Finansielt tilsyn. Ulrik Nødgaard Christiansborg 25. januar Konference om forbrugernes investeringer og opsparing
|
|
- Filippa Johansen
- 6 år siden
- Visninger:
Transkript
1 Finansielt tilsyn Ulrik Nødgaard Christiansborg 25. januar 2011 Konference om forbrugernes investeringer og opsparing
2 Disposition Investorbeskyttelse i dag Finanstilsynets tilgang til investorbeskyttelsesområdet Tendens i klagesager og afgørelser Den finansielle krises betydning for private investorers adfærd Udfordringer ifm. investeringsrådgivningen Finanstilsynets initiativer Risikomærkning Certificering af investeringsrådgivere Ny europæisk tilsynsstruktur og betydningen for investorbeskyttelse 2
3 Hvordan investerer danskerne? 1. Kvartal 2010 Mia. kr. Pensioner Investeringsforeningsbeviser 284 Børsnoterede aktier 203 Obligationer 172 Kilde: Nationalbankens finansielle konti k k k 3
4 Finanstilsynets tilgang til investorbeskyttelse Tilsynsaktivitet på investorbeskyttelsesområdet Inspektionsvirksomhed Modtagelse af henvendelser fra offentligheden Regulering Mifid
5 Temainspektioner: Besøg i filialer Undersøgelse af pengeinstitutters anvendelse af MiFID-reglerne 2009 Besøg i fire udvalgte pengeinstitutter Konklusioner fra undersøgelsen Generelt godt styr på MiFID-reglerne Alle undersøgte banker har procedurer og rådgivningsværktøjer, så kenddin-kunde principperne kan efterleves i praksis Stort set alle almindelige kunder rådgives til at købe investeringsbeviser Rådgivning om salg af investeringsforeningsbeviser Besøg i 12 udvalgte pengeinstitutter Konklusioner fra undersøgelsen: Stor forskel i rådgiveres viden om produktet Omfattende brug af IT-rådgivningsværktøj 5
6 Saxo Bank undersøgelse To spørgsmål: Får kunderne ordentligt rådgivning og rimelige priser? Påbud om tydeligt i selve kundeaftalen at oplyse kunden om de risici, der er forbundet med investering i komplekse produkter og handel med valuta. Påbud om at sikre, at inden banken gennemfører en ordre vedr. et komplekst produkt for en detailkunde, vurderer banken om produktet er hensigtsmæssigt for kunden. Påbud om uvildig undersøgelse af kunderne fik fornuftige priser i forbindelse med manuelt eksekverede handler. 6
7 Væsentlige afgørelser pba. henvendelse fra offentligheden Jyske Invest og Jyske Bank Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligationer: Salgsmateriale kendetegnet ved ubalance mellem produktets egenskaber og risici (8/7 2009). Jyske Bank: Undladt at rette op på ubalanceret salgsmateriale, herunder ikke informeret tilstrækkeligt om risici ved investeringer i hedgeforeningen (24/ ). BI Asset Management Råvarer 2013 og Plus Råvarer 2013 Faktaark gav investorerne en misvisende beskrivelse af risikoen for ikke at blive indløst til kurs 100 (22/3-2010) 7
8 Hvordan ser det ud med forbrugerklagerne? 8
9 Sager om investeringsrådgivning i Pengeinstitutankenævnet Finanstilsynets undersøgelse af 245 sager om rådgivning ifm. investering i værdipapirer fra perioden nov sep. 2010: TYPE ANTAL % Forbruger fuldt medhold 65 26,5 Forbruger delvist medhold 3 1,2 Forbruger ikke medhold ,0 Klagen afvist som bevisuegnet 42 17,4 Sager i alt
10 Tendenser i ankenævnets afgørelser på værdipapirområdet Værdipapirtypen: Ikke-komplekse produkter: forbruger får typisk ikke medhold Komplekse produkter: forbruger får i betydeligt omfang medhold Kundens risikoprofil: Er der foretaget MiFID-tests, og er den samlede anbefalede portefølje i overensstemmelse hermed, får kunden ikke medhold. Ved komplekse produkter har værdipapirhandleren en skærpet rådgivningsforpligtelse. Efterleves den ikke får værdipapirhandleren i visse tilfælde bevisbyrden i sagen (fx Jyske Hedge sagerne). 10
11 Sag fra ankenævnet komplekse produkter Jyske Invest Hedge Markedsneutral Obligationer TYPE ANTAL % Forbruger fuldt medhold 25 83,3 Forbruger delvist medhold 0 0 Forbruger ikke medhold 5 16,7 Klagen afvist som bevisuegnet 0 0 Sager i alt
12 Øvrige sager i Ankenævnet Betydelig del af sagerne omhandler tab på formueplejeaftaler, hvor kunden hævder ikke at have været klar over risikoen ved investeringerne. Sagerne er hovedsageligt faldet ud til pengeinstituttets fordel pga. at investeringerne er i overensstemmelse med kundens risikoprofil. Kommunikationsbarriere ml. rådgiver og kunde? Manglende bevidsthed om risiko? 12
13 Den finansielle krise - aktiekurser i en krisetid 2008: Alle taber, men private investorer bliver hårdest ramt Kilde: Nationalbankens værdipapirstatistik 27. januar
14 Privatpersoner med aktier i frie midler Detailinvestorerne ser fortsat aktier som en attraktiv investeringsmulighed Antal privatpersoner med en aktiebeholdning i frie midler (estimat) jan-06 jan-07 jan-08 jan-09 jan-10 Kilde: Nationalbanken 14
