Københavns Fondsbørs Nikolaj Plads 6 1007 København K Fondsbørsmeddelelse nr. 11 2005/06 19. maj 2006 Rapport for perioden 1. oktober 2005 til 31. mats 2006 InterMail har fulgt sin VækstPlan med fokus på investering i og salg af markedsføring af digitale serviceydelser der udvikler sig som planlagt. Udviklingen i de traditionelle produkter og services har ligeledes været tilfredsstillende. Forventningerne til årets resultat og hovedelementerne i VækstPlanen fastholdes. Omsætningen blev 165,1 mio.kr. (sidste år 158,2 mio.kr.), en stigning på 4%. Resultatet før renter og skat (EBIT) blev 14,7 mio. kr. ( sidste år 12,3 mio. kr.), en stigning på 19%. Resultatet før skat blev 10,9 mio. kr. ( sidste år 8,5 mio. kr.) en stigning på 28%. Der forventes fortsat en omsætning i størrelsesordenen 320 mio. kr. som tidligere meddelt (sidste år 301 mio. kr.). Forventningerne til årets resultat før skat fastholdes på et niveau mellem 16 og 18 mio. kr. (sidste år 11,2 mio. kr.) I april gennemførtes en tegning af medarbejderaktier, hvorefter aktiekapitalen er udvidet med 682.500 kr. til 23.045.100 kr. Afdelingen for digitale serviceydelser har nu knap 20 medarbejdere, og opbygningen af dette område fortsætter som fastlagt i VækstPlanen. Direktør Ulrik Bülow udtræder af bestyrelsen som følge af jobskifte. Side 1 af 6!"## $%!"#& ' ( %)* +++)( %)*,-.!"&
Halvårsrapport 2005/06 (1. oktober 2005 til 31. marts 2006) Hovedtal (t.kr.) for perioden er følgende: 01-10-2005 01-10-2004 01-10-2004 31-03-2006 31-03-2005 30-09-2005 Nettoomsætning 165.121 158.176 301.332 Resultat af primær drift 14.709 12.372 19.510 Resultat associerede virksomheder efter skat 198-184 -273 Finansielle poster -3.978-3.679-8.013 Periodens resultat før minoritetsinteresser 10.929 8.509 11.224 Minoritetsinteressenternes andel 92 155 37 InterMails andel af resultat før skat 10.837 8.354 11.187 Udvalgte nøgletal: Overskudsgrad 6,6% 5,3% 3,7% EBIT Margin 8,9% 7,8% 6,5% Soliditet 34% 33% 34% Egenkapital 139.197 131.492 134.692 Aktiver 410.799 395.366 400.667 Delårsrapporten for perioden 1. oktober 2005-31. marts 2006 er aflagt i overensstemmelse med kravene i de internationale regnskabsstandarder, IFRS. Alle sammenligningstal er ændret i overensstemmelse med den nye anvendte regnskabspraksis. Regnskabstallene er ureviderede. Side 2 af 6
Første halvår 2005/06 Siden regnskabsårets start har fokus har været på gennemførelse af VækstPlanen og satsningen på markedsføring af digitale serviceydelser fra Lettershop Mailservice. Denne salgsindsats har også haft en positiv indflydelse på afsætningen af de klassiske lettershopydelser, og konceptet med at kombinere traditionel Direct Marketing og nye digitale ydelser har været succesfuld. Indenfor de traditionelle produkter - konvolutter og grafiske ydelser - har der været et forventeligt, men dog begrænset omsætningsfald. Salgsaktiviteten i Jylland, der blev etableret sidste år udvikler sig positivt, og har kunnet kompensere omsætningsfaldet indenfor grafiske produkter, således at der har været en god udnyttelse af produktionskapaciteten. Den samlede omsætning i 1. halvår blev 165,1 mio.kr mod sidste år 158,2 mio.kr og periodens resultat før skat blev 10,9 mio.kr mod sidste års 8,5 mio.kr I april 2006 udnyttede bestyrelsen en del af bemyndigelsen til at udstede medarbejderaktier, og 80%, svarende til nominelt kr. 682.500 kr., blev tegnet, således at selskabets aktiekapital nu er nominelt kr. 23.045.100. Direktør Ulrik Bülow har som følge af sin tiltræden som adm. direktør for Synoptik ønsket at udtræde af bestyrelsen. Bestyrelsen overvejer hvilke kompetencer der fremover skal være repræsenteret i bestyrelsen og fremkommer med forslag til et eller flere forslag til nye bestyrelsesmedlemmer. Lettershop Mailservice A/S Sidste års sammenlægning med Mailservice A/S og dette års sammenlægning med DanMail A/S har skabt grundlag for en højere aktivitet og en markant bedre kapacitetsudnyttelse. Lettershop Mailservice har i første halvår haft en omsætningsfremgang til 65,0 mio.kr mod sidste år 52,8 mio.kr., hvilket svarer til det forventede. Resultatet før skat blev 2,4 mio.kr mod sidste års 2,2 mio.kr. Resultatfremgangen er som planlagt påvirket af udgifterne til etablering af Lettershop Solutions. Lettershop Mailservice kan nu udnytte produktionskapaciteten i Hvidovre, og