DRAFT Fondsbørsmeddelelse Postboks 74 Lufthavnsboulevarden 6 DK-2770 Kastrup Kontaktpersoner: Adm. direktør Niels Boserup Viceadm. direktør Torben Thyregod Telefon 3231 3231 Fax 3231 3132 E-mail: cphweb@cph.dk www.cph.dk CVR nr. 14 70 72 04 Delårsrapport for Københavns Lufthavne A/S (CPH) for perioden 1. januar 31. marts 2007 2007/7 2. maj 2007 Udviklingen i driften for perioden svarer til det forventede Passagerantallet i Københavns Lufthavn steg med 4,7 procent Omsætningen i perioden, der er negativt påvirket af en midlertidig lukning af butikker og reallokering af butikskvadratmetre i forbindelse med opstarten af et større renoveringsprojekt, steg med 3,3 procent til DKK 660,0 mio. Personaleomkostninger steg med DKK 8,0 mio. til DKK 191,0 mio. på grund af skærpede EU regler, hvilket øgede antallet af securitymedarbejdere med 55 Korrigeret for andre driftsindtægter på DKK 115,6 mio. vedrørende salg af en bygning steg EBITDA 7,3 procent til DKK 348,5 mio. Resultat af kapitalandele faldt til DKK 2,9 mio. på grund af refinansieringen i Newcastle International Airport i 2006, som har medført højere renteomkostninger Resultat før skat steg til DKK 343,8 mio. Forventningen for 2007 om en stigning på 5-10 procent i resultat før skat fastholdes, når der tages højde for visse engangsomkostninger i 2006
Indholdsfortegnelse HOVED OG NØGLETAL FOR KONCERNEN... 3 LEDELSENS DELÅRSBERETNING FOR PERIODEN 1. JANUAR 31. MARTS 2007... 4 Trafik... 6 Kommerciel... 7 International... 8 Øvrige resultatposter... 9 Pengestrømsopgørelse... 9 Egenkapitaludvikling... 9 Øvrige forhold... 10 Forventninger til 2007... 10 DELÅRSREGNSKAB... 11 Regnskabspraksis... 11 Koncernresultatopgørelse... 12 Koncernbalance... 13 Pengestrømsopgørelse... 15 Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger samt egenkapitalsopgørelse... 16 ERKLÆRINGER... 18 Ledelsens regnskabserklæring... 18 Revisorerklæring... 19 Betegnelsen Københavns Lufthavne, CPH, koncernen, selskabet bruges synonymt for Københanvs Lufthavne A/S konsolideret med det datterselskabet og associerede virksomheder. Betegnelsen Københavns Lufthavn er den af Københavns Lufthavne A/S ejede lufthavn i Kastrup. Københavns Lufthavne A/S Side 2 af 19
HOVED OG NØGLETAL FOR KONCERNEN Hele året Resultatopgørelse (DKK mio.) 2007 2006 2006 Omsætning 660 639 2.884 EBITDA før særlige forhold 349 325 1.633 EBITDA 464 325 1.560 EBIT 379 242 1.234 Resultat af kapitalandele 3 20-21 Nettofinansieringsomkostninger 38 46 183 Resultat af kapitalandele og nettofinansieringsomkostninger -35-26 -204 Resultat før skat 344 216 1.030 Resultat efter skat 247 160 728 Balance (DKK mio.) Materielle anlægsaktiver 6.649 6.401 6.665 Finansielle anlægsaktiver 806 1.803 816 Aktiver i alt 8.328 8.564 8.058 Egenkapital 3.689 3.536 3.437 Rentebærende gæld 2.981 3.692 3.011 Investeringer i materielle anlægsaktiver 165 181 676 Investeringer i finansielle anlægsaktiver 0 0 694 Pengestrømsopgørelse (DKK mio.) Pengestrømme fra driftsaktivitet 266 214 1.187 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 47-181 237 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -5-36 -1.224 Likvider ultimo 537 26 229 Nøgletal EBITDA-margin 70,3% 50,8% 54,1% EBITDA-margin før særlige forhold 52,8% 50,8% 56,6% EBIT-margin 57,4% 37,9% 42,8% Aktivernes omsætningshastighed 0,38 0,38 0,42 Afkastningsgrad 21,7% 14,4% 18,0% Egenkapitalforrentning 27,8% 18,5% 21,3% Soliditetsgrad 44,3% 41,3% 42,7% Resultat pr. aktie á DKK 100 (EPS) 125,9 81,7 92,8 Cash Earnings pr. aktie á DKK 100 (CEPS) 169,4 124,0 134,4 Indre værdi i DKK pr. aktie á DKK 100 470,0 450,5 437,9 NOPAT margin 42,7% 31,8% 30,8% Den investerede kapitals omsætningshastighed 0,35 0,33 0,37 ROCE 14,7% 10,6% 11,3% Nøgletallene er omregnet til helårsbasis, hvor dette er nødvendigt af hensyn til sammenlignelighed. De anvendte nøgletalsdefinitioner er i overensstemmelse med Den Danske Finansanalytikerforenings anbefalinger fra december 2004 bortset fra dem, der ikke er defineret heri. Defintionen af de anvendte nøgletal er offentliggjort på www.cph.dk Københavns Lufthavne A/S Side 3 af 19