15 Opsummering: Tendenser fra klagesager og marked Tabslidende kunder overrasket over risikoen på trods af overensstemmelse mellem risikoprofil og investering Komplekse produkter solgt uden tilstrækkelig information Fortsat stor investeringslyst blandt forbrugerne 15
16 Udfordringer for investorbeskyttelsen Forbrugerens manglende risikoforståelse (enkeltprodukter/samlet portefølje) Visse rådgiveres kompetencer fsva. produktkendskab og formidlingsevner Kommunikation mellem rådgiver og kunde 16
17 Lektien fra klagesager og inspektionsvirksomhed Behov for: Klar og enkel information om produkters risiko Risikomærkning af investeringsprodukter Kompetenceløft til investeringsrådgivere certificering af investeringsrådgivere 17
18 Risikomærkning og Certificering Formål: At forbrugerne får en øget og vedvarende bevidsthed om risici ved investering i finansielle produkter særligt de risikable og komplekse. At sikre, at forbrugerne får adgang til gennemsigtige finansielle produkter. At sikre, at komplekse produkter kun sælges af ansatte, der har forståelse af produkterne, herunder også deres implikationer for kunderne. 18
19 Risikomærkning af investeringsprodukter Trafiklysordning der skal: Give letforståelig information om risikoen ved investeringsproduktet til kunderne Være et supplement til rådgivningen Omfatte alle typer værdipapirer Farvernes betydning: Grøn - relativt enkle produkter, hvor risikoen for tab kan betragtes som teoretisk. Gul - relativt enkelte produkter, hvor der er risiko for at indskuddet kan tabes helt eller delvist. Rød produkter, der er vanskelige at gennemskue, eller produkter hvor der er risiko for at tabe mere end indskuddet. 19
20 Risikomærkning investeringsprodukternes farve Eksempler på grønne produkter: Danske statsobligationer udstedt i DKK og EUR Statsobligationer udstedt af eurolande i EUR og DKK Realkreditobligationer udstedt af danske realkreditinstitutter Eksempler på gule produkter: Aktier handlet på et reguleret marked Investeringsforeningsbeviser (UCITS) Erhvervsobligationer handlet på et reguleret marked Eksempler på røde produkter: Strukturerede obligationer Optioner, futures og terminsforretninger (på fx aktier, valuta, råvarer) Placeringer hos hedgefonde 20
21 Certificering af investeringsrådgivere Certificeringsordningens hovedpunkter: Sikre at rådgivere har tilstrækkelige kompetencer til at kunne yde investeringsrådgivning For grønne og gule produkter skal pengeinstitutterne have forretningsgange der sikrer, at alle medarbejdere gennemgår et systematiske uddannelsesforløb, inden de må yde rådgivning Rådgivere skal bestå en test før de må rådgive om røde produkter 21
22 Det regulatoriske svar på finanskrisen Ny europæisk tilsynsstruktur - CESR bliver til ESMA Den 1. januar 2011 etableres en nye EU-tilsynsmyndighed for værdipapirmarkeder (ESMA). Erstatter det eksisterende tilsynssamarbejdsudvalg (CESR). ESMA får beføjelser til at udarbejde udkast til bindende tekniske standarder, der skal fremme ensartet anvendelse af EU-reglerne. ESMAs ressourcer: 70 ansatte i ansatte i mio. Euro i mio. Euro i
23 ESMA og investorbeskyttelsesområdet ESMAs kompetencer: Have ledende rolle ift. at skabe et transparent, enkelt og fair marked Indsamle og analysere info om forbrugertrends på investeringsområdet. Koordinere medlemsstaternes indsats ift. forbrugernes finansielle forståelse. Udvikle uddannelsesstandarder for erhvervet. Bidrage til udvikling af fælles regler for videregivelse af oplysninger. Vedtage retningslinjer og henstillinger mhp. at sikre konvergens i reguleringspraksis i EU Etablere udvalg for finansiel innovation Midlertidigt forbyde visse finansielle aktiviteter og produkter 23
Udkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter
Udkast til vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Indledning Bekendtgørelsen er udstedt med hjemmel i 43, stk. 3, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse
Læs mereInformation til dig om Risikomærkning af værdipapirer og investorbeskyttelse
Information til dig om Risikomærkning af værdipapirer og investorbeskyttelse Indhold Kend din risiko... 3 Risikomærkning af værdipapirer... 5 Ens information på tværs af landegrænser... 8 Skærpede kompetencekrav
Læs mereVejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter. Indledning
Vejledning til bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Indledning Bekendtgørelsen er udstedt med hjemmel i 43, stk. 2 og 3, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse
Læs mereUndersøgelsesrapport: Totalbanken A/S salg af Kapitalbeviser i form af hybrid kernekapital
Totalbanken A/S Att.: Direktionen Bredgade 95 5560 Aarup 26. juni 2013 Ref. csr J.nr. 6252-0105 Undersøgelsesrapport: Totalbanken A/S salg af Kapitalbeviser i form af hybrid kernekapital Resumé Som led
Læs mereFra den 1. juli 2011 gælder danske regler om risikomærkning af de forskellige typer investeringer. Bekendtgørelsen er opdateret pr. 1. januar 2017.
