Dine øjne i energimarkedet Nordjysk Elhandel A/S info@neas.dk www.neas.dk Nordjysk Elhandel 1
I Nordjysk Elhandel er vi vores kunders øjne i energimarkedet. Vi er en handelsvirksomhed, og vores forretningsmodel bygger på en indsigt i energimarkederne, som gør os i stand til at skabe værdi for vores kunder ved at reagere på muligheder i markedet og levere skræddersyede, innovative løsninger. På energimarkedet er værdi og risiko to sider af samme sag, og i Nordjysk Elhandel er det vores opgave at skabe værdi til vores kunder ved at forvalte risiko Bo Lynge Rydahl Adm. Direktør Nordjysk Elhandels domicil på Skelagervej i Aalborg. Nordjysk Elhandel er i stand til at udvikle individuelle handelsstrategier og optimeringsporteføljer på baggrund af den enkelte virksomheds behov 2 Nordjysk Elhandel
Som kunde hos Nordjysk Elhandel får du adgang til markedets mest kompetente rådgivere og forvaltere. Lavere omkostninger og budgetsikkerhed For de fleste virksomheder slår en stigning i elpriserne direkte igennem på bundlinien og ofte er udgifterne til el af en betydelig størrelse. Din virksomhed kan få såvel lavere omkostninger som budgetsikkerhed ved at betragte indkøbet af el som et aktiv og en risiko: Et aktiv fordi det er muligt at optimere på indkøbet og derved opnå positive resultater direkte på bundlinien. En risiko fordi, selv det ikke at gøre noget, kan betyde for høje omkostninger, da elmarkedet er et af de mest volatile markeder i verden, hvilket betyder, at prisen på el typisk svinger mere end prisen på andre råvarer og værdipapirer. For at opnå maksimal værdi af din virksomheds eksponering på el- og energimarkedet bør elindkøbet forvaltes på linie med andre finansielle produkter, som det er almindelig praksis for valuta- og renteeksponering i de fleste virksomheder. Maksimer værdien af jeres elkøb Nordjysk Elhandels erhvervsafdeling servicerer nogle af de største energiforbrugere i Danmark, samt mange mindre og mellemstore virksomheder. Vi tilbyder derfor en række nyskabende produkter til risikoafdækning og porteføljeforvaltning, som kan sikre din virksomhed optimale indkøbspriser og øge sikkerheden i jeres energibudgetter. Nordjysk Elhandel 3
Skræddersyet energi der passer I Nordjysk Elhandel mener vi, at det er tid til nytænkning på energimarkedet. Standardløsninger er ikke vejen frem og skal I opnå maksimal værdi af jeres eksponering i el- og energimarkedet, bør energi opfattes som et aktiv og en risiko. Vi har en række ressourcer, som hver for sig besidder absolut ekspertindsigt om henholdsvis energimarkederne og optionsløsninger. Når de to kompetencer kombineres, skabes der et enestående handelsmiljø, som er i stand til at udvikle indivi duelle løsninger inden for porteføljeforvaltning og risikostyring af energi løsninger der giver maksimal værdi for dig som kunde i form af lavere omkostninger og budgetsikkerhed. Budgetsikkerhed - eller lave elpriser? I indkøbsstrategien defineres blandt andet den risikoprofil (lav/høj) indkøbene skal baseres på og hvad hovedformålet er budgetsikkerhed eller så lav en elpris som mulig. Risikoen i den enkelte aftale er afgørende for om betalingen til os er performance afhængig eller ej. 100 % Høj risiko Neutral købsstrategi Hos Nordjysk Elhandel optimeres din virksomheds elindkøb af markedets mest kompetente forvaltere, samtidig med at risikoen styres og minimeres. Rammerne for de indkøb vi foretager på din virksomheds vegne kan tilpasses jeres risikoprofil og politik, så I opnår en individuelt tilpasset indkøbsstrategi, typisk for en periode på to-fem år. 0 % Lav risiko -8-7 -6-5 -4-3 -2-1 0 Kvartal før levering Det er muligt at indgå en forvaltningsaftale med Nordjysk Elhandel på optimering af elprisen, selv om vi ikke er leverandør af den fysiske elleverance på spotmarkedet. Vi tilbyder også løsninger, hvor virksomheden i højere grad selv bestemmer, hvornår der skal foretages indkøb. 4 Nordjysk Elhandel
