Nordjysk Konjunkturbarometer RESUMÉ KVARTAL 6 Konjunkturanalysegruppen Institut for Erhvervsstudier, Aalborg Universitet Jesper Lindgaard Christensen Bent Dalum Morten Berg Jensen Carsten Stig Poulsen Baggrund kvartal 6 - kvartal 6 Nordjysk Konjunkturbarometer er støttet af Arbejdsmarkedsrådet Nordjylland, Region Aalborg Samarbejdet, Aalborg Kommune, Nordjyllands Udviklingsfond og Spar Nord - i samarbejde med Aalborg Universitet. Barometret offentliggøres hvert kvartal. Det offentliggjorte materiale udarbejdes af en analysegruppe på Institut for Erhvervsstudier, Aalborg Universitet. Barometret rapporterer svar fra et panel på cirka repræsentativt udvalgte nordjyske virksomhedsledelser vedrørende deres forventninger til udviklingen i en række økonomiske variable i det givne kvartal - sammenholdt med den faktiske udvikling i det foregående kvartal. Princippet i barometret følger i vid udstrækning de tilsvarende konjunkturbarometre fra Danmarks Statistik af hensyn til sammenligning af den nordjyske udvikling med hele landet. Nordjysk Konjunkturbarometer er dog baseret på et væsentligt mere detaljeret datagrundlag. Virksomhederne spørges generelt om en given aktivitet, såsom produktion og beskæftigelse, forventes at blive større, uændret eller mindre. Svarene fordeles procentisk på disse tre grupper. Forskellen mellem et procenttal for større og mindre benævnes et nettotal. En resultatrapport indeholdende flere detaljer kan findes på http://www.business.aau.dk/njk. Forventningerne for kvartal 6 I figur 1 vises udviklingen i den sammensatte konjunkturindikator dels for den forventede udvikling, dels for den efterfølgende af virksomhederne faktisk konstaterede udvikling. Endvidere er der i figur 1 vist en sæsonkorrigeret version af disse. På trods af forsøg på at eliminere sæsoneffekten i spørgsmålene til virksomhederne, har det vist sig, at der forekommer en tydelig sæsonkomponent i materialet.
2 Figur Forventet og faktisk udvikling i den sammensatte konjunkturindikator 1. Sammensat konjunkturindikator - 1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 6 6 Faktisk udv. 4, 29, 17,5 11,5,6 21,4 7,4 4,7 7,8 21,5 8,4 17,8-2,2 19,2 7,7 11,6 18,5 22,8 17,3 17,1 16,4 43,6 24,8 12,8 31,3 47,5 35,3 Forventet udv. 4, 27,8 18, 11,3 6,8 22,9 14,6-1,4 3,3 33,6 17,1 4,6-1,8 26,2 16,4 7,4 4,4 23,6 16,5 8,5 13,1 29,5 17,6 22, 4,8 44,2 23,8 19,9 Sammensat konjunkturindikator Sæsonkorrigeret - 1 1 1 1 2 2 2 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 6 6 Faktisk udv.,8 12,6 14,7 15,5 14,7 12,8,2 8,5,3,3,6 13,9 11,4,8,6 9,1 14,3 15,1 17,6 18,9 18,4 23,6 25,5 24,4 28,2 29,1 31,7 Forventet udv. 12,6 14,4 14,7 15,3 15,9 14,7 13,9,7 9,9 12,5 13,1 14,6 13,4 11,5 11,4 12,1 13,6 13, 13, 13,3 15,4 16,9 17,2,5 18,5 22,1 23,7 23,2 1 Den samlede konjunkturindikator består af et simpelt gennemsnit af nettotallene for produktion, ordreindgang, beskæftigelse og resultat (indtjening) og er et mål for den kortsigtede realøkonomiske udvikling. Hvis kurven ligger over forventes konjunkturfremgang; hvis den er under konjunkturtilbagegang. Et fald i kurven fra en højere positiv værdi til en lavere, men stadig positiv værdi (f.eks. fra til 4), indikerer nedsat styrke i fremgangen. Se i øvrigt baggrunden for konstruktionen af den samlede indikator i notat af. marts 1999 af Carsten Stig Poulsen, som kan downloades fra Nordjysk Konjunkturbarometers homepage, www.business.aau.dk/njk. I figuren er tillige indlagt den sæsonkorrigerede faktiske udvikling, beregnet som et glidende gennemsnit over kvartaler. Der forekommer normalt er sæsonmønster i barometret i form af en årlig sæsonbund (typisk i kvartal) efterfulgt af en sæsontop (typisk i kvartal). En /* ved årstallet betyder, at der i det pågældende kvartal ikke er sket dataindsamling. Fx er der ikke foretaget interview i kvartal Det medfører, at den forventede udvikling i samme kvartal og den faktiske udvikling i det foregående kvartal ikke er belyst. I disse i alt fire tilfælde er de manglende værdier erstattet af et simpelt gennemsnit af de tilsvarende kvartaler i de fire foregående år. I opgangstider vil dette undervurdere opsvinget, i nedgangstider vil tilbageslaget blive undervurderet.