Information om risikomærkning af investeringsprodukter Fra den 1. juli 2011 gælder danske regler om risikomærkning af de forskellige typer investeringer. Bekendtgørelsen er opdateret pr. 1. januar 2017.
Læs mereBekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter
Finanstilsynet Johanne Daugaard Thomsen Århusgade 110 2100 København Ø Bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Finanstilsynet har den 26. oktober 2010 fremsendt udkast til bekendtgørelse
Læs mereLivet før og efter MiFID - fra et forbruger- og rådgivningssynspunkt. 25. januar 2011 v/jens Gammelmark, Nordea Savings & Asset Management
Livet før og efter MiFID - fra et forbruger- og rådgivningssynspunkt 25. januar 2011 v/jens Gammelmark, Nordea Savings & Asset Management Alt, hvad alle gør i Nordea, har kun ét formål: at skabe positive
Læs mereNår du forholder dig til risikomærkningen af de enkelte typer af investeringsprodukter, er det vigtigt, at du er opmærksom på at:
Risikomærkning af investeringsprodukter Fanø Sparekasse har i overensstemmelse med Finanstilsynets regler om risikomærkning af investeringsprodukter inddelt typer af investeringsprodukter i grønne, gule
Læs mereBekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter
BEK nr 553 af 01/06/2016 (Gældende) Udskriftsdato: 21. december 2016 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin., Finanstilsynet, j.nr. 122-0028 Senere ændringer til
Læs mereAnsvar for investeringsrådgivning. Marts 2010
Ansvar for investeringsrådgivning Marts 2010 Emneoversigt Præsentation Pengeinstitutankenævnet MiFID-reglerne Praksis om erstatning i forbindelse med Obligationsinvesteringer Aktieinvesteringer Strukturerede
Læs mereHEDGEFORENINGEN HP HEDGE DANSKE OBLIGATIONER ULTIMO JULI 2015
ULTIMO JULI 2015 Foreningens formål Foreningens formål er fra offentligheden at modtage midler, som under iagttagelse af et princip om absolut afkast anbringes i danske stats og realkreditobligationer,
Læs mereBekendtgørelse for Færøerne om kompetencekrav til personer, der yder rådgivning om visse investeringsprodukter
BEK nr 157 af 19/02/2014 (Gældende) Udskriftsdato: 31. december 2016 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin., Finanstilsynet, j.nr. 1068-0030 Senere ændringer til
Læs mereR E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T
R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T Gælder fra den 1. juli 2016 1. Generelt Vi investerer efter vores eget skøn i aktiver (værdipapirer
Læs mereErhvervsudvalget 2008-09 ERU alm. del Bilag 265 Offentligt
Erhvervsudvalget 2008-09 ERU alm. del Bilag 265 Offentligt Talepapir til samråd i ERU den 24. juni 2009 om salg og markedsføring af garantiobligationer 19. juni 2009 Ubp/FT Spørgsmål AC. Af Børsen den
Læs mereRETNINGSLINJER FOR BANKENS ADMINISTRATION AF PULJEINVEST
RETNINGSLINJER FOR BANKENS ADMINISTRATION AF PULJEINVEST Gælder fra den 1. november 2014 Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - København 1. Generelt Banken investerer efter eget skøn i aktiver (værdipapirer
Læs mereNÅR DU INVESTERER SELV
NÅR DU INVESTERER SELV Her kan du læse om de muligheder, du har i Lægernes Pensionsbank, og de overvejelser, du skal gøre dig, hvis du selv vil investere din opsparing. 115/04 14.05.2013 I Lægernes Pensionsbank
Læs mereKrise, regulering og tilsyn
Krise, regulering og tilsyn Ulrik Nødgaard Finanstilsynet Fokusområder i kølvandet på krisen 1. Mere og bedre kapital 2. Bedre likviditetsstyring 3. Større stødpuder i solvensen og mindre procyclikalitet
Læs mereHøringsnotat i forbindelse med høring over bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter
Finanstilsynet 27. april 2011 J.nr.1912-0013 /jdt Høringsnotat i forbindelse med høring over bekendtgørelse om risikomærkning af investeringsprodukter Indledning Udkast til bekendtgørelse om risikomærkning
Læs mereInvestering. Investpleje Pension. Investpleje Pension 1
Investering Investpleje Pension Investpleje Pension 1 Investpleje Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S med Investeringsforeningen
