Jyske Bank Delårsrapport 1.-3. kvartal Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 1 af 46
Delårsrapport 1.-3. kvartal Ledelsesberetning Jyske Bank-koncernen i hovedtal 3 Sammendrag 4 Ledelsen udtaler 4 1.-3. kvartal 5 Nedskrivninger på udlån mv. samt værdireguleringer af overtagne aktiver 9 Beholdningsindtjening 10 Bankaktiviteter 11 Realkreditaktiviteter 12 Handel og investering 13 Øvrige aktiviteter 14 Basis- og beholdningsindtjening 14 Kapitalforhold og kapitalstyring 15 Likviditetsstyring 16 Øvrig information 18 Påtegning Ledelsespåtegning 19 Perioderegnskab Resultatopgørelse og opgørelse af totalindkomst 20 Balance 21 Egenkapitalopgørelse 22 Kapitalopgørelse 23 Pengestrømsopgørelse i sammendrag 24 Noter 25 Jyske Bank A/S 38 Koncernoversigt 46 Jyske Bank A/S Vestergade 8-16 8600 Silkeborg Telefon 89 89 89 89 www. jyskebank.dk E-mail: jyskebank@jyskebank.dk CVR-nr. 17616617 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 2 af 46
Jyske Bank-koncernen i hovedtal RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. Indeks 14/13 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Netto renteindtægter 4.641 3.786 123 1.858 1.625 1.158 1.232 1.236 5.018 Netto gebyr- og provisionsindtægter 1.133 1.224 93 359 351 423 505 366 1.729 Kursreguleringer -46 366 - -16-255 225 175 61 541 Øvrige indtægter 3.280 772 425 266 2.851 163 179 228 951 Indtægter 9.008 6.148 147 2.467 4.572 1.969 2.091 1.891 8.239 Omkostninger 4.115 3.580 115 1.371 1.482 1.262 1.211 1.152 4.791 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 4.893 2.568 191 1.096 3.090 707 880 739 3.448 Nedskrivninger på udlån mv. 1.489 858 174 495 705 289 289 231 1.147 Resultat før skat 3.404 1.710 199 601 2.385 418 591 508 2.301 Skat 94 370 25 53-36 77 123 123 493 Periodens resultat 3.310 1.340 247 548 2.421 341 468 385 1.808 Heraf minoritetsinteressers andel 1 1 100 0 1 0 0 1 1 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 358.638 129.052 278 358.638 343.889 137.560 131.378 129.052 131.378 - heraf realkreditudlån 215.998 0-215.998 208.853 0 0 0 0 - heraf bankudlån 117.534 111.445 105 117.534 115.887 115.070 111.115 111.445 111.115 - heraf repoudlån 25.106 17.607 143 25.106 19.149 22.490 20.263 17.607 20.263 Obligationer og aktier mv. 89.155 70.792 126 89.155 91.414 68.951 74.853 70.792 74.853 Aktiver i alt 521.140 250.263 208 521.140 493.577 257.428 262.004 250.263 262.004 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 51.761 33.633 154 51.761 43.160 36.232 43.936 33.633 43.936 Indlån 148.103 125.167 118 148.103 148.908 139.396 131.424 125.167 131.424 - heraf bankindlån 128.476 109.926 117 128.476 129.506 121.224 115.846 109.926 115.846 - heraf repoindlån 19.627 10.137 194 19.627 19.402 13.052 10.175 10.137 10.175 Udstedte obligationer til dagsværdi 198.099 0-198.099 194.308 0 0 0 0 Udstedte obligationer til amortiseret kostpris 37.750 32.494 116 37.750 35.517 26.371 27.760 32.494 27.760 Efterstillede kapitalindskud 1.354 1.643 82 1.354 1.353 1.347 1.649 1.643 1.649 Egenkapital 27.830 17.004 164 27.830 27.274 17.825 17.479 17.004 17.479 NØGLETAL Periodens resultat pr. aktie (kr.) 38,6 18,8-5,8 26,5 4,8 6,6 5,4 25,4 Periodens resultat pr. aktie (udvandet) (kr.) 38,6 18,8-5,8 26,5 4,8 6,6 5,4 25,4 Resultat før skat p.a. i pct. af primo egenkapital 26,0 14,6-13,8 54,6 9,6 15,1 13,0 14,7 Periodens resultat i pct. af gnsn. egenkapital 14,6 8,2-2,4 10,8 1,9 2,8 2,4 10,9 Omkostninger i pct. af indtægter 45,7 58,2-55,6 32,4 64,1 57,9 60,9 58,2 Kapitalprocent 16,7 15,7-16,7 16,4 16,2 16,0 15,7 16,0 Egentlig kernekapitalprocent (CET1 %) 15,7 14,8-15,7 15,3 15,1 15,3 14,8 15,3 Individuelt solvensbehov (%) 10,7 10,0-10,7 10,4 10,0 9,8 10,0 9,8 Kapitalgrundlag (mio. kr.) 28.986 17.597-28.986 28.578 18.928 17.831 17.597 17.831 Vægtet risikoeksponering (mio. kr.) 173.601 111.921-173.601 174.772 116.885 111.276 111.921 111.276 Ultimokurs pr. aktie (kr.) 319 274-319 309 298 293 274 293 Indre værdi pr. aktie (kr.) 293 238-293 287 250 245 238 245 Kurs/indre værdi pr. aktie (kr.) 1,1 1,2-1,1 1,1 1,2 1,2 1,2 1,2 Antal heltidsmedarbejdere ultimo perioden 4.289 3.808-4.289 4.352 3.792 3.774 3.808 3.774 Kapital- og egentlig kernekapitalprocent er fra opgjort efter CRD IV/CRR. Sammenligningstal er ikke tilpasset. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 3 af 46
SAMMENDRAG Resultat før skat 3.404 mio. kr. (1. 3. kvartal : 1.710 mio. kr.) Resultat efter skat 3.310 mio. kr. (1. 3. kvartal : 1.340 mio. kr.) Resultat efter skat forrenter primoegenkapitalen med 25,2% p.a. (1. 3. kvartal : 11,4% p.a.) Nedskrivninger på udlån mv. 1.489 mio. kr. (1. 3. kvartal : 858 mio. kr.) Udlån 359 mia. kr. (ultimo : 131 mia. kr.) o Realkreditudlån 216 mia. kr. (ultimo : 0 mia. kr.) o Bankudlån 118 mia. kr. (ultimo : 111 mia. kr.) Bankindlån 128 mia. kr. (ultimo : 116 mia. kr.) Kapitalprocent 16,7, heraf egentlig kernekapitalprocent 15,7 (ultimo : 16,0 og 15,3) Individuelt solvensbehov 10,7% (ultimo : 9,8%) LEDELSEN UDTALER I forbindelse med offentliggørelsen af delårsrapporten for 1.-3. kvartal udtaler ordførende direktør Anders Dam: Jyske Bank-koncernens resultat før skat for 1.-3. kvartal udgør 3.404 mio. kr. mod 1.710 mio. kr. i samme periode i, og basisresultatet for 1.-3. kvartal udgør 3.158 mio. kr. mod 1.360 mio. kr. i samme periode i. 3. kvartal har fortsat været præget af sammenlægningen med BRFkredit, og de forgangne fem måneder har bekræftet os i, at sammenlægningen rummer et stort vækstpotentiale. BRFkredits resultat i 3. kvartal er på 222 mio. kr. før skat og viser en tilfredsstillende udvikling. BRFkredit stod for 84% af den totale markedstilvækst af realkreditlån i 3. kvartal mod 57,9% i 2. kvartal. Stigningen henføres til både privat- og erhvervsmarkedet. Dags dato er der ydet boliglån via Jyske Bank for 25 mia. kr. siden introduktionen i december. Stigningen i netto renteindtægter, som henføres til de nye boliglån, opvejer på nuværende tidspunkt faldet fra traditionelle bankudlån. Resultatet af den europæiske Asset Quality Review (AQR) har påvirket nedskrivninger på udlån mv. i 1.-3. kvartal med 456 mio. kr. I perioden 1.-3. kvartal er der på engagementer udvalgt til AQR undersøgelsen udgiftsført netto 158 mio. kr. i ordinære nedskrivninger på udlån mv. Hertil kommer, at der via ledelsesmæssige skøn blev nedskrevet 235 mio. kr. i 2. kvartal på private kunder, og i 3. kvartal er der nedskrevet 63 mio. kr. relateret til AQR. Nedskrivninger på udlån mv. er i 3. kvartal desuden påvirket af Ruslandskrisen, som i særlig grad påvirker forventningerne til landbrugskundernes gældsserviceringsevne. Basisresultatet er påvirket af nedskrivninger på udlån mv. med i alt 1.236 mio. kr. i 1.-3. kvartal mod 693 mio. kr. i samme periode i, og nedskrivninger på udlån mv. under basisresultatet udgør 398 mio. kr. i 3. kvartal. Ved udgangen af 3. kvartal udgør kapitalprocenten 16,7 og den egentlige kernekapitalprocent 15,7 mod 16,0 og 15,3 ultimo. Det individuelle solvensbehov er opgjort til 10,7 procent og kapitalbufferen er uændret seks procentpoint. Vores kapitalforhold og resultaterne af stresstesten giver et betryggende grundlag for fortsat vækst i udlånene, slutter Anders Dam. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 4 af 46
