Foredrag med Michael Møller: Opsparing i et livstidsperspektiv Professor, CBS. Særinteresser: Privatøkonomi og pension. Medlem af Nationalbankens bestyrelse. Forfatter til blandt andet Din økonomi og Du og din pension. 1
29. april 2014
Punkt 1: Valg af dirigent Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 3
Punkt 1: Valg af dirigent Medlemsforslag 1 MP Pension aflønner på markedsvilkår 2 3 4 Tidsbegrænset nedsættelse af minimum for selvbetaler bidraget Opfordring til at MP Pension følger FN s nye retningslinjer vedr. menneskerettigheder og erhverv Opfordring til at stoppe yderligere investeringer i kul-, gas- og olieselskaber 5 Egenkapitalens størrelse 4
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 5
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Merafkast 2009-2013 6
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Afkast før skat 2013 7
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Afkast før skat 2009-2013 8
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Ansvarlige investeringer (ESG) I 2013 implementerede vi retningslinjer for ansvarlige investeringer i unoterede aktier og ejendomme. I 2014 er alle aktiver omfattet af retningslinjer for ansvarlige investeringer, herunder også statsobligationer. 9
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Omkostninger pr. medlem 2009-2013 10
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Omkostninger pr. medlem 2013 11
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Tættere på medlemmerne 12
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Arbejdsgruppe om invalidepension Reform af fleksjob og førtidspension Vores regler for invalidepension kan føre til uhensigtsmæssige afgørelser for medlemmerne. Vi har nedsat en arbejdsgruppe for at få moderniseret vores regler på invalideområdet. 13
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Længere liv kræver sin pension Danskerne lever længere, og vi akademikere lever 18 måneder længere end gennemsnittet Vi løber ikke tør for pension, for vi har pension hele livet, men pengene skal række læææængere Tilbagetrækningsalderen er steget 19 måneder siden 2008 De to tendenser opvejer hinanden 14
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Ordinært besøg fra Finanstilsynet 15
Punkt 2: Bestyrelsens beretning Aflønning af direktion og bestyrelse Aflønning 2013 2014 2015 Bestyrelseshonorar (samlet) 1.160.493 kr. 1.320.036 kr. Uændret niveau Direktion: Cristina Lage 2.306.928 kr. 2.401.488 kr. Regulering Løn til direktionen fordeles mellem de 3 pensionskasser i Unipension efter omkostningsfordelingsprocenten. Derfor kan lønnen variere fra år til år, selv om årslønnen er uforandret. 16
Borddrøftelse 17
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 18
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Penge ind og penge ud Egenkapital Investeringsafkast Særlige bonushensættelser Pensionsafkastskat Pensionsindbetalinger Pensionsudbetalinger Pensionsmæssige hensættelser 19
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Vækst i medlemmer og indbetalinger Antal 110.000 100.000 90.000 80.000 70.000 60.000 2009 2010 2011 2012 2013 mio.kr. 3.600 3.400 3.200 3.000 2.800 2.600 2.400 2.200 2.000 Antal medlemmer Medlemsbidrag 20
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Stigning i udbetalinger Antal 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2009 2010 2011 2012 2013 mio.kr. 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 Antal pensionister Udbetalinger medlemsdepot 21
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Stigning i udbetalinger Antal 14.000 12.000 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2009 2010 2011 2012 2013 Antal pensionister Udbetalinger medlemsdepot Samlede udbetalinger til medlemmerne (inkl. EK) mio.kr. 3.500 3.000 2.500 2.000 1.500 1.000 500 0 22
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Stigning i alderspension og summer 23
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Betydelig konsolidering Mio.kr. 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 2009 2010 2011 2012 2013 Vækst i 2013 +10 % +20 % +6 % Medlemsdepoter Egenkapital SBH 24