Læs mereBekendtgørelse om kompetencekrav til ansatte, der yder investeringsrådgivning og formidler information om visse investeringsprodukter 1)
BEK nr 864 af 23/06/2017 (Gældende) Udskriftsdato: 16. februar 2019 Ministerium: Erhvervsministeriet Journalnummer: Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr. 1912-0005 Senere ændringer til forskriften Ingen
Læs mereAfgørelse: Formuepleje A/S salg af gearede alternative
Formuepleje A/S Att.: Direktionen / Bestyrelsen Værkmestergade 25 8000 Aarhus C 18. juni 2018 Ref. csr J.nr. 6077-0048 Afgørelse: Formuepleje A/S salg af gearede alternative investeringsfonde Afgørelse
Læs mereInvestering. Investpleje Pension. Investpleje Pension 1
Investering Investpleje Pension Investpleje Pension 1 Investpleje Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S med Investeringsforeningen
Læs mereFORORD. Steen A. Rasmussen
Kompetencekrav til rådgivere (Certificering) ansvarshavende: steen a. rasmussen KONTAKT: Kirsten Charlotte Lemming-Christensen enevoldsen nr. 3 maj 2011 ISsN 1396-2655 Indhold FORORD 3 INDLEDNING 4 HVEM
Læs mereInvestering. Investpleje Mix. Investpleje Mix 1
Investering Investpleje Mix Investpleje Mix 1 Investpleje Mix Med Investpleje Mix er du sikret en god og enkelt investeringsløsning, der samtidigt er skræddersyet til netop din risikovillighed og tidshorisont.
Læs mereB L A N D E D E A F D E L I N G E R
BLANDEDE AFDELINGER Om Sparinvest Sparinvest er en investeringsforening, der blev etableret i 1968. Vi har specialiseret os i langsigtede investeringsprodukter og tilbyder både private og professionelle
Læs mereFormuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015
Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER // MAJ 2015 FORMUEPLEJE A/S, FONDSMÆGLERSELSKAB ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER Betingelsernes anvendelsesområde Formuepleje A/S
Læs mereInvestering ANDELSKASSEN.DK INVESTERINGS AFTALE PENSION
Investering ANDELSKASSEN.DK INVESTERINGS AFTALE PENSION INVESTERINGSAFTALE PENSION For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers Bank A/S
Læs mereStyrk din opsparing. - PFA tilbyder nu investeringsforening til private
Styrk din opsparing - PFA tilbyder nu investeringsforening til private Styrk din opsparing med PFA har stiftet, som privatpersoner har mulighed for at investere i. Bestyrelsen i består af direktør og tidligere
Læs mereStyrk din opsparing. - PFA tilbyder nu investeringsforening til private
Styrk din opsparing - PFA tilbyder nu investeringsforening til private Styrk din opsparing med PFA har stiftet, som privatpersoner har mulighed for at investere i. Bestyrelsen i består af direktør og tidligere
Læs mereB L A N D E D E A F D E L I N G E R
BLANDEDE AFDELINGER Om Sparinvest Sparinvest er en investeringsforening, der blev etableret i 1968. Vi har specialiseret os i langsigtede investeringsprodukter og tilbyder både private og professionelle
Læs mereCertifikater. - En investeringsmulighed i Jyske Bank. V/Martin Munk Jyske Markets
Certifikater - En investeringsmulighed i Jyske Bank V/Martin Munk Jyske Markets 1 Hvem udsteder Certifikaterne? Jyske Bank arbejder sammen med RBS på certifikatområdet i Danmark. RBS er verdens førende
Læs mereBilag 1. Inddeling af typer af investeringsprodukter i mærkningskategorier
1. juni 2016. 3 Nr. 553. Inddeling af typer af investeringsprodukter i mærkningskategorier Bilag 1 Skemaet nedenfor fordeler typer af investeringsprodukter i de tre mærkningskategorier grøn, gul og rød.
Læs mereINVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA
INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST - Invester sammen med PFA STYRK DIN OPSPARING MED INVESTERINGSFORENINGEN PFA INVEST PFA har stiftet Investeringsforeningen PFA Invest, som privatpersoner har mulighed
Læs merePåtale og påbud om at sikre efterlevelse af investorbeskyttelsesbekendtgørelsen. unoterede aktier fra Københavns Andelskasses OTC-liste.
