Aktier AktiePilen USA Brede fald Dow Jones -1,42% Nasdaq -1,67% S&P 500-1,44% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones WalMart, GE, P&G Travelers, Nike, Goldman Sachs S&P 500 Sektorer Staples, Utilities, Materials Health Care, Energy, Financials De amerikanske aktier faldt efter Yellen over for Kongressen signalerede at USA er klar til rentestigninger og i særdeleshed på skuffelse over manglende nye stimuli fra ECB. Umiddelbart bar handlen ikke præg af panik men nærmere ren skuffelse over ECB. Aktierne faldt til det laveste niveau i 2 uger og viste det største daglige fald i 2 måneder. S&P 500 indekset lukkede endda under 200 dages snittet for første gang i 3 uger. Samtlige 10 delgrupper var under pres. For 2. dag i træk var energiaktierne udsat for fald og medicinalaktierne faldt for 3. gang på 4 dage. VIX indekset steg med 13,8% Medtronic (0,7%) kom relativt stærkt igennem 2. kvartal. Målt på omsætning og indtjening overgik selskabet forventningerne i markedet. Den solide udvikling bevirker, at Medtronic nu forventer at lande en EPS i den øvre del af det tidligere udmeldte interval mellem 4,30-4,40 USD. Cyber security selskabet Palo Alto Networks (-1,7%) er blevet tilføjet FBR s Top Pick List. FBR fremhæver stærk indtjeningsvækst og free cash flow. Target blev hævet fra 210 til 235 USD det højeste target på aktien på Wall-Street. Dollar General (4,2%) sænker forventningerne til omsætningsvæksten fra 8-9% til nu 8% for 2015. EPS forventningerne indsnævres til mellem 3,88-3,93 USD pr. aktie fra tidligere forventninger om 3,85-3,95 USD (august). L Brands (-0,2%) (Victoria s Secret/Bath & Body Works) meddelte, at detailselskabet fik rekordomsætning i forbindelse med Black Friday. Selskabets salgsvækst i november måned nåede op på 7% mod et markedsestimat på 3%. For december venter L Brands en omsætningsvækst på 2-5%. McDonalds (-0,3%) er det 4. amerikanske selskab som skal undersøges af EU i forbindelse med skatforhold. Tesla Motors (0,3%) er i konkrete forhandlinger med europæiske forsyningsselskaber om salg af batterier til opbevaring af el. En officiel aftale kan ifølge CEO Musk ventes næste år. Den franske miljøminister meddelte i går planer om, at Frankrig vil fremme salg af el-biler. Elbiler skal ifølge regeringen ikke koste over 7000 euro i anskaffelsespris. Walt Disney (-1,8%) hævede det halvårlige udbytte pr. aktie fra 0,66 USD til 0,71 USD. Supermarkedskæden Costco Wholesale (1,6%) rapporterede bedre end ventede salgstal for november og for hele 3. kvartal. I kølvandet på den bedre end ventede omsætningsvækst valgte Deutsche Bank at hæve anbefalingen til køb fra hold. Peter Schou Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 pschou@ 04-12-2015 06:12:42 1/5
Kroger (4,7%) hævede igen forventningerne til EPS for 2015 til 2,02-2,04 USD fra tidligere 1,92-1,98 USD. Omsætningen i 3. kvartal matchede forventningerne, hvorimod EPS på 0,43 USD kom ind 0,04 USD over markedsforventningerne. Aktien lukkede i ny rekord. Gap præsenterede i eftermarkedet skuffende salgsvækst for november måned. Salgsvæksten kom ind på -8% mod estimeret -5,8%. Aktien faldt 2,3%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat -- - Nøgletal Begivenhed Estimat 14.30 Nonfarm Change 14.30 Change Private 14.30 Change Manuf. 14.30 Unemployment 14.30 Avg. Hourly Earning 200K 190K 0K 5,0% 0,2% Asien Rederier under pres Nikkei (08.00) -2,18% Hang Seng (08.00) -1,07% Shanghai (03.00) -1,64% Der er ikke overraskende tale om fald på samtlige asiatiske aktieindeks her til morgen. Dermed smitter det negative sentiment fra Europa og USA af på investorerne i regionen. Fra Japan har vi fået tal som viser en stigning i lønvæksten ligesom JPY er styrket. I Kina er der igen fokus på ejendomsmarkedet, hvor en rapport fra China Academy of Social Sciences skitserer et lidt dystret outlook for ejendomsmarkedet i 2016. Samlet set falder MSCI Asia Pacific indekset med 1,1%. Mitsui OSK lines og Nippon Yusen falder hver med over 4% efter Nomura Holdings har nedjusteret anbefalingerne fra køb til hold. Nomura begrunder nedjusteringerne med faldende cargo forsendelser mellem Asien og USA. Fujitsu stiger 2,2% på nyheden om, at selskabet overvejer, at fusionere PC-divisionen med Toshiba (-1,4%) og Vaio. I Kina falder aktierne for førte dag i denne uge. Markedet er ramt af skuffelse over ECB men investorerne forbereder sig også på de første IPO s i 5 måneder. Efter den seneste tids stærke performance på finansaktierne, er sektoren i dag ramt af betydelig gevinsthjemtagning. Europa Nye fald Future Point Procent Dax 10708-1,10% Euro Stoxx 50 3310-1,28% Dow Jones 17516 0,17% S&P 500 2054 0,13% Nasdaq 4617 0,13% Olie (Nymex) 41,19 0,27% Copper 4556-0,15% Guld 1060-0,05% Euro-Bund 155,51-0,38% 2/5
