Strategiske perspektiver Den Danske Finansanalytikerforenin 27. maj 24 Adm. direktør Poul Møller Økonomidirektør Ulrik Sørensen
Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 2 Program Bryggerigruppen i dag Den strategiske platform Fokus på Royal, Heineken og Kalnapilis Ressourceoptimering Fremtiden Aktionærforhold Spørgsmål og svar
Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 3 Overblik Øl, læske- og maltdrikke 6 bryggerier - heraf 4 i Danmark Produkterne afsættes til 65 markeder Omsætning 23: 2,6 mia. kr. Resultat før skat 23: 223 mio. kr. Indfriede målene for 23 Q1 24 levede op til forventningerne Forventet resultat før skat på 28-32 mio. kr. i 24 Omsætningsfordelin 23 6% 9% 42% Danmark Vesteuropa 43% Østeuropa Øvrige
Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 4 Vision og forretningsfokus Vision Vi vil med stigende lønsomhed skabe en virksomhed, som skal være blandt de største udbydere af drikkevarer i de nordiske og de baltiske lande samt udvikle rentable eksportmarkeder. Forretningsfokus Norden og Baltikum: Italien og Tyskland: Caribien og Afrika: Hjemmemarkedet Nichestrategi Nichestrategi (malt)
Superligaen og første division Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 5 Norden England Baltikum Tyskland Canada Polen Frankrig Italien Caribien Afrika Superliga Første division
Finansiel udvikling 1999-23 Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 6 Nettoomsætning Overskudsgrad Mio. kr. 3. 2. 1. 1999 2 21 22 23 Frit cash flow Procent 12 1 8 6 4 2 1999 2 21 22 23 ROIC 3 12 1 Mio. kr. 2 1 Procent 8 6 4 2 1999 2 21 22 23 1999 2 21 22 23
Strategisk udvikling - tager udgangspunkt i værdikæden Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 7 Salgsfremmende inititativer Tilpasning af bryggerikapaciteten Tilpasning af brand-porteføljen Indkøb Produktion Distribution Salg Procesforbedringer
Strategiplan V8 - de operationelle mål Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 8 1. Royal: Ny stærk nationaløl STATUS 24 2% af segment 2. Introduktion af Heineken i Danmark 3. Lukning af bryggeriet i Randers 4. Mere power på markedsføringen 5. Øget fokus på produktudvikling og innovation 6. Øget fokus på medarbejderudvikling 7. Ressourceoptimering 8. Øget satsning på nøglemarkeder 1% markedsande Gennemført I gang I gang I gang I gang Fokus på markedsføringen
V8 støtter hele værdikæden Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 9 Øget produktudvikling, innovation og markedsføringsindsats Lukning af bryggeriet i Randers Royal Heineken Indkøb Produktion Distribution Salg Ressourceoptimering Medarbejderudvikling
Strategiplan V8 - de finansielle mål Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 1 Nettoomsætning Overskudsgrad Mio. kr. 3. 2. 1. 1999 2 21 22 23 Frit cash flow Procent 12 1 8 6 4 2 1999 2 21 22 23 ROIC 3 12 1 Mio. kr. 2 1 Procent 8 6 4 2 1999 2 21 22 23 1999 2 21 22 23
Peer gruppen - Finansiel performance 23 Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 11 Cash conversion ratio Profit margin ROIC Procent 12 1 8 6 4 2 Top 5 international breweries BG Procent 16 12 8 4 Top 5 international breweries BG Procent 18 16 14 12 1 8 6 4 2 Top 5 international breweries BG
V8 Next - opdatering af strategiplanen i 24 Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 12 1. Royal-brandet gøres endnu stærkere 2. Samarbejdet med Heineken udvides 3. Relancering af Kalnapilis i Litauen 4. Mere power på markedsføringen 5. Øget fokus på innovation og produktudvikling 6. Øget fokus på medarbejderudvikling 7. Ressourceoptimering 8. Øget satsning på nøglemarkeder Fortsat skarp fokus på værdiskabelse og lønsomhed
Hvad er nyt i V8 Next? Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 13 Udvidelse af Royal-brandet Mål: Mindst 1% markedsandel i det danske pilsnersegment i løbet af 5 år Licensproduktion af Heineken i Danmark Mål: Betydelig omkostningseffektivisering Relancering af Kalnapilis (Litauen) Mål: At generobre positionen som markedsledende leverandør Øvrige strategielementer fastholdes
Royal: Det danske ølmarked Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 14 Volumen 518 mio. liter i 23 Ølforbruget er faldet ca. 7% i løbet af 5 år Pilsnersegmentet 1,9 mia. kr. i 23 Tendenser Grænsehandlen er til gengæld vokset med 5% i samme periode Voksende konkurrence fra andre alkoholholdige drikke Volumenfordeling på segmenter, 23 14% Pilsner Luksus Øvrige 2% 84% Udvidelse af Royal-brandet: Mål: Mindst 1% markedsandel i det danske pilsnersegment i løbet af 5 år
Royal: Brandstrategi Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 15 Brandopbygning Royal er efter relancering i 23 den største guldøl i detailhandlen (segmentandel på over 25%) Høj brandloyalitet Royal er i dag et af de 3 mest respekterede og markante brands i Danmark Brandet har yderligere potentiale Analyser viser, at brandet kan bære yderligere udbygning Derfor landsdækkende lancering af Royal Pilsner og Royal Classic i pilsnersegmentet
Bryggerigruppens landsdækkende distributionsnet er (og har været) en helt afgørende faktor for succes
Royal: Salgsinitiativer Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 17 Fokus på HoReCa som nøgle til brandbuilding Massiv TV-kampagne Print- og Internetannoncering Uddeling af smagsprøver Samannoncering med alle store kæder Sponsorater i forbindelse med kulturelle arrangementer Innovativ emballage og forpakning Udvidelse af Royal-brandet: Mål: Mindst 1% markedsandel i det danske pilsnersegment i løbet af 5 år Royal Pilsner og Royal Classic lanceres som nye premium brands i pilsnersegmentet - smag og image er afgørende
Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 18
Heineken: Samarbejdet styrkes Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 19 Heineken står for halvdelen af salget af udenlandsk øl på det danske marked Markedsandel forventes fordoblet til 2% af det samlede ølmarked i 24 Produktionsstart på Ceres i Århus sommeren 24 Investeringer på 6-8 mio. kr. Forenklet logistik og forbedret lønsomhed Heineken er døråbner for Bryggerigruppens egne produkter Licensproduktion af Heineken i Danmark: Mål: Betydelig omkostningseffektivisering Udenlandsk øl udgjorde ca. 2% af det samlede ølsalg i 23 i Danmark - en fordobling i forhold til året før.
