Regnskabsberetning Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Den samlede basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 112 mio. kr. til 1.977 mio. kr. Rentemarginalindtjeningen er steget med 53 mio. kr. i forhold til 2003. Væksten i udlån og indlån har mere end opvejet den reducerede indtjening fra en vigende rentemarginal. Den fortsatte vækst i realkreditaktiviteten har medført en stigning i indtjeningen fra dette forretningsområde på 27 mio. kr. til 152 mio. kr., og indtjeningen fra betalingsformidling er steget med 12 mio. kr. til 80 mio. kr. Andre ordinære indtægter er steget med 18 mio. kr. til 39 mio. kr., der hovedsagelig kan henføres til en stigning i nettoresultatet af fast ejendom. Handelsindtjening Handelsindtjeningen vedrørende obligationer, aktier, valuta og pengemarked hidrører fra market making af og kundehandel med de enkelte instrumenter samt avance/tab på de tilhørende handelsbeholdninger. Indtjeningen vedrørende kapitalforvaltning hidrører fra provisioner og gebyrer fra investeringsforeninger, porteføljemanagementaftaler og bankens puljer samt depotgebyrer. En stigende kundeaktivitet vedrørende aktier og valuta samt kapitalforvalt- Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Mio. kr. 2003 2004 Rentemarginalindtjening mv. 1.444 1.497 Realkredit 125 152 Betalingsformidling 68 80 Omprioriterings- og lånegebyrer 97 102 Øvrige provisioner 110 107 Andre ordinære indtægter 21 39 I alt 1.865 1.977 Handelsindtjening Mio. kr. 2003 2004 Obligationer 167 133 Aktier 122 179 Valuta 85 97 Pengemarked 71 60 Kapitalforvaltning 193 243 I alt 638 712 Omkostninger og afskrivninger Mio. kr. 2003 2004 Personaleudgifter 933 957 Øvrige administrationsudgifter 634 673 Af- og nedskrivninger på materielle aktiver 97 85 Andre ordinære udgifter 0 0 Omkostninger i alt 1.664 1.715 Heraf vedrørende beholdningsresultat 10 9 6 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
ning har medført, at handelsindtjeningen er steget fra 638 mio. kr. i 2003 til 712 mio. kr. i 2004. Basisindtjening i alt Basisindtjeningen i alt udgør 2.689 mio. kr. mod 2.503 mio. kr. i 2003. Omkostninger og afskrivninger Omkostninger og afskrivninger er realiseret med 1.715 mio. kr. en stigning på 3 pct. Heraf er 9 mio. kr. medtaget under beholdningsresultatet. Medarbejderantallet er ved udgangen af 2004 opgjort til 2.075 mod 1.988 på samme tidspunkt i 2003. I foråret 2004 er der åbnet ny afdeling i Viborg. Herefter er antallet af afdelinger 116. Tab og hensættelser Tab og hensættelser på debitorer udgør 225 mio. kr., hvilket er en reduktion på 75 mio. kr. i forhold til 2003. Tab og hensættelser udgør 0,4 pct. af bankudlån, garantier og hensættelser. Koncernens samlede hensættelser til imødegåelse af tab på bankudlån og garantier var ved årsskiftet 1.545 mio. kr. (2003: 1.439 mio. kr.), svarende til 2,9 pct. (2003: 3,2 pct.) af bankudlån, garantier og hensættelser. Uforrentede bankudlån udgjorde 156 mio. kr. (2003: 161 mio. kr.), svarende til 0,3 pct. Af de samlede hensættelser er 1.390 mio. kr. (2003: 1.322 mio. kr.) A-hensættelser, der udgør 2,6 pct. af de samlede bankudlån, garantier og hensættelser. Basisresultat Det samlede basisresultat udgør 758 mio. kr. en stigning på 209 mio. kr. i forhold til 2003. Beholdningsresultat Efter afholdte finansieringsomkostninger og efter henførbare omkostninger på 9 mio. kr. er beholdningsresultatet i 2004 på 160 mio. kr. (2003: 217 mio. kr.). Heri indgår et afkast af aktier i Københavns Fondsbørs og egne aktier på henholdsvis 53 mio. kr. og 43 mio. kr. Resultat før Totalkredit-avance Det samlede resultat før salg af aktier i Totalkredit er steget med 152 mio. kr. til 918 mio. kr. en resultatfremgang på 20 pct. Avance ved salg af Totalkredit I 4. kvartal 2004 solgte Sydbank 87.592 stk. aktier i Totalkredit til Nykredit. Salget medførte en avance på 87 mio. kr. (2003: 282 mio. kr.). Årets resultat Resultatet før skat udgør 1.005 mio. kr. mod 1.048 mio. kr. i 2003. Beregnet skat udgør 241 mio. kr. (2003: 376 mio. kr.). Årets resultat er 764 mio. kr. ensbetydende med en forrentning af den gennemsnitlige egenkapital på 17 pct. (2003: 16 pct.). Dattervirksomheder Dattervirksomhederne DMK-Holding og SBK-Invest bidrog samlet med et resultat før skat på 47 mio. kr. (2003: 43 mio. kr.). De væsentligste aktiviteter i DMK- Holding og SBK-Invest er udlån i form af leasing og factoring samt selskabsadministration. Selskabernes udlån er steget med 423 mio. kr. og udgør ultimo 2004 2.186 mio. kr. Resultatet før skat i Ejendomsselskabet udgjorde 3 mio. kr. (2003: -14 mio. kr.). Resultatet før skat i Sydbank (Schweiz) AG blev på -12 mio. kr. (2003: -15 mio. kr.). Der forventes balance mellem indtægter og udgifter i de sidste måneder af 2005, og fra 2006 forventes et positivt resultat. Dattervirksomhedsresultater indgår i basisresultatet. Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 7
Regnskabsberetning Balance Koncernens balance er steget med 4,8 mia. kr. i forhold til 2003 og udgør 78,3 mia. kr. pr. 31. december 2004. Bankudlån udgør 41,8 mia. kr. en stigning på 20 pct. Udlån i forbindelse med reverseforretninger er steget med 1,0 mia. kr. til 5,7 mia. kr. Beholdningen af værdipapirer og kapitalandele udgør 16,1 mia. kr. (2003: 20,8 mia. kr.). Puljernes beholdninger udgør uændret 4,6 mia. kr., mens bankens egen- og handelsbeholdning inklusive egne kapitalandele består af 1,1 mia. kr. aktier og kapitalandele og 10,4 mia. kr. obligationer. Den samlede ejendomsportefølje udgør 770 mio. kr. (2003: 814 mio. kr.). Indlån udgør 43,3 mia. kr. mod 37,8 mia. kr. ultimo 2003. Stigningen på 15 pct. kan hovedsagelig henføres til indlån på anfordring og tidsindskud. Aktiver Ultimo (mia. kr.) 2003 2004 Tilgodehavender hos kreditinstitutter mv. 9,0 9,9 Bankudlån 34,9 41,8 Udlån, reverseforretninger 4,7 5,7 Værdipapirer og kapitalandele mv. 20,8 16,1 Andre aktiver 4,1 4,8 I alt 73,5 78,3 Passiver Ultimo (mia. kr.) 2003 2004 Gæld til kreditinstitutter 21,5 19,1 Indlån 37,8 43,3 Udstedte obligationer 1,9 1,9 Andre passiver 6,7 7,8 Efterstillede kapitalindskud 1,3 1,8 Egenkapital 4,3 4,4 I alt 73,5 78,3 Kapitalgrundlag Med henblik på at optimere bankens kapitalstruktur udstedte Sydbank i 4. kvartal 2004 obligationer for i alt 75 mio. euro. Obligationerne er udstedt som hybrid tier 1 -kapital, der hæfter før den supplerende kapital og indgår i kernekapitalen. Solvens Ultimo (mia. kr.) 2003 2004 Kernekapital (inkl. hydbrid kernekapital) efter fradrag 4,1 4,9 Supplerende kapital efter fradrag 1,1 1,1 Basiskapital efter fradrag i alt 5,2 6,0 Risikovægtede poster i alt 46,6 52,2 Solvensprocent 11,1 11,5 Kernekapitalprocent 8,9 9,5 Kernekapitalprocent (ekskl. hybrid kernekapital) 8,9 8,4 8 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