Energi udgør en stor andel af Aalborg Portlands produktionsomkostninger, hvorfor vi er meget opmærksomme på vores energiforbrug og omkostningerne hertil. I samspil med Nordjysk Elhandel forsøger vi hele tiden at tilpasse os nye muligheder i markedet, så vi f.eks. med terminskontrakter agerer optimalt i forhold til vores risikoprofil på lang sigt, men også så vi får udnyttet mulighederne i spotmarkedet på kort sigt. Indkøb og pris på vores elforbrug rapporteres løbende, ligesom Nordjysk Elhandel proaktivt rådgiver os og kommer med forslag til tilpasninger i forhold til den aktuelle markedssituation. Kent Rønning Andersen, Category Manager, Energy Aalborg Portland, den 14. april 2010 Da Siemens Wind Power skulle indgå ny aftale om elleverance, faldt valget på Nordjysk Elhandel, fordi de kunne tilbyde en grundig gennemgang af alle relevante elementer på elmarkedet. Det var vigtigt for mig, fordi jeg ikke er ekspert på el, men indkøber facility ydelser inden for flere forskellige brancher. Elmarkedet er ikke umiddelbart gennemskueligt, men jeg har følt mig tryg ved den rådgivning jeg har fået, og jeg har oplevet Nordjysk Elhandel som en seriøs samarbejdspartner. Prisen på el er selvfølgelig også et vigtigt aspekt, og jeg mener, at Nordjysk Elhandel har evnerne til at foretage fordelagtige indkøb på markedet noget, som på sigt vil skabe besparelser for Siemens Wind Power. Desuden har Nordjysk Elhandel et mærkbart højt kundeserviceniveau. Når jeg beder om information og statistik, så har jeg det inden for få timer. Michael Pedersbæk Jørgensen, Senior Buyer Siemens Wind Power A/S Nordjysk Elhandel 5
Det handler om viden Strøm handles på den nordiske elbørs, Nord Pool i Oslo. Der handles såkaldte systempriser og områdetillæg også kaldet Contract for Difference (CfD er) for forskellige perioder år/kvartaler/måneder. Systemprisen er den teoretiske pris på el for hele Norden, hvis der ikke var begrænsninger på kablerne mellem de enkelte lande og prisområder. Men da kabelbegrænsninger eksisterer, har man fastsat prisområder, hvor disse begrænsninger findes. I Danmark er der to prisområder; DK 1 Vest (Jylland/Fyn) og DK 2 Øst (Sjælland/Bornholm). Områdetillægget påvirkes især af udbuddet af strøm i det enkelte prisområde. I Danmark er kulkraft dominerende og ofte prissættende og da det er dyrere at producere strøm på kulkraft en på f.eks. vandkraft, vil områdeprisen for Danmark i en normalsituation være højere end i de øvrige nordiske lande. Ud over produktionspriserne på strøm påvirkes de danske områdepriser også af områdepriserne i det centrale Europa og især vores grænseland Tyskland. I Danmark oplever vi derfor, at områdetillægget for DK 1 Vest og DK 2 Øst er forskelligt. Elprisen for det enkelte prisområde består altså af to elementer: Systempris + Områdetillæg (CfD) = Områdepris. De to elementer kan indkøbes separat og der kan være penge at hente ved at optimere på indkøbet af de to hver for sig, da deres prissætning ikke altid følger hinanden. NORGE DK1 Vest (Jylland/Fyn) DANMARK SVERIGE DK2 Øst (Sjælland/ Bornholm) Er iurem zzrit iniamco rercillum nulla facilit nulla alit wisi. Il dolorerat la adit duisisis 6 Nordjysk Elhandel
