Halvårsrapport 2006 Forsikringsselskabet Danica
Indholdsfortegnelse DANICA KONCERNENS HOVEDTAL 3 BERETNING.. 4 Resultat for. halvår 2006.. 4 Balance, kapitalstyrke og risiko. 7 FORVENTNINGER TIL 2006. 8 ANVENDT REGNSKABSPRAKSIS.. 8 REGNSKAB FOR DANICA KONCERNEN.. 9 REGNSKAB FOR FORSIKRINGSSELSKABET DANICA.. 6 DANICA KONCERNEN SELSKABSOVERSIGT...2 2 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Danica koncernens hovedtal. halvår. halvår Året (Mio. kr.) 2006 2005 2005 RESULTATOPGØRELSE Præmier 7.64 6.76 4.067 Investeringsafkast efter pensionsafkastskat 5.907 4.388 22.33 Forsikringsydelser 7.450 6.764 2.880 Ændring i livsforsikringshensættelser og erstatningshensættelser 9.72 9.927.572 Ændring i kollektivt bonuspotentiale 30.98 3.726 Ændring i hensættelser for unitlink kontrakter 2.294.687 4.527 Forsikringsmæssige driftsomkostninger 564 528. Resultat af genforsikring 33 72 78 Overført investeringsafkast 5 632.005 Forsikringsteknisk resultat 340 540.557 Forsikringsteknisk resultat af syge og ulykkesforsikring 332 6 230 Egenkapitalens investeringsafkast m.v. 46 280 54 Resultat før skat 54 84.84 Skat 24 98 492 Periodens resultat 30 66.349 BALANCE Aktiver i alt 227.790 23.335 233.309 Hensættelser til forsikrings og investeringskontrakter 208.454 206.407 24.683 Kollektivt bonuspotentiale 0.965 8.737.266 Egenkapital i alt 5.592 4.726 5.462 UDVALGTE NØGLETAL I PCT. Danica koncernen: Omkostningsprocent af præmier 7,0 7,2 7, Ejerkapitalgrad 9,7 9,4 9,7 Egenkapitalforrentning efter skat 0,8 4,3 9, Danica Pension: Afkast før pensionsafkastskat af kundemidler 3,7 8,5 2,6 Omkostningsprocent af præmier 6,5 6,7 7,0 Bonusgrad 7, 5,8 7,3 Solvensdækning 25 98 204 Regnskabspraksis er ændret fra. januar 2006 i overensstemmelse med Finanstilsynets opdatering af bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Der er foretaget tilpasning af sammenligningstallene for 2005. FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 3
Beretning Fremgang i præmierne på 0,8 mia. kr. til 8,8 mia. kr. svarende til pct. Præmierne på markedsprodukterne i Danmark steg med 50 pct. til 2,9 mia. kr. Investeringsafkast af kundemidler på 3,7 pct. Det lave investeringsafkast indebar, at der ikke kunne gives risikotillæg Resultat af syge og ulykkesforretningen var på 332 mio. kr. Omkostningsprocenten faldt fra 7,2 pct. til 7,0 pct. Periodens resultat udgjorde 30 mio. kr. Resultat for. halvår 2006 Bruttopræmierne inkl. syge og ulykkespræmier og præmier fra investeringskontrakter steg i. halvår 2006 med 0,8 mia. kr. eller pct. til 8,8 mia. kr. Præmierne på de markedsbaserede produkter Danica Link og Danica Balance steg 50 pct. i Danmark, og ved udgangen af. halvår var der 6.000 kunder, som havde valgt markedsprodukter. Investeringsafkastet af kundemidler i Danica Pension udgjorde 3,7 pct. i. halvår 2006 mod 8,5 pct. i. halvår 2005. Afkastet i. halvår 2006 var påvirket af aktiekursfald og stigende renter. Efter indtægtsførsel af 9, mia. kr. i livsforsikringshensættelser som følge af rentestigning udgjorde afkastet,2 pct. Obligationer gav et afkast på 6,4 pct. inkl. afledte finansielle instrumenter, mens aktier gav et afkast på,6 pct. Ejendomme gav et afkast på, pct. Den fortsat meget positive udvikling på ejendomsmarkedet samt en indgået aftale om at afhænde en portefølje af boligejendomme har medført en værdiregulering på,2 mia. kr. KOLLEKTIVT BONUSPOTENTIALE (Mia. kr.). halvår 2006. halvår 2005 Afkast af kundemidler 6,8 4, Ændring i værdi af forsikringsforpligtelser 9, 6,9 2,3 7,2 Pensionsafkastskat,,9 Periodens rentetilskrivning 3,4 3,3 Ændring af rentekurve primo 0,5 Omkostnings og risikoresultat 0,0 0,2 Risikotillæg af hensættelser 0,5 0,5 Overført til skyggekonto 0,2 Ændring i kollektivt bonuspotentiale 0,3,2 PRÆMIER (INKL. INVESTERINGSKONTRAKTER). halvår 2006. halvår 2005 (Mia. kr.) Danica Traditionel 5,4 5,7 Danica Balance og Danica Link 2,9,2 Interne overførsler, 0, Syge og ulykkesforsikring 0,6 0,5 Sverige 0,7 0,5 Norge 0,3 0,2 Præmier i alt 8,8 8,0 Selvom Danica i. halvår havde et negativt investeringsafkast, giver Danica fortsat kunderne en kontorente på 4,5 pct. p.a., og kollektivt bonuspotentiale faldt med kun 0,3 mia. kr. Præmierne i Sverige steg med 37 pct. til 0,7 mia. kr., og i de norske enheder udgjorde præmierne 0,3 mia. kr. 4 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
