FONDSBØRS- OG PRESSEMEDDELELSE Kvartalsrapport, 3 kvartaler (1. oktober 2015 30. juni 2016) Tre kvartaler af regnskabsåret Resumé: leverer solid fremgang i indtjening og omsætning i årets første tre kvartaler. Omsætningen steg med 18% til 294,7 mio. kr. (248,7 mio. kr.). o I udgjorde stigningen 12% til 99,1 mio. kr. (88,3 mio. kr.) Resultat af primær drift (EBIT) steg med 46% til 29,5 mio. kr. (20,2 mio. kr.). o I udgjorde stigningen 52% til 8,8 mio. kr. (5,8 mio. kr.). Resultat før skat steg med 45% til 31,6 mio. kr. (21,8 mio. kr.). o I udgjorde stigningen 50% til 9,7 mio. kr. (6,5 mio. kr.). Afkastningsgraden blev 14% (10%). Overskudsgraden blev 10% (8%). Omsætningsudviklingen fremkommer som resultat af vækst i samtlige forretningsområder og på de fleste geografiske markeder. Gabriel North America Inc. etablerer FurnMaster enhed i Grand Rapids, Michigan. Efter første halvår opjusterede ledelsen sine forventninger til hele året til en organisk omsætningsvækst i niveauet 15% og en stigning i resultat før skat på 25-30%. Efter tre kvartaler forventer ledelsen, for hele året, en omsætning i niveauet 385 mio. kr. (334 mio. kr. sidste år) og et resultat før skat på 37 mio. kr. (27 mio. kr. sidste år) svarende til en vækst i omsætning på ca. 15% og en stigning i resultat før skat på ca. 37%. Side 1 af 15
KONCERN Hovedtal mio. DKK Året Nettoomsætning 294,7 248,7 99,1 88,3 333,9 Resultat af primær drift (EBIT) af fortsættende aktiviteter 29,5 20,2 8,8 5,8 25,7 Resultatandel joint venture 3,6 1,3 1,6 0,8 1,9 Finansiering netto -1,5 0,3-0,7-0,1-0,9 Resultat før skat af fortsættende aktiviteter 31,6 21,8 9,7 6,5 26,8 Skat -5,5-4,8-1,5-1,3-5,6 Periodens resultat af fortsættende aktiviteter 26,1 17,0 8,2 5,2 21,1 Periodens resultat af ophørende aktiviteter 0,6 0,5 0,4 0,2 0,4 Periodens resultat 26,7 17,5 8,6 5,4 21,5 Balancesum 294,9 280,1 294,9 280,1 278,4 Egenkapital 194,1 173,6 194,1 173,6 178,1 Investeret kapital 203,2 198,2 203,2 198,2 196,5 Pengestrøm fra driftsaktivitet 22,0 6,1 9,2-3,7 18,2 Nettoinvesteringer -5,9-19,1-2,7-1,9-24,1 Af- og nedskrivninger -5,6-4,9-2,4-1,8-8,3 Nøgletal: Bruttomargin, % Overskudsgrad, % 40,5 10,0 39,5 8,1 40,8 8,9 39,1 6,6 39,6 7,7 Afkastningsgrad før skat, % 14,3 10,4 13,2 9,2 9,6 Resultat pr. aktie (EPS), kr. 18,4 12,0 17,3 11,0 11,2 Egenkapitalforrentning, % Price earnings (PE), kr. 21,7 17,6 16,7 17,2 20,0 18,7 14,9 18,9 15,0 17,8 Antal medarbejdere (gens. for perioden) 291 222 299 257 238 Heraf produktionsmedarbejdere 150 121 149 96 128 Koncernens salgsaktiviteter og omsætningsudvikling Omsætningen steg i regnskabsårets første tre kvartaler med 18% til 294,7 mio. kr. mod 248,7 mio. kr. i samme periode sidste år. Omsætningsudviklingen fremkommer som resultat af vækst i samtlige forretningsområder og på de fleste geografiske markeder. Eksportandelen udgør 92% af koncernomsætningen. Omsætning vedrørende lejeindtægter i Gabriel Erhvervspark medgår ikke i periodens omsætning samt i sammenligningstallene, da aktiviteterne klassificeres som ophørende aktiviteter i forbindelse med, at ejendomsselskabet er udbudt til salg. Side 2 af 15
