Nordjysk Konjunkturbarometer RESUMÉ KVARTAL 6 Konjunkturanalysegruppen Institut for Erhvervsstudier, Aalborg Universitet Jesper Lindgaard Christensen Bent Dalum Morten Berg Jensen Carsten Stig Poulsen Ina Drejer Baggrund kvartal 6 - kvartal 6 Nordjysk Konjunkturbarometer er støttet af Arbejdsmarkedsrådet Nordjylland, Region Aalborg Samarbejdet, Aalborg Kommune, Nordjyllands Udviklingsfond og Spar Nord - i samarbejde med Aalborg Universitet. Barometret offentliggøres hvert kvartal. Det offentliggjorte materiale udarbejdes af en analysegruppe på Institut for Erhvervsstudier, Aalborg Universitet. Barometret rapporterer svar fra et panel på cirka repræsentativt udvalgte nordjyske virksomhedsledelser vedrørende deres forventninger til udviklingen i en række økonomiske variable i det givne kvartal - sammenholdt med den faktiske udvikling i det foregående kvartal. Princippet i barometret følger i vid udstrækning de tilsvarende konjunkturbarometre fra Danmarks Statistik af hensyn til sammenligning af den nordjyske udvikling med hele landet. Nordjysk Konjunkturbarometer er dog baseret på et væsentligt mere detaljeret datagrundlag. Virksomhederne spørges generelt om en given aktivitet, såsom produktion og beskæftigelse, forventes at blive større, uændret eller mindre. Svarene fordeles procentisk på disse tre grupper. Forskellen mellem et procenttal for større og mindre benævnes et nettotal. En resultatrapport indeholdende flere detaljer kan findes på http://www.business.aau.dk/njk.
Forventningerne for kvartal 6 I figur 1 vises udviklingen i den sammensatte konjunkturindikator dels for den forventede udvikling, dels for den efterfølgende af virksomhederne faktisk konstaterede udvikling. Endvidere er der i figur 1 vist en sæsonkorrigeret version af disse. På trods af forsøg på at eliminere sæsoneffekten i spørgsmålene til virksomhederne, har det vist sig, at der forekommer en tydelig sæsonkomponent i materialet.
Figur Forventet og faktisk udvikling i den sammensatte konjunkturindikator 1. Sammensat konjunkturindikator - 1 1 1 1 2 2 2 2 Faktisk udv. 4, 29, 17,5 11,5,6 21,4 7,4 4,7 7,8 21,5 8,4 17,8-2,2 19,2 7,7 11,6 18,5 22,8 17,3 17,1 16,4 43,6 24,8 12,8 31,3 Forventet udv. 4, 27,8 18, 11,3 6,8 22,9 14,6-1,4 3,3 33,6 17,1 4,6-1,8 26,2 16,4 7,4 4,4 23,6 16,5 8,5 13,1 29,5 17,6 22, 4,8 44,2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 Sammensat konjunkturindikator Sæsonkorrigeret - 1 1 1 1 2 2 2 2 Faktisk udv.,8 12,6 14,7 15,5 14,7 12,8,2 8,5,3,3,6 13,9 11,4,8,6 9,1 14,3 15,1 17,6 18,9 18,4 23,6 25,5 24,4 28,2 Forventet udv. 12,6 14,4 14,7 15,3 15,9 14,7 13,9,7 9,9 12,5 13,1 14,6 13,4 11,5 11,4 12,1 13,6 13, 13, 13,3 15,4 16,9 17,2,5 18,5 22,1 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 1 Den samlede konjunkturindikator består af et simpelt gennemsnit af nettotallene for produktion, ordreindgang, beskæftigelse og resultat (indtjening) og er et mål for den kortsigtede realøkonomiske udvikling. Hvis kurven ligger over forventes konjunkturfremgang; hvis den er under konjunkturtilbagegang. Et fald i kurven fra en højere positiv værdi til en lavere, men stadig positiv værdi (f.eks. fra til 4), indikerer nedsat styrke i fremgangen. Se i øvrigt baggrunden for konstruktionen af den samlede indikator i notat af. marts 1999 af Carsten Stig Poulsen, som kan downloades fra Nordjysk Konjunkturbarometers homepage, www.business.auc.dk/njk. I figuren er tillige indlagt den sæsonkorrigerede faktiske udvikling, beregnet som et glidende gennemsnit over kvartaler. Der forekommer normalt er sæsonmønster i barometret i form af en årlig sæsonbund (typisk i kvartal) efterfulgt af en sæsontop (typisk i kvartal).
