Sikkerhed er på agendaen hos IThostingvirksomheder

Transkript

1 A N A L Y S E A F I T - H O S T I N G S K R E V E T A F : N I K O L A J V E S T E R H E D E N Sikkerhed er på agendaen hos IThostingvirksomheder i fremgang Indsæt billede her! Husk at 1) justere ift. oprindelig størrelse og 2) placere billedet grafisk "pænt" BERLINGSKE RESEARCH - NOVEMBER 2014

2 Indhold 3 Indledning 4 Opsummering 6 Overblik 7 Afkast og soliditet 9 Indtjeningsanalyse 11 Vækstanalyse 12 Anvendte hoved- og nøgletal 14 Om Berlingske Research Indsæt billede her! Husk at 1) justere ift. oprindelig størrelse og 2) placere billedet grafisk "pænt" 2 / 14

3 Analyse af den økonomiske situation i branchen for IT-hosting I N D L E D N I N G INTRODUKTION Velkommen til Berlingske Research og Berlingske Business brancheanalyse. Formålet med analysen er dels at skabe overblik over den økonomiske situation i branchen, dels at vise, hvordan udvalgte virksomheder klarer sig i forhold til hinanden. Brancheanalysen er en pakke bestående af denne pdf med en opsummering på analysen samt en særskilt regnskabsanalyse af de medtagne virksomheder i excel-format. På de følgende sider vil du blandt andet finde en sammenfattende tekstanalyse baseret på vores gennemgang og behandling af virksomhedernes regnskaber, en oversigt over hvordan virksomhederne klarer sig på afkastningsgrad og soliditet, en indtjeningsanalyse samt en vækstanalyse. SÆRLIGE FORUDSÆTNINGER Berlingskes analyse af danske IT-hostingvirksomheder omfatter 41 virksomheder inden for området. Udvælgelsen er foretaget med udgangspunkt i den seneste medlemsliste hos BFIH, brancheforeningen for IT-hosting. Grundet forskelligheden hos branchens virksomheder, har BFIH fungeret som en hjælp til at sikre en fornuftig afgrænsning. Analysen er udarbejdet ud fra virksomhedernes tre senest tilgængelige årsregnskaber. På baggrund af regnskabstallene udarbejdes nøgletal for hver enkelt virksomhed og for brancheudsnittet som helhed. Tal for omsætning bliver ikke oplyst fra størstedelen af virksomhederne. God læselyst. METODE Målet med brancheanalyserne at give indsigt i samt skabe overblik over branchen, herunder beskrive hvilke særlige vilkår, der er afgørende for branchens aktører. Analyserne er i omfang begrænset til at omfatte ca. 30 selskaber, der som udgangspunkt udvælges på baggrund af Erhvervsstyrelsens branchekoder, evt. brancheforeningers medlemslister eller i samarbejde med organisationer eller fagfolk med særligt kendskab til branchen. Afhængig af branchens størrelse vil antallet af virksomheder i analysen i nogle tilfælde være dækkende for hele branchen og i andre tilfælde udgøre et udsnit af branchen. Virksomhederne udvælges som udgangspunkt ud fra deres aktivmasse, omsætning eller antal medarbejdere således at analysen repræsenterer de største virksomheder i branchen. Undtagelser hertil kan dog forekomme i tilfælde, hvor andre kriterier vurderes mere hensigtsmæssige til at sikre et retvisende billede af aktørerne i branchen. Der tages højde for, at der i enkelte brancher kan være virksomheder med en så dominerende position, at de væsentligt påvirker analysens samlede resultater og det overordnede billede af branchen. I disse tilfælde vil analysen typisk være opdelt. Analysen er udarbejdet ud fra virksomhedernes tre seneste regnskaber og omfatter ikke virksomheder uden offentligt tilgængelige regnskaber som f.eks. personligt ejede virksomheder. Sammenlignelige regnskaber er en forudsætning for at kunne lave en fuldstændig retvisende analyse. I den forbindelse skal det bemærkes, at modsat sidste år er TDC- Hosting ikke inkluderet, da virksomheden i 2013 blev integreret i TDC-Group og derfor ikke aflægger seperat regnskab. 3 / 14 Hovedaktiviteten skal, for sammenlignelighedens skyld, være hosting. Derfor optræder NNIT, KMD og Atea ikke på listen over inkluderede virksomheder i analysen. DEM HAR VI TALT MED : Jakob Vind Kristjansen, bestyrelsesformand i brancheforeningen for IT-hostingvirksomheder i Danmark (BFIH).