Den efterstillede kapital udgør ultimo 2004 1.816 mio. kr. (2003: 1.260 mio. kr.), fordelt med hybrid kernekapital og supplerende kapital på henholdsvis 558 mio. kr. og 1.258 mio. kr. Ved udgangen af 2004 udgør egenkapitalen 4.427 mio. kr. og er forøget med 96 mio. kr., efter at der er anvendt 453 mio. kr. i forbindelse med årets 2 kapitalnedsættelser og efter at der ultimo året er afsat 210 mio. kr. til udbytte og 5 mio. kr. til udlodning til Sydbank Sønderjyllands Fond. Koncernens solvens ved udgangen af året er 11,5 pct. (2003: 11,1 pct.), heraf kernekapital på 9,5 pct. (2003: 8,9 pct.) og kernekapital ekskl. hybrid kernekapital på 8,4 pct. (2003: 8,9 pct.). Ikke-balanceførte poster Garantierne er steget med 11 pct. og udgør 10,3 mia. kr. (2003: 9,3 mia. kr.), hvoraf realkreditgarantier udgør 7,0 mia. kr. (2003: 6,4 mia. kr.). Rating Moody s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 og C+. Forslag til generalforsamlingen Til generalforsamlingen indstilles, at der udbetales et udbytte på 30 kr. pr. 100-kr.-aktie udloddes 5 mio. kr. til Sydbank Sønderjyllands Fond foretages et aktiesplit, således at stykstørrelsen på Sydbank-aktien ændres fra 100 kr. til 10 kr. Overgang til IFRS i 2005 (ikke revideret) Pr. 1. januar 2005 ændres den anvendte regnskabspraksis for Sydbank-koncernen til at være i overensstemmelse med kravene i de internationale regnskabsstandarder, IFRS. Ændringen fra de hidtil anvendte regnskabsprincipper tilsikrer, at Sydbank overholder EU-kravet om børsnoterede virksomheders overgang til IFRS. Bankens årsregnskab for 2004 er baseret på de hidtil anvendte regnskabsprincipper. På side 57-61 i årsrapporten gennemgås effekten af overgangen til IFRS, herunder påvirkninger på regnskabet for 2004, opgjort efter IFRS. Side 57-61 er ikke revideret. Forventninger til 2005 Koncernens budget for 2005 er baseret på en forventning om, at dansk økonomi i 2005 fastholder det nuværende væksttempo. Dette er en central forudsætning for den budgetterede vækst i udlån på 10 pct. og de vigende tab og hensættelser. Herudover forventes der et fortsat nedadgående pres på rentemarginalen. Der budgetteres med en uændret bemanding og en omkostningsstigning i niveauet 3 pct. eksklusive eventuel udgift til medarbejderaktier. Samlet forventer koncernen et basisresultat i niveauet 600-700 mio. kr. i 2005 opgjort efter såvel de hidtil gældende regnskabsprincipper som efter IFRS. Beholdningsindtjeningen vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder, herunder kursniveauerne ultimo 2005. Koncernens skat, inklusive statsafgift på hensættelser til imødegåelse af tab, ventes at udgøre 30 pct. af resultatet før skat. Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 9
Markedsrisiko Markedsrisiko er risikoen for, at markedsværdien af bankens aktiver og passiver ændrer sig som følge af ændringer i markedsforholdene. Koncernens samlede markedsrisiko opgøres som summen af rente-, valutaog aktierisici. Indgåelse af markedsrisiko er en del af bankens kernevirksomhed med stor betydning for den samlede indtjening. Markedsrisiko styres i Treasury efter politikker og rammer, der er fastlagt og vedtaget af bankens ledelse. Den markedsrisiko, der knytter sig til de handels- og kundevendte forretninger, styres i Sydbank Markets. De enkelte risikoområder overvåges kontinuerligt af bankens Controllerafdeling, og bankens ledelse modtager løbende udførlig rapportering herom. Renterisiko Renterisikoen omfatter koncernens samlede tabsrisiko som følge af renteændringer på de finansielle markeder. Ved opgørelsen af renterisikoen på fastforrentede fordringer (obligationer mv.) anvender Sydbank en cashflowmodel. I note 38 er anvendelsen nærmere omtalt. Renterisikoen på konverterbare danske realkreditobligationer opgøres i bankens egen varighedsmodel. Renterisikoen udgør langt den væsentligste del af koncernens samlede markedsrisiko. de til 0,0 pct. af kernekapitalen efter fradrag. Renterisikoen, beregnet i henhold til Finanstilsynets opgørelsesmetode som risikoen ved en parallelforskydning af renteniveauet på 1 procentpoint i samtlige valutaer, udgør ved årets udgang 166 mio. kr. eller 3,4 pct. (2003: 4,8 pct.) af koncernens kernekapital efter fradrag. Heraf hidrører 111 mio. kr. (2003: 214 mio. kr.) fra fordringer i danske kroner og netto 55 mio. kr. (2003: -15 mio. kr.) fra fordringer i fremmed valuta. Aktierisiko Koncernens egenbeholdning af børsnoterede aktier, dvs. ekskl. puljekundernes beholdninger og egne kapitalandele, udgør ved udgangen af 2004 222 mio. kr. (2003: 159 mio. kr.). Beholdningen af unoterede aktier udgør ultimo 2004 621 mio. kr. (2003: 527 mio. kr.). Ultimo 2004 udgør beholdningen af kapitalandele i associerede virksomheder Valutarisiko 147 mio. kr. (2003: 185 mio. kr.). Sydbank-koncernens samlede valutarisiko har i 2004 i lighed med tidligere år ligget på et meget beskedent niveau. Ved udgangen af 2004 udgør risikoen på den udækkede valutaposition 1 mio. kr. (2003: 3 mio. kr.) uændret svaren- Finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter anvendes såvel af bankens kunder som af banken til afdækning og styring af markedsrisiko. Renterisiko fordelt efter varighed og valuta Mio. kr. 0-1 år 1-2 år 2-3 år >3 år I alt 2004 I alt 2003 DKK -3 10 23 81 111 214 EUR 18 16-3 -9 22-41 CHF 7 15 4-6 20 9 USD 1 0 1 12 14 3 SEK -5-3 2 2-4 12 NOK -17 17 3 0 3 5 Øvrige 0 0 0 0 0-3 I alt 2004 1 55 30 80 166 199 I alt 2003 48 41 31 79 199 10 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