DANICA PENSION, KUNDEMIDLER BEHOLDNING OG AFKAST. halvår 2006. halvår 2005 Værdi Afkast pct. Værdi Afkast pct. (Mia. kr.) Ejendomme 6,2, 4,0 4,3 Danske obligationer 56,2 2,3 74,2 4,6 Indeksobligationer 26,8 2,8 29,2 8, Udenlandske obligationer 24,2 5,2 22,4 8,4 Kreditobligationer,9,5,2 4,2 Obligationer i alt 9, 3,0 37,0 5,8 Danske aktier 5,4 3,3 4,3 2,4 Udenlandske aktier 32,,4 7,9 7,2 Aktier i alt 37,5,6 22,2 9,9 Andre finansielle aktiver 3,6 9,3 I alt 76,4 3,7 82,5 8,5 Størstedelen af Danica Link kundernes opsparing var placeret i Danica Valg med middel risiko, og disse fik et afkast på,0 pct. i. halvår 2006. Siden 2004 har kunderne opnået et afkast på 3 pct. DANICA VALG PORTEFØLJERNES AFKAST FØR SKAT. halvår (Pct.) 2006 2005 2004 Garanti,0 4,0 8,4 00 pct. Obligationer,7 4, 5,6 Lav Risiko,2 0,7 5,7 Middel Risiko,0 2,7 8,7 Høj Risiko 0,8 30,2 0, 00 pct. Aktier 0,4 40,9 4,6 Afkastet til kunder i Danica Balance med middel risiko, 75 pct. aktier og 30 år til udløb blev i perioden på 0,3 pct. Siden produktet blev lanceret medio 2005, har afkastet været 4,0 pct. AFKAST DANICA BALANCE FØR SKAT. halvår 2006 (Pct.) 30 år til udløb 5 år til udløb Risiko Afkast Aktieandel Afkast Aktieandel Høj,0 00 2, 38 Middel 0,3 75 2,6 27 Lav,6 49 3, 6 De forsikringsmæssige driftsomkostninger i. halvår 2006 udgjorde 56 mio. kr. Omkostningsprocenten i koncernen faldt fra 7,2 i. halvår 2005 til 7,0 i. halvår 2006, og for Danicas aktiviteter i Danmark faldt omkostningsprocenten fra 6,9 i. halvår 2005 til 6,5 i. halvår 2006. Omkostningsresultatet i Danica Pension blev på 22 mio. kr., og der var således balance mellem selskabets omkostninger og de tillæg, der opkræves. Dette er til gavn for kunderne, da et negativt omkostningsresultat ville reducere kollektivt bonuspotentiale. På baggrund af det lave omkostningsniveau og den tiltagende konkurrence har Danica Pension besluttet at sænke priserne i løbet af 2006 på både Danica Balance, Danica Link og Danica Traditionel. Prisfaldet vil berøre over 00.000 kunder inden for firmamarkedet, men også private kunder med store præmier vil få lavere priser. Internationaliseringen af forsikringsplatformen forventes som planlagt at være klar til anvendelse i Norge i 4. kvartal. I maj 2006 blev den nye forsikringsmæglerlov vedtaget af Folketinget. Den nye lov sikrer grundlæggende en tids og beløbsmæssig sammenhæng således, at kunderne betaler for deres egne omkostninger til forsikringsmæglerne, og at andre kunder ikke kommer til at betale hertil. En forsikringsmæglers honorar ved pensionens tegning kan afskrives over forsikringspræmien inden for en periode på tre år. Det betyder, at kunderne ved fraflytning inden udgangen af denne FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 5
periode skal betale et eventuelt ubetalt resthonorar. Koncernens resultat sammensætter sig således: Resultatet af syge og ulykkesforsikring var fortsat ikke tilfredsstillende og gav et underskud på 332 mio. kr. mod et underskud på 6 mio. kr. i samme periode sidste år. Underskuddet skyldes primært et negativt investeringsafkast på 9 mio. kr., men også skadeudviklingen i de danske enheder var fortsat utilfredsstillende med en erstatningsprocent på 95. Stigningen i antallet af skader og nedgangen i raskmeldinger fortsatte også i 2006. De samlede hensættelser vedrørende syge og ulykkesforretningen udgjorde 7, mia. kr. Pensionsselskaberne har i de senere år tabt store summer på syge og ulykkesforretningen. Det skyldes især to forhold. For det første er erstatningerne steget meget. Særligt erstatninger i forbindelse med psykiske lidelser, herunder ikke mindst stress, er steget markant i de senere år. For det andet har forøget priskonkurrence medført, at prisen på forsikringerne ikke er steget i samme omfang som erstatningerne. DANICA KONCERNEN, RESULTAT FØR SKAT. halvår. halvår (Mio. kr.) 2006 2005 Andel af forsikringsmæssige hensættelser