4 O P S U M M E R I N G Analysen af IT-hosting omfatter 41 danske virksomheder, der alle har hosting som hovedaktivitet. Der er en vis diversifikation blandt de inkluderede virksomheder, men fælles for dem alle er, at hovedkompetencen er forskellige former for hosting, mens supplerende aktiviteter derudover kan bidrage til resultatet. Disse aktiviteter tæller eksempelvis konsulentydelser, projektstyring samt salg og handel. Der er sikret en vis kontinuitet ved at tage udgangspunkt i medlemslisten fra Brancheforeningen for IT-hosting, BFIH. Generelt om adspredelsen blandt hostingvirksomhederne på det danske marked fortæller bestyrelsesformand i BFIH Jakob Vind Kristjansen:»En klassisk dansk IT-hostingvirksomhed favner meget bredt, og yder således også mere end hostingservices alene. Trods en stor variation i efterspørgslen fra de forskellige slutbrugere, er det kun omtrent hver fjerde virksomhed, der har målrettet sit produkt til specifikke brancher, servicetyper eller kundestørrelser.«selskaberne, som udgør et udsnit af branchen, er valgt på baggrund af aktivmasse, og udgør således de 41 største selskaber, der har tre års tilgængelige regnskaber. Blandt mastodonterne på det danske marked er TDC-hosting, men da de aflægger regnskab med resten af TDC-Group, har de ikke været mulige at inkludere. Heller ikke NNIT, KMD eller Atea er med i analysen, da hosting ikke kategoriseres som virksomhedernes hovedaktivitet. Berlingske Researchs analyse viser en branche, hvor det går godt over hele linjen. Kun én af brancheudsnittets virksomheder har haft underskud alle tre år, mens 37 af analysens 41 virksomheder havde overskud på bundlinjen i de tre seneste regnskabsår. Ifølge Jakob Kristjansen skal dette ikke alene tilskrives virksomhederne, men i endnu højere grad aftagerne. Årsagen til den fortsat stigende fortjeneste skyldes blandt andet konkurrenceparametrene på markedet.»vi har i BFIH foretaget en rundspørge hos medlemmerne, netop for at finde ud af, hvad de oplever er afgørende for deres nye kunder. Der var en klar tendens for den nuværende situation på markedet. For størstedelen af respondenterne var det kvaliteten, som var mest afgørende. Kunderne valgte den hoster, hvor de vidste, at produktet blev løbende opdateret, vedligeholdt og håndteret af eksperter. Næstefter kvalitet svarede kunderne, at udbuddet af ydelser passede godt til deres behov. Det kommer små og mellemstore hostere til gode, da de i højere grad har mulighed for at skræddersy deres tilbud sammenlignet med internationale giganter såsom Microsoft, Amazon o.s.v. Lokalitet og nærhed var det tredje mest afgørende for nye kunder. Det giver en følelse af, at servicen er inden for en armslængde og gør processen let fordøjelig. Først på plads nummer fire rangerede prisen på produktet,«forklarer Jakob Kristjansen efter at være blevet spurgt om hvilke faktorer, der er afgørende for en kundes valg af IThoster. Voksende egenkapital og soliditet I løbet af de seneste tre år er virksomhedernes soliditet, det vil sige forholdet mellem egen- og fremmedkapital, steget med 5,8 procentpoint. Egenkapitalen alene er for udsnittet vokset med 36 procent, mens de samlede aktiver er vokset med 18 procent. Det er udtryk for en øget sikkerhed, der på længere sigt kan have en effekt på virksomhedernes indtjeningspotentiale.»min opfattelse er, at det går rigtig godt for virksomhederne i BFIH. Der tegner sig et billede, hvor rigtig mange danske virksomheder er modne til at benytte eksterne leverandører af IT-service og infrastruktur frem for at have det i egne kældre,«siger Jakob Kristjansen og uddyber:»vi så under finanskrisen, at virksomhederne primært investerede i egne datacentre og undgik større forandringer. Det er for alvor ved at bløde op, og gevinsten ved at outsource IT-aktiviteter er slået igennem hos beslutningstagerne.«overskuddet steg på både top- og bundlinjen hos virksomhederne i brancheudsnittet. I løbet af de seneste tre regnskabsår er deres bruttofortjeneste steget med 22 procent og resultatet forbedret med 17 procent.»min opfattelse er, at det går rigtig godt for virksomhederne i BFIH,«Jakob Vind Kristjansen 4 / 14