1.-3. kvartal Samfundsøkonomisk udvikling Ved indgangen til forventede Jyske Bank, at et økonomisk opsving ville blive meget moderat, samt at forbruget og investeringer kun ville vise en beskeden vækst. Ved udgangen af 3. kvartal kan det konstateres, at den begrænsede vækst i de nære internationale økonomier i euroområdet og i den nationale økonomi fortsætter og dermed bekræfter forventningerne til udviklingen i. Den økonomiske udvikling er blandt andet præget af uroen i Ukraine og det internationale spændte forhold til Rusland. Særligt store eurolande som især Tyskland, men også Frankrig og Italien er påvirket, hvilket smitter af på Danmark. Væsentlige forhold i 1.-3. kvartal I delårsrapporten for 1.-3. kvartal påvirker BRFkredit-koncernen resultatopgørelsen i fem måneder, og ultimo juni var BRFkredit-koncernens balance for første gang fuldt konsolideret ind i Jyske Bank-koncernen. BRFkredits resultat for 3. kvartal var på 222 mio. kr. før skat og viser en tilfredsstillende udvikling i vækst og indtjening. Medio december lancerede Jyske Bank sine nye boliglånsprodukter, og i er produktpaletten blevet udbygget med Jyske F3, Jyske F5 og Jyske L30 som følge af kundernes efterspørgsel. Ved udgangen af 3. kvartal var der ydet boliglån for ca. 21 mia. kr., og dags dato er der ydet boliglån via Jyske Bank for 25 mia. kr. siden introduktionen i december. Af de ydede boligudlån indgår 12 mia. kr. under bankudlån pr. 30. september mod 8 mia. kr. pr. 30. juni. Af de ydede boliglån er 3 mia. kr. endnu ikke udbetalt, men aftalt til udbetaling 31. december. Som meddelt i selskabsmeddelelse nr. 23/ af 10. oktober har Jyske Bank erhvervet 15.583.279 stk. aktier i DLR Kredit. Købesummen var 255 mio. kr., og efter erhvervelsen ejer Jyske Bank 71.874.047 stk. aktier svarende til en direkte ejerandel på 12,61% af den samlede aktiekapital i DLR Kredit. Da Jyske Bank ejer 21,69% af PRAS, som ejer aktier i DLR Kredit, kan Jyske Banks direkte og indirekte ejerandel af DLR Kredit opgøres til 13,94%. Der er i juni måned truffet beslutning om at nedlægge 177 fuldtidsstillinger i Jyske Bank-koncernen, og der sigtes mod at nedbringe antallet af fuldtidsansatte til ca. 4.000 over de kommende år, hvis konjunktursituationen udvikler sig som forventet. Beslutningen er, ud over at være samfundsøkonomisk begrundet, også begrundet med, at it-konverteringen af den overtagende portefølje fra Spar Lolland er gennemført, og integrationen af BRFkredit er påbegyndt i 1. halvår. Ved udgangen af 3. kvartal var antallet af fuldtidsansatte 4.289. I maj, efter sammenlægningen med BRFkredit, var antallet af fuldtidsstillinger i Jyske Bank-koncernen 4.444. Forholdet mellem Jyske Bank og Nykredit/Totalkredit og relationerne i det mangeårige samarbejde er blevet udfordret af Nykredit/Totalkredits reaktion på Jyske Banks sammenlægning med BRFkredit. Nykredit/Totalkredit har valgt at indtage det standpunkt, at der fra Jyske Banks side foreligger et ophør af Hovedsamarbejdsaftalen i relation til Totalkreditsamarbejdet. Jyske Bank er ikke enig i dette standpunkt, og Jyske Bank har derfor taget initiativ til at få dette standpunkt prøvet ved en voldgift. På nuværende tidspunkt forventes voldgiften at kunne afsluttes i løbet af 2015. 