Hovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond

Transkript

1 DETTE DOKUMENT ER VIGTIGT OG KRÆVER DERES ØJEBLIKKELIGE OPMÆRKSOMHED. Hvis De er i tvivl om, hvad De bør gøre, bør De omgående kontakte Deres børsmægler, bankrådgiver, advokat, revisor, formidler eller anden professionel rådgiver. Dette dokument er tilgængeligt på andre sprog end engelsk, og De kan få kopi af dokumentet på eller anmode om kopi ved at kontakte os telefonisk på (britisk nummer) (der henvises til hjemmesiden for internationale telefonnumre). Til investorerne i ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF 4. september 2014 Kære Investor Bestyrelsen ("Bestyrelsen") i ishares IV plc ("Selskabet") skriver til Dem for at underrette Dem om forslaget om at sammenlægge ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (Lux) (en afdeling i ishares (Lux), der er et investeringsfond, der er stiftet i Luxembourg) ("Den Sammenlæggende Fond") med ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (en afdeling i Selskabet) ("Den Modtagende Fond") ("Sammenlægningen"). Alle ændringer, der fremgår af dette dokument, forventes at træde i kraft den 20. oktober 2014 ("Ikrafttrædelsesdatoen"), medmindre andet specifikt fremgår, og dette dokument udgør meddelelse til investorerne derom. Årsager til Sammenlægningen Baggrund Efter BlackRock købte Credit Suisses børshandlede fondsaktiviteter den 1. juli 2013, mente man, at det var hensigtsmæssigt at overveje en rationalisering af de tilkøbte fonde sammen med det eksisterende ishares-udvalg. Investeringsforvalteren for Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond, BlackRock Advisors (UK) Limited ("Investeringsforvalteren"), har gennemgået en række træk i det udvidede ishares-udvalg, herunder fondenes størrelse, gentagne strategier i udvalget samt driftsmæssig effektivitet. Efter gennemgangen og på Investeringsforvalterens anbefaling har Bestyrelsen i BlackRock (Luxembourg) S.A., forvaltningsselskab for ishares (Lux), og Bestyrelsen i Selskabet foreslået Sammenlægningen for derved at konsolidere gentagne fonde, der følger samme benchmark. Bestyrelsen mener, at konsolideringen af de to fonde vil medføre større driftsmæssig effektivitet. Desuden forventes det, at Sammenlægningen vil medføre øget sekundær markedslikviditet i Den Modtagende Fond, da Fonden efterfølgende vil være større. Der vil ikke ske en stigning i Den Modtagende Fonds samlede omkostningsgrad. Bestyrelsen mener, at det er i investorernes bedste interesse at sammenlægge Den Sammenlæggende Fond med Den Modtagende Fond pr. Ikrafttrædelsesdatoen. Hovedtræk ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond Der henvises til bilaget til dette dokument for en yderligere sammenligning af nøgletrækkene i Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond. Både Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond er ETF'er (Exchange Traded Funds), der er etableret i overensstemmelse med Europa-Parlamentets og Rådets direktiv nr. 2009/65/EF af 13. juli 2009 med senere ændringer ("Direktivet om investeringsinstitutter"). Både Den