Sydbank er aktiv deltager i handelen med afledte finansielle instrumenter. Af note 7 fremgår omfanget af uafviklede forretninger ved udgangen af 2003 og 2004. Afledte finansielle instrumenter indgår i opgørelsen af koncernens markedsrisiko, idet de kan henføres til hver af de tre underliggende risikotyper. De afledte finansielle instrumenter medfører således ikke yderligere selvstændig markedsrisiko for koncernen. En opdeling af de afledte finansielle instrumenter på valuta-, rente- og aktiekontrakter ultimo 2003 og 2004 fremgår af oversigten til højre. Afledte finansielle instrumenter Nominelle beløb ultimo (mio. kr.) 2003 2004 Valutakontrakter Terminer/futures 68.660 90.052 Swaps 4.046 11.563 Optioner 7.344 5.405 Rentekontrakter Terminer/futures 9.620 15.288 Forward Rate Agreements 168.585 119.720 Swaps 102.879 141.445 Optioner 2.832 12.076 Aktiekontrakter Terminer/futures 2 0 Optioner 21 12 Likviditetsrisiko Likviditet 2003-2004 Likviditetsrisikoen er en del af koncernens markedsrisiko og omfatter risikoen for, at betalingsforpligtelser ikke kan honoreres ved hjælp af likviditetsberedskabet. En del af bankens likviditetsberedskab består af et GMTN-program på 1 mia. euro. Dette er ved udgangen af 2004 udnyttet til optagelse af supplerende kapital på 155 mio. euro og 10 mio. engelske pund samt udstedelse af obligationslån på 250 mio. euro. Herefter udgør bankens uudnyttede Procent 28 26 24 22 20 18 16 14 12 10 8 Marts 2003 Juni 2003 Sept. 2003 Dec. 2003 Marts 2004 Juni 2004 Sept. 2004 Sydbank Lovkrav Dec. 2004 likviditetsberedskab under GMTN-programmet 581 mio. euro. Bankens likviditet målt i relation til 10 pct.-kravet i FiL 152 for årene 2003-2004 fremgår af grafen. Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 11
Kreditrisiko Kreditrisiko er risikoen for, at et engagement ikke skønnes at kunne inddrives på grund af debitors manglende evne eller vilje til at betale til den aftalte tid. Engagementer omfatter udlån, garantier og tilgodehavender hos kreditinstitutter. Kreditrisiko kan desuden opstå i forbindelse med handel med værdipapirer, valuta og afledte finansielle instrumenter. Den samlede kreditrisiko styres efter politikker og rammer, vedtaget og fastlagt af bankens ledelse. Ansvaret for overvågning, overordnet risikotagning og rapportering til bankens ledelse er forankret centralt i Kredit. Alle engagementer større end 1 mio. kr. revurderes, risikoklassificeres og rebevilges årligt. Kritiske engagementer Såfremt en kundes kreditværdighed drages i tvivl, og betalingsevnen eller -muligheden skønnes usikker, klassificeres engagementet som kritisk, og overvågningen skærpes, samtidig med at hensættelsesbehovet vurderes. Hensættelser Ud over individuelle hensættelser foretager banken en årlig regulering af blokhensættelser baseret på statistisk grundlag af den forventede tabsrisiko. Individuelle hensættelser foretages, hvis et engagement skønnes at indebære risiko for tab som følge af kundens at der er en sandsynliggjort risiko for tab på engagementet. B-hensættelser angiver, at tabet anses for uundgåeligt. nuværende og forventede økonomiske situation sammenholdt med realisationsværdien af sikkerheder. Hensættelsesbehovet vurderes løbende og forhøjes eller nedsættes i det omfang, ændringer i kundens økonomiske forhold giver anledning hertil. Afskrivninger Konstateres det, at kundens betalingsevne er ophørt, afskrives engagementet. Der foretages delafskrivning af et engagement, når en del af engagementet uden tvivl må forventes tabt. Hensættelserne opdeles i A- og B- hensættelser. A-hensættelser markerer, Koncernens udlån og garantier fordelt på brancher 2003 2004 Mio. kr. Pct. Mio. kr. Pct. Bankudlån og garantier: Landbrug, jagt og skovbrug 3.056 6 3.675 6 Fiskeri 141 0 152 0 Fremstillingsvirksomhed 3.782 8 4.298 7 Bygge- og anlægsvirksomhed 1.531 3 1.667 3 Handel, restaurations- og hotelvirksomhed 5.461 11 5.806 10 Transport, post og telefon 1.561 3 1.452 3 Finansiering, forsikring mv. 3.307 7 3.376 6 Ejendomsadministration mv. 6.504 13 8.247 14 Øvrige erhverv 2.833 6 3.778 7 Erhverv bankudlån og garantier i alt 28.176 57 32.451 56 Offentlige myndigheder 1.273 3 1.815 3 Private 14.799 30 17.892 31 Bankudlån og garantier i alt 44.248 90 52.158 90 Reverseforretninger (erhverv): Finansiering, forsikring mv. 4.678 10 5.708 10 I alt 48.926 100 57.866 100 Som branchefordeling er anvendt den til Finanstilsynet indberettede. 12 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
Branchefordeling/risikospredning Koncernen tilstræber en branchekonform fordeling af kreditgivning mellem privat og erhverv og inden for de forskellige brancher. Koncernens udlåns- og garantistruktur er overordnet kendetegnet ved, at 56 pct. er til erhverv, 31 pct. til private kunder og 3 pct. til offentlige myndigheder, mens 10 pct. er erhvervsmæssige reverseforretninger. Tab og hensættelser Årets tab og hensættelser fremgår af specifikationerne til højre. Koncernens driftsbelastning er reduceret med 75 mio. kr. fra 2003 til 2004. I skemaet til højre er vist udviklingen fra 2003 til 2004 i koncernens hensættelser på bankudlån og garantier samt i rentenulstillede bankudlån. Endvidere fremgår hensættelser og rentenulstillede bankudlån i pct. af bankudlån, garantier og hensættelser. Af de samlede hensættelser er 1.390 mio. kr. (2003: 1.322 mio. kr.) A-hensættelser, der udgør 2,6 pct. (2003: 2,9 pct.) af bankudlån, garantier og hensættelser. De samlede hensættelser udgør 988 pct. af de rentenulstillede udlån (2003: 896 pct.). Bankens udlån og garantier fordelt efter størrelse 2003 2004 Engagementer Antal Pct. Mio. kr. Pct. Antal Pct. Mio. kr. Pct. Under 1 mio. kr. 79.054 93 11.744 24 76.154 91 12.619 22 1-10 mio. kr. 5.494 6 9.782 20 6.452 8 11.483 20 10-100 mio. kr. 634 1 10.217 21 764 1 12.157 21 100 mio. kr. og derover 89 0 17.387 35 109 0 21.556 37 I alt 85.271 100 49.130 100 83.479 100 57.815 100 Summen af engagementer opgjort efter FiL 145, der overstiger 10 pct. af basiskapitalen, udgør 61,5 pct. Koncernens tab og hensættelser (mio. kr.) 2003 2004 Årets nettohensættelser 200 215 Direkte tabsbogført uden tidligere hensættelser 144 46 Indgået på tidligere afskrevne fordringer -44-36 Driftsbelastning 300 225 Koncernens udlån og garantier (mio. kr.) 2003 2004 Pct. ændring Bankudlån 34.902 41.819 19,8 Udlån vedr. reverseforretninger 4.678 5.708 22,0 Garantier 9.346 10.339 10,6 Hensættelser 1.439 1.545 7,4 Udlån, garantier og hensættelser 50.365 59.411 18,0 Heraf bankudlån, garantier og hensættelser 45.687 53.703 17,5 Koncernens hensættelser (mio. kr.) 2003 2004 Hensættelser bankudlån og garantier 1.439 1.545 Rentenulstillede bankudlån 161 156 Hensættelser bankudlån og garantier fratrukket rentenulstillede bankudlån 1.278 1.389 I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser: Hensættelser 3,2 2,9 Rentenulstillede bankudlån 0,4 0,3 Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 13
