Økonomisk analyse 31. juli 218 Axelborg, Axeltorv 3 169 København V T +45 3339 4 F +45 3339 4141 E info@lf.dk W www.lf.dk Fødevarevirksomhederne forventer fortsat et godt 218 Forventningerne i fødevarevirksomhederne falder i 2. kvartal 218, men ligger fortsat på et højt. Fødevarevirksomhederne forventer dermed en solid højkonjunktur de kommende kvartaler Fødevarevirksomhedernes forventninger til produktionen i slår rekord for tredje kvartal i træk. Det stemmer overens med at rekord mange virksomheder melder, at de ingen produktionsbegrænsninger oplever Mangel på arbejdskraft er fortsat et problem for fødevarevirksomhederne. Hver sjette fødevarevirksomhed melder, at Manglende adgang til arbejdskraft begrænser produktionen Fødevarevirksomhedernes konjunkturbarometer fortsætter det høje Konjunkturbarometeret for fødevarevirksomhederne fortsætter det høje Forventningerne i fødevarevirksomhederne falder i 2. kvartal 218, men ligger fortsat på et højt. Fødevarevirksomhederne forventer dermed en solid højkonjunktur de kommende kvartaler. Den positive udvikling er især drevet af høje forventninger til efterspørgslen, produktionen og beskæftigelsen. Virksomhederne begrænses særligt af utilstrækkelige mængder af råvarer og stigende råvarepriser. Derudover er manglende adgang til kvalificeret arbejdskraft fortsat en produktionsbegrænsning. Sammen med forventninger om at øge antallet af ansatte i kan det begrænse virksomhedernes produktion det kommende år. Figur 1: Samlet konjunkturbarometer for fødevarevirksomheder 3 25 2 15 1 5-5 213 214 215 216 217 218 Anm.: Konjunkturbarometeret er beregnet ved at vægte de seks indeks for hhv. produktionen i DK, resultatet i DK, efterspørgslen fra DK, efterspørgslen fra udlandet, investeringer i DK og beskæftigelsen i DK. De seks indeks er vægtet med 1/6 til produktion, resultat, investeringer og beskæftigelse, 2/9 til efterspørgsel fra udlandet og 1/9 til efterspørgsel fra DK. Barometret måler forventningerne til de kommende fire kvartaler ift. den tilsvarende periode et år tilbage. Barometret kan svinge fra -1 til 1.
Fortsat forventning om høj vækst i efterspørgsel på eksportmarkederne Forventningerne til efterspørgslen i ligger fortsat på et højt Fødevarevirksomhedernes forventninger til efterspørgslen på hjemmemarkedet ligger fortsat på et højt. Knap hver tredje fødevarevirksomhed forventer en stigning i den indenlandske efterspørgsel. Dermed fortsætter tendensen fra seneste måling. Fødevarevirksomhederne forventer derudover høj vækst i efterspørgslen på eksportmarkederne. To ud af tre virksomheder forventer en stigning i efterspørgslen på eksportmarkederne, mens kun 4 pct. forventer et fald. Dette er på trods af, at vækstudsigterne generelt er blevet dårligere på de europæiske eksportmarkeder. Figur 2: for forventningerne til efterspørgslen i på eksportmarkederne 5 4 3 2 1-1 -2 Forventningerne til produktionen i slår rekord Eksportmarkederne 213 214 215 216 217 218 Forventninger til produktionen i slår rekord - igen Fødevarevirksomhedernes forventninger til produktionen i slår rekord for tredje kvartal i træk. Denne udvikling stemmer overens med at rekord mange virksomheder melder, at de ingen produktionsbegrænsninger oplever. Figur 3: for forventningerne til produktionen i og udlandet 5 4 3 2 1-1 -2 213 214 215 216 217 218 Udlandet Forventningerne til virksomhedernes egen produktion i udlandet er faldet svagt, men ligger fortsat på et højt. Mere end halvdelen af virksomhederne forventer en positiv udvikling i produktionen herhjemme. Side 2 af 5