LEDELSENS DELÅRSBERET- NING FOR PERIODEN 1. JANUAR 31. MARTS 2007 Resultat i forhold til forventning Koncernen opnåede i 1. kvartal 2007 et resultat før skat på DKK 343,8 mio. Resultatet er højere end forventet på grund af engangsindtægter vedrørende salg af en bygning. Resultat i forhold til 2006 Koncernens omsætning steg med DKK 21,0 mio. til DKK 660,0 mio. i 1. kvartal 2007. Trafikindtægterne er steget med 5,9 procent til DKK 336,5 mio. på grund af en stigning i passagerantallet på 4,7 procent samt en ændring i passagersammensætningen i retning af flere lokalt afgående passagerer, for hvem afgiften er højere. Koncessionsindtægter faldt med 0,7 procent til DKK 186,1 million på grund af en midlertidig lukning af butikker og reallokering af butikskvadratmetre i forbindelse med opstarten af et større renoveringsprojekt. Korrigeret for engangsindtægter på DKK 115,6 mio. fra salg af en bygning i 1. kvartal 2007, steg EBITDA med 7,3 procent og EBIT steg med 8,9 procent. Driftsomkostninger faldt med DKK 1,4 mio. (0,3 procent). De eksterne omkostninger er reduceret med DKK 11,6 mio. på grund af en fortsat fokusering på forbedring af effektiviteten. Faldet blev delvist modsvaret af en stigning i personaleomkostninger på DKK 8,0 mio., der skyldes ansættelse af yderligere 55 securitymedarbejdere for at imødekomme nye, skærpede EU-krav. Resultat af kapitalandele faldt til DKK 2,9 mio., da refinansieringen af Newcastle International Airport (NIAL) i 2006 medførte højere renteomkostninger i NIAL. Nettofinansieringsomkostninger er reduceret med DKK 7,9 mio., hvilket skyldes en lavere gennemsnitlig gældsportefølje. Koncernens resultat før skat er steget med DKK 128,3 mio. til DKK 343,8 mio. svarende til 5,9 procent, når der korrigeres for en engangsindtægt vedrørende salg af en bygning. DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. Omsætning 660,0 639,0 21,0 3,3% EBITDA før særlige forhold 348,5 324,8 23,7 7,3% EBITDA 464,1 324,8 139,3 42,9% EBIT 379,0 241,9 137,1 56,7% Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 2,9 19,6-16,7-85,2% Nettofinansieringsomkostninger 38,1 46,0-7,9-17,2% Resultat før skat 343,8 215,5 128,3 59,5% Københavns Lufthavne A/S Side 4 af 19
Opdeling på segmenter Koncernen har valgt at gennemgå udviklingen i driften og resultatet for perioden med udgangspunkt i segmentopdelingen. Koncernens resultatopgørelse, balance, pengestrømsopgørelse og egenkapitalforklaring for perioden 1. januar 31. marts 2007 er vist på siderne 12-17. Omsætning og resultat pr. segment Omsætning Resultat før renter og skat DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. 2007 2006 Udv. Pct. Trafik 372,9 353,8 19,1 5,4% 93,2 78,5 14,7 18,7% Kommerciel 276,9 276,2 0,7 0,3% 282,8 162,9 119,9 73,6% International 10,2 9,0 1,2 13,3% 3,0 0,5 2,5 500,0% 660,0 639,0 21,0 3,3% 379,0 241,9 137,1 56,7% Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 2,9 19,6-16,7-85,2% I alt 660,0 639,0 21,0 3,3% 381,9 261,5 120,4 46,0% Københavns Lufthavne A/S Side 5 af 19