Kreditrisiko Kreditmodeller Banken arbejder løbende på at videreudvikle de klassifikations- og ratingmodeller, som anvendes til kreditvurdering og klassifikation af såvel bestående som nye privat- og erhvervskunder. Modeludviklingen tager afsæt i de anbefalinger til opbygning og anvendelse af interne modeller i forbindelse med kreditrisiko, som Basel-komitéen har fremsat, og som forventes indarbejdet i et kommende kapitaldækningsdirektiv pr. 1. januar 2008. Målet er at leve op til de stillede krav til anvendelse af modellerne i forbindelse med opgørelsen af koncernens solvens. Ratingmodellen til erhverv skal anvendes til store og mellemstore erhvervskunder, mens ratingmodellen til privat skal anvendes til private kunder og mindre erhvervskunder. I 2004 har koncernen videreudviklet ratingmodellen til privat og mindre erhverv med fokus på opgørelse af kundernes engagement og sikkerhedernes værdi. Ratingmodellen til privat og mindre erhverv baserer sig på en række statistisk udvalgte variabler. På baggrund af den 1-årige PD (Probability of Default) er ratingen af bankens engagementer med privat og mindre erhverv ultimo 2004 fordelt således: Mindre erhverv Privat Ratinggruppe pct. pct. 1 0 26 2 19 30 3 33 20 4 22 10 5 14 7 6 9 5 7 2 1 8 0 0 9 0 0 10 1 1 I alt 100 100 Den nuværende version af ratingmodellen til erhverv omfatter ca. 80 pct. af kunderne, og ratingen baseres alene på regnskabsinformationer. På baggrund af den 1-årige PD er ratingen af bankens engagementer med erhverv ultimo 2004 fordelt således: Ratinggruppe Erhverv pct. 1 0 2 30 3 25 4 32 5 9 6 2 7 0 8 0 9 0 10 2 I alt 100 I begge tabeller svarer grupperne 1-3 til niveauet for Investment Grade, og gruppe 10 indeholder de svageste engagementer. I den næste version af ratingmodellen til erhverv baseres ratingen på regnskabsinformationer og informationer om fremtidsudsigter for brancher og de enkelte kunder samt informationer fra bankens kreditsystemer i form af kredittræk og værdi af sikkerheder mv. I forhold til den nuværende version må der forventes nogen forskydninger i ratingfordelingen. Den næste version er færdigudviklet og implementeres i løbet af 1. kvartal 2005. Ratingen anvendes som et værktøj til at identificere forværrede økonomiske forhold hos kunden så tidligt som muligt, så banken i samarbejde med kunden kan få udarbejdet en aktionærorienteret handlingsplan. Med henblik på at styrke koncernens overordnede håndtering af kreditrisiko implementeres i løbet af 2005 en kreditmodel. Kreditmodellen kan på baggrund af data fra ratingmodellerne, branche- og landedata samt egne forudsætninger om f.eks. konjunktur og korrelation illustrere og simulere på de risici, der knytter sig til koncernens samlede kreditportefølje. 14 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
Øvrige risici Operationel risiko De kommende kapitaldækningsregler (Basel II) indeholder regler for opgørelse af kapitalkrav for operationelle risici. Operationel risiko er i denne forbindelse risikoen for direkte eller indirekte tab som følge af utilstrækkelige eller fejlslagne interne processer, mennesker, systemer eller eksterne hændelser. Med baggrund i disse kommende regler arbejder banken på et projekt, som skal gennemgå og beskrive bankens eksponering på området samt afdække hændelser og områder, hvor der via fokus kan forventes værditilvækst for banken. Med henblik på at kunne beskrive og estimere bankens operationelle risikoeksponering på produkter og forretningsområder er der fra starten af 2004 påbegyndt en løbende og systematisk indsamling af tabsdata. Tabsdataene henføres til hændelsestype (event type) og forretningsområde (business line) i tråd med tankerne i Basel II. Indsamling og opbevaring af tabsdata er en væsentlig forudsætning for en eventuel senere anvendelse af interne modeller ved opgørelsen af kapitalkravet. Projektet indeholder ligeledes en faseopdelt gennemgang af alle bankens forretningsområder med henblik på afdækning af enkelthændelser, som indeholder elementer af operationel risiko. Gennemgangen foretages i tæt samarbejde med forretningsområderne, og hændelserne beskrives med hensyn til forventet hyppighed og forventet størrelse af tab, ligesom der skønnes over det størst mulige tab for den enkelte hændelse. Med baggrund i disse beskrivelser foretages en samlet risikovurdering af enkelthændelserne og hele forretningsområdet. Forretningsgange og arbejdsrutiner inddrages ligeledes i risikovurderingerne. It er et andet væsentligt element i operationel risiko. Banken har inden for de senere år gennemgået og beskrevet hele dette område system for system. Som en del af denne beskrivelse er der for enkelthændelser opstillet krav til support, fejlmelding og fejlrettelse. Bankens ledelse forholder sig løbende til it-sikkerheden og fastsætter niveauer for bl.a. tilgængelighed og stabilitet for både systemer og data. Disse krav stilles over for såvel den interne it-organisation som Bankdatas it-organisation. Juridisk risiko Sydbank er part i forskellige retssager. Sagerne vurderes løbende, og der foretages de fornødne hensættelser ud fra en vurdering af risikoen for tab. Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 15
Forretningsgrundlag Historie og status Med en egenkapital på 4,4 mia. kr., 330.000 kunder og en balance på ca. 80 mia. kr. er Sydbank med godt 2.000 medarbejdere og med mere end 110 filialer Danmarks fjerdestørste bank. Banken, der blev etableret i 1970 ved en sammenslutning af 4 mindre, sønderjyske lokalbanker, har siden via fusioner og tilkøb bredt sig ud over det meste af Danmark. Fra at være et rent sønderjysk institut har banken i dag hele landet som virkeområde. På landsplan har banken afhængigt af kundesegment en markedsandel i niveauet 4-7 pct. Markedsandelen er betydelig i de landsdele, hvor banken har sin historiske rod specielt i Sønderjyllands, Ribe og Vejle amter. Uden for Danmark driver banken virksomhed i Nordtyskland og i St. Gallen, Schweiz. Bankens hovedsæde er placeret i Aabenraa. Linjeorganisationen er opdelt i kundevendte resultatcentre danske regioner, udenlandske enheder samt datterselskaber. Sydbank har i en årrække præsteret økonomiske resultater, der placerer banken blandt de bedst indtjenende pengeinstitutter. Sydbanks blå tråd Bankens idegrundlag virksomhedens bærende værdier er siden 1995 blevet kommunikeret via Den blå tråd, som senest er opdateret i 2004. I Den blå tråd fastslås, at banken som servicevirksomhed først og fremmest er til for kunderne. Banken vil i alle relationer være værdiskabende med udgangspunkt i holdningen Hvad kan vi gøre for dig og opleves som