En /* ved årstallet betyder, at der i det pågældende kvartal ikke er sket dataindsamling. Fx er der ikke foretaget interview i kvartal Det medfører, at den forventede udvikling i samme kvartal og den faktiske udvikling i det foregående kvartal ikke er belyst. I disse i alt fire tilfælde er de manglende værdier erstattet af et simpelt gennemsnit af de tilsvarende kvartaler i de fire foregående år. I opgangstider vil dette undervurdere opsvinget, i nedgangstider vil tilbageslaget blive undervurderet. Der er normalt en stigning i forventningerne fra kvartal til kvartal, men denne gang synes stigningen i lighed med 5 at være særdeles kraftig. Yderligere viser målingen det højeste niveau i NJK s historie af nettotallet for den forventede udvikling. Også i de sæsonkorrigerede tal er der tydelig pil opad, både for den faktiske udvikling og forventningerne. Går man ned i delkomponenterne af barometeret (figur 2) ses det at især produktion, ordreindgang og resultat viser høje forventninger, mens beskæftigelsen og salgspriser er på et lidt mere moderat niveau. Figur Forventet og faktisk udvikling, opdelt på fem indikatorer. Nettotal. Produktion 6 - - - 1 1 1 1 2 2 Faktisk udv. 5 33 21 14 3 22 9 8 9 24 8 25-1 27 11 17 25 27 21 22 16 49 26 17 33 Forventet udv. 3 35 22 16 7 26 18 2 3 41 8-6 31 19 12 5 29 19 16 36 22 25 4 Sæsonkorr. faktisk udv. 14,3 16, 18, 18,3 17,8 15,1 12,2,8 12,3 12,7 12,4 16,6 14,1 14,9 15,6 13,6,, 22,5 23,8 21,5 27, 28,1 26,9 31,2 2 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 Ordreindgang 6 - - - 1 1 1 1 2 2 Faktisk udv. 13 33 21 18 3 28 5 4 14 22 9 21 4 21 8 17 26 26 19 23 24 55 25 16 45 Forventet udv. 9 29 21 14 9 25 13 1 8 41 21 4 2 33 14 9 28 18 21 31 19 48 Sæsonkorr. faktisk udv. 13,3 15,8 19, 21,3 18,8 17,4 13,3 9,8 12,6 11,1 12,2 16,6 14, 13,7 13,5 12,4 17,8 19,1 21,9 23,4 23,1,2 31,6, 35,2 2 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6
Beskæftigelse 6 - - - 1 1 1 1 2 2 Faktisk udv. -1 25 12 4-2 15 4-6 -4 8 3-7 14-1 -2 8 18 4 14 33 25 1 27 Forventet udv. 2 19-1 3 16 8-11 -6 18 4-7 -7 15 8-7 -7 14-4 12 13 25 33 Sæsonkorr. faktisk udv. 7, 8,5,, 9,8 7,3 5,2 2,9 2,3 1,2 2,3 4,5 3,8 4,7 2,4 1, 4,6 5,7 8,4, 11,6 15,5 19,3 18,6 21,8 2 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 Resultat 6 - - - 1 1 1 1 2 2 Faktisk udv. -1 25 16-2 21 12 12 11 3 8 22-5 15 12 15 16 19 19 11 38 24 16 Fo rv entet udv. 2 28 19 22 7 24 3 35 23 14 3 26 18 24 19 12 8 31 15 19 7 45 Sæsonko rr. faktisk udv. 8,5, 11,8 12,5 12,3 11,1,1,7 14, 16,4 15,4 17,8 13,7, 11,2 9,3 14,6 15,8 17,5 18,7 17,4 21,9 23, 22,1 24,5 2 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 Salgspriser - - - 1 1 1 1 2 2 Faktisk udv. 5 15 9 13 18 9 4 1 16 8 1-2 1-2 -7-5 9 6-5 14 11 8 1 24 Forventet udv. 7 12 8 23 6 6-1 17 14 8 5 22 9 1-5 18 4-2 15 12 6 6 19 25 Sæsonkorr. faktisk udv. -,5 2,5 6,5,5 13,6 12,2,9 7,8 7,3 7,1 6,3 5,5 2, -,6-2,4-3,1-1,2,9 2,6 2,5 3,8 4,9 6,8 8,5,9 2 2 3 3 3 3 4 4 4 4 5 5 5 5* 6* 6 Resultater fra opdeling af resultaterne Går man ned i materialets opdeling på hovederhverv, geografiske områder og størrelsesgrupper af virksomheder (se resultatrapporten), så bemærkes især 9 resultater.