m.v. 524 550 Syge og ulykkesresultat ) 309 8 Risikotillæg 25 542 Investeringsafkast af egenkapitalen 5 233 Risikoresultat Forenede Gruppeliv 22 6 Resultat af Danica Pension I 62 2 Overført til skyggekonto 25 Resultat af Danica Pension Resultat af Nordenfjeldske Personforsikring og Danica Fondsforsikring 20 793 9 Resultat af Forsikringsselskabet Danica ekskl. dattervirksomheder 23 2 Periodens resultat før skat 54 84 ) I Syge og ulykkesresultatet i. halvår 2005 indgår med 30%, jf. den daværende overskudspolitik. Danica Pension har anmeldt en ændret overskudspolitik fra 2006. Det anmeldte risikotillæg opgøres som en andel af de forsikringsmæssige hensættelser med tillæg/fradrag af syge og ulykkesresultatet. I. halvår 2006 er risikotillægget opgjort til 25 mio. kr. svarende til 0,2 pct. af de forsikringsmæssige hensættelser. Som følge af det negative investeringsafkast i. halvår 2006 blev det såkaldte realiserede resultat negativt, og det var derfor ikke muligt at give risikotillæg. Risikotillægget på 25 mio. kr. er overført til en skyggekonto, som herefter udgør 25 mio. kr. Skyggekontoen kan indtægtsføres i senere regnskabsperioder, hvis investeringsafkastet muliggør dette. Den samlede skat i Danica koncernen udgjorde 24 mio. kr. og omfatter skat af perio 6 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
dens resultat på 5 mio. kr. og indtægt vedrørende tidligere år på 27 mio. kr. Koncernens egenkapital udgjorde 5,6 mia. kr. ultimo juni 2006. Basiskapitalen, der udelukkende består af egenkapital, udgjorde 5,5 mia. kr., og sammenholdt med et solvenskrav på 7,8 mia. kr. svarede det til en solvensdækning på 206 pct. Danica koncernens resultat efter skat udgjorde 30 mio. kr. mod 66 mio. kr. i. halvår 2005. Egenkapitalforrentningen i. halvår 2006 udgjorde 0,8 pct. efter skat. Balance, kapitalstyrke og risiko Koncernbalancen udgjorde 228 mia. kr. ultimo juni 2006. Kundemidlerne i Danica Pension udgjorde 76 mia. kr. ultimo juni 2006 og bestod af 22 pct. aktier, 69 pct. obligationer inkl. afledte finansielle instrumenter og 9 pct. ejendomme. Der blev i. halvår 2006 nettoinvesteret 8,6 mia. kr. i aktier. Hensættelser for unitlink kontrakter steg fra 3,3 mia. kr. ultimo juni 2005 til 20,0 mia. kr. ultimo juni 2006. Indregningen af nutidsværdi af fremtidigt administrationsresultat på unitlink kontrakter blev, som følge af nyt regelsæt fra Finanstilsynet, tilbageført pr.. januar 2006. Ændringen indebar, at egenkapitalen blev reduceret med 42 mio. kr. Kollektivt bonuspotentiale udgjorde,0 mia. kr. ultimo juni 2006 svarende til en bonusgrad på 7, pct. Danica Pension har en rating på AA hos Standard & Poor s. Selskabets kapitalstyrke, dvs. basiskapital og kollektiv bonuspotentiale med fradrag af solvenskrav, udgjorde 9,2 mia. kr. ultimo juni 2006. Hertil kommer bonuspotentiale på fripoliceydelser med 2, mia. kr., der delvis kan anvendes til at dække kurstab. Kapitalstyrken er udtryk for den sikkerhed, der er for kundernes penge. Danica koncernen har gennem. halvår 2006 overholdt såvel de røde som de gule lys. Et aktiekursfald på 30 pct. ville ultimo juni 2006 reducere kollektivt bonuspotentiale med 0,0 mia. kr. og ville påvirke egenkapitalen med 0,8 mia. kr. En rentestigning på,0 procentpoint ville reducere kollektivt bonuspotentiale med,4 mia. kr. og egenkapitalen med 39 mio. kr. Et rentefald på,0 procentpoint ville øge kollektivt bonuspotentiale med 2,3 mia. kr. og egenkapitalen med 39 mio. kr. Danica har ansat Jørgen Klejnstrup som direktør. Jørgen Klejnstrup får ansvaret for Kundeservice, Udland og HR. Direktionen består herefter af administrerende direktør Henrik RamlauHansen, direktør Jørgen Klejnstrup og direktør Jesper Winkelmann. FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 7