5 I brancheudsnittet har virksomhederne en gennemsnitlig afkastningsgrad på 18 procent og en gennemsnitlig egenkapitalforrentning på 46 procent. Det er isoleret set betydeligt over gennemsnittet i Berlingske Business Magasins GULD1000, der repræsenterer de største virksomheder i Danmark. Her er den gennemsnitlige afkastningsgrad på 7 procent, mens egenkapitalforretningen var på 11 procent. Men sammenholder man afkastningsgraden med tallet fra 2011, så er der sket et fald på over to procentpoint, og egenkapitalforrentningen er faldet med næsten ni procentpoint. Det får dog ikke bestyrelsesformanden i BFIH til at blive nervøs.»under finanskrisen oplevede hostingvirksomhederne en tilbageholdenhed fra kunderne. Frem for at investere i outsourcing af IT-services valgte virksomhederne at investere in-house. En sikring imod den slags konjunkturbevægelser og øget konkurrence fra udlandet er vel meget naturligt,«siger Jakob Kristjansen.» ( ) Først på plads nummer fire rangerede prisen på produktet,«jakob Vind Kristjansen, bestyrelsesformand i BFIH Skyer på en ellers klar himmel Danske IT-hostingvirksomheder må fremover berede sig på en øget konkurrence fra udlandet, og det kan gå ud over indtjeningen. Hvis store udenlandske hostere formår at tilbyde mere tilpassede tilbud til de enkelte kunder, så kan det blive en af branchens største udfordringer.»man kan drage en parallel, fra den rejse, som slutvirksomhederne er på, og til de danske IT-hosteres fremtidsudsigter. Hvis udviklingen fortsætter, og man kan få et prisbilligt, skræddersyet tilbud, så vil man som dansk udbyder få svært ved at konkurrere på prisen og de universelle produkter. Jeg tror fremover, at flere af de mindre hostingvirksomheder vil være bedre tjent med at satse på unikke services, nærhed o.s.v. end eksempelvis egne datacentre,«forudser Jakob Kristjansen. Foruden den økonomiske trussel i form af øget global konkurrence, så er danske IT-hostere opmærksomme på især to branchespecifikke udfordringer. I sommeren 2014 fik flere folketingspolitikere, heriblandt statsministeren, lagt personfølsomme oplysninger ud på nettet. Det kom efter, at noget tilsvarende skete tilbage i november 2012, hvor hackergruppen Anonymous fik skaffet sig adgang til danskeres CPR-numre gennem ITvirksomheden Atea.»Når virksomheder, der benytter sig af IT-hostere bliver hacket, er det selvfølgelig ikke godt nok! Vi stiller mere og mere sikkert udstyr op for at gardere os imod den salgs. Men hvis jeg skal lægge hånden på kogepladen, så er det svært at sidde skråsikkert og garantere, at vi ikke kan blive hacket, når cyberkriminelle kan angribe Apple og Google med succes. Man vil se sager ind imellem, og det vil med rette få en masse opmærksomhed, når det er store konglomerater. Det kan ikke elimineres, men vi forsøger selvfølgelig at gardere os, da det er en vigtig del af produktet,«forklarer han. Den anden udfordring blev eksemplificeret ved Se & Hørskandalen, der rullede i april Danske Nets, der varetager elektronisk data for næsten alle danskere, har outsourcet deres centrale IT-systemer til den multinationale teknologi- og konsulentvirksomhed IBM. Her igennem havde en ansat mulighed for at følge kendte danskeres kreditkort-oplysninger, og videregive dem til Se & Hør.»Den anden del, den med IBM, diskuterer vi jævnligt med brancheorganisationens virksomheder for at tage ved lære. Det er selvfølgelig et kæmpe hak i tuden, og det har absolut vores opmærksomhed. Vi søger hele tiden at indskrænke mulighederne for, at den slags finder sted. BFIH blev stiftet i slutningen af 2011 med to centrale formål; at højne kvalitetsog sikkerhedsniveauet inden for kommercielt salg af IThostingydelser samt at skabe gennemsigtighed. Vi har i brancheforeningen lavet et kvalitetsmærke, hvor vi internt kan klæde hinanden bedre på. Hostingmærket, som gives på baggrund af en årlig certificeringsproces, er det væsentligste middel til at skabe bedre sikkerhed for vores kunder,«siger bestyrelsesformand i BFIH, Jakob Vind Kristjansen Virksomhedernes resultater Overskud Underskud 5 / 14