EUR/MWh 80 60 40 20 0 Prisudvikling på el og CO 2 17,00 15,00 13,00 11,00 9,00 7,00 5,00 Skandinaviske elpris ENOYR-10 Tyske elpris EEX-10 Jylland/Fyn elpris DK1-10 CO2 kvote EUADEC-10 USD/unit 120,00 100,00 80,00 60,00 40,00 20,00 0,00 Prisudvikling råvarer 5000 0-5000 -10000-15000 -20000-25000 -30000 Brent 1 (olie) API2-10 (kul) Hydrologisk balance 01-01-09 11-04-09 20-07-09 28-10-09 Jan 09 Feb 09 Mar 09 Apr 09 Maj 09 Jun 09 Jul 09 Aug 09 Sep 09 Okt 09 Nov 09 Dec 09 Finansielt og fysisk indkøb af strøm Da strøm rent fysisk ikke kan lagres (endnu) er det kun muligt at optimere virksomhedens fremtidige elpris ved køb og salg af finansielle kontrakter. På børsen handles der elpriser op til fem år frem i tid. Det fysiske indkøb af strøm sker først i forbindelse med at strømmen forbruges på baggrund af en prognose udarbejdet døgnet før. Indkøbet foretages på spotmarkedet på Nord Pool. Finansielt indkøb Systempris Områdetillæg(CfD) Profiltillæg Fysisk indkøb (spot) Spotpris på el for prisområde Balanceomkostninger (fysisk) Det er derfor muligt at opdele elindkøbet i en finansiel og en fysisk del og dermed have to leverandører en der indkøber og håndterer det fysiske indkøb (også kaldet den balanceansvarlige) og en der optimerer på elprisen ved hjælp af de finansielle indkøb. Hertil kommer handelsomkostninger, DB m.m. Har din virksomhed allerede indgået en aftale om fysisk leverance med en leverandør, er det altså fortsat muligt at indgå en aftale med Nordjysk Elhandel om optimering af jeres fremtidige pris på el. Nordjysk Elhandel 7
Ansvarlighed er et aktiv I Nordjysk Elhandel er ansvarlighed en integreret del af alle forretningsaktiviteter. Vi er dedikerede til at praktisere CSR (Corporate Social Responsibility) og konstant forbedre vores sociale og miljømæssige performance. I en meget nær fremtid vil klima og miljø være konkurrenceparametre, som samtlige organisationer skal forholde sig til. Samtidig er det en potentiel guldgrube, som alt for få danske virksomheder endnu har fået øjnene op for. Vi ønsker med specialprisen at sætte fokus på, at klimadagsordenen bør være en integreret del af alle frontløbervirksomheders innovationsindsats. Her tjener Nordjysk Elhandel til inspiration for alle. Projektleder for Innovation Cup, Bjørn Borbye Pedersen, Senioranalytiker, Mandag Morgen. Ansvarlighed indgår som et fundamentalt og naturligt element i forretningsudvikling og innovation, og vi har i flere tilfælde omsat ansvarlighed til god forretning dokumenteret i en af begrundelserne for tildelingen af specialprisen for Grøn Innovation i Innovation Cup 2009. Gør din virksomhed KlimaAnsvarlig Nordjysk Elhandel er tilsluttet FN s Global Compact, og har formuleret selskabets CSR-politik med udgangspunkt i Global Compacts ti principper for social- og miljømæssig ansvarlighed og arbejder aktivt med at reducere vores egen miljø- og klimapåvirkninger. Din virksomhed kan udnytte vores specialviden på området, idet Nordjysk Elhandel tilbyder en række individuelle løsninger inden for handel med og forvaltning af klimakreditter- og CO 2 kvoter, herunder også rådgivning og sparring omkring Carbon Footprint analyser og evt. efterfølgende off set af virksomhedens CO 2 bidrag fra klimaprojekter i f.eks. Malaysia og på Borneo i Indonesien. Derudover tilbyder vi i samarbejde med Vindenergi Danmark oprindelsesgarantier fra danske vindmøller. Nordjysk Elhandel tilbyder oprindelsesgarantier fra danske vindmøller. 8 Nordjysk Elhandel