kompetent, troværdig, imødekommende og konkurrencedygtig. Af privatkunden og den mindre erhvervsvirksomhed skal banken med udgangspunkt heri opleves som en lokalt forankret, nærværende og tilgængelig samarbejdspartner. Af mellemstore og større erhvervsvirksomheder herunder øvrige pengeinstitutter og institutionelle kunder skal banken opleves som en nærværende og tilgængelig samarbejdspartner, der via professionalisme, handle- og kapitalkraft løser kundernes behov for bankydelser. Via filialetableringer og via en fortsat udbygning af bankens elektroniske tilgængelighed, understøttet af bankens markedsføring, ønsker banken at blive opfattet som landsdækkende. Banken vil øge sin markedsandel i Danmark og vil videreudvikle sin mangeårige tilstedeværelse i Nordtyskland, ligesom bankens internationale private banking-aktiviteter skal videreudvikles via Sydbank (Schweiz) AG og Sydbank PBI, Gråsten. Bankens organisationsfilosofi tager udgangspunkt i kunde- og dermed forretningsbehov og baserer sig på en udstrakt delegering af faglig kompetence og beslutningskraft til de enkelte kundevendte enheder. Samtidig tilstræbes en mest mulig rationel administration. Bankens vigtigste ressource og konkurrenceparameter er vidensøgende, engagerede, fleksible og effektive medarbejdere. Overordnede økonomiske mål Banken skal over tid præstere økonomiske resultater, der tilfredsstiller aktionærernes langsigtede afkastforventninger, og som overstiger gennemsnittet af sammenlignelige danske pengeinstitutter. 16 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
Kunder og forretning Kunder og afdelinger Sydbank har ca. 330.000 kunder, hvoraf godt 20.000 er erhvervskunder. Bankens kundeudvikling er meget tilfredsstillende også i lyset af, at banken fokuserer på helkundeforhold og gensidig lønsomhed og loyalitet i forholdet mellem kunde og bank og et udtryk for, at Sydbank evner at tiltrække og fastholde kunder i et meget konkurrencepræget marked. Banken har 113 danske afdelinger og derudover afdelinger i Flensborg og i Hamborg. Hertil kommer Private Banking International (PBI) i Gråsten og datterbanken Sydbank (Schweiz) AG i St. Gallen, der begge tilbyder kapitalforvaltning og formuepleje for kunder med domicil uden for landets grænser. Efter vellykkede etableringer i Silkeborg i 2001, i Skanderborg i 2002 og i Holstebro i 2003 åbnedes i 2004 ny afdeling i Viborg. Primo 2005 er der åbnet afdeling i Hillerød, og yderligere en ny afdeling åbnes i Ballerup i 2006. Via disse udbygninger af det fysiske distributionsnet understøttes og ekspanderes Sydbanks forretning i dele af landet, hvor banken hidtil ikke har været repræsenteret. I de oprindelige kerneområder sker der en gradvis tilpasning af indretningen af et fortsat bredt afdelingsnet, der selvsagt på rentabel vis muliggør fortsat tilstedeværelse også i mindre bysamfund. Med henblik på bedst mulig sikring mod bankrøverier installerede Sydbank i 2003 tidsforsinkelseslåse i alle afdelinger. Foranstaltningerne synes at bære frugt, idet der i 2004 glædeligvis har været færre røverier end i årene forud. Med primært sigte netop på sikkerheden planlægges det i 2005 at gøre et antal afdelinger kontantløse. Selvbetjening Med udgangspunkt i bankens omfattende hjemmesider har Sydbanks kunder mulighed for at søge nyttige økonomiske informationer, etablere økonomisk beslutningsgrundlag på en række områder samt foretage gængse bankforretninger, herunder handle værdipapirer. Sydbank lancerede i 2004 en række nye funktioner i NetBanken, herunder bl.a. mulighed for også grafisk at få oversigt over pensioner og forsikringer samt at modtage sms og e-mail, når f.eks. lønnen er indsat på kontoen, eller fondshandlen er gennemført. Primo 2005 er der lanceret nye og billigere værdipapirhandelsmuligheder, samtidig med at der er åbnet mulighed for at handle på en række nye markeder. Endvidere etableres der i 2005 et nyt elektronisk arkiv, hvor alle kundens bankdokumenter på sigt vil blive opbevaret. Herudover er der bl.a. et nyt enkelt og effektivt budgetsystem undervejs. Antallet af NetBank-kunder og disses brug af NetBanken til betalinger, overførsler, værdipapirhandel mv. har også i 2004 været i kraftig vækst. Sydbanks Online Banking-systemer til erhvervskunder blev i foråret 2004 udvidet med en internetversion til foreninger og mindre erhverv. En internetversion af Online Banking til større erhvervskunder er under udvikling. Alle ebanking-løsninger serviceres af bankens hotline-afdeling, der også har åbent om aftenen. Hotline betjente i 2004 mere end 100.000 kundehenvendelser. Over 80 pct. af alle bankens betalingstransaktioner såvel nationale som internationale foregår via bankens ebanking-systemer. Sydbank har med afsæt i et nyudviklet og fremtidssikret kortsystem udskiftet samtlige Dankort til chipbaserede Dankort i sidste halvdel af 2004, ligesom der i årets løb er nyudstedt mere end 15.000 Visa Electron-debetkort. I 2005 vil Sydbank lancere et komplet kreditkortprogram til såvel erhvervskunder som privatkunder. Programmet vil indeholde en række fordelagtige tillægsydelser, der især vil være målrettet til kunder på rejse. Alle Sydbank-afdelinger har en pengeautomat, og i alt er der i/ved banken opstillet 141 pengeautomater, hvoraf 123 er åbne for kontanthævninger størstedelen af døgnet alle årets dage. Bankens pengeautomater har i 2004 håndteret næsten 5 mio. udbetalinger, hvilket svarer til mere end 70 pct. af alle kontanthævninger i/via banken. Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 17