Forventninger til 2006 Forsikringsaktiviteterne forventes også i 2. halvår 2006 at udvise en positiv forretningsmæssig udvikling. Årets resultat for 2006 forventes at blive lavere end 2005, også når der ses bort fra indtægtsførsel i 2005 af risikotillæg fra tidligere år. Indtægtsførsel af risikotillæg for 2006 vil afhænge af udviklingen på de finansielle markeder især kursniveauet ultimo 2006. Anvendt regnskabspraksis Koncernens regnskabspraksis for indregning af hensættelse på unitlink forsikringskontrakter er, som følge af nyt regelsæt fra Finanstilsynet, ændret med virkning fra. januar 2006. Efter hidtidig praksis blev nutidsværdien af fremtidigt administrationsresultat indregnet ved forsikringskontraktens indgåelse. Ændringen medfører, at hensættelsen i fremtiden som minimum svarer til kontrakternes genkøbsværdi. Sammenligningstal er tilrettet. ÆNDRINGEN INDEBAR FØLGENDE:. halvår. halvår (Mio. kr.) 2006 2005 Resultat før skat 98 93 Skat 27 24 Resultat efter skat 7 69 Pr.. januar 2006 blev foretaget nedenstående ændringer: Egenkapital 42 Hensættelser for unitlink 599 Kollektivt bonuspotentiale 06 Udskudt skat 30 Periode afgrænsning (aktiver) 57 Koncernens halvårsrapport 2006 er udarbejdet i overensstemmelse med reglerne i lov om finansiel virksomhed og bekendtgørelse om finansielle rapporter for forsikringsselskaber og tværgående pensionskasser. Anvendt regnskabspraksis er, bortset fra nedenstående, uændret i forhold til årsrapporten 2005. Årsrapporten indeholder den fulde beskrivelse af anvendt regnskabspraksis. 8 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Resultatopgørelse. halvår Koncernen Note Mio. kr. 2006 2005 Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier 7.64 6.76 28 20 Præmier f.e.r., i alt Indtægter fra associerede virksomheder Indtægter af investeringsejendomme Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast, i alt Pensionsafkastskat Investeringsafkast efter pensionsafkastskat Udbetalte ydelser Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Forsikringsydelser f.e.r., i alt 2 Ændring i livsforsikringshensættelser Ændring i genforsikringsandel Ændring i livsforsikringshensættelser f.e.r., i alt Ændring i kollektivt bonuspotentiale Bonus, i alt 7.36 4 479 4.46 2.03 26 07 7.0.203 5.907 7.450 50 7 7.382 9.6 70 8.99 30 30 6.696 0 433 4.889.47 57 88 6.334.946 4.388 6.764 42 23 2 6.697 9.950 46 9.804.98.98 3 Ændring i hensættelser for unitlinked kontrakter Ændring i genforsikringsandel Ændring i hensættelser for unitlinked kontrakter f.e.r., i alt 2.294.687 5 2 2.289.685 Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber 4 Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r., i alt Overført investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT 5 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Egenkapitalens investeringsafkast Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat RESULTAT 95 369 3 56 5 340 332 89 83 26 54 24 30 7 357 0 528 632 540 6 236 67 23 84 98 66 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 9
Balance Aktiver Koncernen Note Mio. kr. 30.06.2006 30.06.2005 3.2.2005 IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler 0 2 00 98 4 MATERIELLE AKTIVER I ALT 2 4 Investeringsejendomme Kapitalandele i associerede virksomheder Udlån til associerede virksomheder 7.385 5.442 956 227 75 283 6.4 856 26 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt.83.034.7 Kapitalandele Investeringsforeningsandele Obligationer Indlån i kreditinstitutter Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender Øvrige 34.606 7.606 26.270 2.07 38.69 8.86 5.59 49.479 4.970 204 6.493 24.82 6.287 45.060 00 225 6.660 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 82.490 94.923 93.53 INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 20.058 2.399 20.4 INVESTERINGSAKTIVER TILKNYTTET UNITLINKED KONTRAKTER 9.522 3.53 6.549 Genforsikringsandele af præmiehensættelser Genforsikringsandele af livsforsikringshensættelser Genforsikringsandele af erstatningshensættelser Genforsikringsandele af hensættelser til unitlinked kontrakter 4.648 3 20 24.862 22 7 2.832 8 4 Genforsikringsandele af de forsikringsmæssige hensættelser, i alt.795 2.05 2.029 Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos forsikringsvirksomheder Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender 350.038 67.407 362 956 9 347 379.002 9 35 TILGODEHAVENDER, I ALT 4.657 3.699 3.734 Aktuelle skatteaktiver Øvrige 23 ANDRE AKTIVER, I ALT 23 Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter 2.053 364 2.627 346 2.54 348 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 2.47 2.973 2.502 AKTIVER, I ALT 227.790 23.335 233.309 0 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Balance Passiver Koncernen Note Mio. kr. 30.06.2006 30.06.2005 3.2.2005 Aktiekapital.000.000.000 Andre henlæggelser 9.247 8.84 9.247 Overført resultat 5.345 5.542 5.25 6 EGENKAPITAL, I ALT 5.592 4.726 5.462 Præmiehensættelser Garanterede ydelser Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser.07 38.444 9.602 2.42.075 54.503 7.04 6.222.058 55.656 6.505 7.92 2 Livsforsikringshensættelser, i alt Erstatningshensættelser Kollektivt bonuspotentiale Hensættelser til bonus og præmierabatter Hensættelser for unitlinked kontrakter 70.88 6.27 0.965 63 9.950 77.739 5.486 8.737 65 3.305 79.353 6.067.266 5 6.888 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 208.454 206.407 24.683 Udskudt pensionsafkastskat Udskudte skatteforpligtelser Andre hensættelser 942 09 76 2 923 HENSATTE FORPLIGTELSER, I ALT 942 872 923 Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld i forbindelse med genforsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Gæld til associerede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld 339 40 837 8.222 295 23 5.233 36 7 78 3.26 243 4 349 66 34.92 GÆLD, I ALT 2.69 9.97 2.025 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER 83 33 26 PASSIVER, I ALT 227.790 23.335 233.309 7 Eventualforpligtelser FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Noter. halvår Koncernen Note Mio. kr. 2006 2005 BRUTTOPRÆMIER, inkl. indbetalte præmier på investeringskontrakter Direkte forsikringer: Løbende præmier Engangspræmier Direkte forsikringer i alt Indirekte forsikringer Bruttopræmier i alt 5.590 2.520 8.0 0 8.0 5.09 2.252 7.343 7.344 I ovenstående bruttopræmier udgør de indbetalte præmier på investeringskontrakter, som ikke indgår i resultatopgørelsen: Løbende indbetalinger Engangsindbetalinger Indbetalinger i alt 274 672 946 77 45 628 2 ÆNDRING I BRUTTOLIVSFORSIKRINGSHENSÆTTELSER Livsforsikringshensættelser primo Akkumuleret værdiregulering primo Retrospektive hensættelser primo Ændringer i perioden: Bruttopræmier Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostningstillæg efter tilskrivning af omkostningsbonus Risikogevinst efter tilskrivning af risikobonus Andet Ændringer i alt 79.354 9.898 59.456 4.303 3.732 7.070 376 43 6 552 67.794 3.583 54.2 5.524 3.645 6.392 390 0 6 2.403 Øvrige ændringer: Overdragelse af hensættelser Kvoteforskydning Forenede Gruppeliv Øvrige ændringer i alt Retrospektive hensættelser ultimo perioden Akkumuleret værdiregulering ultimo perioden Livsforsikringshensættelser ultimo perioden Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser fordeler sig således: Ændring i retrospektive hensættelser Ændring i akkumuleret værdiregulering Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser fordeler sig således: Ændring i garanterede ydelser Ændring i bonuspotentiale på fremtidige præmier Ændring i bonuspotentiale på fripoliceydelser Ændring i bruttolivsforsikringshensættelser 9 4 5 60.003 0.85 70.88 552 9.73 9.6 7.208 3.097 4.950 9.6 7 2 5 56.609 2.30 77.739 2.403 7.547 9.950 6.424 3.954 2.520 9.950 Som følge af at bonuspotentiale på fremtidige præmier og bonuspotentiale på fripolicer ikke må være negative pr. forsikring er hensættelserne forhøjet med: Bonuspotentiale på fremtidige præmier Bonuspotentiale på fripoliceydelser 82 7.66 708 6.78 2 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Noter. halvår Koncernen Note Mio. kr. 2006 2005 3 ÆNDRING I HENSÆTTELSER FOR UNITLINKED FORSIKRINGER Hensættelser primo Akkumuleret værdiregulering primo 6.888.63 44 26 Retrospektive hensættelser primo Ændringer i perioden: Bruttopræmier Rentetilskrivning Forsikringsydelser Omkostningstillæg Risikogevinst Andet Ændringer i alt 6.844 2.860 92 36 08 5 0 2.284.37.93 97 347 75 2 7.679 Øvrige ændringer: Indbetaling investeringskontrakter Udbetaling investeringskontrakter Overdragelse af hensættelser Andet Øvrige ændringer i alt Retrospektive hensættelser