15. april solgte Jyske Bank datterselskabet Silkeborg Data. Salget har påvirket resultatet positivt med 296 mio. kr. efter skat. Salget medfører, at indtægter og omkostninger alt andet lige forventes at falde med henholdsvis 250 og 220 mio. kr. p.a. I har Finanstilsynet udpeget Jyske Bank som systemisk vigtigt finansielt institut (SIFI). Jyske Bank skal pr. 1. januar 2015 opfylde et kapitalkrav i form af et SIFI-bufferkrav, der reflekterer Jyske Banks systemiske vigtighed. SIFI-bufferkravet skal opfyldes med egentlig kernekapital (CET1). Kravet vil blive gradvist indfaset i perioden 2015-2019 og forventes at udgøre 1,5% for Jyske Bank-koncernen fuldt indfaset. Jyske Bank lever aktuelt op til de vedtagne SIFI krav gældende fra 2019, aktuelt svarende til et kapitalgrundlag på 14,7% ekskl. den modcykliske kapitalbuffer. Jyske Bank har fastlagt en langsigtet kapitalmålsætning om en kapitalprocent på 17,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 14,0 med fuldt implementerede kapitaldækningsregler i 2019. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 5 af 46
Finanstilsynet har i september offentliggjort et forslag til en tilsynsdiamant for realkreditinstitutter. Tilsynsdiamanten indeholder fem pejlemærker, der sætter grænser for institutternes risiko. Blandt andet foreslås der langsigtede pejlemærker for andelen af lån med afdragsfrihed og for andelen af lån med hyppig refinansiering. Hertil kommer øvrige pejlemærker vedrørende begrænsninger på udlånsvækst, variabelt forrentede lån og store eksponeringer. Der lægges i forslaget op til, at pejlemærkerne vil gælde fra henholdsvis 2018 og 2020. Periodens resultat Jyske Bank-koncernen opnåede i 1.-3. kvartal et resultat før skat på 3.404 mio. kr. Beregnet skat udgjorde 94 mio. kr., og resultat efter skat udgjorde 3.310 mio. kr. Resultat efter skat forrentede primoegenkapitalen med 25,2% p.a. mod 11,4% p.a. i tilsvarende periode i. BASISRESULTAT OG PERIODENS RESULTAT 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. Indeks 14/13 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Netto renteindtægter 3.887 3.342 116 1.529 1.325 1.033 1.093 1.118 4.438 Netto gebyr- og provisionsindtægter 1.135 1.226 93 360 351 424 505 367 1.731 Kursreguleringer 208 296 70 132-107 183 114 66 410 Øvrige indtægter 2.996 474 632 172 2.753 71 87 135 561 Indtægter fra operationel leasing (netto) 58 49 118 19 21 18 16 15 65 Basisindtægter 8.284 5.387 154 2.212 4.343 1.729 1.815 1.701 7.205 Basisomkostninger 3.890 3.334 117 1.297 1.408 1.185 1.135 1.073 4.469 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 4.394 2.053 214 915 2.935 544 680 628 2.736 Nedskrivninger på udlån mv. 1.236 693 178 398 589 249 234 209 930 Basisresultat 3.158 1.360 232 517 2.346 295 446 419 1.806 Beholdningsindtjening 246 350 70 84 39 123 145 89 495 Resultat før skat 3.404 1.710 199 601 2.385 418 591 508 2.301 Skat 94 370 25 53-36 77 123 123 493 Periodens resultat 3.310 1.340 247 548 2.421 341 468 385 1.808 På baggrund af input fra analytikere og investorer i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit, er der ændret klassificering af nedenstående forhold i forbindelse med opgørelsen af basisresultatet. Målet med ændringerne er at øge gennemsigtigheden af Jyske Bank-koncernens regnskabsmæssige information. Omkostninger til Garantifonden mv. indregnes i basisomkostninger. Ændringen påvirker basisomkostninger. Ensretning af principper mellem Jyske Bank og BRFkredit vedrørende definition af basis- og beholdningsindtjening. Ændringen påvirker netto renteindtægter og kursreguleringer under basisindtægter. Præsentation af positive værdireguleringer på overtagne aktiver i basisresultatet. Positive værdireguleringer på overtagne aktiver indregnes i nedskrivninger på udlån mv. Tidligere har positive værdireguleringer været indregnet i netto renteindtægter i lighed med i den lovpligtige regnskabsklassificering. Ændringen påvirker netto renteindtægter under basisindtægter og nedskrivninger på udlån mv. Ovenstående ændringer er indarbejdet i sammenligningstallene ovenfor og ændringerne påvirker ikke basisresultatet, resultat før skat eller egenkapitalen. Basisindtægter udgør 8.284 mio. kr. mod 5.387 mio. kr. i 1.-3. kvartal, og basisomkostninger udgør 3.890 mio. kr. mod 3.334 mio. kr. i 1.-3. kvartal. Basisresultatet udgør 3.158 mio. kr. mod 1.360 mio. kr. i 1.-3. kvartal. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 6 af 46