6 O V E R B L I K Perspektivering Udviklingen i branchen sammenholdes herunder med udviklingen i dansk økonomi og erhvervsliv. Som benchmark for resultaterne i branchen, er der i nedenstående tabel opstillet tre parametre, der viser udviklingen i branchen relativt til udviklingen i samfundet og det generelle erhvervsliv. 55% 18% 8% 7% 6% 6% Sammenligningsgrundlaget er henholdsvis Danmarks BNP samt Berlingske Business Magasins GULD1000 analyse af de 1000 største virksomheder i Danmark (målt på nettoomsætning). Branchens performance kan ikke udelukkende udledes af nedenstående sammenligning, da der er faktorer, der gør, at nogle brancher har vilkår der gør, at deres indtjeningsevne er anderledes. Interxion Danmark ApS Zitcom A/S * EG Data Inform A/S Progressive A/S * A/S Scannet Resten Graf: Oversigt over de 5 største virksomheder i analysen i forhold til resten, fordelt ud fra størrelsen af deres aktivmasse. Dansk BNP vækst Soliditetsgrad GULD1000 Soliditetsgrad analyse Afkastningsgrad GULD1000 Afkastningsgrad analyse Nøgletalsoverblik ,6% 1,1% -0,5% 40,0% 40,9% 42,2% 36,7% 41,2% 42,5% 7,1% 6,3% 7,0% 20,4% 19,5% 18,1% Branchekoncentration Ovenstående diagram illustrerer branchens koncentration målt på aktivmasse i forhold til resten af branchen. Såfremt de fem største aktører udgør en stor del af branchen, vidner det om en branche, der er forholdsvist domineret af enkeltaktører. Det har selvfølgelig betydning for konkurrencesituationen, stordriftsfordele mv. Det modsatte er tilfældet, såfremt de fem største ikke er dominerende. Nedenstående tabel viser udvalgte nøgletal samlet for hele analysen fordelt på år. Derudover viser tabellen udviklingen fra år til i år samt over hele perioden. Tabellen kan bruges til at få et overblik over den samlede branchesituation samt udviklingen heri. Ved sammenligning af nøgletallene med andre brancher, er det vigtigt at være opmærksom på, at der brancher imellem kan gælde særlige forhold, der påvirker indtjeningsgrundlaget. For et mere detaljeret indblik i udviklingen i branchens virksomheder samt baggrunden herfor henvises til regnskabsanalysen på virksomhedsniveau i de tilhørende excelark. Se afsnittet "Vækstanalyse" for en nærmere oversigt over udviklingen i branchen over hele perioden. Nøgletal for branchen (i mio. kr.) Bruttofortjeneste Driftsresultat Resultat før skat Årets resultat Aktiver Egenkapital Soliditet Afkastningsgrad Egenkapitalforrentning Udvikling % 5% 22% % 1% 5% % 8% 13% % 10% 17% % 10% 18% % 13% 36% 36,7% 41,2% 42,5% 4,4 % point 1,4 % point 5,8 % point 20,4% 19,5% 18,1% -1,0 % point -1,4 % point -2,3 % point 53,1% 48,0% 44,3% -5,1 % point -3,7 % point -8,8 % point Hvornår et nøgletal er "godt" er svært at sige. Det afhænger af de underliggende indtjeningsvilkår som eksempelvis kravet til kapitalinvesteringer som fabrikker mv. Negative nøgletal er dog altid dårligt. Når ovenstående tabel læses er det vigtigt at være opmærksom på, at jo større aktører der er i branchen, jo mere upræcis er tabellen, da de store aktører udgør en større vægt. Det er derfor vigtigt at se på rangeringstabellerne på henholdsvis side 8 og 10 for at få det fulde overblik. 6 / 14