Kunder og forretning Forretningsområder Sydbank har et konkurrencedygtigt produktsortiment og leverancesystem, der matcher kundernes behov. Sydbank lægger i sit virke over for såvel privat-, erhvervs- som investeringskunder vægt på at udøve professionel rådgivning, at være en proaktiv sparringspartner samt at levere smidig betjening. Det sker med baggrund i bankens kendskab til den enkelte kundes behov og er baseret på medarbejdernes specialviden og kompetence inden for de respektive fagområder, herunder bankfinansiering, realkredit og pensionsopsparing. Banken driver sin virksomhed dels ved egenproduktion af produkter og ydelser, dels ved brug af underleverandører. Banken har i 2004 udviklet et nyt fleksibelt prioritetslån, der for en del kunder kan være et attraktivt alternativ til traditionel realkreditbelåning. Endvidere har kunderne fået en mulighed for ved hjælp af Sydbanks Frikort at springe op til 12 låneydelser over enten ved et par klik i Sydbanks NetBank eller ved personlig kontakt med filialen. En mulighed, som mange tusinde kunder har taget imod. Seneste skud på stammen er Sydbanks Bilkredit, en særdeles konkurrencedygtig bilfinansieringsmulighed, der tillige giver kunden sikkerhed for en ofte større omkostningsbesparelse ved næste bilskifte. Primo 2005 er der i konsekvens af ændret lovgivning på området yderligere lanceret et nyt andelsboliglån. Som supplement til egenproduktionen har Sydbank indgået samarbejdsaftaler med underleverandører uden for den klassiske vifte af bankprodukter. På realkreditområdet er Sydbanks primære samarbejdspartnere Totalkredit/Nykredit, på landbrugsområdet er det DLR Kredit og på livsforsikringsområdet samarbejdes med Topdanmark og PFA. Investering og private banking Investeringsrådgivning og kapitalforvaltning er forretningsområder i kraftig vækst, og Sydbank har gennem en længere årrække satset målrettet herpå. Via bred tilstedeværelse og faglig kompetence har banken været blandt de allerførste til at imødekomme bl.a. Private Banking-kundens behov for formuerådgivning. Sydbank forvalter ved udgangen af 2004 en samlet værdipapirbaseret opsparing på 33 mia. kr. Det sker bl.a. i et tæt samarbejde med investeringsforeningen Sydinvest. Herudover rådgives og betjenes kunder repræsenterende en depotvolumen på et endnu større beløb. Bankens kundevendte ekspertise inden for investeringsrådgivning og formuepleje er tilgængelig i 16 lokale investeringscentre og -afdelinger. Bankens tilbud og løsninger til kunderne bygger på personligt kendskab og opmærksomhed samt på kundebehovsorienterede værktøjer og analyser og afspejles i branchens vel nok bedste forhold mellem decentral investeringskompetence og depotvolumen. Herved står Sydbank stærkt også i relation til den voksende efterspørgsel fra formuende danske private banking-kunder. Via Private Banking Internationalafdelingen i Gråsten har Sydbank i en årrække, med baggrund i bankens investeringsrådgivningskompetence, med betydelig succes tilbudt udenlandske kunder formuepleje og investeringsrådgivning. Aktiviteten blev i 2003 udbygget med datterbanken Sydbank (Schweiz) AG, der fra St. Gallen i Schweiz henvender sig til investeringskunder med domicil uden for Danmarks grænser. De to afdelinger beskæftiger i alt knap 40 medarbejdere. Erhverv Sydbank er og vil være en konkurrencedygtig allround bank for erhvervskunder. Sydbank besidder særlig kompetence, bl.a. når erhvervskunderne efterspørger effektive betalingsformidlingsog cash management-løsninger såvel nationalt som internationalt. Sidstnævnte understreges ikke blot af egne afdelinger i Tyskland, men også af, at Sydbank er aktiv deltager i de nyeste syste- 18 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
mer for grænseoverskridende betalinger i euro, samt at banken deltager i det internationale Connector-samarbejde. Herigennem kan banken, som overbygning til øvrige betalingsformidlingsløsninger, tilbyde international cash management-løsninger i mere end 20 lande. Et andet særligt kompetenceområde er afdækning af erhvervskunders renteog valutakursrisici. Banken tilbyder således rentesikring af såvel korte som lange kreditter samt en bred vifte af instrumenter fra almindelige terminskontrakter til strukturerede optionsprodukter til afdækning af valutakursrisici. Banken tilbyder også professionelle ebanking-løsninger til erhvervskunder på specialområderne valutahandel og rembursforretninger. Sydbanks Merchant Bank-afdeling er et specialtilbud for erhvervskunder med behov bl.a. for egenkapital-fremskaffelse samt rådgivning i forbindelse med generationsskifte og virksomhedsoverdragelse. Sydbank deltager løbende i undersøgelser af erhvervskundernes tilfredshed med deres primære pengeinstitut. 2004-undersøgelsen fra Aalund Business Research viste, at Sydbank for 4. år i træk har landets mest tilfredse og loyale erhvervskunder, at banken har færrest erhvervskunder, der planlægger skift fra banken, og at Sydbank i bankens geografiske kerneområde oftest Aktiekursudvikling 2004 Sydbank 1100 1000 900 800 700 600 500 Bankindeks 400 300 Januar April Juli Oktober Januar bliver peget på som det pengeinstitut, Sydbank har fra og med regnskabsåret 2000 praktiseret en generel og erhvervsvirksomheder ville vælge i en skiftesituation. solidarisk medarbejderaktieordning med mulighed for hvert år til favørkurs Sydbank-aktien at købe Sydbank-aktier op til en samlet Sydbank havde ved udgangen af 2004 markedskursværdi på 8.000 kr. Tilbud 125.000 aktionærer. Fidelity Investments om medarbejderaktier udløses i det og Silchester International Investors Ltd. enkelte år, hvis konkrete økonomiske/ ejer hver især mere end 10 pct. af Sydbanks aktiekapital og Nykredit mere end Ordningen er senest fornyet og forlæn- resultatmæssige betingelser er opfyldt. 5 pct. Sydbank-aktiekursen var 1.078 get af bestyrelsen i 2003 og løber til og ved årets udgang mod 803 primo året med regnskabsåret 2005. Medarbejderaktieprogrammerne har med baggrund i og 490 primo 2003. Aktiekapitalen er efter to nedskrivninger i 2004 på i alt 50 mio. kr. 700 udløst i alt knap 118.000 aktier a 100 kr., resultaterne i regnskabsårene 2000-2003 mio. kr., fordelt på 7 mio. aktier a 100 kr. svarende til 1,7 % af bankens aktuelle Til generalforsamlingen i marts 2005 foreslås aktiestykstørrelsen ændret til 10 aktiekapital. kr. Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 19
Organisation og medarbejdere Banken er fysisk kundevendt via 15 danske regioner, Sydbank Tyskland, PBI Gråsten, Sydbank Schweiz, selskaberne i SBK-gruppen samt specialistfunktionerne i hovedsædet på Peberlyk i Aabenraa, herunder Sydbank Markets, Storkundeområdet samt Inden- og Udenlandsk Betalingsformidling. Bankens organisation er vist på side 65 i årsrapporten. De danske regioner leverer full servicebetjening af alle kunder. Regionerne er på den kundevendte side organiseret i erhvervsafsnit, investeringsafsnit og privatkundeafsnit, hvortil bankens mindre afdelinger refererer. De administrative opgaver udføres i videst muligt omfang i kundesekretariater i regionshovedkontorerne understøttet af specialiserede afdelinger i hovedsædet. Sydbank Tyskland Sydbank Tyskland henvender sig såvel til danske erhvervskunder, der har samhandel med Tyskland, som til tyske erhvervs- og privatkunder. Derudover har Sydbank i Flensborg specialiseret sig i at være bank for privatkunder, der dagligt