Københavns Andelskasse Att.: Direktionen Tingskiftevej 5 2900 Hellerup 3. oktober 2016 Ref. AMV/SBA J.nr. 6252-0363 Påtale og påbud om at sikre efterlevelse af investorbeskyttelsesbekendtgørelsen ved salg
Læs mereInvesteringsaftale Pension
Investering Investeringsaftale Pension Investeringsaftale Pension 1 Investeringsaftale Pension For at tilbyde dig den bedste og mest enkle investering af dine pensionsmidler samarbejder Danske Andelskassers
Læs mereInvesteringsaftale Mix
Investering Investeringsaftale Mix Investeringsaftale Mix 1 Investeringsaftale Mix Med Investeringsaftale Mix er du sikret en god og enkelt investeringsløsning, der samtidigt er skræddersyet til netop
Læs merePULJEINVESTERING I ANDELSKASSEN
Investering ANDELSKASSEN.DK PULJEINVESTERING I ANDELSKASSEN Alt i én-løsning til din opsparing ALT I ÉN-LØSNING TIL DIN OPSPARING Puljeinvestering er en enkel, gennemskuelig og effektiv løsning til dig,
Læs mereBekendtgørelse for Færøerne om risikomærkning af investeringsprodukter
BEK nr 156 af 19/02/2014 (Gældende) Udskriftsdato: 30. juni 2016 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin., Finanstilsynet, j.nr. 1068-0025 Senere ændringer til forskriften
Læs mereDen Jyske Sparekasses salg af garantbeviser
Den Jyske Sparekasse Att.: Direktionen Borgergade 3 7200 Grindsted 18. september 2013 Ref. csr J.nr. 6072-0255 Den Jyske Sparekasses salg af garantbeviser Påbud Finanstilsynet påbyder Den Jyske Sparekasse
Læs mereIndividuel Formuepleje
Investering Individuel Formuepleje Individuel Formuepleje 1 Individuel Formuepleje En Individuel Formuepleje aftale henvender sig primært til den formuende investor, der ønsker en individuel investeringsstrategi.
Læs mereImplementering af MiFID II og rapport om honorarmodeller for investeringsforeninger
18. december 2015 Nyhedsbrev Bank & Finans Implementering af MiFID II og rapport om honorarmodeller for investeringsforeninger Finanstilsynet sendte den 16. november 2015 tre lovforslag i høring. Lovforslagene
Læs merePFA Bank. Får du fuldt udbytte af din formue?
PFA Bank Får du fuldt udbytte af din formue? 1 2 En enkel bank med en enkel model Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende for at
Læs mereLåneanbefaling. Bolig. Markedsføringsmateriale. 8. juni 2012. Unikke lave renter: Et katalog af muligheder
Låneanbefaling Bolig Markedsføringsmateriale 8. juni 2012 Unikke lave renter: Et katalog af muligheder Det kan lyde som en forslidt frase, men renterne er historisk lave og lavere end langt de fleste nogensinde
Læs mereHvad er en obligation?
Hvad er en obligation? Obligationer er relevante for dig, der ønsker en forholdsvis pålidelig investering med et relativt sikkert og stabilt afkast. En obligation er i princippet et lån til den, der udsteder
Læs merePFA Bank. Får du fuldt udbytte af din formue?
PFA Bank Får du fuldt udbytte af din formue? 1 2 En enkel bank med en enkel model Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende for at
Læs mereBekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel 1)
Bekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel 1) I medfør af 43, stk. 2, 43, stk. 5, og 373, stk. 4, i lov om finansiel virksomhed, jf. lovbekendtgørelse nr. 174 af 31. januar 2017, 103, stk.
Læs mereRapport om viden om investeringsforeningsbeviser. hos rådgivere. i danske pengeinstitutter
Rapport om viden om investeringsforeningsbeviser hos rådgivere i danske pengeinstitutter Finanstilsynet, februar 2010 1 1. Resume og konklusion Finanstilsynet har været på inspektion i filialer af 12 udvalgte
Læs mereMiFID II og MiFIR. 1 Formål
MiFID II og MiFIR DIREKTIV OM MARKEDER FOR FINANSIELLE INSTRUMENTER OG OPHÆVELSE AF EU- ROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV 2004/39/EF SAMT FORORDNING OM MARKEDER FOR FINANSIELLE INSTRUMENTER 1 Formål
Læs mereInvestering ANDELSKASSEN.DK INVESTERINGS AFTALE MIX
Investering ANDELSKASSEN.DK INVESTERINGS AFTALE MIX INVESTERINGSAFTALE MIX Med Investeringsaftale Mix er du sikret en god og enkelt investeringsløsning, der samtidigt er skræddersyet til netop din risikovillighed
Læs mereAlm Brand Bank. Investeringsordning Pension
Alm Brand Bank Investeringsordning Pension Indhold I denne brochure kan du læse om alle fordelene ved Alm. Brand Investeringsordning 3 4 8 10 11 12 14 17 18 20 24 26 Alm. Brand Investeringsordning Fordele
Læs mereInvestorbeskyttelse. Resumé. Høringssvar. Finanstilsynet. Att.: Carsten Stege Rasmussen. Århusgade København Ø
Finanstilsynet Att.: Carsten Stege Rasmussen Århusgade 110 2100 København Ø Investorbeskyttelse Resumé B Ø R S M Æ G L E R - F O R E N I N G E N Direktivnær implementering og proportionalitet Finanstilsynet
Læs mereVejledning til bekendtgørelse om oplysning om risikoklassificering af visse udlånsprodukter. Indledning
Vejledning til bekendtgørelse om oplysning om risikoklassificering af visse udlånsprodukter Indledning Bekendtgørelse om oplysning om risikoklassificering af visse udlånsprodukter er udstedt med hjemmel
Læs mereInvesteringsforeningen Investin, afdeling Demetra
Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra Vejledning til køb af et investeringsbevis: Der er 3 måder at købe investeringsbeviser i investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra med fondskoden
Læs mereInvestering. Investpleje VSO. Investpleje VSO 1
Investering Investpleje VSO Investpleje VSO 1 Investpleje VSO Investering i virksomhedsskatteordningen kræver ikke alene den rigtige strategi, men også at man, grundet skattereglerne for virksomhedsskatteordningen,
Læs mereR E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T
R E T N I N G S L I N J E R F O R D A N S K E B A N K S A D M I N I S T R A T I O N A F P U L J E I N V E S T Gælder fra den 1. juli 2018 Danske Bank A/S. CVR-nr. 61 12 62 28 - København 1. Generelt Vi
Læs merePFA BANK. får du fuldt udbytte af din samlede formue?