Tilsvarende forventer knap halvdelen af virksomhederne med aktiviteter i udlandet, at produktionen i udlandet stiger det kommende år. Kun 3 pct. af virksomhederne forventer negativ udvikling i produktionen. Halvandet år med høje forventninger til indtjeningen Høje forventninger til indtjeningen Fødevarevirksomhederne har nu haft høje forventninger til indtjeningen i halvandet år. Trods fald i forventningerne i 2. kvartal 218, så ligger forventningerne fortsat på et højt. Halvdelen af virksomhederne forventer således en vækst i indtjeningen de kommende kvartaler. 16 pct. af virksomhederne forventer faldende indtjening. Figur 4: for forventninger til virksomhedernes resultat det kommende år 35 3 25 2 15 1 5-5 -1-15 -2 213 214 215 216 217 218 Fortsat høje forventninger til investeringerne trods fald Virksomhedernes forventninger til investeringerne er fortsat høje Fødevarevirksomhedernes forventninger til investeringer faldt i 2. kvartal, efter at have været historisk høje i den seneste måling. Fire ud af ti virksomheder forventer nu at øge deres investeringer i. Hver tredje virksomhed forventer at øge investeringerne i udlandet, hvilket er det halve af virksomhederne i den seneste måling. Figur 5: for forventninger til investeringer i og udlandet 4 Udlandet 3 2 1-1 -2 213 214 215 216 217 218 Side 3 af 5
Virksomheder forventer at øge antallet af ansatte Fortsat positiv tendens i forventningerne til antallet af ansatte For fjerde kvartal i træk forventer fødevarevirksomhederne at øge antallet af ansatte i. Hver tredje virksomhed forventer at øge antallet af ansatte i deres virksomhed i. Omvendt forventer 15 pct. at mindske antallet af ansatte. Forventningen til beskæftigelsen i virksomheder med aktiviteter i udlandet har været relativ uændret de seneste seks kvartaler. Hver tredje virksomhed med aktiviteter i udlandet forventer at ansætte flere i udlandet, mens kun 1 pct. forventer en negativ udvikling i den udenlandske beskæftigelse. Figur 6: for forventninger til beskæftigelsen i og udlandet 3 2 1-1 -2-3 213 214 215 216 217 218 Udlandet Virksomhederne begrænses især af utilstrækkelige mængder af råvarer og stigende råvarepriser Manglende arbejdskraft er fortsat en betydelig produktionsbegrænsning Hver tredje virksomhed oplever, at utilstrækkelige mængder af råvarer begrænser produktionen. Derudover angiver mere end hver femte virksomhed, at stigende priser på råvarer begrænser produktionen. Mangel på arbejdskraft ligger lavere end samme tidspunkt sidste år. Det er dog fortsat hver sjette virksomhed, der melder om mangel på arbejdskraft. Sammen med forventningen om at øge antallet af ansatte, er der derfor mange fødevarevirksomheder, der oplever begyndende flaskehalse på det danske arbejdsmarked. Figur 7: Produktionsbegrænsninger Utilstrækkelige mængder af råvarer Stigende priser på råvarer Manglende adgang til arbejdskraft Manglende ordrer/efterspørgsel Naturgivne forhold fx vejret, sygdomme etc. Manglende myndighedsgodkendelser Utilstrækkelig kapacitet Lovgivningsmæssige begrænsninger Andre produktionsbegrænsninger Finansielle begrænsninger Ingen produktionsbegrænsninger 2.kvartal 218 2.kvartal 217 Pct. 1 2 3 4 Side 4 af 5
Metode for analysen Landbrug & Fødevarer har i perioden fra 1. til 24. maj 218 gennemført en konjunkturmåling blandt Landbrug & Fødevarers medlemsvirksomheder. Målingen gennemføres fire gange årligt og blev senest gennemført i 1. kvartal 218. Medlemmerne omfatter virksomheder inden for mejeri, slagteri, frugt & grønt, fødevareingredienser, udstyr til fødevareerhvervet, agroindustrielt udstyr til landbrugsproduktionen samt andre virksomheder, som har tæt tilknytning til fødevareerhvervet. Denne analyse omfatter udelukkende de fødevareproducerende virksomheder. Målingen foretages blandt 89 fødevarevirksomheder, hvoraf 34 har svaret i dette kvartal. Landbrug & Fødevarer foretager også en lignende måling blandt de agroindustrielle virksomheder. Analysen måler på en række relevante parametre i forhold til de aktuelle konjunkturer. Det gælder forventningerne til produktion, efterspørgsel, resultat, beskæftigelse, investeringer og produktionsbegrænsninger. Resultaterne af konjunkturspørgsmålene er blevet vægtet på baggrund af virksomhedernes omsætning. Landbrug & Fødevarer Yderligere kontakt Axeltorv 3 T +45 3339 4 E info@lf.dk Oliver Bentsen 2889 7523 olbe@lf.dk 169 København V F +45 3339 4141 W www.lf.dk