TRAFIK Hele året DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. 2006 Omsætning 372,9 353,8 19,1 5,4% 1.615,7 Resultat før renter 93,2 78,5 14,7 18,7% 460,9 Segmentaktiver 4.149,5 3.949,8 199,7 5,1% 4.156,1 Antal ansatte 1.297 1.198 99 8,3% 1.226 Passagerer Det samlede antal passagerer i Københavns Lufthavn udgør 4,7 mio., hvilket er en stigning på 4,7 procent i forhold til samme periode sidste år. CPHs markedsføringsindsats har resulteret i tiltrækning af 1 nyt flyselskab og 5 nye destinationer samt flere afgange på eksisterende destinationer. Passagervæksten på de europæiske destinationer skyldes øget konkurrence. Væksten i passagerer på de interkontinentale destinationer skyldes en væsentlig passagervækst på de nordamerikanske destinationer, som delvist blev modsvaret af en nedgang på de asiatiske destinationer på grund af færre flyafgange. Væksten i indenrigstrafikken skyldes en fortsat øget konkurrence. Passagerer fordelt på markeder Passagerer (mio.) 3 2 1 0-0,5% 5,6% 8,1% 9,9% Nordisk Europæisk Interkontinental Indenrigs 2006 2007 Antallet af lokalt afgående passagerer er steget med 11,2 procent, mens antallet af transfererende passagerer er faldet med 5,7 procent. Lokalt afgående passagerer udgør 69,9 procent, mens transfererende passagerer udgør 30,1 procent. For yderligere kommentarer til trafikudviklingen henvises til den tidligere offentliggjorte trafikstatistik for marts 2007. Omsætning DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. Startafgifter 115,5 111,5 4,0 3,6% Passagerafgifter 144,1 131,2 12,9 9,8% Securityafgifter 67,9 66,1 1,8 2,7% Opholdsafgifter 8,9 9,0-0,1-1,1% Handling 21,9 21,0 0,9 4,3% Øvrige indtægter 14,6 15,0-0,4-2,7% I alt 372,9 353,8 19,1 5,4% Startsafgifter er steget med 3,6 procent, hvilket hovedsagligt skyldes en stigning i startvægten på 1,9 procent. Passagerafgifter og securityafgifter steg samlet med DKK 14,7 mio. eller 7,5 procent. Stigningen skyldes passagervæksten samt en ændring i passagersammensætningen i retning af relativt flere lokalt afgående passagerer, for hvem afgiften er højere. Resultat før renter (EBIT) EBIT var negativt påvirket af øgede personaleomkostninger, der skyldes ansættelse af yderligere 55 medarbejdere i security samt insouring af bagagevognsmedarbejdere i slutningen af 1. kvartal 2006. Dette blev delvist modsvaret af reducerede vedligeholdelsesomkostninger og afskrivninger. Københavns Lufthavne A/S Side 6 af 19
KOMMERCIEL Hele året DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. 2006 Omsætning 276,9 276,2 0,7 0,3% 1.230,1 Andre driftsindtægter 115,5 0,8 114,7-0,8 Resultat før renter 282,8 162,9 119,9 73,6% 769,3 Segmentaktiver 2.822,1 2.749,6 72,5 2,6% 2.826,4 Antal ansatte 432 486-54 -11,1% 443 Omsætning Koncessionsindtægter DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. Shoppingcenter 104,1 119,0-14,9-12,5% Parkering 48,4 37,0 11,4 30,8% Øvrige indtægter 11,7 10,5 1,2 11,4% I alt 164,2 166,5-2,3-1,4% Omsætningsnedgangen fra shoppingcentret skyldes en midlertidig lukning af butikker og reallokering af butikskvadratmetre i forbindelse med opstarten af et større renoveringsprojekt. Den største negative påvirkning skyldes flytningen af tax and duty free butikken til et midlertidigt, mindre område i terminal 3. Fremgangen i parkeringsindtægterne skyldes lufthavnens investeringer i nye parkeringsfaciliteter for at servicere det stigende antal lokalt afgående passagerer, hvoraf mange vælger at køre til lufthavnen i egen bil samt en justering af parkeringsafgifterne i 2006. Fremgangen i øvrige indtægter skyldes øgede reklameindtægter. Lejeindtægter DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. Udlejning af lokaler 38,8 40,2-1,4-3,5% Udlejning af arealer 14,6 10,0 4,6 46,0% Øvrige lejeindtægter 1,6 2,5-0,9-36,0% I alt 55,0 52,7 2,3 4,4% Faldet i udlejning af lokaler skyldes salg af en bygning, som har reduceret lejeindtægterne med DKK 3,9 mio. jf. nedenstående. Korrigeret for dette er lejeindtægterne steget med 6,2 procent, hvilket skyldes nye lejemål samt lejereguleringer af eksisterende kontrakter. Stigningen i udlejning af arealer skyldes nye parkeringsfaciliteter. Salg af tjenesteydelser med videre DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. Hotelaktivitet 48,3 45,7 2,6 5,7% Øvrige 9,4 11,3-1,9-16,8% I alt 57,7 57,0 0,7 1,2% Øvrige driftsindtægter CPH har solgt bygningen Kystvejen 18, hvilket har medført en engangsindtægt på DKK 115,6 mio. Resultat før renter (EBIT) EBIT var positivt påvirket af forbedret effektivitet. Københavns Lufthavne A/S Side 7 af 19
INTERNATIONAL Hele året DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. 2006 Omsætning 10,2 9,0 1,2 13,3% 38,0 EBIT 3,0 0,5 2,5 500,0% 3,7 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder 2,9 19,6-16,7-85,2% -21,3 Resultat før renter 5,9 20,1-14,2-70,6% -17,6 Segmentaktiver 14,0 17,7-3,7-20,9% 12,7 Kapitalandele i associerede virksomheder 813,9 1.799,0-985,1-54,8% 811,1 Antal ansatte 22 27-5 -18,5% 25 Omsætning Omsætningen er steget som følge af højere konsulentindtægter fra NIAL, Newcastle, i forbindelse med rådgivningsassistance vedrørende kommercielle og kapacitetsudvidende aktiviteter samt performance-baseret honorar. EBIT EBIT er positivt påvirket af reducerede personaleomkostninger, idet antallet af medarbejdere er justeret i overensstemmelse med CPHs strategi om at søge at realisere værdierne af de eksisterende internationale aktiver. Passagerer i NIAL, ASUR og HMA Passagerer (mio) 5 4 3 2 1 0 6,8% 28,2% 1,5% NIAL ASUR HMA 2006 2007 Resultat af kapitalandele efter skat DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. NIAL -18,8 2,6-21,4 - ITA, ASUR, HMA m.v. 21,7 17,0 4,7 27,6% Total 2,9 19,6-16,7-85,2% Resultatet fra kapitalandelen i NIAL er faldet, da refinansieringen af NIAL i 2006 medførte højere renteomkostninger i NIAL. Dette er delvist modsvaret af et forbedret driftsresultat. Resultatet fra kapitalandelene i ITA og ASUR, Mexico, er forbedret på grund af et stigende antal passagerer, idet 1. kvartal 2006 stadig var påvirket af orkanen Wilma, der forårsagede ødelæggelse af en stor del af hotelkapaciteten i oktober 2005. HMA rapporterer kun halvårligt til fondsbørsen i Hong Kong, hvorfor resultatandelen fra HMA vises sammen med ITA og ASUR. Dette sker for ikke at overtræde de fondsbørsretlige regler i Hong Kong. Københavns Lufthavne A/S Side 8 af 19
ØVRIGE RESULTATPOSTER Nettofinansieringsomkostninger DKK mio. 2007 2006 Udv. Pct. Renter 38,2 47,3-9,1-19,2% Kursreguleringer m.v. -0,1-1,3 1,2-92,3% I alt 38,1 46,0-7,9-17,2% Faldet i renteomkostninger skyldes en lavere gennemsnitlig gældsportefølje, idet provenuet fra refinansieringen i NIAL blev brugt til at nedbringe gælden. Kursreguleringer vedrører reguleringer på valutaterminskontrakter. Skat af periodens resultat Skat af periodens resultat er indregnet på baggrund af den forholdsmæssige andel af den estimerede skat beregnet på helårsbasis. PENGESTRØMSOPGØRELSE DKK mio. 2007 2006 Udv. Pengestrømme fra: Driftsaktivitet 265,9 213,5 52,4 Investeringsaktivitet 46,7-181,2 227,9 Finansieringsaktivitet -4,8-36,3 31,5 Pengestrømme i alt 307,8-4,0 311,8 Likvider primo 229,4 29,6 199,8 Likvider ultimo 