2 Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond følger samme benchmark og er fysiske, replikerende fonde. Den Sammenlæggende Fonds og Den Modtagende Fonds risikoprofiler ligner hinanden, og de har lignende risici beskrevet i de respektive prospekter. Pr. ultimo august 2014 har begge fonde en syntetisk risk/reward-indikator ("SRRI", der er en generel indikator for en fonds generelle risikoniveau på en skala fra 1-7) på "6", som dette også fremgår af det relevante dokument med central investorinformation. Hverken Den Sammenlæggende Fond eller Den Modtagende Fond anvender gearing. Samlet omkostningsgrad Den Sammenlæggende Fonds samlede variable omkostningsgrad er 0,50 % (baseret på den senest reviderede regnskabsrapport pr. 31. maj 2013). Den Modtagende Fonds samlede faste omkostningsgrad er 0,49 %. De samlede omkostninger i Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond er derfor næsten ens. Den Modtagende Fonds samlede omkostningsgrad forbliver uændret efter Sammenlægningen. Konsekvens for investorerne i Den Modtagende Fond Sammenlægningen Med undtagelse af en stigning i de forvaltede aktiver, som kan medføre et marginalt fald i porteføljens handelsomkostninger, forbedre trackingfejl, give øget sekundær markedslikviditet og lavere sekundære handelsomkostninger, forventes det ikke, at der vil være nogen anden konsekvens for investorerne i Den Modtagende Fond som følge af Sammenlægningen. På Ikrafttrædelsesdatoen sammenlægges nettoaktiverne i Den Sammenlæggende Fond med Den Modtagende Fond, og andelshaverne i Den Sammenlæggende Fond modtager et antal aktier i Den Modtagende Fond samt hvis det er relevant et kontant restbeløb, hvor den samlede værdi svarer til den samlede værdi af deres andele i Den Sammenlæggende Fond, og denne fastsættes ved at multiplicere antallet af andele i Den Sammenlæggende Fond med ombytningsforholdet. Ombytningsforholdet beregnes ved at dividere den indre værdi pr. andel i Den Sammenlæggende Fond med den indre værdi pr. aktie i Den Modtagende Fond beregnet på værdiansættelsestidspunktet for Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond (som dette fremgår af bilag A) den 17. oktober Ændringer i Den Modtagende Fond, der påvirker investorer, der handler på Frankfurts fondsbørs Den Sammenlæggende Fond er noteret på Frankfurts fondsbørs under et Luxembourgsk ISIN LU , hvorimod Den Modtagende Fond p.t. er noteret på Frankfurts fondsbørs gennem tyske globale ihændehaveraktiecertifikater under et tysk ISIN DE000A1W4WA3 og ikke dens irske ISIN IE00BCLWRD08. Bestyrelsen har til hensigt at notere Den Modtagende Fond under dens irske ISIN på Frankfurts fondsbørs, og investorernes beholdninger af tyske globale ihændehaveraktiecertifikater med et DE ISIN skal ombyttes til aktier i Den Modtagende Fond med det irske ISIN via Clearstream Banking AG, Frankfurt am Main. Ændringen for Den Modtagende Fond træder i kraft før Ikrafttrædelsesdatoen den 6. oktober Pr. Ikrafttrædelsesdatoen ombyttes alle andele i Den Sammenlæggende Fond med aktier i Den Modtagende Fond, og andelshavere, herunder dem, der handler via Frankfurts fondsbørs, modtager derfor aktier med Den Modtagende Fonds irske ISIN. Omkostninger Ingen af de omkostninger, der opstår i forbindelse med Den Modtagende Fonds forberedelser til og gennemførelse af Sammenlægningen, opkræves til betaling af Den Modtagende Fond eller af investorerne i Den Modtagende Fond. Sammenlægningen forventes ikke at medføre en stigning i de gebyrer og omkostninger, der betales af Den Modtagende Fond og/eller dennes investorer.

3 Omkostningerne ved Sammenlægningen med Den Modtagende Fond, herunder advokatsalær, administrations- og rådgivningsomkostninger og overdragelsesafgifter, som Den Modtagende Fond pålægges, betales af BlackRock. Hvis det desuden er nødvendigt at omgruppere porteføljen i Den Sammenlæggende eller Modtagende Fond for dermed at strukturere den hensigtsmæssigt for Sammenlægningen, betales transaktionsomkostninger på investeringsniveau (f.eks. mæglergebyrer) og overdragelsesafgifter, som pålægges Den Sammenlæggende eller Modtagende Fond i forbindelse med sådan omgruppering af den relevante portefølje, af BlackRock. Investorrettigheder Indløsning af aktier Hvis De ikke ønsker at forblive som investor i Den Modtagende Fond efter Ikrafttrædelsesdatoen for Sammenlægningen, kan De til enhver tid frem til skæringstidspunktet for handel den 10. oktober 2014 (som dette fremgår af Selskabets prospekt) søge om at indløse Deres aktier, og De kan købe aktier i en alternativ ishares- eller anden fond hos BlackRock for indløsningsprovenuet (i overensstemmelse med de bestemmelser, der fremgår af det relevante prospekt). En sådan indløsningsanmodning skal udføres i overensstemmelse med de betingelser, der fremgår af Selskabets prospekt. Der skal (med undtagelse af gebyrer, der kan tilbageholdes af Den Modtagende Fond for dermed at opfylde afviklingsomkostninger) ikke betales indløsningsgebyr, og indløsningen skal udføres gennem den mægler, forhandler, centrale værdipapirdepositar eller anden form for mellemmand, som De ejer deres aktier igennem (bemærk, at De kan pådrage Dem yderligere kurtage og/eller øvrige omkostninger, der opkræves direkte af disse). Hvis De ønsker yderligere oplysninger, bedes De kontakte BlackRock ud fra nedenfor anførte oplysninger. Investorer bør søge egen rådgivning om, hvorvidt alternative investeringsvalg er egnede. Hvis De vælger at indløse Deres aktier, udbetales indløsningsprovenuet til Dem i overensstemmelse med de bestemmelser, der fremgår af Selskabets prospekt og af aftalerne med Deres mægler eller depotbank. Hvis De vælger at købe aktier i en anden fond hos BlackRock, anvendes Deres indløsningsprovenu til at købe aktier i de(n) relevante fond(e), der er angivet af Dem, til den gældende aktiekurs for de(n) pågældende fond(e) i overensstemmelse med de bestemmelser, der fremgår af prospektet for de(n) relevante fond(e). Investorer, der har købt aktier gennem en relevant anerkendt fondsbørs, som aktierne er optaget til handel på, skal indgive deres ordrer via deres mægler/forhandler, såfremt de ønsker at sælge deres aktier. Ret til yderligere oplysninger Vi vedlægger kopi af de fælles vilkår for sammenlægningen, der ligeledes fås på andre sprog på Den Modtagende Fonds produktside på De kan vederlagsfrit og på anmodning rekvirere kopi af revisionsrapporten for Sammenlægningen. Denne er tilgængelig på Selskabets hjemsted eller fra Deres lokale repræsentant, eller De kan rekvirere dokumenterne via info@ishares.com eller (britisk nummer) (der henvises til websiden, hvis De ønsker de internationale telefonnumre). Der henvises til Den Modtagende Fonds produktside på hvis De ønsker yderligere oplysninger i forbindelse med Sammenlægningen. Beskatning Konvertering eller indløsning af Deres aktier kan få indvirkning på Deres skattemæssige stilling. De bør derfor rådføre Dem med Deres professionelle rådgivere angående gældende skatter og afgifter i det land, hvor De har statsborgerskab, hjemsted, eller hvor De er bosiddende. Anbefaling