7 A F K A S T O G S O L I D I T E T Afkastningsgrad og soliditet er to meget benyttede nøgletal. Det kommer sig af, at de begge er gode til at illustrere hver sin effekt. Hvornår en afkastningsgrad eller soliditet er "god" varierer fra branche til branche. 45% En sammenholdning mellem afkastnings- og soliditetsgrad er med til at vise, hvordan sundhedstilstanden i en virksomhed er, da den sammenholder konkursrisiko med indtjening. Til perspektivering benyttes gennemsnittet fra Berlingskes GULD 1000-analyse over de 1000 største virksomheder i Danmark (målt på nettoomsætning). 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 43% 41% 37% 20% 19% 18% Afkastningsgrad Soliditet Hvis en virksomhed har både høj afkastningsgrad og soliditet, har den et godt indtjeningspotentiale og god sikkerhed. Ved høj afkastningsgrad og lav soliditet tjener virksomheden penge, men der kan være behov for konsolidering. Hvis afkastningsgraden er lav, men soliditeten høj, er virksomheden sikker nok, men tjener ikke penge. Både lav afkastningsgrad og soliditet tjener virksomheden ingen penge, og der er risiko for konkurs. Solid ditet (seneste regnskab) Over 41. pct. Under 41 pct. Afkastningsgrad (seneste regnskab) Under 7 pct. Over 7. pct 2,4 pct. 46,3 pct. 17,1 pct. 34,1pct. Graf: Oversigt over analysens samlede afkastningsgrad og soliditet. Afkastningsgrad er et nøgletal, der viser virksomhedens evne til at tjene penge på den kapital, der er investeret i virksomheden. Jo højere en afkastningsgrad, jo bedre er virksomheden til at forvalte den indskudte kapital. Afkastningsgraden beregnes ud fra virksomhedens primære resultat, hvorfor der vil være poster som fx renter og skat, som beregningen ikke tager hensyn til. En virksomhed kan således have en positiv afkastningsgrad selvom de har underskud på bundlinjen. Nøgletallet er meget velegnet til at udtrykke, hvor god virksomheden er til at tjene penge på den primære drift, altså på virksomhedens kerneaktivitet(er). Soliditet er et nøgletal, der kan bruges til at sige noget om, hvor godt rustet en virksomhed er til fx at modstå en økonomisk krise og er dermed en indikator for virksomhedens risiko for at gå konkurs. Derudover kan nøgletallet også sige noget om, hvor meget af virksomheden, der er selvfinansieret, og hvor meget der er finansieret via fx lån. Jo større soliditet, jo mindre har virksomheden lånt af penge. En høj soliditet er derfor godt, da virksomheden derved har lave omkostninger til renteudgifter. Omvendt kan virksomheder trække renteomkostninger fra i skat, hvorfor en soliditet på 100% ej heller er optimalt. Det optimale niveau varierer fra virksomhed til virksomhed, samt branche til branche. I ovenstående diagram er andelen af virksomheder i analysen med høj afkastningsgrad og soliditet angivet i den grønne boks. De to gule bokse angiver andelen, hvor afkastningsgrad og soliditet er hhv. høj og lav, mens den røde boks angiver andelen af virksomheder, hvor såvel afkastningsgrad som soliditet er lav. Som referenceværdier for de enkelte bokse er anvendt gennemsnitlige værdier fra GULD1000. Der bør tages forbehold for, at der brancher imellem kan gælde særlige forhold, der påvirker niveauet for afkastningsgrad og soliditet i den enkelte branche.»hvis jeg skal lægge hånden på kogepladen, så er det svært at sidde skråsikkert og garantere, at vi ikke kan blive hacket,«jakob Vind Kristjansen 7 / 14