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Årets resultat Bestyrelsen foreslår, at årets resultat på 3.094.368 t.kr. overføres til egenkapitalen. 25
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Afstemning om punkt 3 26
Punkt 3+4: Forelæggelse af Årsrapport 2013 til godkendelse Afstemning om punkt 4 27
Pause: Vi ses igen om 15 minutter 28
Punkt 5: Forslag fra medlemmer Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 29
Forslag 1: Anders Brandborg MP Pension aflønner på markedsvilkår 0 pct. i lønregulering i 2013. Tre årsager til stigning. Vi følger lønpolitikken, som er vedtaget af generalforsamlingen. 30
Forslag 2: Inger Staahl Jensen m.fl. Tidsbegrænset nedsættelse af minimum for selvbetaler bidraget Vi vil se på muligheden. Minimumsbidraget skal række andre medlemmer skal ikke betale. Vi anbefaler at stemme for forslaget. 31
Forslag 3: Ida Juul m.fl. Opfordring til at MP Pension følger FN s nye retningslinjer vedr. menneskerettigheder og erhverv Vores udgangspunkt er objektivt i form af juridiske beslutninger: national lovgivning, internationale konventioner og sanktioner. FN resolutioner er politiske beslutninger, og derfor følger vi dem ikke. Vi ønsker ikke at føre politik og påtvinge medlemmerne bestemte politiske holdninger. Vi inkorporerer allerede UNGP s elementer, når vi går i dialog med selskaberne. Vi anbefaler at stemme imod forslaget. 32
Forslag 4: Thomas Meinert Larsen m.fl. Opfordring til at stoppe yderligere investeringer i kul-, gas- og olieselskaber 33
Forslag 4: Thomas Meinert Larsen m.fl. Opfordring til at stoppe yderligere investeringer i kul-, gas- og olieselskaber Ingen investeringsmæssige argumenter for frasalg eller boble. Udelukkelse giver lavere afkast: 1 pct. hvert år koster 5.000 kr. om måneden eller 1,5 mio. kr. på opsparingen. Den nuværende portefølje er præget af bæredygtige og grønne selskaber. Vi skal favne alle medlemmer og vil ikke føre politik herunder miljøpolitik. Vi anbefaler at stemme imod opfordringen. 34
Forslag 5: Søren Wium-Andersen Egenkapitalens størrelse 35
Forslag 5: Søren Wium-Andersen Bestyrelsens ansvar Finansiel lovgivning Egenkapital: 17.3 mia. kr. Pensions- Hensættelser: 66.7 mia. kr. Fordele ved en stor egenkapital: 1. Giver en god solvens og derfor stor investeringsfrihed forventet højere afkast. 2. Giver en buffer til at sikre jævne pensioner. 36
Forslag 5: Søren Wium-Andersen Værdi af pensionsydelserne i procent af nettoformuen 200% AP PJD 150% MP 100% 50% 0% 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 37
Forslag 5: Søren Wium-Andersen Analyse af mulighederne for en model med højt afkast, jævne udbetalinger og større gennemsigtighed. Fuldt fokus på problematikkerne omkring den store egenkapital. 38
Punkt 6: Drøftelse af bestyrelsens sammensætning Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 39
Dagsordenens pkt. 6 Drøftelse af bestyrelsens sammensætning
Dagsordenens pkt. 6 Hovedtemaer 1. Medlemmernes indflydelse på bestyrelsens sammensætning. 2. Aktiviteter til fremme af bestyrelsens kompetencer. 41
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Nuværende sammensætning Bestyrelsen består i dag af ti medlemmer: Fem bestyrelsesmedlemmer valgt af og blandt medlemmerne jf. lovgivningen. Tre bestyrelsesmedlemmer er udpeget af de tre faglige organisationer bag pensionskassen. Et lovpligtigt sagkyndigt bestyrelsesmedlem vælges af generalforsamlingen efter indstilling fra bestyrelsen. Et lovpligtigt regnskabs- og revisionskyndigt bestyrelsesmedlem udpeges af de faglige organisationer efter indstilling fra bestyrelsen. 42
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 I dag: Direkte medlemsindflydelse Alle medlemmer via urafstemning Bestyrelse Repræsentantskab Delegerede 43
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Repræsentantskab Alle medlemmer via urafstemning Medlemmer på generalforsamlingen Model 1 Model 2 Repræsentantskab Bestyrelse 44
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Delegeretmodel Alle medlemmer via urafstemning Medlemmer på generalforsamlingen Delegerede Model 1 Model 2 Bestyrelse 45