Kalnapilis: Potentiale i Litauen Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 2 Uudnyttet potentiale på det litauiske marked for kvalitetsøl Litauen er en vigtig del af hjemmemarkedet Indtjeningen i Litauen skal forøges ved at tilføre Kalnapilis konkurrencekraft Etablering af ny salgsorganisation i 23 Relancering af Kalnapilis: Mål: At generobre positionen som markedsledende leverandør Litauernes foretrukne kvalitetsøl skal hedde Kalnapilis
Kalnapilis: Relancering Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 21 Hele Kalnapilis-sortimentet relanceres Introduktion af nye ølvarianter Hele sortimentet får nyt og moderne udseende Et helt nyt koncept for reklamer og kommunikation - Bryggerigruppens største marketinginvestering i Litauen Relancering af Kalnapilis: Mål: at generobre positionen som markedsledende leverandør Kalnapilis vandt 2 guldmedaljer ved World Beer Cup
Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 22 Italien Bryggerigruppens næststørste marked Markedsandel omkring 3% Stærk position i HoReCa segmentet Afsætningsvækst på 5% i 23 Produkter Strong Ale (salgsfremgang på 7%) Ceres Top (salgsfremgang på 9%) Ceres er den bedst distribuerede øl med en distributionsgrad på 85% Lancering af Ceres Top på 1-liters dåser i år Ceres er det største importerede brand i Italien
Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 23 Ressourceoptimering Videreudvikling af Process Excellence I løbet af 24: Optimering af den danske forsyningsproces Bedre styring af produkter og kunders lønsomhed Fortsat rationalisering af produktsortiment Fortsat forbedring af produktionsplanlægningen Centralisering af indkøb fortsætter Potentiale ca. 15 mio. kr. fra 25
Forventninger til 24 Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 24 Vækst i nettoomsætning på 5-1% Overskudsgrad på 1,5-11% ROIC på mindst 1,5% Frit cash flow (før evt. akkvisitioner) på mindst 2 mio. kr. Resultatet før skat i intervallet 28-32 mio. kr.
Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 25 Aktionærforhold 23 22 21 2 1999 Aktionærsammensætning 2 (kr. pr. aktie) 2% 11% 1% Udbytte 7,5 7,5 4,5 4,5 4,5 9% Kurs ultimo 375, 26,9 198,1 22,6 187,6 7% Dividend yield (%) 2,% 3,6% 2,3% 2,2% 2,4% 25% 1% (mio. kr.) 2% 6% Udbytte i alt Tilbagekøb Til aktionærerne i alt 49 28 77 48 48 28 8 36 28 8 36 28 4 32 Danske Bank LD ATP Øvrige danske inst. Fidelity Øvrige udenlandske Dansk retail Medarbejdere Unoterede
Kursudvikling Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 26 Bryggerigruppen Bryggerigruppens kursudvikling i 24: 8,3% MSCI World Beverages Carlsberg B 28-12-1 28-3-2 28-6-2 28-9-2 28-12-2 28-3-3 28-6-3 28-9-3 28-12-3 28-3-4 Bryggerigruppen Carlsberg (Class B) MSCI World Beverages
Mere information på www.bryggerigruppen.dk www.plus-portal.dk
High lights fra resultatopgørelsen 1999-23 Maj 24 BRYGGERIGRUPPEN A/S 28 Mio. kr. 23 22 21 2 1999 Nettoomsætning 2.633 2.778 2.724 2.335 2.28 Resultat af primær drift 283 252 196 128 159 EBIT 243 266 158 128 159 Resultat før skat 223 234 111 127 216 Bryggerigruppens A/S' andel af resultat 152 157 7 91 166