8 A F K A S T - R A N G E R I N G Nr. Virksomhed Regnskabsafslutning 1 IT Relation A/S 66,9% 125,2% 54,0% EG Data Inform A/S 52,7% 169,1% 31,2% DanDomain ,9% 227,5% 17,8% Netic A/S 45,1% 61,2% 74,9% Zentura IT A/S 43,5% 78,3% 58,0% NHC A/S 41,7% 98,0% 41,0% Hostnordic ,7% 90,5% 40,4% Xtracon A/S 35,5% 70,8% 54,4% Sotea ApS 34,9% 108,6% 35,0% Perspektiva IT ApS ,9% 264,9% 22,4% Outforce A/S ,8% 55,0% 64,5% IT Forum Gruppen A/S ,6% 68,1% 51,2% Cortex Consult A/S 29,6% 59,1% 46,0% It Forum Esbjerg ApS 28,4% 51,3% 54,6% A/S Scannet ,2% 604,6% 5,2% WWI A/S ,5% 57,7% 46,6% Hostingkompagniet A/S 26,8% 103,1% 32,2% Front-data Danmark A/S ,4% 34,2% 64,8% NTT Data Danmark A/S ,5% 50,2% 60,3% Zitcom A/S 20,0% 40,5% 48,0% Systemhosting A/S ,6% 115,7% 9,8% Mentor IT A/S ,8% 71,2% 18,6% Front-safe A/S ,4% 40,5% 27,3% Itplaneten A/S ,0% 72,1% 19,1% Inventio.it A/S 12,8% 83,7% 12,8% Klestrup Partners A/S 12,5% 38,0% 35,8% Montes A/S ,9% 25,1% 41,4% Interxion Danmark ApS 8,9% 13,3% 56,4% Surftown A/S ,8% 17,9% 49,3% MB Solutions A/S 8,5% 30,1% 22,4% Athena IT-Group A/S ,3% 11,8% 63,2% Any.cloud A/S 7,4% 26,3% 23,1% Netgroup A/S 7,1% 19,3% 56,6% Progressive A/S 6,4% 14,2% 34,4% T26 Technology A/S 5,6% 18,0% 29,6% Jay.net A/S 4,0% 11,1% 38,6% JDM A/S 4,0% 11,0% 33,0% MOC A/S 1,1% 2,7% 35,9% Solutio ApS -10,4% N/A -33,6% Rackpeople Hosting ApS ,2% N/A -112,9% Proinfo A/S ,7% -208,1% 21,2% 40-1 Afkastningsgrad Egenkapitalforrentning Soliditet Rangering sidste år Udvikling Note: Nøgletal i tabellen er 2-årige gennemsnit. Tabellen er rangeret efter afkastningsgrad. *Se noter i 2013 faneblad 8 / 14