537,2 25,6 511,6 Driftsaktivitet Forøgelsen af pengestrømme fra driftsaktivitet skyldes refunderede skattebetalinger vedrørende tidligere år i 2007. Investeringsaktivitet Investeringer i immaterielle og materielle anlægsaktiver i 1. kvartal 2007 udgør DKK 173,3 mio. og omfatter igangværende arbejder vedrørende en central sikkerhedskontrol, udvidelse af shoppingcentret og en ny metrostation i Københavns Lufthavn. Dette modsvares delvist af salg af en bygning i 1. kvartal 2007. Finansieringsaktivitet Faldet i pengestrømme fra finansieringsaktivitet skyldes et mindre træk på kreditfaciliteter. Ultimo marts 2007 udgjorde ikke udnyttede kreditfaciliteter DKK 1.250 mio. Likvider Likvider pr. 31. marts 2007 er blevet udbetalt som udbytte i april 2007, jf. nedenfor. EGENKAPITALUDVIKLING DKK mio. 2007 2006 Saldo 1. januar 3.436,8 3.411,7 Periodens resultat 247,2 160,4 Regulering af investeringer i associerede virksomheder 0,0-15,6 Valutaregulering af kapitalandele i associerede virksomheder -13,4-46,1 Sikring af renterisiko ved renteswaps 25,1 35,2 Skatteeffekt af sikring -7,0-9,8 Kursregulering af værdipapirer 0,1 0,0 Saldo 31. marts 3.688,8 3.535,8 Udbytte På generalforsamlingen, der blev afholdt den 28. marts 2007, godkendte aktionærerne bestyrelsens forslag til udbytte på DKK 826,0 mio. vedrørende 2006, svarende til en payout ratio på 113,4 procent (DKK 105,30 pr. aktie). Københavns Lufthavne A/S Side 9 af 19
ØVRIGE FORHOLD Afløser for adm. direktør Niels Boserup Brian Petersen er udpeget til ny adm. direktør efter Niels Boserup, der efter 16 år som adm. direktør går på pension. Brian Petersen starter som adm. direktør den 1. juli 2007. CPH agter at realisere en del af sin investering i ASUR CPH agter at sælge op til 6,10 procentpoint af selskabets samlede kapitalandel på 9,85 procent i ASUR, jf. børsmeddelelse nr. 5/2007. Processen forløber planmæssigt. FORVENTNINGER TIL 2007 Forventninger til resultat før skat Som beskrevet i Årsrapporten for 2006 forventedes CPHs resultat før skat for de nuværende aktiviteter at stige 5-10 procent, når der korrigeres for engangsomkostninger i 2006. Forventningen var blandt andet baseret på en passagervækst på 4-6 procent i København. Udsagn om fremtiden risici og usikkerheder Denne delårsrapport indeholder udtalelser om fremtidige forhold som omhandlet i US Private Securities Litigation Act of 1995 og tilsvarende love i andre lande vedrørende forventninger til den fremtidige udvikling, herunder især fremtidig omsætning, driftsresultat, forretningsmæssig ekspansion og investeringer. Sådanne udsagn er usikre og forbundet med risici, idet mange faktorer, hvoraf en del vil være uden for CPHs kontrol, kan medføre, at den faktiske udvikling afviger væsentligt fra de forventninger, som indeholdes i delårsrapporten. Sådanne faktorer omfatter bl.a. generelle økonomiske og forretningsmæssige forhold, ændringer i valutakurser, efterspørgsel efter CPHs serviceydelser, konkurrencefaktorer indenfor luftfartsindustrien, driftsmæssige problemer i en eller flere af koncernens forretninger og usikkerheder vedrørende køb og salg af virksomheder. Se endvidere afsnittet om risici på side 35-37 i Årsrapport 2006. Koncernens resultat for 1. kvartal 2007 svarer til det forventede. Med en uændret forventning til passagervæksten for 2007 på 4-6 procent i København fastholdes det forventede resultat før skat. Forventninger til investeringer i materielle anlæg Som beskrevet i Årsrapporten for 2006 forventedes investeringer i materielle anlæg i 2007 at udgøre ca. DKK 700-800 mio. Forventningen fastholdes. Investeringer i materielle anlæg i 2007 omfatter hovedsagligt en ny central sikkerhedskontrol, udvidelse af shoppingcentret, etablering af flere parkeringspladser samt udvidelse af bagagekapaciteten. Københavns Lufthavne A/S Side 10 af 19