Koncernens salgsstrategi omfatter en stigende global tilstedeværelse. Som led i denne plan blev der i regnskabsårets andet kvartal åbnet to nye salgskontorer i henholdsvis Stockholm og Paris. I Stockholm blev det nye salgskontor indviet i forbindelse med den skandinaviske møbelmesse (Stockholm Furniture Fair) i februar. Både messeaktiviteter og åbning af salgskontor medførte positiv respons og interesse fra markedets ledende møbelproducenter, designere og produktudviklere. I marts blev det nye salgskontor i attraktive rammer i centrum af Paris indviet. Dette har øget og forbedret mulighederne for den løbende kontakt med Gabriels franske samarbejdspartnere. I etableredes driftsselskabet Gabriel North America Inc. i Grand Rapids, Michigan, USA. Der er siden etableringen løbende tilført ressourcer med fortsættelse af fine vækstrater til følge. Koncernens vækststrategi virker og skaber grundlag for yderligere vækst. Ledelsen undersøger og igangsætter løbende initiativer, der bidrager til fortsat vækst, således at koncernens mål om en gennemsnitlig vækst i omsætningen på mindst 15% kan opfyldes. Der er i årets første 3 kvartaler lanceret 5 nye møbeltekstiler, der markedsføres globalt. Omsætningsandelen fra nye produkter (udviklet inden for de seneste fem år) udgør 32% i perioden. Koncernen forventer ikke at indfri målsætningen om otte nye produkter, men alene de nuværende 5. På trods af dette forventes en omsætningsandel på over 30% fra nye produkter i regnskabsåret. Koncernens forretningsenhed FurnMaster har som forventet bidraget med signifikante vækstrater. Etablering af en produktionsenhed i Polen i udgør den væsentligste årsag hertil. Vækstmulighederne i enhederne i Polen og Litauen er fortsat udtalte, men der må forventes mere moderate vækstrater i den kommende periode. FurnMaster udgør en strategisk vigtig vækstdriver for koncernen og udvikles fortsat i Europa og Asien. Gabriel North America Inc. har derudover, i starten af 4. kvartal, igangsat etablering af en FurnMaster enhed i Grand Rapids, herunder med etablering af egen produktion. Koncernens indtjening Koncernens realiserede bruttoavance i de første 3 kvartaler blev 40,5% mod 39,5% i tilsvarende periode af. For af udgør bruttoavancen 40,8% mod 39,1% sidste år. Ændringen skyldes primært produktmix samt øget produktivitet i produktionsprocessen. Andre eksterne omkostninger steg med 17% til 37,0 mio. kr. mod 31,8 mio. kr. sidste år. Stigningen henføres primært til det øgede aktivitetsniveau, hvor den omsætningsafhængige del uændret udgør godt 30% af de realiserede omkostninger. Personaleomkostningerne steg med 14% til 47,5 mio. kr. som følge af tilgang i medarbejderstaben i både salg, udvikling og administration. Resultat af primær drift (EBIT) for de fortsættende aktiviteter i regnskabsårets første 3 kvartaler blev 29,5 mio. kr. mod 20,2 mio. kr. sidste år. For tredje kvartal blev resultat af primær drift (EBIT) for de fortsættende aktiviteter 8,8 mio. kr. mod 5,8 mio. kr. året før. Fremgangen henføres til den realiserede vækst samt det forhold at sammenligningsperioden indeholdt særlige omkostninger i forbindelse med etablering af FurnMaster enheden i Polen. Side 3 af 15