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Tre grundpræmisser for arbejdet 1. Bestyrelsens sammensætning skal være mangfoldig og med til at sikre, at der er tilstrækkelig viden, faglig kompetence og erfaring. 2. Demokratiet skal være så tæt på medlemmerne som muligt, så vi ønsker at bevare det nuværende valgsystem med direkte medlemsindflydelse. 3. Vi skal (naturligvis) følge gældende lovgivning. 46
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 1 Vejledende afstemning 1 Skal vi bevare den direkte medlemsindflydelse med valg til bestyrelsen via urafstemning? 47
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Tre grundpræmisser for arbejdet 1. Bestyrelsens sammensætning skal være mangfoldig og med til at sikre, at der er tilstrækkelig viden, faglig kompetence og erfaring. Kan være modsætningsfyldt 2. Demokratiet skal være så tæt på medlemmerne som muligt, så vi ønsker at bevare det nuværende valgsystem med direkte medlemsindflydelse. 3. Vi skal (naturligvis) følge gældende lovgivning. 48
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Kompetencefremmende tiltag Intern og ekstern uddannelse Sikrer bedre kompetencer i bestyrelsen Sikrer et fælles udgangspunkt for bestyrelsesarbejdet Valgperioden øges fra tre til fire år valg hvert andet år Sikrer større kontinuitet Sikrer løbende udskiftning 49
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Vejledende afstemning 2 Skal vi ændre valgperioden fra tre til fire år med valg hvert andet år? 50
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Kompetencefremmende tiltag Medlemsvalgte: Bestyrelsen kan opstille egnede kandidater fra medlemskredsen (valg ved urafstemning). Sagkyndige: Begge sagkyndige skal vælges på generalforsamlingen efter indstilling fra bestyrelsen (i dag udpeger de faglige organisationer den ene). Mere kvalificerede kandidater vil bidrage til at højne kompetencerne i bestyrelsen. 51
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Vejledende afstemning 3 Skal vi arbejde for at finde og anbefale egnede bestyrelseskandidater? 52
Dagsordenens pkt. 6, hovedtema 2 Vejledende afstemning 4 Skal begge sagkyndige bestyrelsesmedlemmer vælges af generalforsamlingen? 53
Dagsordenens pkt. 6 Baggrund Frem mod Generalforsamling 2015 Vi tager generalforsamlingens holdninger med i det videre arbejde frem mod Generalforsamling 2015. Generalforsamling 2015 Vi forventer at fremsætte forslag til afstemning om bestyrelsens sammensætning på baggrund af dialogen med medlemmerne. 54
Punkt 7: Valg af revisor og revisorsuppleant Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 55
Punkt 7: Valg af revisor og revisorsuppleant Vi indstiller til: Genvalg af statsautoriseret revisor Lone Møller Olsen, Deloitte (revisor) Nyvalg af statsautoriseret revisor Jacques Peronard, Deloitte (revisorsuppleant) Genvalg af Bjørn Gyland (medlemsrevisor) Genvalg af Jens Brandorff (suppleant for medlemsrevisor) 56
Punkt 8: Eventuelt Dagsorden 1. Valg af dirigent 2. Bestyrelsens beretning 3. Forelæggelse af Årsrapport 2013 ( ) til godkendelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud ( ) i henhold til den godkendte årsrapport 5. Forslag fra medlemmer 6. Drøftelse af bestyrelsens sammensætning 7. Valg af revisor og revisorsuppleant 8. Eventuelt 57
Tak for i dag kom godt hjem 58
AnsvarligFremtid Generalforsamlingen opfordrer MP Pensions bestyrelse til øjeblikkeligt at stoppe yderligere investeringer i kul-, gasog olieselskaber, og inden 31. december 2018 at have afhændet al ejerskab af aktier og obligationer i verdens 200 største kul-, gas- og olieselskaber herunder fonde, der inkluderer aktier og obligationer i disse selskaber. v. Thomas Meinert Larsen, lektor
AnsvarligFremtid Det naturvidenskabelige rationale FNs Klimapanel IPCC om klimaforandringer, april 2014: Oversvømmelser, hedebølger, orkaner Udbyttetab for fiskeri, hvede, majs, ris (påvirker fødevaresikkerhed og prisstabilitet) Øger antal fordrevne mennesker & risiko for voldelige konflikter Fald i BNP-vækst Der skal handles øjeblikkeligt, hvis vi skal holde os under de 2 grader http://ipcc-wg2.gov/ar5/images/uploads/ipcc_wg2ar5_spm_approved.pdf
Kun 10 33 % af de resterende fossile reserver må afbrændes!