DELÅRSREGNSKAB REGNSKABSPRAKSIS Regnskabsgrundlag Delårsrapporten omfatter et sammendraget koncernregnskab for Københavns Lufthavne A/S. Delårsrapporten er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards (IFRS), som godkendt af den Europæiske Union, herunder IAS 34 om delårsrapporter, samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Regnskabspraksis Delårsrapporten er aflagt efter samme regnskabspraksis som i Årsrapporten for 2006. Ændring i præsentation Gevinst og tab fra salg af anlægsaktiver er præsenteret under Andre driftsindtægter. Tidligere var gevinster og tab indregnet under andre regnskabsposter grundet den forholdsvis uvæsentlige størrelse. Sammenligningstal er tilpasset. Nye IAS/IFRSer Med virkning fra 1. januar 2007 har CPH implementeret IFRS 7 vedrørende finansielle instrumenter, herunder finansielle risici. Ændringen har ikke effekt på CPHs resultat eller egenkapital. Nye regnskabsstandarder IASB har godkendt følgende nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag, der træder i kraft pr. 1. januar 2007 eller senere og som vurderes at have relevans for CPH: IFRS 8 om segmentoplysninger og relaterede ændringer i IAS 34 (træder i kraft pr. 1. januar 2009) og IFRIC 12 om visse typer af koncessioner, som træder i kraft pr. 1. januar 2008. IFRS 8 og IFRIC 12 vil blive analyseret nærmere for at afgøre, hvilke oplysninger der er krævet. Væsentlige regnskabsmæssige vurderinger og skøn CPHs skøn ved opgørelsen af den regnskabsmæssige værdi af aktiver og forpligtelser er baseret på forudsætninger, som afhænger af fremtidige begivenheder. Dette indebærer blandt andet vurderinger af brugstider og restværdier på anlægsaktiver. For en beskrivelse af risici henvises der til omtalen på side 35-37 i Årsrapport 2006. Københavns Lufthavne A/S Side 11 af 19
KONCERNRESULTATOPGØRELSE 1. januar - 31. marts DKK mio. 2007 2006 Trafikindtægter 336,5 317,8 Koncessionsindtægter 186,1 187,5 Lejeindtægter 55,8 53,4 Salg af tjenesteydelser med videre 81,6 80,3 Omsætning 660,0 639,0 Andre driftsindtægter 115,5 0,8 Eksterne omkostninger 120,4 132,0 Personaleomkostninger 191,0 183,0 Afskrivninger på immaterielle og materielle anlægsaktiver 85,1 82,9 Driftsresultat 379,0 241,9 Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder efter skat 2,9 19,6 Finansielle indtægter 5,3 2,4 Finansielle omkostninger 43,4 48,4 Resultat før skat 343,8 215,5 Skat af periodens resultat 96,6 55,1 Periodens resultat 247,2 160,4 Resultat pr. aktie á DKK 100 (EPS basic and diluted) 125,9 81,7 EPS er udtrykt i DKK Københavns Lufthavne A/S Side 12 af 19
KONCERNBALANCE Aktiver 31. marts 31. marts 31. december DKK mio. 2007 2006 2006 ANLÆGSAKTIVER Immaterielle anlægsaktiver i alt 59,1 52,7 56,2 Materielle anlægsaktiver Grunde og bygninger 3.464,0 3.298,9 3.515,9 Investeringsejendomme 164,3 159,7 164,3 Tekniske anlæg og maskiner 2.197,2 2.126,0 2.195,9 Andre anlæg, driftsmateriel og inventar 331,8 343,8 345,7 Materielle anlægsaktiver under udførelse 491,4 472,5 443,3 Materielle anlægsaktiver i alt 6.648,7 6.400,9 6.665,1 Finansielle anlægsaktiver Kapitalandele i associerede virksomheder 800,5 1.799,0 811,1 Andre finansielle anlægsaktiver 5,4 3,8 4,7 Finansielle anlægsaktiver i alt 805,9 1.802,8 815,8 Anlægsaktiver i alt 7.513,7 8.256,4 7.537,1 OMSÆTNINGSAKTIVER Tilgodehavender fra salg og tjenesteydelser 203,4 206,9 241,7 Andre tilgodehavender 34,0 24,3 17,2 Tilgodehavende selskabsskat 0,3 2,4 0,0 Periodeafgrænsningsposter 39,5 48,6 32,5 Tilgodehavender i alt 277,2 282,2 291,4 Likvide beholdninger 537,2 25,6 229,4 Omsætningsaktiver i alt 814,4 307,8 520,8 Aktiver i alt 8.328,1 8.564,2 8.057,9 Københavns Lufthavne A/S Side 13 af 19