PFA BANK får du fuldt udbytte af din samlede formue? EN ENKEL BANK MED EN ENKEL MODEL Nogle banker er gode til at rådgive om lån til bil, bolig og alt muligt andet. I PFA Bank arbejder vi udelukkende
Læs mereMARKEDER FOR FINANSIELLE INSTRUMENTER OG VÆRDIPAPIRER - MiFID II og MiFIR
MARKEDER FOR FINANSIELLE INSTRUMENTER OG VÆRDIPAPIRER - MiFID II og MiFIR 1 Formål EU-Kommissionen stillede den 20. oktober 2011 forslag til en revision af det nugældende direktiv om markeder for finansielle
Læs mere1. Hvem skal have tilladelse til at drive virksomhed som investeringsrådgiver?
Investeringsrådgivere 1. Hvem skal have tilladelse til at drive virksomhed som investeringsrådgiver? Efter 343 a, stk. 1, i lov om finansiel virksomhed skal virksomheder, der udøver investeringsrådgivning
Læs mereInvestpleje Frie Midler
Investering Investpleje Frie Midler Investpleje Frie Midler 1 Investpleje Frie Midler En aftale om Investpleje Frie Midler er Andelskassens tilbud til dig om pleje af dine investeringer ud fra en strategi
Læs mereALLE SPØRGSMÅL SKAL BESVARES
Investeringsprofil Navn: Adresse: Postnr/by: Cpr.nr..: ALLE SPØRGSMÅL SKAL BESVARES Har du behov for hjælp er du velkommen til at kontakte din rådgiver. Basisoplysninger Din nettokapitalindkomst er: Positiv
Læs mereFinansiel regulering og kapitalforvaltning. Nyhedsbrev
Finansiel regulering og kapitalforvaltning Nyhedsbrev REGULERING AF INVESTERINGS RÅDGIVERE 31.5.2017 Folketinget har den 30. maj 2017 vedtaget et lovforslag, hvorefter reguleringen af investeringsrådgivere
Læs mereInvestpleje Frie Midler
Investering Investpleje Frie Midler Investpleje Frie Midler 1 Investpleje Frie Midler En aftale om Investpleje Frie Midler er Andelskassens tilbud til dig om pleje af dine investeringer ud fra en strategi
Læs mere1. Betingelser for handel med værdipapirer
1. Betingelser for handel med værdipapirer Den 1. november 2007 trådte nye EU-regler i kraft. De nye regler (MiFID-regelsættet) skal sikre ensartet beskyttelse af investorer i EU. I det efterfølgende følgende
Læs mereVejledning til bekendtgørelse om oplysning om risikoklassificering af visse udlånsprodukter
VEJ nr 9540 af 16/06/2016 (Gældende) Udskriftsdato: 21. juli 2017 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin. Finanstilsynet, j.nr. 122-0027 Senere ændringer til forskriften
Læs mereVejledning til bekendtgørelse nr. xx af 1. januar 2020 om den klageansvarlige og finansielle virksomheders håndtering af klager
Vejledning til bekendtgørelse nr. xx af 1. januar 2020 om den klageansvarlige og finansielle virksomheders håndtering af klager Indledning Bekendtgørelsen indeholder regler om, at virksomheder inden for
Læs mereSAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE
SAXOINVESTOR FULDAUTOMATISK PORTEFØLJEPLEJE Test selv din risiko og vælg blandt flere porteføljer Vælg mellem aktive og passive investeringer Til både pension og frie midler SAXOINVESTOR SaxoInvestor er
Læs mereUdnyt mulighederne i faldende markeder
Hvad er en CFD? Udnyt mulighederne i faldende markeder CFD er giver dig mulighed for tjene penge i både faldende og stigende markeder. Der findes CFD er på almindelige aktier, aktieindeks, råvarer, valuta
Læs mereBESKRIVELSE AF VÆRDIPAPIRER
Her kan du læse en generel beskrivelse af de værdipapirer, som Carnegie Bank A/S (herefter Banken) tilbyder. Risici ved investering i værdipapirer er beskrevet sidst i dokumentet. Aktier Når kunden investerer
Læs mereINDSIGT. Informationsforpligtelser og rådgivningsansvar i den finansielle sektor
