Svendborg ,00% 7,50 % 8,00 % Middelfart ,50 % 7,25 % Nyborg ,50 % 7,25 % 7,25 % 8

9 Boksbutikker Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > Boksbutikker Sjælland Beliggenhedsniveau København Ring ,25 % 7,50 % 7,75 % Forstæder Nord ,25 % 7,50 % Forstæder Syd, Vest ,25 % 7,50 % 7,75 % Nordsjælland Hillerød ,25 % 7,50 % 7,75 % Helsingør ,25 % 7,50 % 7,75 % Øvrige byer Sjælland Roskilde ,25 % 7,50 % Køge ,25 % 7,50 % Næstved, Ringsted og Slagelse ,25 % 7,50 % 7,75 % Boksbutikker Beliggenhedsniveau Aarhus Stor-Aarhus ,50 % 7,50 % Horsens ,50 % 8,00 % Herning ,75 % 7,25 % Randers ,75 % 7,50 % Silkeborg ,50 % 6,75 % 7,25 % Skanderborg ,75 % 7,25 % Skive ,25 % 7,50 % 8,00 % Viborg ,25 % 7,50 % 7,75 % 9

10 Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > Boksbutikker Boksbutikker Beliggenhedsniveau Øvrige Aalborg ,25 % 7,50 % Nørresundby ,25 % 7,50 % 7,75 % Hjørring ,25 % 7,50 % 8,00 % Frederikshavn ,25 % 7,50 % 8,00 % Trekantområdet og Sydjylland Boksbutikker Beliggenhedsniveau Trekantområdet Vejle ,50 % 8,00 % Kolding ,50 % 8,00 % Fredericia ,50 % 8,00 % Sydjylland Esbjerg ,50 % 8,00 % Boksbutikker Beliggenhedsniveau Øvrige Odense ,50 % 8,50 % Svendborg ,25 % 8,00 % 9,00 % 10

11 Sjælland Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > Boligudlejningsejendomme Nyere boligudlejningsejendomme Beliggenhedsniveau København City ,00 % 5,25 % 5,50 % Brokvarterer og Frederiksberg ,00 % 5,50 % 5,75 % Havnefront ,00 % 5,50 % 5,75 % Ørestaden ,50 % 5,75 % 6,00 % Amager ,50 % 5,75 % 6,00 % Ring ,75 % 6,00 % 6,25 % Forstæder Nord ,25 % 5,50 % 5,75 % Forstæder Syd, Vest ,25 % 5,50 % 5,75 % Nordsjælland Hillerød ,75 % 6,75 % 7,50 % Helsingør ,75 % 6,75 % 7,50 % Øvrige byer Sjælland Roskilde ,50 % 5,75 % 6,25 % Køge ,50 % 6,00 % 6,25 % Næstved, Ringsted og Slagelse ,75 % 6,75 % Nyere boligudlejningsejendomme Ældre boligudlejningsejd. Beliggenhedsniveau Aarhus City ,75 % 5,25 % 5,50 % Stor-Aarhus 1. 5,50 % 6,00 % 6,25 % Horsens ,75 % 6,25 % 6,50 % Skanderborg ,00 % 6,25 % 6,50 % Skive ,50 % 7,50 % Viborg ,50 % 7,50 % 4,25 % 4,75 % 5,25 % 5,50 % 6,00 % 6,50 % 5,75 % 6,25 % 6,00 % 6,25 % 6,50 % 6,25 % 6,75 % 7,25 % 6,00 % 6,25 % 6,50 % 11

12 Colliers MarkedsPULS > 3. kvartal 2011 > Boligudlejningsejendomme Nyere boligudlejningsejendomme Beliggenhedsniveau Aalborg City ,00 % 6,50 % 6,75 % Øvrige Aalborg ,50 % 7,50 % Nørresundby ,25 % 6,75 % 7,25 % Hjørring ,50 % 7,75 % Frederikshavn ,50 % 7,75 % Trekantområdet og Sydjylland Nyere boligudlejningsejendomme Ældre boligudlejningsejd. Beliggenhedsniveau Trekantområdet Vejle ,75 % 6,25 % 6,50 % Kolding ,75 % 6,25 % 6,50 % Fredericia ,75 % 6,25 % 6,50 % Sydjylland Esbjerg ,75 % 6,25 % 6,50 % 5,75 % 6,25 % 5,75 % 6,25 % 5,75 % 6,25 % 5,75 % 6,25 % Nyere boligudlejningsejendomme Beliggenhedsniveau Odense City ,00 % 5,50 % Øvrige Odense ,50 % 6,00 % Svendborg ,00 % 6,50 % 7,50 % Middelfart ,25 % 6,50 % Nyborg ,25 % 6,50 % 12