Pengestrømmen fra periodens drift er positiv med 22,0 mio. kr. mod 6,1 mio. kr. for de første 3 kvartaler af. Stigningen kan henføres til det forøgede resultat samt forholdsmæssig forbedring af arbejdskapitalen. Den samlede ændring i likvide beholdninger udgør 5,1 mio. kr. for de første 3 kvartaler af mod -30,2 mio. kr. for samme periode året før. De første 3 kvartaler af var præget af investeringen i produktionsbygninger i forbindelse med udvidelsen af Furnmaster i Polen. Koncernens netto arbejdskapital er forøget fra 80,7 mio. kr. pr. 30. september 2015 til 89,3 mio. kr. pr. 30. juni 2016 grundet det øgede aktivitetsniveau. Forholdstallet mellem omsætning og arbejdskapital er forbedret i perioden. Resultatandelen fra det 49% ejede farveri UAB Scandye i Litauen blev 3,6 mio. kr. mod 1,3 mio. kr. i de første 3 kvartaler af som følge af større omsætning i selskabet. Koncernens nettofinansiering blev en nettoudgift i de første 3 kvartaler på 1,5 mio. kr. mod en nettoindtægt på 0,3 mio. kr. i samme periode sidste år. Ændringen skyldes primært valutakursudsving. Periodens resultat før skat for de fortsættende aktiviteter blev 31,6 mio. kr. mod 21,8 mio. kr. i. For tredje kvartal blev resultat før skat for de fortsættende aktiviteter 9,7 mio. kr. mod 6,5 mio. kr. sidste år. Balance og pengestrøm Koncernens samlede balancesum udgør 294,9 mio. kr. mod 278,4 mio. kr. pr. 30. september 2015. Det øgede aktivitetsniveau har medført en mindre stigning i varebeholdninger og tilgodehavender. De samlede nettoinvesteringer udgør 5,9 mio. kr. mod 19,1 mio. kr. i samme periode sidste år., hvor investeringen i ejendomme i Polen udgjorde 12,2 mio. kr. af den samlede nettoinvestering. Pr. 30. juni 2016 udgør egenkapitalen 194,1 mio. kr. mod 173,6 mio. kr. på samme tidspunkt året før. Koncernen har i december 2015 udbetalt udbytte på 10,4 mio. kr. Gabriel Ejendomme A/S I marts 2016 indgik koncernen en aftale med Sadolin og Albæk A/S om at forestå afhændelsen af Gabriel Ejendomme A/S (Gabriel Erhvervspark) til den højest opnåelige pris. Salgsprocessen er påbegyndt og forventes til sin tid at påvirke koncernens resultat og egenkapital positivt. Som en konsekvens af ovenstående klassificeres aktiviteten kontorudlejning i kvartalsregnskabet som en ophørende aktivitet, og driftsresultat, balance og indvirkning på koncernens pengestrøm angives særskilt under de respektive poster. Forventninger til hele året Efter første halvår opjusterede ledelsen sine forventninger til hele året til en organisk omsætningsvækst i niveauet 15% og en stigning i resultat før skat på 25-30%. Omsætningsudvikling og resultat for årets tre første kvartaler ligger lidt over ledelsens forventninger. Efter tre kvartaler forventer ledelsen, for hele året, en omsætning i niveauet 385 mio. kr. (334 mio. kr. sidste år) og et resultat før skat på 37 Side 4 af 15
mio. kr. (27 mio. kr. sidste år) svarende til en vækst i omsætning på ca. 15% og en stigning i resultat før skat på ca. 37%. Side 5 af 15
Ledelsespåtegning Bestyrelse og direktion har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. oktober 2015-30. juni 2016 for. Delårsrapporten, der ikke er revideret eller reviewet af selskabets revisor, aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsrapporter som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Vi anser den valgte regnskabspraksis for hensigtsmæssig således, at delårsrapporten giver et retvisende billede af koncernens aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. juni 2016 samt af resultatet af koncernens aktiviteter og pengestrømme i perioden 1. oktober 2015 til 30. juni 2016. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen indeholder en retvisende redegørelse over udviklingen i koncernens aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og for koncernens finansielle stilling som helhed og en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen står over for. Aalborg, den 24. august 2016 Direktion Anders Hedegaard Petersen Bestyrelse Jørgen Kjær Jacobsen Kaj Taidal Hans O. Damgaard (Formand) (Næstformand) Søren B. Lauritsen Quinten Xerxes van Dalm Simon Sønderby Nielsen (Medarbejderrepr.) (Medarbejderrepr.) Side 6 af 15