4 Bestyrelsen mener, at Sammenlægningen er i den bedste interesse for investorerne i Den Modtagende Fond. Bestyrelsen påtager sig ansvaret for indholdet af dette dokument og de deri indeholdte oplysninger. Efter Bestyrelsens bedste overbevisning er oplysningerne i dette dokument overensstemmende med sandheden, og intet, der menes at kunne påvirke oplysningernes virkning, er udeladt, (idet der er taget alle rimelige foranstaltninger for at sikre, at dette er tilfældet). Med venlig hilsen Bestyrelsesmedlem ishares IV plc

5 Bilag Sammenligning af hovedtrækkene ved Den Sammenlæggende Fond og Den Modtagende Fond ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (Lux) (en afdeling i ishares (Lux)) (Den Sammenlæggende Fond) ishares MSCI Mid Cap UCITS ETF (en afdeling i ishares IV plc) ("Den Modtagende Fond") Fondskategori ETF i investeringsselskab ETF i investeringsselskab Fondsstruktur Fælles fond Aktieselskab Hjemsted Luxembourg Irland Tilsynsmyndighed Investeringsstrategi Investeringspolitik og -strategi/ Investeringsmål og -politik Commission de Surveillance du Secteur Financier Fysisk replikerende Inden for rammerne af de investeringsprincipper, der beskrives i prospektet for ishares (Lux), anvender Den Sammenlæggende Fond aktier og aktielignende værdipapirer til at reproducere MSCI EMU Mid Cap. Aktiverne i Den Sammenlæggende Fond skal hovedsageligt bestå af fuldt betalte aktier inkluderet på et reguleret marked, jf. artikel 4, nr. 14 i direktivet om markeder for finansielle instrumenter (2004/39/EF). De markeder, der fremgår på den årlige liste over markeder, som Europa- Kommissionen offentliggør i overensstemmelse med artikel 47 af direktivet om markeder for finansielle instrumenter (2004/39/EF), anses for at være regulerede markeder. Med forbehold for investeringsbegrænsningerne kan forvaltningsselskabet desuden anvende afledte finansielle instrumenter for derved at følge benchmarket, for så vidt angår likvide aktiver og kortfristede gældsbeviser, som Den Sammenlæggende Fonds portefølje kan omfatte. Den Sammenlæggende Fond overholder de krav, der fremgår af den franske opsparingsordning (Plan d'épargne en Actions/PEA). Dermed påtager Forvaltningsselskabet sig til enhver tid at investere mindst 75 % af Den Sammenlæggende Fonds Central Bank of Ireland Fysisk replikerende Den Modtagende Fonds investeringsmål er at give investorerne et samlet afkast, idet der tages højde for såvel kapitalafkast som indkomst, som afspejler afkastet i MSCI EMU Mid Cap Index. For at opfylde dette investeringsmål er det Den Modtagende Fonds investeringspolitik at investere i en portefølje af egenkapitalinstrumenter, der så vidt og praktisk muligt består af de værdipapirer, der indgår i MSCI EMU Mid Cap Index, der er Den Modtagende Fonds benchmark. Det er hensigten for Den Modtagende Fond at replikere de bestanddele, der indgår i benchmarket, ved at eje alle de værdipapirer, der indgår i benchmarket i proportioner svarende til benchmarkets vægtninger. For at replikere benchmarket kan Den Modtagende Fond investere op til 20 % af Fondens indre værdi i aktier, der er udstedt af samme enhed. Grænsen kan hæves til 35 % for en enkelt udsteder, når ekstraordinære markedsforhold gør sig gældende (som anført i afsnit 4 i bilag III til Selskabets prospekt).