INDSIGT Informationsforpligtelser og rådgivningsansvar i den finansielle sektor Indhold Informationsforpligtelser og rådgivningsansvar i den finansielle sektor 2 Året der gik 2009 3 Strammere regler for
Læs mereVærn om din risikovillighed
Rasmus Kjeldahl, Forbrugerrådet Forbrugernes investeringer og opsparing, arrangeret af Penge- og Pensionspanelet 25. januar 2011 Investering er i dag hvermandseje Var tidligere forbeholdt de rige I dag
Læs mereVejledning til bekendtgørelse om visse skattebegunstigende opsparingsformer
Vejledning til bekendtgørelse om visse skattebegunstigende opsparingsformer i pengeinstitutter Indledning Bekendtgørelse nr. 1056 af 7. september 2015 om visse skattebegunstigende opsparingsformer i pengeinstitutter
Læs merePostnr/by: Har du behov for hjælp, er du velkommen til at kontakte din rådgiver. CPR-nr.:
Investeringsprofil Navn: ALLE SPØRGSMÅL Adresse: SKAL BESVARES Postnr/by: Har du behov for hjælp, er du velkommen til at kontakte din rådgiver. CPR-nr.: Basisoplysninger Din kategorisering som kunde Din
Læs mereInvesteringsforeningen Investin, afdeling Demetra
Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra Vejledning til køb af et investeringsbevis: Køb via din netbank eller bankrådgiver Investeringsforeningen Investin, afdeling Demetra (Investin Demetra)
Læs mereInvestering i Andelskassen
Investering Investering i Andelskassen Investeringsrådgivning 1 Investeringsrådgivning Funktionerne på fondsområdet er samlet ét sted Andelskassen har samlet alle funktioner, der er relateret til fondsområdet,
Læs mere1. Betingelser for handel med værdipapirer
1. Betingelser for handel med værdipapirer I det følgende kan De læse om de betingelser, der gælder for handel med de værdipapirer, som fondsmæglerselskabet tilbyder handel med. Kundekategorier Selskabet
Læs mereVejledende udtalelse vedrørende NEPinstrumenter
Finanstilsynet Maj 2018 Vejledende udtalelse vedrørende NEPinstrumenter og kreditinstitutters risikostyring heraf Som led i den danske implementering af EU's Krisehåndteringsdirektiv (BRRD) skal Finanstilsynet
Læs mereRenteprognose september 2015
07.09.2015 Renteprognose september 2015 Konklusion: Vi ser pt. to store emner for de danske renter: For de korte renters vedkommende peger pilen opad, da Nationalbanken nu må være tæt på at begynde deres
Læs mereUddrag af bestyrelsens beretning til Jyske Banks generalforsamling 22. Marts 2009.
Uddrag af bestyrelsens beretning til Jyske Banks generalforsamling 22. Marts 2009. Hedge-sagen Så vil jeg gerne komme tilbage til den såkaldte hedge-sag, hvor det er dybt beklageligt, at en række af bankens
Læs mereFå mere til dig selv med SaxoInvestor
Få mere til dig selv med SaxoInvestor Vi har gjort det enkelt for dig at vælge de bedste investeringer til din pensionsopsparing eller dine frie midler Fuldautomatisk porteføljepleje Test din risiko og
Læs mereNye regler i 4. kvartal 2010
Kvartalsnyt, marts 2011 Nye regler i 4. kvartal 2010 Vedtagne love I 4. kvartal 2010 er der vedtaget følgende love på Finanstilsynets område: Lov nr. 1553 af 21. december 2010 om ændring af lov om betalingstjenester,
Læs mereFaaborg-Midtfyn Kommune
Risk & Cash Management Faaborg-Midtfyn Kommune Global økonomi kort fortalt Låneporteføljeanalyse: Historik for 2011 samt status lige nu 27. februar 2012 Status 2011 2 Renteudvikling 3 Globale risikofaktorer
Læs merestedet hvor kunden er i centrum Kaj Hansen (KH) og Gertrud Hansen (GH) er begge pensionister, henholdsvis 71 år og 70 år.