integrationen af de mangeartede kompetencer, som medarbejderne fra de tre virksomheder repræsenterer, har været vellykket. Herudover udvikler det svenske datterselskab, Lettershop Scandinavia AB sig fortsat positivt. Ideen med opsplitning af salgsindsatsen for de nye IT-baserede produkter i Solutions og de klassiske ydelser som print, kuvertering og plastpakning i Mailservice har givet det nødvendige fokus for at skabe omsætningsfremgang. Og derudover har det vist sig, at der er betydelige muligheder for at kombinere salget af nye avancerede løsninger med elementer af de klassiske ydelser, hvilket er en styrke i markedsføringen for begge forretningsområder. Opbygningen af den nye organisation og udviklingen af nye servicetilbud med højere IT-indhold i Solutions fortsætter planmæssigt, og de nye serviceydelser er blevet særdeles godt og hurtigt modtaget i markedet. Som følge af opbygningen af medarbejderstaben har Lettershop Solutions i perioden kun bidraget med et beskedent positivt resultat, hvilket var lidt bedre end forventet. Konvolut Danmark A/S I første halvår er der i konvolutdivisionen gennemført omfattende udskiftning af produktionsudstyr, og en række ældre, ufleksible maskiner er frasolgt og erstattet med nye, let omstillelige maskiner som passer til den nicheproduktion, som er fremtiden for konvolutproduktion i Skandinavien. Samtidig er der også sket en kapacitetstilpasning, idet postmængden og dermed behovet for konvolutter fortsat er svagt faldende. Omstillingsarbejdet har betydet merudgifter og lavere produktivitet, men allerede i løbet af 2. halvår vil produktionseffektiviteten blive forbedret, og lønsomheden atter komme på normalt niveau. Omsætningen blev 64,5 mio.kr mod sidste års 72,2 mio.kr, og resultatet før skat blev 5,1 mio.kr. mod sidste år 5,4 mio.kr. Resultatet er som forventet positivt påvirket af indtægter ved maskinsalg på godt 3 mio.kr. Nyt digitalt produktionsudstyr er nu installeret på de tre danske konvoluttrykkerier, hvor der i første halvår været høj aktivitet. Forhandlersalget udvikler sig positivt, selvom der i det vigende marked er stor konkurrence. På europæisk niveau viser brevmængden fortsat et årligt fald i størrelsesordenen 3 %. Der er stadig en betydelig overkapacitet indenfor vesteuropæisk konvolutproduktion, hvorfor der foregår en kraftig konsolidering og nedlægning af produktionssteder. Side 3 af 6
WJC Grafisk A/S WJC Grafisk ændrede i starten af sidste regnskabsår og ind i 1. kvartal sin organisation, der nu er på plads. Med en øget og fokuseret salgsindsats er det lykkedes at øge omsætningen og igen skabe overskud. Interessen for totalløsninger som laves i samarbejde med Lettershop Mailservice og Solutions har været stigende, og de øgede kompetencer og muligheder har bidraget til at etablere nye kundeforhold. I WJC regi er der etableret en Key Account funktion, der betjener og servicerer alle InterMails større kunder, og sørger for at kommunikationen til de forskellige forretningsområder forløber så smidigt og enkelt som muligt. Den jyske salgsorganisation har været i positiv udvikling og været medvirkende til mersalg både af grafiske produkter og konceptsalg, hvor også lettershopydelser som print, kuvertering og responshåndtering indgår. Omsætningen for hele virksomheden blev 39,3 mio.kr mod sidste års 32,7 mio.kr og resultatet før skat blev 1,9 mio.kr mod sidste års underskud på 1,2 mio.kr. Forventninger til hele regnskabsåret 2005/06 Det forløbne halvår har totalt set vist en omsætningsfremgang næsten som forventet. InterMails afsætning er tæt relateret til forbrugs- og erhvervsklimaet i Danmark. Uanset at der i enkeltperioder kan blive en opbremsning i den hidtidige positive udvikling, forventer InterMail, at de nugældende markedsforhold vil fortsætte resten af året. Der forventes således fortsat en årsomsætning i størrelsesordenen 320 mio. kr. (sidste år 301 mio.kr) og resultatet før skat forventes fortsat at udgøre 16-18 mio.kr.(sidste år 11,2 mio.kr.) Satsningen på Lettershop Solutions og opbygning af den nødvendige vidensorganisation, fortsat integrering af DanMail i Lettershop Mailservice, udnyttelse af det fornyede produktionsudstyr i Konvolut Danmark samt fastholdelse af den positive udvikling i WJC Grafisk vil være fokusområderne i det kommende halvår. Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober 2005 til 31. marts 2006 for InterMail A/S. Delårsrapporten, der er urevideret, er aflagt i overensstemmelse med anvendelse af bestemmelserne i IFRS om måling og indregning samt øvrige danske krav til regnskabsaflæggelse for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, og delårsrapporten giver efter vores opfattelse et retvisende billede af koncernens aktiver og passiver, den finansielle stilling samt resultat og pengestrømme. Søborg, 19. maj 2006 Direktion Johs. Madsen-Mygdal Bestyrelse N.E.Nielsen ( formand) Jan Holm Møller Johannes Madsen-Mygdal Yderligere information: Johannes Madsen-Mygdal, 3966 0922, eller E-mail: info@intermail.dk Side 4 af 6
InterMail KONCERNREGNSKABSOVERSIGT 01-10-2005 01-10-2004 01-10-2004 RESULTATOPGØRELSE 31-03-2006 31-03-2005 30-09-2005 Nettoomsætning 165.121 158.176 301.332 Produktionsomkostninger -107.147-106.025-196.910 Bruttoresultat 57.974 52.151 104.422 Salgs- og distributionsomkostninger -23.641-20.092-45.673 Administrationsomkostninger -19.624-19.687-39.239 Resultat af primær drift 14.709 12.372 19.510 Resultat i associerede virksomheder efter skat 198-184 -273 Finansielle omkostninger netto -3.978-3.679-8.013 Periodens resultat før skat 10.929 8.509 11.224 BALANCE AKTIVER Langfristede aktiver Immaterielle anlægsaktiver 46.457 42.771 42.771 Materielle anlægsaktiver 272.632 259.233 253.782 Finansielle anlægsaktiver 1.138 878 948 Langfristede aktiver ialt 320.227 302.882 297.501 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 28.508 32.717 32.078 Tilgodehavender 58.630 54.453 61.233 Værdipapirer 125 90 148 Likvide beholdninger 3.309 5.224 9.707 Kortfristede aktiver i alt 90.572 92.484 103.166 Aktiver i alt 410.799 395.366 400.667 PASSIVER Egenkapital InterMails andel af egenkapital 138.948 131.311 134.536 Minoritetsinteressernes andel af egenkapital 249 181 156 Egenkapital i alt 139.197 131.492 134.692 Forpligtelser Langfristede forpligtelser 216.027 207.387 190.892 Kortfristede forpligtelser 55.575 56.487 75.083 Forpligtelser i alt 271.602 263.874 265.975 Passiver i alt 410.799 395.366 400.667 Side 5 af 6
01-10-2005 01-10-2004 01-10-2004 31-03-2006 31-03-2005 30-09-2005 UDVIKLING I EGENKAPITAL Primo egenkapital 134.692 128.035 128.035 Periodens resultat før skat 10.929 8.509 11.224 Skat -3.060-2.295-1.868 Udbetalt udbytte -3.354-3.354-3.354 Øvrige reguleringer -10 597 655 Ultimo egenkapital 139.197 131.492 134.692 PENGESTRØMSOPGØRELSE Pengestrømme fra driftsaktivitet 9.369 15.598 28.459 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -28.285-22.703-25.400 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet 12.518 11.025 5.282 Periodens ændring i likviditeten -6.398 3.920 8.341 Konsekvenser af overgang til IFRS Delårsrapporten for perioden 1. oktober 2005-31. marts 2006 er aflagt i overensstemmelse med kravene i de internationale regnskabsstandarder, IFRS. Alle sammenligningstal er ændret i overensstemmelse med den nye anvendte regnskabspraksis. Regnskabstallene er ureviderede. Selskabets regnskabsår er fra 1. oktober til 30. september. De væsentligste ændringer i anvendt regnskabspraksis omfatter følgende områder: Goodwill skal ikke længere afskrives. I stedet skal der hvert år foretages en nedskrivningstest, som skal sikre, at værdien af goodwill mindst svarer til den regnskabsmæssige værdi. Skat af resultat i associerede virksomheder fragår i resultatopgørelsen under resultat i associerede virksomheder. Hidtil er skatten medregnet i koncernens samlede skat. Den anvendte regnskabspraksis er i øvrigt uændret. Resultat og egenkapitalen har efter ændringerne udviklet sig på følgende måde: 01-10-2005 01-10-2004 01-10-2004 Resultat 31-03-2006 31-03-2005 30-09-2005 Resultat før skat i henhold til hidtidig regnskabspraksis 8.537 6.164 6.491 Ændring af regnskbaspraksis: Afskrivning goodwill, tilbageført 2.469 2.290 4.623 Skat af resultat i associerede virksomheder -77 55 110 Resultat før skat i henhold til ny regnskabspraksis 10.929 8.509 11.224 Egenkapital 31-03-2006 31-03-2005 30-09-2005 Egenkapital i henhold til hidtidig regnskabspraksis 133.327 129.593 130.850 Ændring af regnskbaspraksis: Afskrivning goodwill, tilbageført 7.092 2.290 4.623 Heraf overført til udskudt skat -1.222-391 -781 Egenkapital i henhold til ny regnskabspraksis 139.197 131.492 134.692 Side 6 af 6