Resultatopgørelse for perioden 01.10.2015-30.06.2016 ej revideret (t.kr.) KONCERN Året Nettoomsætning 294.713 248.698 99.104 88.277 333.935 Andre driftsindtægter 257 151 77-1.141 Vareforbrug -175.372-150.367-58.664-53.768-201.617 Andre eksterne omkostninger -37.015-31.758-12.798-11.509-43.808 Personaleomkostninger -47.453-41.630-16.473-15.354-55.654 Andre driftsomkostninger -57 - -34 - - Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver -5.580-4.910-2.380-1.823-8.271 Resultat af primær drift (EBIT) 29.493 20.184 8.832 5.823 25.726 Andel af resultat efter skat i joint venture 3.635 1.317 1.634 781 1.943 Finansielle indtægter 754 993-229 220 Finansielle omkostninger -2.255-718 -737-369 -1.125 Resultat før skat 31.627 21.776 9.729 6.464 26.764 Skat af periodens resultat -5.511-4.775-1.545-1.290-5.648 Periodens resultat for fortsættende aktiviteter 26.116 17.001 8.184 5.174 21.116 Periodens resultat for ophørende aktiviteter 562 506 404 200 404 Periodens resultat 26.678 17.507 8.588 5.374 21.520 Resultat pr. aktie (kr.) Resultat pr. aktie for fortsættende og ophørende aktiviteter (EPS), basis 18,8 12,4 18,2 11,4 11,4 Resultat pr. aktie for fortsættende og ophørende aktiviteter (EPS-D), udvandet 18,8 12,4 18,2 11,4 11,4 Resultat pr. aktie for fortsættende aktiviteter (EPS), basis 18,4 12,0 17,3 11,0 11,2 Resultat pr. aktie for fortsættende aktiviteter (EPS- D), udvandet 18,4 12,0 17,3 11,0 11,2 Side 7 af 15
Totalindkomstopgørelse for perioden 01.10.2015-30.06.2016 ej revideret (t.kr.) KONCERN Periodens resultat 26.678 17.507 8.588 5.374 21.520 Året Anden totalindkomst Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering - 85 - -75 - Værdiregulering reklassificeret til vareforbrug - -179 - - -109 Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder -309 23 450-1.580 587 Skat af anden totalindkomst - 24 - -18 27 Anden totalindkomst efter skat -309-47 450-1.673 505 Totalindkomst i alt 26.369 17.460 9.038 3.701 22.025 Side 8 af 15
Balance pr. 30.06.2016 ej revideret (t.kr.) Aktiver Langfristede aktiver Immaterielle aktiver: KONCERN 30.06.16 30.06.15 30.09.15 Igangværende udviklingsprojekter 7.002 8.054 6.337 Afsluttede udviklingsprojekter 6.938 6.939 7.594 Software 3.310 3.421 3.351 17.250 18.414 17.282 Materielle aktiver: Grunde og bygninger 11.111 90.781 91.854 Indretning af lejede lokaler 2.646 545 1.681 Tekniske anlæg og maskiner 10.007 8.581 9.974 23.764 99.907 103.509 Andre langfristede aktiver: Kapitalandele i joint venture 28.949 24.689 25.316 Tilgodehavende hos joint venture 1.586 3.374 2.496 Værdipapirer - 17-30.535 28.080 27.812 Langfristede aktiver i alt 71.549 146.401 148.603 Kortfristede aktiver Varebeholdninger 62.750 59.056 57.659 Tilgodehavender 56.597 56.738 54.656 Periodeafgrænsningsposter 2.332 2.625 1.214 Likvide beholdninger 20.034 15.323 16.264 Kortfristede aktiver i alt 141.713 133.742 129.793 Aktiver bestemt for salg 81.610 - - Aktiver i alt 294.872 280.143 278.396 Side 9 af 15