Lillebølle bank A/S stedet hvor kunden er i centrum Kundeprofil. Senest opdateret den 2. november 2007. Kaj Hansen (KH) og Gertrud Hansen (GH) er begge pensionister, henholdsvis 71 år og 70 år. KH og GH
Læs mereFormuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER
Formuepleje A/S Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER Formuepleje A/S, Fondsmæglerselskab ALMINDELIGE FORRETNINGSBETINGELSER Betingelsernes anvendelsesområde Formuepleje A/S Almindelige
Læs mereDagsorden. for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening)
Dagsorden for den ekstraordinære generalforsamling i Hedgeforeningen Nordea Invest Portefølje (Kapitalforening) Onsdag den 21. december 2016 kl. 10.30 11.00 i Nordeas lokaler Heerings Gaard Overgaden neden
Læs mereBekendtgørelse om investorbeskyttelse ved værdipapirhandel 1)
BEK nr 747 af 07/06/2017 (Gældende) Udskriftsdato: 4. august 2017 Ministerium: Erhvervsministeriet Journalnummer: Erhvervsmin., Finanstilsynet, j.nr.1912-0003 Senere ændringer til forskriften Ingen Bekendtgørelse
Læs mereDIREKTIV OM MARKEDER FOR FINANSIELLE INSTRUMENTER OG OPHÆVELSE AF EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV 2004/39/EF
DIREKTIV OM MARKEDER FOR FINANSIELLE INSTRUMENTER OG OPHÆVELSE AF EUROPA-PARLAMENTETS OG RÅDETS DIREKTIV 2004/39/EF 1 Formål EU-Kommissionen stillede den 20. oktober 2011 forslag til en revision af det
Læs mereVejledning til bekendtgørelse nr. 556 af 1. juli 2016 om den klageansvarlige og finansielle virksomheders håndtering af klager
VEJ nr 9489 af 06/06/2016 (Gældende) Udskriftsdato: 13. juni 2016 Ministerium: Erhvervs- og Vækstministeriet Journalnummer: Erhvervs- og Vækstmin., Finanstilsynet, j.nr. 1910-0008 Senere ændringer til
Læs mere1. Regler for handel med værdipapirer
1. Regler for handel med værdipapirer Den 1. november 2007 trådte nye EU-regler i kraft. De nye regler (MiFID-regelsættet) skal sikre ensartet beskyttelse af investorer i EU. De nye regler stiller skærpede
Læs mereBrev vedrørende udbud af investeringsprodukter
Til direktionen eller filialledelsen 10. juli 2019 Brev vedrørende udbud af investeringsprodukter Salg af investeringsprodukter i det nuværende lavrentemiljø er et tema, som Finanstilsynet har haft fokus
Læs mereAfdelingen må investere i depotbeviser, som fx ADRs og GDRs. Afdelingen må dog kun investere i depotbeviser, der
Bilag til fusionsplan af 28. august 2019 Forslag til afdelingsspecifikke vedtægtsændringer, herunder navnetilpasning på afdelinger, i forbindelse med forslag om fusion af Amalie Invest og Strategi Invest
Læs merePengemarkedsafkast i 3% erne omkring -0,5% til -0,75%: 3% erne skal håbe på 1% 2050 under 97, hvis de skal slå en 1-årig flex.
Hovedkonklusioner Heftig udstedelsesuge: Sidste uges tap-udstedelser nåede 27 mia. kroner en almindelig uge ligger på 5 mia. kroner. CK93 viste indfrielser på 18 mia. kroner på en uge i sidste opsigelsesperiode
Læs mere3) Synes I det er hensigtsmæssigt aktuelt at investere i korte statsobligationer?
Stillede spørgsmål: Med Finanstilsynets øgede fokus på at investeringsprodukter skal være til gavn for kunderne, hvordan vurderer I så følgende forhold: 1)Med den aktuelle effektive rente på korte statsobligationer
Læs mereOrdentlighed i rådgivningen overvejelser, erfaringer og vejen frem. Troels Hauer Holmberg Seniorøkonom Forbrugerrådet
Ordentlighed i rådgivningen overvejelser, erfaringer og vejen frem Troels Hauer Holmberg Seniorøkonom Forbrugerrådet Capitalism does not automatically produce what people really need; it produces what
Læs mereAnkenævnet for Investeringsforeninger Amaliegade 8 B, 2., Postboks 9029, 1022 København K Tlf Fax
Amaliegade 8 B, 2., Postboks 9029, 1022 København K Tlf. 3543 2506 Fax 3543 7104 MB/IP A F G Ø R E L S E af 12. oktober 2010 KLAGER: INDKLAGEDE: Hedgeforeningen Jyske Invest v/advokat Mikael Rosenmejer
Læs mereLikviditetsbuffere i penge- og realkreditinstitutter
Finanstilsynet 12. marts 2018 Redegørelse om temaundersøgelse: Likviditetsbuffere i penge- og realkreditinstitutter I efteråret 2017 gennemførte Finanstilsynet en temaundersøgelse af de aktiver, der indgår
Læs mereINVESTERINGSBREV FEBRUAR 2012
INVESTERINGSBREV FEBRUAR 2012 SCHMIEGELOW Investeringsrådgivning er 100 % uvildig og varetager alene kundens interesser. Vi modtager ikke honorar, kick-back eller lignende fra formueforvaltere eller andre.
Læs mereHuller i investeringsrådgivningen
Huller i investeringsrådgivningen Overordnet set yder bankerne god investeringsrådgivning, men kvaliteten er svingende. Det kniber især for Danske Bank, der ikke får sat sig ordentligt ind i kundens situation
Læs mereOm investering og investeringsforeninger. v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest
og investeringsforeninger v. Susanne Bolding markedskonsulent, Sydinvest Agenda Hvorfor skal jeg investere? Hvad er en investeringsforening? Hvad tilbyder investeringsforeninger? Hvordan kommer jeg godt
Læs mere