ultimo perioden Akkumuleret værdiregulering ultimo perioden Hensættelser ultimo perioden Ændring i hensættelser for unitlinked forsikringer fordeler sig således: Ændring i retrospektive hensættelser Ændring i akkumuleret værdiregulering Ændring i hensættelser for unitlinked forsikringer Unitlinked hensættelser er opdelt således: Forsikringskontrakter Investeringskontrakter Unitlinked hensættelser ultimo perioden 946 264 7 93 768 9.896 54 9.950 2.284 0 2.294 4.526 5.424 9.950 628 84 0 455 3.27 34 3.305.679 8.687 9.852 3.453 3.305 4 FORSIKRINGSMÆSSIGE DRIFTSOMKOSTNINGER Gennemsnitligt antal heltidsbeskæftigede i perioden Antal heltidsbeskæftigede ultimo perioden Personaleudgifter: Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Lønninger Pensioner Andre udgifter til social sikring og afgifter Andet Personaleudgifter i alt 865 88 4 27 35 26 25 307 87 804 3 90 32 22 23 270 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 3
Noter. halvår Koncernen Note Mio. kr. 2006 2005 5 FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING Bruttopræmier Afgivne genforsikringspræmier Ændring i præmiehensættelser Ændring i genforsikringsandel af præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. Forsikringsteknisk rente Udbetalte bruttoerstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Ændring i genforsikringsandel af erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r. Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Provisioner og gevinstandele fra genforsikringsselskaber Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt Investeringsafkast FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT AF SYGE OG ULYKKESFORSIKRING 694 40 6 2 672 48 483 9 68 63 2 40 85 3 22 9 332 69 3 9 23 620 64 423 5 329 9 728 4 40 75 2 3 283 6 Afløbsresultat vedrørende tidligere år i alt: Brutto For egen regning Beregning af forsikringsteknisk rente samt investeringsafkast: Investeringsafkast fordelt til SUL Forsikringsteknisk rente, beløb Diskontering erstatningshensættelse Diskontering stigende risiko m. alder Forsikringsteknisk rente f.e.r. efter diskontering Investeringsafkast fordelt til syge og ulykkesforsikring Kursregulering erstatningshensættelser Investeringsafkast i alt, inkl. kursreguleringer Heraf overført til forsikringsteknisk rente Investeringsafkast 7 3 40 95 2 22 48 40 44 96 95 9 70 70 396 60 02 22 64 396 53 343 60 283 6 EGENKAPITAL Egenkapital primo året Resultat for perioden Den samlede indkomst, som kan henregnes til egenkapitalen Effekten af ændringer i anvendt regnskabspraksis 5.462 30 30 4.393 66 66 283 Egenkapital ultimo året 5.592 4.726 4 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Noter. halvår Koncernen Note Mio. kr. 2006 2005 7 EVENTUALFORPLIGTELSER Danica Pension hæfter solidarisk med de øvrige deltagere for forsikringsmæssige forpligtelser vedrørende samtlige policer, der administreres af Forenede Gruppeliv A/S. Koncernen har en lejeforpligtelse med en restløbetid på 9 år og en årlig bruttohusleje på 4 38 Til sikkerhed for forsikredes opsparing er registreret aktiver til en samlet balanceværdi ultimo på Uafviklede købsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo 97.996 20.342.82 2.970 Uafviklede salgsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo 38.60 29.998 Koncernen har givet tilsagn om deltagelse i investering i unoterede kapitalandele med et beløb på Koncernen er frivilligt momsregistreret vedrørende visse ejendomme, og der hviler herpå en resterende momsreguleringsforpligtelse på Der er udstedt ejerpantebreve, der ligger til sikkerhed for de forsikringsmæssige forpligtelser, for i alt Herudover er der gæld med sikkerhed i grunde og bygninger på Koncernen hæfter som deltager i interessentskaber for en gæld på i alt Heraf indgår i koncernens balance.375 960 300 325 2.86 2.587 38 4 64 54 52 43 Koncernens danske selskaber hæfter solidarisk for betaling af tidligere års selskabsskat i de selskaber, der indgik i sambeskatningen med Danske Bank A/S før 2005. Fra og med 2005 hæfter selskaberne alene for deres egen selskabsskat. Selskaberne er fællesregistreret med tilknyttede virksomheder for afregning af lønsumsafgift og moms og hæfter solidarisk herfor. Danica koncernens størrelse og forretningsomfang indebærer, at koncernen til stadighed er part i diverse retssager. De verserende retssager forventes ikke at få væsentlig indflydelse på Danica koncernens økonomiske stilling. 