Balance pr. 30.06.2016 ej revideret (t.kr.) Passiver Egenkapital KONCERN 30.06.16 30.06.15 30.09.15 Aktiekapital 37.800 37.800 37.800 Reserve for valutakursreguleringer 973 718 1.282 Reserve for dagsværdiregulering - - - Reserve for sikringstransaktioner - 12 - Overført resultat 155.349 135.053 128.671 Foreslået udbytte - - 10.395 Egenkapital i alt 194.122 173.583 178.148 Forpligtelser Langfristede forpligtelser Udskudt skat 3.311 6.142 5.684 Kreditinstitutter 7.136 28.721 36.794 Leasingforpligtelser 478 120 459 Langfristede forpligtelser i alt 10.925 34.983 42.937 Kortfristede forpligtelser Kreditinstitutter 9.154 26.252 11.528 Leasingforpligtelser 1.718 1.005 885 Leverandører af varer og tjenesteydelser 22.840 20.665 20.790 Gæld til joint venture 1.570 1.757 1.822 Selskabsskat 3.443 3.980 5.278 Anden gæld 15.784 17.918 16.621 Periodeafgrænsningsposter 560 0 387 Kortfristede forpligtelser i alt 55.069 71.577 57.311 Forpligtelser i alt 65.994 106.560 100.248 Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg 34.756 - - Passiver i alt 294.872 280.143 278.396 Side 10 af 15
Egenkapitalopgørelse (t.kr.) Aktiekapital Reserve for valutakursreg. Reserve for sikringstransaktion Overført Resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt Egenkapital 01.10.2014 37.800 695 82 117.546 9.923 166.046 Totalindkomst for perioden Periodens resultat - - - 17.507-17.507 Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder m.v.. - 23 - - - 23 Værdiregulering af sikringsinstrumenter: Periodens værdiregulering - - 85 - - 85 Værdiregulering reklassificeret til vareforbrug - - -179 - - -179 Skat af anden totalindkomst - - 24 - - 24 Anden totalindkomst i alt - 23-70 - - -47 Totalindkomst i alt for perioden - 23-70 17.507-17.460 Transaktioner med ejere Udloddet udbytte - - - - -9.923-9.923 Transaktioner med ejere i alt - - - - -9.923-9.923 Egenkapital 30.06.2015 37.800 718 12 135.053 0 173.583 Side 11 af 15
Egenkapitalopgørelse (t.kr.) Aktiekapital Reserve for valuta- Overført Resultat Foreslået udbytte Egenkapital i alt kursreg. Egenkapital 01.10.2015 37.800 1.282 128.671 10.395 178.148 Totalindkomst for perioden Periodens resultat - - 26.678-26.678 Anden totalindkomst Valutakursregulering ved omregning af udenlandske enheder m.v. - -309 - - -309 Anden totalindkomst i alt - -309 - - -309 Totalindkomst i alt for perioden - -309 26.678-26.369 Transaktioner med ejere Udloddet udbytte - - - -10.395-10.395 Transaktioner med ejere i alt - - - -10.395-10.395 Egenkapital 30.06.2016 37.800 973 155.349 0 194.122 Side 12 af 15
Pengestrømsopgørelse (t.kr.) KONCERN Året Pengestrøm fra driftsaktivitet Resultat før skat 31.627 21.776 26.764 Regulering for ikke-likvide poster: Af- og nedskrivninger 5.580 4.910 8.271 Andel af resultat efter skat i joint venture -3.635-1.317-1.943 Pengestrøm fra primær drift før ændring i driftskapital 33.572 25.369 33.092 Ændring i varebeholdninger -5.091-8.577-7.180 Ændring i tilgodehavender -3.346-13.401-9.944 Ændring i leverandørgæld og anden gæld 3.108 5.471 4.942 Betalt selskabsskat -6.276-2.746-2.691 21.967 6.116 18.219 Pengestrøm fra investeringsaktivitet Tilgang immaterielle aktiver -2.965-3.131-5.383 Køb af materielle aktiver -4.152-15.920-18.669 Salg af materielle aktiver 1.235 - - Modtaget afdrag hos joint venture 911 997 1.780-4.971-18.054-22.272 Pengestrøm fra finansieringsaktivitet Fremmedfinansiering: Optagelse af prioritetsgæld i pengeinstitutter - - 9.360 Udvidelse af leasingaftale 2.252 394 455 Afdrag