pendler over den dansk-tyske grænse. SBK/DMK/Sydleasing/ Sydfactoring/SøFinans Selskaberne beskæftiger sig primært med leasing og factoring i regi af Sydleasing og Sydfactoring, finansiering af lystbåde i regi af SøFinans samt med anpartsadministration. Sydbank Markets Sydbank Markets varetager bankens handels- og kundevendte aktiviteter på værdipapir-, rente- og valutamarkederne. Sydbank Markets er organiseret i Handel, Kapitalforvaltning og Handelsadministration og beskæftiger i hovedsædet på Peberlyk i Aabenraa ca. 145 medarbejdere, heraf ca. 50 medarbejdere i de administrative funktioner. Markets Handel varetager al prisstillelse herunder egentlige market makerforpligtelser. Således varetager Markets Handel opgaven som primary dealer på danske statsobligationer en market maker-rolle, som kun få danske pengeinstitutter løser. Af øvrige ansvarsomåder kan nævnes serviceringen af enkelte større kunder samt af bankens egne investeringscentre og -afdelinger. Markets Kapitalforvaltning varetager traditionelle kapitalforvaltningsopgaver som f.eks. forvaltningen af bankens pensionspuljer og individuelle PM-mandater. Herudover er Kapitalforvaltning hjemsted for bankens nye afdeling for Emerging Markets & Structured Credit, der bl.a. er målrettet det institutionelle segment, og hvor der allerede er opnået et forretningsmæssigt gennembrud. Endelig er Kapitalforvaltning fagligt ansvarlig for bankens decentrale investeringscentre og -afdelinger, hvor der er beskæftiget i alt ca. 80 medarbejdere. Markets Handelsadministration løser opgaver for såvel Markets Handel som Markets Kapitalforvaltning. Herudover løses en række depotbankopgaver for andre finansielle institutioner. Medarbejdere Antallet af medarbejdere i Sydbank er ultimo 2004 omregnet til heltidsbeskæftigede 2.075 mod 1.988 ved årets begyndelse. Udviklingen i antallet af medarbejdere afspejler den fremgang, Sydbank har oplevet på markedspladsen, men skal ligeledes ses som en investering i fremtiden. Således har Sydbank i efteråret 2004 ansat 10 akademikere som erhvervstrainees fordelt på 5 af bankens regioner. På sigt skal ansættelsen være med til at cementere Sydbanks stilling som konkurrencedygtig og kompetent erhvervsbank. Der gennemføres løbende en omfattende efteruddannelse af bankens medarbejdere en efteruddannelse, der skal sikre, at kunderne altid vil opleve en imødekommende og kompetent betjening i banken. 20 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
Corporate governance It Bankdata er primær it-leverandør til Sydbank og til en lille snes andre danske pengeinstitutter. Sydbank står i dag stærkt positioneret på it-området. Der er i årets løb bl.a. sket en kraftig udbygning af de selvbetjeningsfaciliteter, der stilles til rådighed for bankens kunder, og Sydbanks Net- Bank fremtræder i dag som en af landets bedste. Over for bankens erhvervskunder er lanceret faciliteter til varetagelse af international cash management. I 2005 vil der ske en yderligere udbygning af selvbetjeningsmulighederne. Systemudviklingen gennemføres med respekt af de høje krav, der stilles til driftsstabilitet og sikkerhed forbundet med anvendelsen af systemerne, hvilket muliggøres af, at der arbejdes med den mest moderne platforms- og databaseteknologi. Regionale Bankers Forening Sydbank deltager i Regionale Bankers Forening sammen med Amagerbanken, Fionia Bank, Jyske Bank og Spar Nord Bank og med Arbejdernes Landsbank som associeret medlem. Foreningen har som hovedformål at styrke medlemmernes sektorpolitiske position, bl.a. på infrastrukturområdet. Samarbejdet koordineres via et sekretariat i København. Bestyrelsen i Sydbank har forholdt sig til Nørby-udvalgets anbefalinger om corporate governance. Det er bestyrelsens opfattelse, at banken i vid udstrækning efterlever Nørby-udvalgets anbefalinger. Aktionærernes rolle og samspil med ledelsen Det er bankens mål at forblive en selvstændig, uafhængig kunde- og aktionærmæssigt bredt forankret dansk allround bank samt over tid at præstere økonomiske resultater, der tilfredsstiller aktionærernes langsigtede afkastforventninger, og som overstiger gennemsnittet af sammenlignelige danske pengeinstitutter. Sydbank har i sine vedtægter stemmeretsbegrænsninger. Bankens bestyrelse er af den opfattelse, at disse stemmeretsbegrænsninger uden at konflikte med bankens langsigtede økonomiske målsætning understøtter bankens mål om selvstændighed og forretningsmæssig udvikling til gavn for kunder, lokalsamfund, aktionærer og medarbejdere. Interessenternes rolle og betydning I overensstemmelse med udvalgets anbefalinger opererer banken med formulerede, offentligt tilgængelige politikker over for de væsentligste interessegrupper. Åbenhed og gennemsigtighed Banken efterlever udvalgets anbefalinger om åbenhed og gennemsigtighed. Banken opererer således i overensstemmelse med Københavns Fondsbørs generelle oplysningsforpligtelser såvel som med informationsbetingelserne for deltagelse i fondsbørsens MidCap+ selskabsgruppe. Banken har bl.a. udarbejdet interne regler for efterlevelse af oplysningsforpligtelserne og har etableret en Investor Relations-funktion samt en politik for funktionens virke, ligesom banken offentliggør kvartalsrapporter. Bestyrelse og direktion Nørby-udvalgets anbefalinger vedrørende bestyrelsen, f.eks. om opgaver og ansvar samt uafhængighed og aldersgrænser, er i al væsentlighed opfyldt. Bankens bestyrelse består af 12 medlemmer, heraf 8 aktionærvalgte. Bestyrelsen holder 11 ordinære møder om året. Hertil kommer deltagelse i 2 årlige repræsentantskabsmøder samt i en årlig kreditgennemgang. Bestyrelsen får et fast honorar om året. Direktionen er kontraktansat og fast aflønnet. Bestyrelsens og direktionens aktiebesiddelser offentliggøres kvartalsvis. Risikostyring I bankens årsrapport redegøres for væsentlige dele af bankens risikostyring. Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 21
Ledelsens påtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt årsrapporten for 2004 for Sydbank A/S. Årsrapporten er aflagt efter den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig, således at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2004. Årsrapporten indstilles til generalforsamlingens godkendelse. Aabenraa, den 15. februar 2005 Direktion Preben Lund Hansen Carsten Andersen (adm. direktør) Torben A. Nielsen Bestyrelse Kresten Philipsen (formand) Christen Jessen (næstformand) Otto Christensen Vagn F. Christensen Harry Max Friedrichsen Jytte Jensen Jørgen Rud Juul Jørgensen Helmuth Kirsten Pernille Siesbye Anders Thoustrup Jan Uldahl-Jensen Margrethe Weber 22 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