Passiver 31. marts 31. marts 31. december DKK mio. 2007 2006 2006 EGENKAPITAL Aktiekapital 784,8 784,8 784,8 Reserve for valuta- og rentesikring 33,1 77,7 15,0 Reserve for valutakursomregning -196,4-239,4-183,0 Overført overskud 3.067,3 2.912,7 2.820,0 Egenkapital i alt 3.688,8 3.535,8 3.436,8 LANGFRISTEDE FORPLIGTELSER Hensættelser til udskudt skat 785,7 760,3 778,8 Kreditinstitutter 2.945,8 3.153,8 2.975,3 Anden gæld 300,7 220,2 305,3 Langfristede forpligtelser i alt 4.032,2 4.134,3 4.059,4 KORTFRISTEDE FORPLIGTELSER Kreditinstitutter 35,6 537,9 35,4 Modtagne forudbetalinger fra kunder 34,4 54,8 62,1 Leverandører af varer og tjenesteydelser 217,5 175,6 197,1 Selskabsskat 158,0 0,0 41,1 Anden gæld 148,8 124,5 182,7 Periodeafgrænsningsposter 12,8 1,3 43,3 Kortfristede forpligtelser i alt 607,1 894,1 561,7 Forpligtelser i alt 4.639,3 5.028,4 4.621,1 Passiver i alt 8.328,1 8.564,2 8.057,9 Københavns Lufthavne A/S Side 14 af 19
PENGESTRØMSOPGØRELSE 1. januar - 31. marts DKK mio. 2007 2006 PENGESTRØMME FRA DRIFTSAKTIVITET Indbetalt fra kunder 655,4 657,6 Udbetalt til personale, leverandører med videre -351,1-333,3 Pengestrømme fra drift før finansielle poster og skat 304,3 324,3 Renteindbetalinger med videre 5,3 0,7 Renteudbetalinger med videre -63,7-72,6 Betalt selskabsskat 20,0-38,9 Pengestrømme fra driftsaktivitet 265,9 213,5 PENGESTRØMME FRA INVESTERINGSAKTIVITET Betalinger for køb af immaterielle og materielle anlægsaktiver -173,3-181,3 Indbetalinger fra salg af immaterielle og materielle anlægsaktiver 220,0 0,1 Pengestrømme fra investeringsaktivitet 46,7-181,2 PENGESTRØMME FRA FINANSIERINGSAKTIVITET Afdrag på gæld med lang løbetid -4,8-9,2 Afdrag på gæld med kort løbetid 0,0-27,1 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -4,8-36,3 Netto ændring i likviditet 307,8-4,0 Likvide beholdninger ved årets begyndelse 229,4 29,6 Likvide beholdninger ved periodens udgang 537,2 25,6 Københavns Lufthavne A/S Side 15 af 19
OPGØRELSE OVER INDREGNEDE INDTÆGTER OG OM- KOSTNINGER SAMT EGENKAPITALSOPGØRELSE 1. januar - 31. marts DKK mio. 2007 Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger: Aktiekapital Reserve for valuta- og rentesikring Reserve for valutakursomregning Overført overskud I alt Periodens resultat 247,2 247,2 Valutakursregulering af kapitalandele i associerede virksomheder -13,4-13,4 Kursregulering af værdipapirer 0,1 0,1 Sikring af renterisiko ved renteswaps 25,1 25,1 Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser -7,0-7,0 Nettoindtægter indregnet direkte på egenkapitalen 18,1-13,4 0,1 4,8 Samlede indregnede indtægter og omkostninger 18,1-13,4 247,3 252,0 Egenkapitalopgørelse: Egenkapital pr. 1. januar 2007 784,8 15,0-183,0 2.820,0 3.436,8 Periodens indregnede indtægter og omkostninger 18,1-13,4 247,3 252,0 Egenkapitalbevægelser i alt 18,1-13,4 247,3 252,0 Egenkapital pr. 31. marts 2007 784,8 33,1-196,4 3.067,3 3.688,8 Københavns Lufthavne A/S Side 16 af 19