på leasingforpligtelse -1.125-1.667-1.388 Aktionærer: Betalt udbytte -10.395-9.923-9.923-9.268-11.196-1.496 Pengestrømme fra ophørende aktiviteter -2.638-7.022-9.232 Ændring i likvide beholdninger 5.090-30.156-14.781 Likvide beholdninger/bankgæld, primo 7.496 21.164 21.164 Kursregulering af likvide beholdninger/bankgæld -1.392-99 1.113 Likvide beholdninger, ultimo 11.194-9.091 7.496 Sammensætter sig således: Likvide beholdninger 19.653 14.973 16.050 Træk på kreditfacilitet pengeinstitut -8.459-24.064-8.554 11.194-9.091 7.496 Side 13 af 15
Noter til regnskabet 1 Anvendt regnskabspraksis Delårsrapporten aflægges i overensstemmelse med IAS 34 Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU og yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede selskaber. Anvendt regnskabspraksis er uændret i forhold til årsrapporten. Årsrapporten for indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. har med virkning fra 1. oktober 2015 implementeret de nye regnskabsstandarder (IAS og IFRS) og fortolkningsbidrag (IFRIC), der træder i kraft for regnskabsåret. Ingen af de nye regnskabsstandarder og fortolkningsbidrag har påvirket indregning og måling. 2 Skøn og estimater Udarbejdelsen af delårsrapporter kræver, at ledelsen foretager regnskabsmæssige skøn og estimater, som påvirker anvendelsen af regnskabspraksis og indregnede aktiver, forpligtelser, indtægter og omkostninger. Faktiske resultater kan afvige fra disse skøn. De væsentligste skøn, som ledelsen foretager ved anvendelsen af koncernens regnskabspraksis, og den væsentlige skønsmæssige usikkerhed forbundet hermed, er de samme ved udarbejdelsen af delårsrapporten som ved udarbejdelsen af årsrapporten for. 3 Segmenter Året Nettoomsætning Tekstil 294.713 248.698 99.104 88.277 333.935 Kontorudlejning 5.481 5.208 2.165 1.803 6.951 Overført til ophørende aktiviteter -5.481-5.208-2.165-1.803-6.951 Nettoomsætning i alt 294.713 248.698 99.104 88.277 333.935 Resultat af primær drift (EBIT) Tekstil 29.493 20.184 8.832 5.823 25.726 Kontorudlejning 1.185 1.467 671 486 1.664 Overført til ophørende aktiviteter -1.185-1.467-671 -486-1.664 Periodens resultat af primær drift (EBIT) 29.493 20.184 8.832 5.823 25.726 Side 14 af 15
Noter til regnskabet 4 Hovedtal for ophørende aktiviteter Året Nettoomsætning 5.481 5.208 2.164 1.803 6.951 Andre eksterne omkostninger -2.841-2.556-987 -921-3.688 Af- og nedskrivninger af immaterielle og materielle aktiver -1.455-1.184-506 -395-1.599 Resultat af primær drift (EBIT) 1.185 1.468 671 487 1.664 Finansielle omkostninger -465-807 -154-226 -1.115 Resultat af ophørende aktiviteter før skat 720 661 517 261 549 Skat af periodens resultat af ophørende aktiviteter -158-155 -113-61 -145 Periodens resultat af ophørende aktiviteter 562 506 404 200 404 Resultat pr. aktie (kr.) Resultat pr. aktie (EPS), basis 0,6 0,5 0,8 0,4 0,2 Resultat pr. aktie (EPS), udvandet 0,6 0,5 0,8 0,4 0,2 Materielle aktiver 80.957 Tilgodehavender 271 Likvide beholdninger 382 Aktiver bestemt for salg i alt 81.610 Udskudt skat 2.481 Kreditinstitutter 29.852 Leverandører af varer og tjenesteydelser 400 Selskabsskat 500 Anden gæld 1.141 Forpligtelser vedrørende aktiver bestemt for salg i alt 34.374 Pengestrømme fra driftsaktivitet 1.253 1.189 Pengestrømme fra investeringsaktivitet -2.227-6.661 Pengestrømme fra finansieringsaktivitet -1.664-1.550 Pengestrømme i alt -2.638-7.022 Side 15 af 15