Revisionspåtegninger Intern revision Til aktionærerne i Sydbank A/S Vi har revideret årsrapporten for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2004, der aflægges efter den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder. Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om de i årsrapporten indeholdte regnskabsmæssige oplysninger. Den udførte revision Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse om revisionens gennemførelse i finansielle virksomheder og finansielle koncerner og efter danske revisionsstandarder. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange, den anvendte regnskabspraksis og foretagne skøn samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger af regnskabsmæssig karakter i årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2004 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder. Aabenraa, den 15. februar 2005 Ole Kirkbak revisionschef Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 23
Revisionspåtegninger Generalforsamlingsvalgte revisorer Til aktionærerne i Sydbank A/S Vi har revideret årsrapporten for Sydbank A/S for regnskabsåret 1. januar 31. december 2004, der aflægges efter den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder. Bankens ledelse har ansvaret for årsrapporten. Vores ansvar er på grundlag af vores revision at udtrykke en konklusion om de i årsrapporten indeholdte regnskabsmæssige oplysninger. Den udførte revision Vi har udført vores revision i overensstemmelse med danske revisionsstandarder. Disse standarder kræver, at vi tilrettelægger og udfører revisionen med henblik på at opnå høj grad af sikkerhed for, at årsrapportens regnskabsmæssige oplysninger ikke indeholder væsentlig fejlinformation. Revisionen omfatter stikprøvevis undersøgelse af information, der understøtter de i årsrapporten anførte beløb og øvrige oplysninger af regnskabsmæssig karakter. Revisionen omfatter endvidere stillingtagen til den af ledelsen anvendte regnskabspraksis og til de væsentlige regnskabsmæssige skøn, som ledelsen har udøvet, samt vurdering af den samlede præsentation af de regnskabsmæssige oplysninger i årsrapporten. Det er vores opfattelse, at den udførte revision giver et tilstrækkeligt grundlag for vores konklusion. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsrapporten giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 31. december 2004 samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og af koncernens pengestrømme for regnskabsåret 1. januar 31. december 2004 i overensstemmelse med den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen og de krav, som Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder. Aabenraa, den 15. februar 2005 KPMG C. Jespersen Statsautoriseret Revisionsinteressentskab Sven Jørgensen statsautoriseret revisor H. Martinsen Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Svend Aage Nissen statsautoriseret revisor 24 S Y D B A N K Å R S R A P P O R T 2 0 0 4
Anvendt regnskabspraksis Generelt Årsrapporten er aflagt efter den danske lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen. Årsrapporten er endvidere aflagt i overensstemmelse med de krav, Københavns Fondsbørs i øvrigt stiller til regnskabsaflæggelse for børsnoterede virksomheder, herunder danske regnskabsvejledninger, i det omfang lov om banker og sparekasser eller bekendtgørelse om pengeinstitutters regnskabsaflæggelse ikke fastlægger en anden praksis. Regnskabsbekendtgørelsen for pengeinstitutter kræver følgende afvigelser fra danske regnskabsvejledninger: Udbytte medtages i balancen som en forpligtelse. I henhold til regnskabsvejledningen medtages foreslået udbytte under egenkapital. Egne kapitalandele værdiansættes til markedskurs ultimo året. I henhold til regnskabsvejledningen skal egne kapitalandele indregnes og præsenteres som egenkapitalbevægelser. Udenlandske enheder værdiansættes til balancedagens kurs. Regnskabsvejledningen foreskriver transaktionsdagens kurs. Den anvendte regnskabspraksis er uændret i forhold til sidste år. Koncernregnskab Koncernregnskabet omfatter regnskabet for moderselskabet og dets dattervirksomheder. Virksomheder, som midlertidigt drives til afvikling af engagementer eller med henblik på medvirken ved omstrukturering, konsolideres ikke. I regnskabets koncernoversigt fremgår de virksomheder, hvis regnskaber konsolideres. De konsoliderede regnskaber er alle udarbejdet i overensstemmelse med koncernens regnskabspraksis. Koncernregnskabet er udarbejdet ved at sammendrage de konsoliderede virksomheders indtægter og udgifter samt aktiver og passiver. Den bogførte værdi af de konsoliderede virksomheders kapitalandele i dattervirksomheder elimineres med dattervirksomhedernes regnskabsmæssige indre værdi. Herudover elimineres koncernvirksomhedernes indbyrdes mellemværender samt indtægter og udgifter. Koncerninterne transaktioner Transaktioner mellem koncernens virksomheder sker på markedsvilkår eller afregnes på basis af de faktiske omkostninger. Væsentlige regnskabs- og værdiansættelsesprincipper Generelt Indtægter og udgifter periodiseres med undtagelse af en række gebyrer, som banken resultatfører ved forfald. Renteindtægter vedrørende nødlidende engagementer bliver ikke indtægtsført. Basisindtjening Basisindtjeningen er defineret som indtjening før omkostninger eksklusive beholdningsindtjening. Basisindtjeningen er opdelt dels i basisindtjening eksklusive handelsindtjening, dels i handelsindtjening. Handelsindtjeningen hidrører fra handel med instrumenter baseret på renter, aktier og valuta samt avancer/tab på den tilhørende handelsbeholdning. I handelsindtjeningen indgår desuden indtjening vedrørende kapitalforvaltning og rådgivning, herunder provisioner og gebyrer fra investeringsforeninger, bankens puljer og depotgebyrer. Basisresultat Basisresultatet udgøres af den samlede basisindtjening efter fradrag af omkostninger samt tab og hensættelser, der vedrører basisindtjeningen. Beholdningsresultat Beholdningsresultatet udgør afkastet af den beholdning af aktier, obligationer, finansielle instrumenter og kapitalandele i ikke-konsoliderede virksomheder, som styres af koncernens Treasury. Resultatet er opgjort efter udgifter til funding og omkostninger. Å R S R A P P O R T 2 0 0 4 S Y D B A N K 25