8 KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER Koncernens ITdrift og udvikling, intern revision, personaleadministration, indkøb og markedsføring m.v. varetages af Danske Bank. Afregning herfor sker på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. I. halvår 2006 blev betalt 86 mio. kr. for ITdrift og udvikling og 4 mio. kr. for øvrige administrative ydelser. Endvidere har koncernen betalt 98 mio. kr. til Danske Bank koncernen for salg af forsikringer og betjening af porteføljen, svarende til 3,8 pct. af bruttopræmieindtægten tegnet gennem Danske Bank koncernen. Herudover varetager Danske Bank porteføljeforvaltning og værdipapirhandel. I. halvår 2006 betalte Danica koncernen i ordinært honorar 69 mio. kr. for porteføljeforvaltning, svarende til 0,04 pct. af de investeringsaktiver, der er under forvaltning. Herudover er betalt depotgebyr og kurtage ved handel med kapitalandele m.v. i alt netto 9 mio. kr. Danica koncernen har desuden i. halvår 2006 modtaget 3 mio. kr. fra Danske Bank for porteføljemanagement af Danske Banks ejendomsportefølje. 9 FØLSOMHEDSOPLYSNINGER 2006 Danica Pension Mia. kr. Minimum påvirkning af basiskapitalen Maksimum påvirkning af kollektivt bonuspotentiale Maksimum påvirkning af bonuspotentiale på fripoliceydelser før ændring i anvendt bonuspotentiale på fripoliceydelser Maksimum påvirkning af anvendt bonuspotentiale på fri policeydelser Rentestigning på 0,7 pct. point Rentefald på 0,7 pct. point Aktiekursfald på 2 pct. Ejendomsprisfald på 8 pct. Valutakursrisiko (VaR 99,5 pct.) Tab på modparter på 8 pct. Fald i dødelighedsintensiteten på 0 pct. Stigning i dødelighedsintensiteten på 0 pct. Stigning i invalideintensiteten på 0 pct. 0,0 0,0 0,3 0, 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0,4 2,3 4,3, 0,4,,2, 0,2 3,8 3,2 0, 0,2 0,0 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 5
Resultatopgørelse. halvår Note Mio. kr. 2006 Moderselskabet 2005 Bruttopræmier Ændring i præmiehensættelser Præmieindtægter f.e.r. 2 Forsikringsteknisk rente Udbetalte bruttoerstatninger Modtaget genforsikringsdækning Ændring i erstatningshensættelser Erstatningsudgifter f.e.r. Bonus og præmierabatter Erhvervelsesomkostninger Administrationsomkostninger Forsikringsmæssige driftsomkostninger f.e.r. i alt FORSIKRINGSTEKNISK RESULTAT 04 9 8 4 86 77 2 7 4 09 42 53 7 56 3 3 2 2 2 5 4 3 Indtægter fra tilknyttede virksomheder Renteindtægter og udbytter m.v. Kursreguleringer Renteudgifter Administrationsomkostninger i forbindelse med investeringsvirksomhed Investeringsafkast i alt Forrentning af forsikringsmæssige hensættelser INVESTERINGSAFKAST EFTER FORSIKRINGSTEKNISK RENTE Andre indtægter Andre omkostninger RESULTAT FØR SKAT Skat RESULTAT 3 3 20 4 37 2 49 3 25 54 24 30 82 5 3 834 32 802 3 22 84 98 66 6 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Balance Aktiver Moderselskabet Note Mio. kr. 30.06.2006 30.06.2005 3.2.2005 IMMATERIELLE AKTIVER Driftsmidler 98 2 98 5 97 3 MATERIELLE AKTIVER I ALT 2 5 3 Kapitalandele i tilknyttede virksomheder Udlån til tilknyttede virksomheder 4.26 2.000 5.297 6.08 Investeringer i tilknyttede og associerede virksomheder, i alt 6.26 5.297 6.08 Obligationer Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender 45 444 444 Andre finansielle investeringsaktiver, i alt 45 445 444 INVESTERINGSAKTIVER, I ALT 6.54 5.742 6.462 Tilgodehavender hos forsikringstagere Tilgodehavender hos tilknyttede virksomheder Andre tilgodehavender 23 5 9 8 2 0 8 TILGODEHAVENDER, I ALT 28 29 8 Udskudte skatteaktiver ANDRE AKTIVER, I ALT Tilgodehavende renter samt optjent leje Andre periodeafgrænsningsposter 9 5 7 6 4 5 PERIODEAFGRÆNSNINGSPOSTER, I ALT 4 3 9 AKTIVER, I ALT 6.684 5.887 6.589 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 7