3 Der er normalt et fald i den faktiske udvikling fra kvartal til kvartal, men denne gang synes faldet at være af et meget beskedent omfang. Således viser målingen det højeste niveau i NJK s historie af nettotallet for den faktiske udvikling for kvartaler. Også i de sæsonkorrigerede tal er der tydelig pil opad, både for den faktiske udvikling og forventningerne. Går man ned i delkomponenterne af barometeret (figur 2) ses det at udviklingen indenfor alle delkomponenter nu ligger på et meget højt niveau. Figur Forventet og faktisk udvikling, opdelt på fem indikatorer. Nettotal. Produktion 6 - - - 1 1 1 1 2 2 2 Faktisk udv. 5 33 21 14 3 22 9 8 9 24 8 25-1 27 11 17 25 27 21 22 16 49 26 17 33 53 Forventet udv. 3 35 22 16 7 26 18 2 3 41 8-6 31 19 12 5 29 19 16 36 22 25 4 25 22 Sæsonkorr. faktisk udv. 14,3 16, 18, 18,3 17,8 15,1 12,2,8 12,3 12,7 12,4 16,6 14,1 14,9 15,6 13,6,, 22,5 23,8 21,5 27, 28,1 26,9 31,2 32,3 36, 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 6 6 Ordreindgang 7 6 - - - 1 1 1 1 2 2 2 Faktisk udv. 13 33 21 18 3 28 5 4 14 22 9 21 4 21 8 17 26 26 19 23 24 55 25 16 45 57 Forventet udv. 9 29 21 14 9 25 13 1 8 41 21 4 2 33 14 9 28 18 21 31 19 48 23 Sæsonkorr. faktisk udv. 13,3 15,8 19, 21,3 18,8 17,4 13,3 9,8 12,6 11,1 12,2 16,6 14, 13,7 13,5 12,4 17,8 19,1 21,9 23,4 23,1,2 31,6, 35,2 35,7 39,5 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 6 6 Beskæftigelse 6 - - - 1 1 1 1 2 2 2 Faktisk udv. -1 25 12 4-2 15 4-6 -4 8 3-7 14-1 -2 8 18 4 14 33 25 1 27 41 35 Forventet udv. 2 19-1 3 16 8-11 -6 18 4-7 -7 15 8-7 -7 14-4 12 13 25 33 22 Sæsonkorr. faktisk udv. 7, 8,5,, 9,8 7,3 5,2 2,9 2,3 1,2 2,3 4,5 3,8 4,7 2,4 1, 4,6 5,7 8,4, 11,6 15,5 19,3 18,6 21,8 23,8 26,1 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 6 6
4 Resultat 6 - - - 1 1 1 1 2 2 2 Faktisk udv. -1 25 16-2 21 12 12 11 8 22-5 15 12 15 16 19 19 11 38 24 16 39 27 Forventet udv. 2 28 19 22 7 24 3 35 23 14 3 26 18 24 19 12 8 31 15 19 7 45 25 17 Sæsonkorr. faktisk udv. 8,5, 11,8 12,5 12,3 11,1,1,7 14, 16,4 15,4 17,8 13,7, 11,2 9,3 14,6 15,8 17,5 18,7 17,4 21,9 23, 22,1 24,5 24,7 25,3 2 3 3 3 3 4 4* 4* 4 5 5 5 5* 6* 6 6 6 Salgspriser - - - 1 1 1 1 2 2 2 Faktisk udv. 5 15 9 13 18 9 4 1 16 8 1-2 1-2 -7-5 9 6-5 14 11 8 1 24 25 24 Forventet udv. 7 12 8 23 6 6-1 17 14 8 5 22 9 1-5 18 4-2 15 12 6 6 19 25 21 18 Sæsonkorr. faktisk udv. -,5 2,5 6,5,5 13,6 12,2,9 7,8 7,3 7,1 6,3 5,5 2, -,6-2,4-3,1-1,2,9 2,6 2,5 3,8 4,9 6,8 8,5,9 14,5 18,5 2 3 3 3 3 4 4 4 4 5 5 5 5* 6* 6 6 6 Resultater fra opdeling af resultaterne Går man ned i materialets opdeling på hovederhverv, geografiske områder og størrelsesgrupper af virksomheder (se resultatrapporten), så bemærkes især 8 resultater. Mellem hovederhverv og brancher ses det at: Både for den faktiske udvikling for kvartal 6 og den forventede udvikling for kvartal 6 placerer Finansvirksomhed og forretningsservice sig som det hovederhverv, der har oplevet den mest positive udvikling For Bygge- og anlægsvirksomhed har der i kvartal stadig været fuld fart under kedlerne. Der forventes dog en noget roligere udvikling for kvartal. Indenfor Elektronik har udviklingen i kvartal 6 været meget positiv. For det kommende kvartal ser virksomhederne fra denne branche også ganske lyst på udviklingen. Inden for de syv geografiske områder er især udviklingen i 3 regioner interessant. Virksomhederne i Frederikshavn kan rapportere om en positiv udvikling indenfor alle indikatorer. Niveaumæssigt ligger de lidt under det nordjyske gennemsnit, men i forhold til de forventninger virksomhederne angav ved seneste måling er der tale om meget positive overraskelser.
5 For virksomhederne i Hjørring området har kvartal budt på en meget positiv udvikling. Lutter signifikante nettotal på et ganske højt niveau. For Det nye regionsområde har man igen i kvartal haft en meget positiv udvikling. Lutter signifikant positive nettotal, hvor specielt niveauet for produktion, ordreindgang og resultat er meget højt. For kvartal ligger niveauet til gengæld i den lave ende blandt alle nordjyske virksomheder. Virksomhederne i Aalborg området ser meget positivt på udviklingen for kvartal. Specielt omkring produktion, ordreindgang og beskæftigelse ligger virksomhederne i Aalborg området pænt over det nordjyske gennemsnit. Vedrørende størrelsesstrukturen er der en meget begrænset forskel vedrørende udviklingen De store virksomheder (+ ansatte) har generelt nettotal for den forventede udvikling, der ligger over det nordjyske gennemsnit. Specielt den forventede udvikling for produktion, ordreindgang og beskæftigelse overstiger den typiske nordjyske virksomhed.