Mellem hovederhverv og brancher ses det at: 1 Den faktiske udvikling i Finans- og forretningsservice har været særdeles gunstig og er den højeste i Nordjylland for alle parametre undtaget salgspriserne. Også forventningerne er meget positive i dette erhverv. 2 Udviklingen i Landbrug, fiskeri og råstofudvinding og Bygge-anlæg er traditionelt sæsonpræget. Det afspejles også i denne målings resultater, idet disse to erhverv melder om en relativt dårlig faktisk udvikling, men til gengæld ligger erhvervene højt med hensyn til forventningerne. 3 Også virksomhederne indenfor Transportvirksomhed og telekommunikation forventer markant fremgang i produktion og resultat. 4 Endelig bemærkes det, at virksomhederne indenfor Nærings- og nydelsesmiddelbranchen generelt har positive forventninger til det kommende kvartal, men at branchen har oplevet en mindre gunstig faktisk udvikling. Inden for de seks geografiske områder er især udviklingen i 3 regioner interessant. 2 I Hjørring er der særdeles positive forventninger til udviklingen i alle parametre, mindst udtalt mht. salgspriser. Til gengæld har man i denne region haft en faktisk udvikling, som har været markant under udviklingen i Nordjylland som helhed. 3 Det modsatte mønster kan konstateres i Vesthimmerland. Her udviser regionen den klart mest positive udvikling i Nordjylland, men der er omvendt de mindst optimistiske forventninger til det kommende kvartal. 4 Aalborg viser en positiv udvikling og positive forventninger. Nettotallene er ikke væsentlig bedre end for Nordjylland som helhed, men eftersom der er relativt mange virksomheder i panelet fra denne region, så er de viste afvigelser markante. Vedrørende størrelsesstrukturen er forskellene for den faktiske udvikling markante mellem de store virksomheder (+ ansatte) på den ene side, og på den anden side de små (5-9 ansatte) og mellemstore (-99 ansatte) virksomheder. I førstnævnte gruppe har virksomhederne generelt oplevet et kvartal som har været mere gunstigt end i de andre virksomheder. Endelig er der spurgt til om virksomhederne har haft produktionsbegrænsninger i det forløbne kvartal, og om de forventer at støde ind i sådanne i det kommende kvartal. Her er det markant, at især Byggeog Anlægssektoren peger på mangel på arbejdskraft. % af sektorens virksomheder hævder at have oplevet produktionsbegrænsninger af denne årsag, og 33 % af virksomhederne forventer det i det kommende kvartal.