Vi forventer en noget lavere start på handlen i dag med fald i størrelsesordenen 0,5-1%. Skuffelsen over ECB s manglende forhøjelse af obligationskøbet har endnu ikke helt lagt sig i markedet og har bla. betydet kraftig styrkelse af euro. Her til morgen har vi fået positive tal for fabriksordrer i Tyskland som i oktober steg med 1,8% mod est. 1,2% Igen i dag er der lagt op til en spændende dag på aktiemarkedet. I løbet af dagen skifter fokus i løbet nemlig mod offentliggørelsen af den amerikanske jobrapport for november ligesom der vil være stor opmærksomhed på meldinger fra dagens OPEC møde i Wien. Fitch vurderer, at såfremt Carlsberg vil købe Peroni og Grolsch, så vil det få negative konsekvenser for bryggeriets kreditvurdering. I relation til rederierne kan nævnes, at japanske Mitsui OSK lines og Nippon Yusen hver falder med over 4% efter Nomura Holdings har nedjusteret anbefalingerne fra køb til hold. Nomura begrunder nedjusteringerne med faldende cargo transporter mellem Asien og USA. Regnskabet fra Elekta ser ved første øjekast godt ud. Omsætningen lander på 2,83 mia. SEK mod est. 2,75 mia. SEK. Indtjeningen lander på 304 mio. SEK mod ventet 255 mio. SEK. AXA forhøjer målsætningen omkring pay-out til 45-55% fra tidligere 40-50%. Renault forventer, at 2016 på indtjeningssiden vil blive bedre end i år. Bilfabrikanten er meget aggressiv på markedsføring og vil igen være med blandt Formula 1 team ene i 2016. Salget fra Volkswagen faldt med 32% i november i Japan. Anglo American overvejer ifølge en artikel i WSJ, at reducere udbetaling af udbytte. Overvejelserne kommer efter det drastiske fald i råvarepriserne. Mineselskabet er vært ved investordag på tirsdag og her kan en officiel meddelelse ventes. For 4 måneder siden meddelte selskabet om en afskedigelsesrunde på 53.000 personer. Deutsche Börse har meddelt, at der ikke sker ændringer i DAX indeksets sammensætning i forbindelse med den årlige gennemgang. Derimod vil Stroeer og Covestro blive nye medlemmer i MDAX indekset. MAN og Kabel Deutschland forlader samme indeks. Ændringerne sker pr. 21. december. Vivendi meddeler, at selskabet ikke har planer om en sammenlægning med Telecom Italia. LVMH s TAG Heuer har modtaget ordrer på 100.000 smartwatches. Tag Heuer suspenderer handel med smartwatches on-line eftersom ur producenten kun kan producere 1200 smartwatches pr. uge. Uret er sat til 1500 USD i USA. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Elekta Nøgletal Begivenhed Estimat 08.00 Factory Orders (GE) 1,2% Op og nedjustering EDF: RBC Capital sænker anbefalingen til underperform Atlas Copco: Jefferies hæver anbefalingen til køb Macy s: Goldman Sachs sænker anbefalingen til neutral GoPro: Robert Baird sænker anbefalingen til neutral Telecom Italia: UBS hæver anbefalingen til neutral 3/5
Dagens Teknik DAX indekset viste oven på skuffelsen fra ECB i går markant volatilitet og der var over 500 point mellem top og bund. Indekset lukkede på det laveste niveau for dagen og rørte dermed kun den øvre del af det skitserede gap ml. 10.715-10.780 (ventes lukket ifb. med åbningen). Med den kraftige bevægelse er MACD indikatoren nu i salg. RSI ligger i 45,5 (neutralt). Nedefter ligger nærmeste større støtte i 100 dages snittet på 10.603 og derefter 50 dages i 10.542. Derudover er der et gap ml. 10.589-10.504. Opefter ligger modstanden i 200 dages gns på 11084. Modstand: 10.890, 10.962, 10.994, 11.084 Støtte: 10.680, 10.603, 10.589-10.504 Vidste du at H&M i de sidste 67 år aldrig har sænket det årlige udbytte. Der har været stigninger i alle år på nær 8 hvor niveauet har været uændret. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 4/5
5/5