NØGLETAL UGE 3 Dansk Erhvervs NøgletalsNyt Mørkere skyer i eksporthorisonten Af: Kristian Skriver, økonom & Jonas Meyer, økonom Den forgangne uge har vi fået tal for væksten i Tyskland sidste år, der endte på 1,5 pct. det er den laveste vækst siden 2013. Det skyldes både, at væksten i den indenlandske efterspørgsel samt eksporten gik ned i et lavere gear i 2018. Det er ikke godt nyt for de mange danske virksomheder, der eksporterer til Tyskland, at væksten er gået ned i et lavere gear på vores største eksportmarked. Det er ikke kun fra vores største eksportmarked, at vi har fået dårlige nyheder i løbet af den forgangne uge. I Storbritannien lykkedes det i denne uge ikke for den britiske regering at få et flertal i Underhuset for Brexitaftalen. Der er i øjeblikket intet alternativ til aftalen, der ikke kom igennem. Derfor er et hårdt Brexit uden aftale rykket nærmere. Det vil give en væsentlig barriere for handlen mellem Danmark og Storbritannien, som vil sætte sig i den danske eksport. Udenrigsministeriet har tidligere anslået, at et hårdt Brexit vil medføre nedgang i BNP på 1,2 pct. Dansk Erhverv anbefaler derfor fortsat, at danske virksomheder forbereder sig på et hårdt Brexit. Når vi vender næsen mod Danmark, så fik vi i denne uge tal for forbruget med Dankort i december sidste år. Med de tal kan vi også gøre status for 2018 samlet set. Det viser, at dankortbruget sidste år steg med 1,1 pct. Det er ikke prangende set i lyset af, at der er gode forudsætninger for fremgang i det private forbrug; reallønnen er stigende, beskæftigelsen er rekordhøj og ledigheden er lav. Udviklingen i Dankortforbruget er dog ikke længere en helt retvisende indikator for det private forbrug, fordi dankortet igennem 2018 har mistet markedsandele til andre betalingskort. Når vi ser på udviklingen i detailomsætningen, så er forbrugshistorien også mere optimistisk. Den kommende uge får tal for lønmodtagerbeskæftigelsen i november sidste år. Lønmodtagerbeskæftigelsen er nu steget i intet mindre end 66 måneder i træk, så det er virkelig et stærkt tegn på, hvor langt et opsving, vi har haft. Vi får desuden tal for forbrugertilliden i januar. Nøgletal Side Tysk økonomi gik ned i et lavere gear sidste år 2 36.000 nye virksomheder i 2018 3 Dankortforbruget imponerede ikke sidste år 4 Fald i virksomhedernes salg i november der er trusler i horisonten 5 Pct. 2,5 2 1,5 1 0,5 0 Realvækst i tysk BNP 2,2 2,2 1,5 2016 2017 2018
Tysk økonomi gik ned i et lavere gear sidste år Nye tal for Tyskland viser, at væksten sidste år blev 1,5 pct. Det er et gear lavere end vi har set de foregående to år, hvor væksten var på 2,2 pct. Det er samtidig den laveste, vi har set siden 2013. Det er både væksten i den indenlandske efterspørgsel samt eksporten, der er gået ned i et lavere gear i 2018 end det foregående år. Vi forventer også, at væksten i Tyskland vil komme til at være i det lavere gear i 2019, hvilket vi frygter vil gå ud over den danske eksport. Tyskland er ellers Europas største vækstlokomotiv. Derfor er det bestemt heller ikke godt nyt for de mange danske virksomheder, der eksporterer til Tyskland, at væksten er gået ned i et lavere gear på vores største eksportmarked. Dansk økonomi kører på to hovedmotorer, eksporten og det private forbrug. Med den lavere vækst i Tyskland, så forventer vi desværre, at væksten herhjemme primært vil blive trukket af den ene hovedmotor nemlig privatforbruget, fordi de svage tal ikke efterlader store forhåbninger til eksporten. Vi har heldigvis fortsat gode forudsætninger for fremgang i det private forbrug; vi har rekordhøj beskæftigelse, lav ledighed og stigende realløn. Væksten i Tyskland gik ned i lavere gear i 2018 pct. 3 Realvækst i tysk BNP 2,2 2,2 2,2 2 1,7 1,5 1 0,5 0,5 0 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 Kilde: Statistisches Bundesamt (Destatis) / Dansk Erhvervs NøgletalsNyt Uge 3 januar 2019 2
36.400 nye virksomheder i 2018 Nye tal fra analysevirksomheden Experian viser, at der blev etableret et rekord højt antal nye virksomheder i 2018. Siden 2013 er der sket en kraftig stigning i antallet af nyetablerede virksomheder. I 2013 blev der registreret 17.600 nye virksomheder. Her fem år senere i 2018 blev der etablerede mere end dobbelt så mange virksomheder. I 2018 så 36.400 nye virksomheder dagens lys det er en stigning på 700 nye virksomheder sammenlignet med 2017. De senere år har der været en kraftig vækst i antallet af nye virksomheder, der så dagens lys. Der er flere årsager til denne vækst. Siden 2014 har det været muligt at oprette såkaldte IVS ere, hvor kravet til startkapital kun er 1 kr. Det var med til at øge antallet af nyetableringer i 2014, men de nye tal tyder på, at de nye etableringsregler stadig har effekt. Derudover er væksten i nyetableringer hjulpet godt på vej af det økonomiske opsving i dansk og international økonomi, vi har set over de senere år. Opsvinget har givet gode økonomiske vilkår for at give folk med en iværksætter i maven mere blod på tanden til at kaste sig ud i et iværksættereventyr. Det er positivt for dansk økonomi, når der oprettes flere dynamiske virksomheder, der med nye idéer tager kampen op mod etablerede virksomheder. Med flere virksomheder på markedet øges konkurrencen, som er med til at sørge for, at arbejdskraft og kapital søger hen mod de mest effektive virksomheder. De mange nyetableringer kan altså være med til at hæve potentialet for økonomisk vækst i Danmark. Rekordmange nye virksomheder i 2018 Nye virksomheder 40.000 Antal nyetablerede virksomheder 36.361 30.000 20.000 17.647 10.000 - Kilde: Experian pba. Erhvervsstyrelsen / Dansk Erhvervs NøgletalsNyt Uge 3 januar 2019 3