9 I N D T J E N I N G S A N A L Y S E Indtjeningen i virksomhederne i denne analyse måles på egenkapitalforrentning samt bruttoresultat, driftsresultat og årsresultat. Egenkapitalforrentning Egenkapitalforrentningen illustreres bedst, såfremt den sættes over for afkastningsgraden. 60% 50% 40% 53% 48% 44% Hvor afkastningsgraden viser virksomhedens evne til at tjene penge i forhold til den samlede kapital, der er investeret i virksomheden (herunder fremmedkapital), viser egenkapitalforrentningen virksomhedens evne til at tjene penge på den kapital, der er indskudt af ejerne. 30% 20% 20% 19% 18% Det er relevant at være opmærksom på, at såfremt der i branchen er foretaget store investeringer i større aktiver, kan dette medføre en lavere forrentning. Grafen til højre viser gennemsnittet for branchen. For en detailanalyse på virksomhedsniveau henvises til rangeringen på side 8 samt den tilhørende regnskabsanalyse. 10% 0% Afkastningsgrad Egenkapitalforrentning Graf: Analysens samlede egenkapitalforrentning og afkastningsgrad. Resultat Bruttofortjeneste Driftsresultat Årets resultat GRAF: Oversigt over analysens samlede nettoomsætning, driftsresultat og årets resultat i millioner. Bruttofortjeneste, driftsresultat og årets resultat er udtryk for en nedbrydning af virksomhedens resultatposter i regnskabet. Med udgangspunkt i virksomhedens samlede omsætning fratrækkes i den nævnte rækkefølge en række poster. Jo lavere niveau fra omsætningen mod resultatet, jo flere poster er inkluderet. Positive resultater er selvsagt godt, men niveauet herfor og forholdet mellem de tre resultatposter kan variere fra branche til branche afhængig af vilkårene for at drive virksomhed i den pågældende branche. 9 / 14

10 B R U T T O F O R T J E N E S T E - R A N G E R I N G Nr. Virksomhed Regnskabsafslutning 1 EG Data Inform A/S Progressive A/S * N/A N/A 3 DanDomain A/S Scannet Zitcom A/S * N/A N/A 6 NTT Data Danmark A/S * N/A N/A 7 Cortex Consult A/S Athena IT-Group A/S Interxion Danmark ApS Surftown A/S * N/A N/A 11 Inventio.it A/S IT Relation A/S Outforce A/S Front-data Danmark A/S Jay.net A/S * N/A N/A 16 Netic A/S Netgroup A/S Klestrup Partners A/S Front-safe A/S T26 Technology A/S Hostnordic Systemhosting A/S IT Forum Gruppen A/S WWI A/S JDM A/S MB Solutions A/S Itplaneten A/S Proinfo A/S Mentor IT A/S * N/A N/A 30 MOC A/S Xtracon A/S Montes A/S It Forum Esbjerg ApS Sotea ApS NHC A/S Perspektiva IT ApS Zentura IT A/S N/A 38 Hostingkompagniet A/S Solutio ApS * N/A N/A 40 Any.cloud A/S Rackpeople Hosting ApS Bruttofortjeneste Driftsresultat Resultat efter skat Rangering sidste år Udvikling Note: Rangeret efter nettoomsætning. Tallene er fra virksomhedernes seneste regnskab og angives i t.kr. *Se noter i 2013 faneblad 10 / 14

11 V Æ K S T A N A L Y S E Vækstanalysen viser udviklingen i branchen de seneste tre år i både procent og absolutte talværdier. Sammenholdt med den nuværende situation i branchen kan udviklingen heri fx anvendes i en sammenligning på virksomhedsniveau og dermed give indtryk af, hvordan en virksomhed klarer sig i forhold til branchen generelt. Udviklingen kan ligeledes være nyttig i vurderingen af forventningerne til fremtiden. Nedenstående diagram viser, hvor mange virksomheder, der har haft overskud hhv. underskud i de enkelte år. Ligeledes vises også, hvor mange virksomheder, der har formået at have overskud eller underskud hvert år i den tre-årige analyseperiode. Udviklingen i antallet af virksomheder med overskud og underskud er beskrivende for evnen til at drive virksomhed under branchens vilkår, der må antages at variere over tid. En stigning i antallet af virksomheder med overskud kan dermed indikere god tilpasningsevne og/eller forbedring af betingelserne for at drive virksomhed i branchen og vice versa. Endelig kan antallet af virksomheder med overskud eller underkud hvert år over hele perioden fortælle noget om stabiliteten i branchen. Regnskabstal Udvikling i procent i tusind kr. Bruttofortjeneste 22,3% kr Primært resultat 4,7% kr Resultat før skat 13,1% kr Årets resultat 17,4% kr Aktivmasse 17,7% kr Egenkapitalmasse 36,3% kr Ovenstående tabel viser udviklingen fra starten af analyseperioden til slutningen af analyseperioden. I tabellen er mellemliggende år taget ud for at vise de langsigtede forandringer. En grøn farvemarkering indikerer vækst, rød en tilbagegang og gult, at der enten har været stilstand, eller at resultatet ikke findes Sammenholdning af tallene kan give værdifuld viden om branchen. En stigning i eksempelvis aktivmassen og egenkapitalen er som udgangspunkt positivt, men er aktivmassen fx steget med 20% og egenkapitalmassen med 5%, kan det være en indikation af, at branchen har optaget mere gæld til netop finansiering af investeringen i aktiverne. Dette vil alt andet lige medføre lavere soliditet og dermed større risici Tabellen kan dermed også være et stærkt værktøj i vurderingen af de fremtidige forventninger Alle tre år Overskud Underskud Graf: Antallet af virksomheder i hvert år med et resultat på over eller under nul samt antallet af virksomheder med overskud eller underskud hvert år over alle tre år.»vi har i brancheforeningen lavet et kvalitetsmærke, hvor vi internt kan klæde hinanden bedre på,«jakob Vind Kristjansen 11 / 14