Unipensions aktieinvesteringer i olie/gas og i kul Firma Land Beholdning Type Exxon Mobil Corp. USA 239.893.374 Olie/gas Chevron Corp. USA 163.324.525 Olie/gas Royal Dutch Shell Plc. UK 87.205.903 Olie/gas Conocophillips USA 75.790.536 Olie/gas Lukoil Holdings (ADR) London Rusland 70.293.182 Olie/gas Petroleo Brasileiro S.A. (ADR) (Pref) Brasilien 62.115.373 Olie/gas Total SA Frankrig 44.133.406 Olie/gas BP Plc. UK 43.466.001 Olie/gas Occidental Petroleum Corp. USA 30.228.658 Olie/gas Murphy Oil Corp. USA 17.777.964 Olie/gas Statoil ASA Norge 16.929.143 Olie/gas Total 1.085.347.667 Olie/gas Firma Land Beholdning Type Vale SA (ADR) Brasilien 72.224.322 Kul BHP Billiton Plc UK 64.248.540 Kul RIO Tinto Plc. UK 33.724.532 Kul Mitsubishi Corporation Japan 29.288.951 Kul Itochu Corp. Japan 23.138.595 Kul RWE AG Tyskland 17.059.601 Kul Mitsui & Co Ltd. Japan 16.956.786 Kul Totalt 299.240.130 A.P. Møller - Mærsk A/S A Danmark 272.121.200 A.P. Møller - Mærsk A/S B Danmark 485.277.100
Exxon Mobile vil - baseret på deres Energy Outlook - udvinde alle egne reserver, samt alle nye fund af reserver FNs chef-klimaforhandler: Kynisk og uansvarligt Investorgruppe: Utroværdigt Exxon Mobile 31. Marts 2013: We are confident that none of our hydrocarbon reserves are now or will become stranded
FAKTA: Den globale opsætning af solceller accelererer mens prisen falder dramatisk
AnsvarligFremtid FN generalsekretær Ban Ki-Moon - støtter divestment To financiers : Move your money away from fossil fuel assets and take the lead in creating the low-carbon economy: These investors have the power and I believe the responsibility to help transform the global economy.
AnsvarligFremtid World Bank President Jim Yong Kim - støtter divestment We can divest and tax that which we don t want, the carbon that threatens development gains over the last 20 years. Be the first mover. Every company, investor, and bank that screens new and existing investments for climate risk is simply being pragmatic.
AnsvarligFremtid OECD Secretary-General Angel Gurría - støtter divestment We are on a collision course with nature. Now is the time for us to take bold decisions. The looming choice may be either stranding those assets or stranding the planet.
AnsvarligFremtid Divestment er en bred og hurtigt voksende bevægelse 120 storbyer og stater +300 universiteter 15 kirkesamfund 17 af verdens største velgørenhedsfonde http://campaigns.gofossilfree.org/ http://gofossilfree.org/commitments/
AnsvarligFremtid Pensionskasser og banker begynder at komme med Pensions- og bankselskabet Storebrand har afhændet kul- og tjæresandsolie Hollandske Rabobank har stoppet udlån til skifergas og olie Skagenfondene, Norges største kapitalforvalter reducerer med 50 pct. i olie
AnsvarligFremtid Taber MP Pension penge ved divestment? results from a wide range of studies do not provide a consensus on whether there has been a return penalty or benefit from carbon screening. Aperio Group (investment management and research firm) 2013: BUILDING A CARBON- FREE EQUITY PORTFOLIO) MSCI, 2014
AnsvarligFremtid Derfor divestment i MP Pension Min pension skal ikke fremme klimaskadelige virksomheder, men i stedet fremme grøn omstilling og sikre en tryg fremtid for os selv, vores børn og børnebørn. Der er en stor økonomisk risiko forbundet med at investere i den fossile sektor, fordi reserverne ikke kan realiseres.
AnsvarligFremtid Skagenfondene, februar 2014 Portefølgeforvalter Ole Søeberg: Den sammenligningen jeg gjør er: Hvis du laget hestevogner i 1910. Bilen er oppfunnet og det er ingen hemmelighet. Men det skulle mye til å slutte å produsere hestevogner og starte å produsere biler og lastebiler. Det er det paradigmeskiftet oljeindustrien står overfor nå. For jordens skyld burde vi også gjøre det
AnsvarligFremtid Hvad mener du at MP Pension skal? Satse vores penge på at klimaet kollapser og vores fælles fremtid undergraves? = Stem Nej Udvise rettidig omhu, og bidrage til en bæredygtig omstilling? = Stem Ja