Dankort forbruget imponerede ikke sidste år Nets har torsdag offentliggjort forbruget med Dankort i december og dermed er det muligt at gøre status over 2018 samlet set. Tallene viser, at Dankortforbruget sidste år endte på 368,9 mia. kr. i 2017 endte forbruget på 365 mia. kr. Det svarer til en stigning i forbruget på Dankort på ca. 1,1 pct. for 2018 samlet set. En samlet vækst på 1,1 pct. hen over året er isoleret set ikke prangende. Skal udviklingen i forbruget på Dankort ses som en indikator for det private forbrug samlet set, så er torsdagens tal skuffende. De seneste to år har årsvæksten i dankortforbruget været højere end for det netop afsluttede år. Dankortforbruget er dog ikke længere en helt så retvisende indikator for det private forbrug, da dankortet siden starten af 2018 har mistet markedsandele til andre typer af betalingskort. Overordnet set ser vi i øjeblikket gode forudsætninger for fremgang i det private forbrug. Reallønnen er stigende, beskæftigelsen er rekordhøj og ledigheden er lav. Det er alt samme faktorer, der trækker i retning af øget forbrug herhjemme. På trods af de svage dankorttal er vi dog samlet set optimistiske mht. væksten i det private forbrug resten af året. Ser man på andre indikatorer for forbruget som eksempelvis detailsalget, så er forbrugshistorien mere optimistisk. Dansk økonomi trækkes først og fremmest frem af eksport og privat forbrug, og i en tid hvor mange udefrakommende faktorer truer den danske eksport, bliver vigtigheden af vækst i det private forbrug bestemt ikke mindre. 2018 bød på fald i dankortforbruget 4,0% 3,5% 3,0% 2,5% 2,0% 3,7% Udvikling i forbrug på Dankort 2,8% 1,5% 1,0% 1,1% 0,5% 0,0% Kilde: Nets 2016 2017 2018 / Dansk Erhvervs NøgletalsNyt Uge 3 januar 2019 4
2014M01 2014M03 2014M05 2014M07 2014M09 2014M11 2015M01 2015M03 2015M05 2015M07 2015M09 2015M11 2016M01 2016M03 2016M05 2016M07 2016M09 2016M11 2017M01 2017M03 2017M05 2017M07 2017M09 2017M11 2018M01 2018M03 2018M05 2018M07 2018M09 2018M11 Fald i virksomhedernes salg i november - der er trusler i horisonten Virksomhedernes salg ekskl. energi faldt med 0,3 pct. i november sammenlignet med oktober, når der korrigeres for almindelige sæsonudsving. Det viser nye tal, som Danmarks Statistik har offentliggjort onsdag. Firmaernes salg er et særdeles centralt tal, når Danmarks Statistik skal opgøre udviklingen i BNP herhjemme. Faldet bygger blandt andet på et fald i det indenlandske salg, hvor særligt salget branchen ejendomshandel og udlejning faldt. Trods faldet i november, så lå virksomhedernes salg (ekskl. energi) i perioden september-november 0,6 pct. højere end de foregående tre måneder, juni-august. Efter en sløv start på 2018, hvor virksomhedernes salg faldt, så tyder det på at virksomhederne i Danmark igen er kommet tilbage på vækstsporet, og oplever fremgang i salget. Vi har ellers set, at væksten i dansk økonomi gik ned i et lavere gear i 2018. Det er specielt eksporten, der skuffede i første halvår, men eksporten har siden vist positive takter i 2. halvår af 2018. Overordnet set så er forudsætningerne for stigende afsætning gode. Trods generelt lavere global vækst, så er der stadig fremgang i verdensøkonomien. Desuden er der gode forudsætninger for fremgang i det private forbrug; ledigheden er lav, beskæftigelsen er rekordhøj og reallønnen stiger. Der er dog trusler i horisonten for firmaernes afsætningsmuligheder. Vi fik i tirsdags tal for væksten i Tyskland i 2018, der endte på blot 1,5 pct., der er det laveste siden 2013. Vi kan desuden se, at eksporten til Storbritannien er udfordret af usikkerhed omkring Brexit. Det er ikke godt nyt for de mange danske virksomheder, der eksporterer til Tyskland og Storbritannien, at væksten er gået ned i et lavere gear, og usikkerheden er stor på nogle af vores største eksportmarkeder. Fald i firmaernes salg i november Mia. kr 330 320 310 300 290 280 270 Firmaernes salg, ekskl. energi (sæsonkorrigeret) Kilde: Danmarks statistik / Dansk Erhvervs NøgletalsNyt Uge 3 januar 2019 5
Kontakt Henvendelser angående Dansk Erhvervs NøgletalsNyt kan ske til økonom Kristian Skriver på kso@danskerhverv.dk eller tlf. 3374 6033 eller Jonas Meyer på jsm@danskerhverv.dk eller tlf. 3374 6275. / Dansk Erhvervs NøgletalsNyt Uge 3 januar 2019 6