12 R E G N S K A B S T A L Regnskabsposter Nettoomsætning Virksomhedens samlede indtægter Bruttofortjeneste Forskellen mellem virksomhedens salg og de direkte salgsomkostninger Primært resultat Overskuddet før renter, ekstraordinære poster, skat og afskrivninger Finansielle poster Renter, afkast og udbytte på værdipapirer Ekstraordinære indtægter/udgifter Indtægter eller udgifter der adskiller sig fra hovedaktiviteterne Resultat før skat Virksomhedens resultat for en regnskabsperiode før skat Skat Skattebetaling til staten Resultat efter skat Virksomhedens resultat efter skat Årets resultat Virksomhedens slutresultat Udbytte Udbetaling til ejerne, enten som dividende eller tilbagekøb af aktier Aktiver Genstande, beholdninger og rettigheder der tilhører virksomheden Egenkapital Ejernes andel af virksomhedens finansiering Minoritetsinteresser Kapitalandele der ejes af andre end koncernvirksomhederne Hensættelser Virksomhedens forpligtelser med usikkerhed omkring størrelse eller tid Kortfristet gæld Gæld der skal være afviklet eller refinansieret inden for 12 mdr. Langfristet gæld Gæld med en løbetid på over 12 mdr. N/A Tal ikke tilgængelige, eller beregning ikke mulig 12 / 14

13 Nøgletal Egenkapitalforrentning Formel Overskud før skat, målt i forhold til gennemsnitlig egenkapital. Return on equity (ROE) = Resultat før skat / Egenkapitalmasse Afkastningsgrad Formel EBIT målt i forhold til virksomhedens gennemsnitlige aktiver. Return on assets (ROA) = Primært resultat / Aktivmasse Markedsandel Formel Hvor stor en procentdel virksomhedens aktiver udgør i branchen. Markedsandele = Aktivmasse / Total Aktivmasse Soliditet Formel Egenkapital målt i forhold til de samlede aktiver Soliditet = Egenkapitalmasse / Aktivmasse Overskudsgrad Formel Forholdet mellem driftsresultatet og nettoomsætningen. EBIT-margen = Driftsresultat / Netto omsætning 13 / 14

14 RLINGSKE BER ESEARCH RE Research har siden 1991 udført analyser, rundspørger og undersøgelser både for andre dele af Berlingske Media og for eksterne virksomheder og institutioner. Afdelingen har 5 fuldtidsansatte journalister, økonomer og analytikere samt cirka 20 studerende med en bred uddannelsesmæssig baggrund inden for de samfundsfaglige videnskaber. Vi modtager meget gerne kommentarer, ris og ros til vores brancheanalyser - ring gerne på eller skriv til research@berlingskemedia.dk På forhånd tak Berlingske Research ESEARCHBerlingske Kontakt Berlingske Research Pilestræde København K Tlf.: research@berlingske.dk 14 / 14