1. januar - 31. marts DKK mio. 2006 Opgørelse over indregnede indtægter og omkostninger: Aktiekapital Reserve for valuta- og rentesikring Reserve for valutakursomregning Overført overskud I alt Periodens resultat 160,4 160,4 Valutakursregulering af kapitalandele i associerede virksomheder -46,1-46,1 Regulering af investning i associerede virksomheder -15,6-15,6 Sikring af renterisiko ved renteswaps 35,2 35,2 Skatteeffekt af egenkapitalbevægelser -9,8-9,8 Nettoomkostninger indregnet direkte på egenkapitalen 25,4-46,1-15,6-36,3 Samlede indregnede indtægter og omkostninger 25,4-46,1 144,8 124,1 Egenkapitalopgørelse: Egenkapital pr. 1. januar 2006 784,8 52,3-193,3 2.767,9 3.411,7 Periodens indregnede indtægter og omkostninger 25,4-46,1 144,8 124,1 Egenkapitalbevægelser i alt 25,4-46,1 144,8 124,1 Egenkapital pr. 31. marts 2006 784,8 77,7-239,4 2.912,7 3.535,8 Københavns Lufthavne A/S Side 17 af 19
ERKLÆRINGER LEDELSENS REGNSKABSERKLÆRING Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar 31. marts 2007 for Københavns Lufthavne A/S. Delårsrapporten, der omfatter et sammendraget koncernregnskab for Københavns Lufthavne A/S, er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, herunder IAS 34 om delårsrapporter samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Delårsrapporten er aflagt efter den samme regnskabspraksis som i koncernårsrapport 2006. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, de regnskabsmæssige skøn for forsvarlige og den samlede præsentation af delårsrapporten for dækkende. Det er vor opfattelse, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. marts 2007 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 31. marts 2007. København, den 2. maj 2007 Direktion Niels Boserup Adm. direktør Torben Thyregod Viceadm. direktør Peter Rasmussen Vicedirektør Bestyrelse Henrik Gürtler Formand Max Moore-Wilton Næstformand Kerrie Mather Phillipe Hamon John Stent Andrew Cowley Stig Gellert Ulla Thygesen Keld Elager-Jensen Københavns Lufthavne A/S Side 18 af 19
REVISORERKLÆRING Til aktionærerne i Københavns Lufthavne A/S Vi har efter aftale udført gennemgang (review) af delårsrapporten for Københavns Lufthavne A/S for perioden 1. januar 31. marts 2007, der er aflagt i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU, herunder IAS 34 om delårsrapporter samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. Selskabets ledelse har ansvaret for delårsrapporten. Vort ansvar er på grundlag af vor gennemgang at afgive en konklusion om delårsrapporten. Den udførte gennemgang Vi har udført vor gennemgang i overensstemmelse med internationale og danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører gennemgangen med henblik på at opnå begrænset sikkerhed for, at delårsrapporten ikke indeholder væsentlig fejlinformation. En gennemgang er begrænset til først og fremmest at omfatte forespørgsler til selskabets ledelse og medarbejdere samt analyser af regnskabstal og giver derfor mindre sikkerhed end en revision. Vi har ikke udført revision og afgiver derfor ingen revisionskonklusion om delårsrapporten. Det er vor opfattelse, at det udførte arbejde giver et tilstrækkeligt grundlag for vor konklusion. Konklusion Ved den udførte gennemgang er vi ikke blevet bekendt med forhold, der afkræfter, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver, og finansielle stilling pr. 31. marts 2007 og af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme for perioden 1. januar 31. marts 2007 i overensstemmelse med International Financial Reporting Standards som godkendt af EU samt yderligere danske oplysningskrav for børsnoterede selskaber. København, den 2. maj 2007 PricewaterhouseCoopers Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Kim Füchsel Statsautoriseret revisor Jens Otto Damgaard Statsautoriseret revisor Københavns Lufthavne A/S Side 19 af 19