6 ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (Lux) (en afdeling i ishares (Lux)) (Den Sammenlæggende Fond) samlede aktiver i omsættelige værdipapirer eller rettigheder, der indgår under PEA. ishares MSCI Mid Cap UCITS ETF (en afdeling i ishares IV plc) ("Den Modtagende Fond") Replikering Det er hensigten for Den Sammenlæggende Fond at replikere de bestanddele, der indgår i benchmarket, i videst muligt omfang ved at eje alle de værdipapirer, der indgår i benchmarket i proportioner svarende til benchmarkets vægtninger, idet Fonden overholder de investeringsbegrænsninger, der gælder, jf. afsnit 5 i prospektet for ishares (Lux). Det er dog muligvis ikke altid muligt eller praktisk at købe hver eneste bestanddel i benchmarket efter de vægtninger, der fremgår af benchmarket, eller det kan være til skade for andelshaverne at gøre det. Benchmark MSCI EMU Mid Cap Index MSCI EMU Mid Cap Index Benchmarkbeskrivelse (pr. datoen for det relevante prospekt) Benchmarket omfatter p.t. følgende 11 lande: Østrig, Belgien, Finland, Frankrig, Tyskland, Grækenland, Irland, Italien, Holland, Portugal og Spanien. Ultimo august 2011 bestod indekset af aktier i i alt 145 mellemstore virksomheder i disse lande. Benchmarket opgøres hvert kvartal. Yderligere oplysninger om benchmarket (herunder dets bestanddele) findes på indeksudbyderens webside på censing/constituents.html. MSCI EMU Mid Cap Index omfatter p.t. følgende 11 lande: Østrig, Belgien, Finland, Frankrig, Tyskland, Grækenland, Irland, Italien, Holland, Portugal og Spanien. Ultimo juli 2013 bestod indekset af aktier i i alt 128 mellemstore virksomheder i disse lande og dækkede cirka 15 % af ØMU's frit variable børsværdi. Benchmarket opgøres hvert kvartal. Yderligere oplysninger om benchmarket (herunder dets bestanddele) findes på indeksudbyderens webside på censing/constituents.html. Referencevaluta/ EUR ( ) EUR ( ) basisvaluta Brug af derivater Kun til effektiv porteføljeforvaltning Kun til effektiv porteføljeforvaltning Forvaltningsproces Eksponeringsmetode VaR-metode for derivatrisiko metodologi Forventet Op til 0,40 % 0,30 % trackingfejl Syntetisk risk/rewardindikator (SRRI) 6 6

7 ishares MSCI EMU Mid Cap UCITS ETF (Lux) (en afdeling i ishares (Lux)) (Den Sammenlæggende Fond) Udlodningspolitik Akkumulerende Akkumulerende TER 0,50 % (baseret på den senest reviderede regnskabsrapport pr. 31. maj 2013) 0,49 % Kursfastsættelse Sidst handlet Sidst handlet ishares MSCI Mid Cap UCITS ETF (en afdeling i ishares IV plc) ("Den Modtagende Fond") Værdiansættelsestidspunkt Noteringer Første hele bankdag i Luxembourg efter den respektive handelsdag (tegning-/indløsningsdag). Tyskland Frankfurts fondsbørs Italien Borsa Italiana Schweiz SIX Swiss Exchange Storbritannien ikke noteret, men optaget til handel på London Stock Exchange kl. 18:45 (i Dublin) på handelsdag. Tyskland Frankfurts fondsbørs Schweiz SIX Swiss Exchange Storbritannien hovedmarked på London Stock Exchange Der er indsendt en ansøgning om at notere aktierne i Italien på Borsa Italiana, og det forventes, at denne er gennemført pr. Ikrafttrædelsesdatoen for Sammenlægningen. Ultimo dato for afrapportering Omtrentlig fondsstørrelse pr. ultimo august maj hvert år 31. maj hvert år 158m 54m