Livet før og efter MiFID - fra et forbruger- og rådgivningssynspunkt 25. januar 2011 v/jens Gammelmark, Nordea Savings & Asset Management
Alt, hvad alle gør i Nordea, har kun ét formål: at skabe positive kundeoplevelser! - Christian Clausen, koncernchef 2
Wild West før MiFID nej 3
Før MiFID Forbrugerombudsmandens retningslinjer God skik 2004 MiFID 2007 Risikomærkning, certificering og UCITS IV 2011 Regulering? 2012-1994, 1997 & 2002 Retningslinjer om etik i pengeinstitutternes rådgivning (uddrag) - Pengeinstituttet skal rådgive med udgangspunkt i den enkelte kundes individuelle økonomi samt kundens forhold i øvrigt, herunder investeringshorisont, risikovillighed ( Kend din kunde princip). - Kunden skal orienteres om risici, der er relevante for kundens forhold. Ved investeringer, der indebærer en særlig risiko skal pengeinstituttet sammen med kunden omhyggeligt vurdere, om kunden kan bære et eventuelt tab, hvis investeringen slår fejl ( Kend din kunde princip). - Aftaler på skrift 4 Kilde: Statensnet.dk
Før MiFID MiFID 2007 Risikomærkning, certificering og UCITS IV 2011 Regulering? 2012- God skik Forbrugerombudsmandens retningslinjer 2004 1994, 1997 og 2002 God skik - Bekendtgørelse - Sikre at kunden får mulighed for at træffe sin beslutning på et velinformeret grundlag, og når der ydes rådgivning sikre, at alle væsentlige forudsætninger for rådgivningen nedfældes i aftalen eller fremgår af bilag til aftalen. - Yde rådgivning med udgangspunkt i et såkaldt kend din kunde princip, dvs. indhente oplysninger om kundens finansielle situation, erfaring med de relevante finansielle ydelser, formål med ydelsen samt risikovillighed, og på baggrund heraf rådgive om hvorvidt ydelsen er egnet til kunden, og rådgive om risici og fraråde særligt risikable investeringer. 5
MiFID MiFID 2007 Risikomærkning, certificering og UCITS IV 2011 Regulering? 2012- God skik Forbrugerombudsmandens retningslinjer 2004 1994, 1997 og 2002 MiFID - Investorbeskyttelsesregler 6 - Skal foretage en Egnethedstest af den anbefalede service på baggrund af en række oplysninger fra kunden, når der ydes investeringsrådgivning fx erfaring med og kendskab til investeringsområdet, finansielle situation, investeringsprofil og formål samt kundens evne til at bære eventuelle tab forbundet med investeringen - Når der ikke ydes rådgivning, skal foretages en hensigtsmæssighedstest af, om kundens ønskede service er hensigtsmæssig på baggrund af kundens kendskab og erfaring - Kunden skal modtage relevant information om de pågældende produkter - Ikke-komplekse og komplekse produkter
Efter MiFID MiFID Risikomærkning, Certificering og UCITS IV Regulering? 2012-2007 2011 Forbrugerombudsmandens retningslinjer 1994, 1997 og 2002 God skik 2004 7
Har vi forbrugeren med? 1. Egnethedstest kend din kunde 2. Simple og/eller komplekse produkter 3. Valg af handelstype 4. Risikomærkning af investeringsprodukter 5. UCITS IV/KIID Klassificeringsskala 1-7
Afkastmuligheder vs. risiko eller. Kontoopsparing 552.000 kr. Formue efter 10 år og 1% p.a. i rentetilskrivning Investering 895.000 kr. Formue efter 10 år og 6% p.a. i afkast på middelrisiko portefølje med aktier og obligationer
Rådgiverne Vi støtter kvalitet i rådgivningen, og sikring heraf Finanstilsynet: Test af vidensniveau om investeringsforeninger i oktober/november 2009. Penge- og Pensionspanelet: Test af investeringsanbefalinger via investeringsbeviser og kendskab til ÅOP, risiko og anbefaling, efterår 2009
Perspektivering Nordea vil fortsat arbejde på, og støtte initiativer og tiltag, der sikrer, at de private investorer fortsat får høj kvalitet i rådgivningen Både nationale og internationale regelsæt på vej vigtigt at skabe balance og sammenhæng på tværs! Bør private investorer tages med på råd i fremtiden, når ny lovgivning skal føres ud i livet? Regler skal være sammenhængende og logiske for kunderne, men også for rådgiverne Regelsæt må ikke blive for kompliceret kan føre til forkerte beslutninger Regler, certificeringer mv. må ikke ændre på, at kvalitet er et afgørende konkurrenceparameter
Tak. Jens Gammelmark