I samarbejde med malaysiske virksomhed Boustead Plantations har Nordjysk Elhandel valgt at deltage i udviklingen af et komposteringsanlæg på Telok Sengat Palmeoliemølle i den sydlige del af Malaysia ved grænsen til Singapore. CO 2 reduktionen i projektet er opgjort til i ca 21.000 tons per år. I det nye anlæg blandes spildevandet og de brugte frugtklaser i specialbyggede komposteringsmaskiner, der blander og lufter affaldet i en mekanisk proces, hvorved der dannes en god kompost med høj gødningsværdi. Den færdige kompost genanvendes i plantagen. På Borneo kan I via Nordjysk Elhandel støtte et tropisk skovbevaringsprojekt. Projektet medvirker til bekæmpelse af drivhuseffekten og de globale klimaforandringer ved at sikre at mere end 50 millioner tons CO 2 ikke bliver udledt i atmosfæren. Samtidig sikres det at det lokale dyreliv - herunder orangutangen - bibeholder deres leveområder. Nordjysk Elhandel 9
Hovedtal Beløb i t.dkk Resultat 2009 2008 2007 2006 2005 Nettoomsætning 2.269.200 3.231.129 1.302.946 1.152.328 850.942 Index 267 380 153 135 100 Resultat af primær drift 93.120 62.504 23.623 45.923 3.719 Index 2.504 1.681 635 1.235 100 Resultat af finansielle poster -10.484-6.376-1.536-673 252 Index - - - - 100 Resultat før skat 82.636 56.129 22.088 45.251 3.972 Index 2.080 1.413 556 1.139 100 Resultat efter skat 61.942 42.156 16.675 32.612 2.798 Index 2.214 1.507 596 1.166 100 Balance Aktiekapital 125.038 125.038 125.038 83.900 83.900 Index 149 149 149 100 100 Egenkapital 311.354 249.412 207.256 125.172 92.559 Index 336 269 224 135 100 3.500.000 3.000.000 2.500.000 2.000.000 1.500.000 1.000.000 500.000 0 Omsætning i TDKK 2005 2006 2007 2008 2009 90.000 80.000 70.000 60.000 50.000 40.000 30.000 20.000 10.000 0 Resultat i TDKK 2005 2006 2007 2008 2009 GWh håndteret 7.000 6.000 5.000 4.000 3.000 2.000 1.000 0 2005 2006 2007 2008 2009 Storebæltsbroen med vindmøller i baggrunden. Nordjysk Elhandel er i samarbejde med Vindenergi Danmark handels- og balanceansvarlig for vindmøllerne, som forsyner Sund&Bælt med grøn vindmøllestrøm. 10 Nordjysk Elhandel
Din partner på energimarkedet Nordjysk Elhandel er blandt Skandinaviens førende energihandelsselskaber rådgivning og handel med energi er vores profession. Selskabet, der blev etableret i 1998 og har hovedkontor i Aalborg, har gennemgået en markant vækst og beskæftiger i dag flere end 170 medarbejdere. Vi leverer el til en lang række virksomheder og privatkunder og er markedsleder på handel med el for decentrale kraftvarmeværker i Danmark. Vi er ligeledes førende indenfor handel med vindenergi samt CO 2 kvoter og klimakreditter. Aktiviteterne på de enkelte forretningsområder foregår i stigende grad også i udlandet, specielt inden for klimaområdet. Fremgang i et svært år De lave energipriser i 2009 slog igennem på vores omsætning, som i 2009 blev på 2,3 mia. DKK mod 3,2 mia DKK i 2008. Alligevel dækker tallene over en fremgang, idet den omsatte energivolumen i 2009 udgjorde ca. 6.288 GWh mod 6.098 GWh i 2008. Fremgangen ses på bundlinjen, hvor vi i 2009 har realiseret et resultat før skat på 86,6 mio. DKK en fremgang på mere end 50 % i forhold til 2008. Nøgletal Beløb i t.dkk 2009 2008 2007 2006 2005 Rentabilitet Egenkapitalens forrentning 22,09% 18,46% 10,03% 29,96% 3,07% Afkastningsgrad 12,53% 9,18% 4,95% 17,89% 1,94% Overskudsgrad 4,10% 1,93% 1,70% 4,29% 0,4 Soliditet Egenkapitalandel 41,93% 36,64% 43,40% 49,38% 51,18% Øvrige Antal medarbejdere (gnsn.) 155 91 48 28 20 Nordjysk Elhandel 11
Nordjysk Elhandel A/S Skelagervej 1 9000 Aalborg Telefon +45 99 39 55 00 info@neas.dk www.neas.dk BUCHS.DK 12 Nordjysk Elhandel