Balance Passiver Moderselskabet Note Mio. kr. 30.06.2006 30.06.2005 3.2.2005 Aktiekapital.000.000.000 Andre henlæggelser 9.247 9.996 9.247 Overført resultat 5.345 3.730 5.25 3 EGENKAPITAL, I ALT 5.592 4.726 5.462 Præmiehensættelser 24 2 6 Erstatningshensættelser Hensættelser til bonus og præmierabatter 73 3 82 5 766 3 HENSÆTTELSER TIL FORSIKRINGS OG INVESTERINGSKONTRAKTER, I ALT 750 848 785 Gæld i forbindelse med direkte forsikring Gæld til kreditinstitutter Gæld til tilknyttede virksomheder Aktuelle skatteforpligtelser Anden gæld 278 4 7 52 240 2 69 242 44 7 48 GÆLD, I ALT 342 33 342 PASSIVER, I ALT 6.684 5.887 6.589 6 Eventualforpligtelser 8 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Noter. halvår Moderselskabet Note Mio. kr. 2006 2005 BRUTTOPRÆMIEINDTÆGTER Præmier, direkte forsikringer, fordelt efter forsikringstagers bopæl: Danmark 04 9 2 FORSIKRINGSTEKNISK RENTE Beregning af forsikringsteknisk rente samt investeringsafkast: Forsikringsteknisk rente, sats Forsikringsteknisk rente, beløb Diskontering erstatningshensættelse Forsikringsteknisk rente f.e.r. efter diskontering Investeringsafkast i alt Kursregulering erstatningshensættelser Investeringsafkast i alt, inkl. kursreguleringer Heraf overført til forsikringsteknisk rente Investeringsafkast efter forsikringsteknisk rente 3,26% 2 4 2 37 24 6 2 49 2,32% 0 7 7 834 22 82 0 802 3 EGENKAPITAL Egenkapital primo året Resultat for perioden Omregning af udenlandske enheder Hedge af udenlandske enheder Indkomst indregnet direkte på egenkapital Den samlede indkomst som kan henregnes til egenkapitalen Effekten af ændringer i anvendt regnskabspraksis Egenkapital ultimo perioden 5.462 30 0 30 5.592 4.393 66 0 0 0 66 283 4.726 4 SOLVENSKRAV Solvenskrav ved periodens udgang Det samlede solvenskrav i koncernens forsikringsselskaber udgjorde 7.796 mio. kr. ultimo. halvår 2006 mod 8.55 mio. kr. ultimo 2005. 3 38 5 BASISKAPITAL Egenkapital Andel af datterforsikringsselskabs basiskapital Værdien af den pågældende ejerandel Kernekapital Immaterielle aktiver Skatteaktiver Andel af kapitalkrav i datterforsikringsselskab Reduceret kernekapital Basiskapital 5.592 5.526 6.26 4.992 98 7.68 7.725 7.725 4.726 5.060 5.650 4.36 98 7.38 6.657 6.657 6 EVENTUALFORPLIGTELSER Selskabet har en lejeforpligtelse med en restløbetid på 9 år og en årlig bruttohusleje på Til sikkerhed for forsikredes opsparing er registreret aktiver til en samlet balanceværdi ultimo på Uafviklede købsaftaler vedrørende investeringsaktiver og valuta udgør ultimo Selskabet hæfter solidarisk for betaling af tidligere års selskabsskat i de selskaber, der indgik i sambeskatningen med Danske Bank A/S før 2005. Fra og med 2005 hæfter selskabet alene for deres egen selskabs. skat. Selskabet er fællesregistreret med tilknyttede virksomheder for afregning af lønsumsafgift og moms og hæfter solidarisk herfor. 4 863 38.002 24 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 9
Noter. halvår Note Mio. kr. 2006 2005 7 KONCERNINTERNE TRANSAKTIONER Koncernens edbdrift og udvikling, intern revision, personaleadministration, indkøb og markedsføring m.v. varetages af Danske Bank. Afregning herfor sker på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Forsikringsselskabet Danica administreres af Danica Pension, som på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis afregner omkostningerne med de selskaber, der administreres for. I. halvår 2006 har Forsikringsselskabet Danica således refunderet Danica Pension 3 mio. kr. Herudover varetager Danske Bank porteføljeforvaltning og værdipapirhandel. 20 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006
Danica koncernen selskabsoversigt Forsikringsselskabet Danica Danica Danica Liv Pension & Pension Nordenfjeldske Personforsikring Danica Fondsforsikring Danica Pension I Danica Liv III Danica Fondförsäkring Danica ButiksCenter Danica Ejendomsselskab BGP.INV 0065 City 2 Lyngby Storcenter Hovedbanegårdens Butikscenter Adresse Forsikringsselskabet Danica, Skadeforsikringsaktieselskab af 999 Parallelvej 7 2800 Kgs. Lyngby Telefon: 45 23 23 23 Telefax: 45 23 20 20 www.danicapension.dk Registreringsnummer CVR 25020634 FORSIKRINGSSELSKABET DANICA HALVÅRSRAPPORT 2006 2