Netto renteindtægter udgør 3.887 mio. kr. mod 3.342 mio. kr. i 1.-3. kvartal. Netto renteindtægterne er positivt påvirket af indtægter fra ydede boligudlån, og negativt påvirket af faldende bankudlån ekskl. boligfinansiering, det aktuelt lave renteniveau, herunder lavere genplaceringsrenter på obligationsbeholdningen, og pres på rentemarginalen grundet konkurrencen på markedspladsen. Ved udgangen af 3. kvartal har Jyske Bank, siden lanceringen af bankens egne nye boliglånsprodukter medio december, ydet boliglån for 21 mia. kr. Salget af nye boliglånsprodukter forløber tilfredsstillende og er den væsentligste årsag til, at bankudlån udviser en stigning på 5% i 1.-3. kvartal. Bankudlån ekskl. nye boliglånsprodukter udgør 105 mia. kr. mod 111 mia. kr. ultimo. Netto gebyr- og provisionsindtægter samt øvrige indtægter udgør 4.131 mio. kr. mod 1.700 mio. kr. i 1.-3. kvartal. Netto gebyr- og provisionsindtægter er påvirket af, at Nykredit og Totalkredit har meddelt Jyske Bank, at de har indtaget det standpunkt, at de anser Totalkredit-samarbejdet for ophørt for Jyske Banks vedkommende. Som konsekvens heraf har Nykredit og Totalkredit besluttet at frigive Jyske Banks garantier for ydede lån og stoppe provisionsbetalingerne til Jyske Bank. Hvis der er tale om retmæssigt ophør af provisionsbetalinger mv. vil det alt andet lige påvirke Jyske Banks resultat før skat negativt med 250-300 mio. kr. i. Jyske Bank har for 1.-3. kvartal ikke modtaget fuld provision og har som konsekvens heraf ikke indregnet den normale provisionsbetaling fra Totalkredit i regnskabet for perioden. Den manglende provisionsbetaling er estimeret til at have en negativ påvirkning på netto gebyr- og provisionsindtægterne på 167 mio. kr. for 1.-3. kvartal. Øvrige indtægter er i 1.-3. kvartal positivt påvirket af dagsværdiopgørelsen af overtagne nettoaktiver fra BRFkredit med 2.360 mio. kr., samt af en tilbageførsel af hensatte forpligtelser på 51 mio. kr. i forbindelse med overtagelsen af Spar Lolland. Endelig har Jyske Banks salg af datterselskabet Silkeborg Data påvirket øvrige indtægter positivt med 296 mio. kr. efter skat. I var øvrige indtægter positivt påvirket med 97 mio. kr. som følge af dagsværdiopgørelsen af overtagne nettoaktiver fra Spar Lolland. Korrigeret for de særlige forhold udviser netto gebyr- og provisionsindtægter samt øvrige indtægter et stabilt niveau. Kursreguleringer udgør 208 mio. kr. mod 296 mio. kr. i 1.-3. kvartal. Jyske Banks salg af aktierne i Nets, regulering af værdien af aktierne i sektorselskaber, tilbagekøb af hybrid kernekapital og ændret metode for måling af udstedte obligationer med indbyggede optioner har samlet påvirket resultat før skat positivt med 458 mio. kr. De faldende markedsrenter har haft en negativ påvirkning på kunders forretninger vedrørende rentesikring, og der er en negativ kursregulering herpå på 355 mio. kr. mod en positiv kursregulering på 225 mio. kr. i samme periode sidste år. Basisomkostninger udgør 3.890 mio. kr. mod 3.334 mio. kr. i 1.-3. kvartal. Driftsudgifter er negativt påvirket med 220 mio. kr. som følge af omkostninger i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit og revurdering af hensatte forpligtelser. I var driftsudgifter negativt påvirket med 79 mio. kr. som følge af integrationsomkostninger i forbindelse med overtagelsen af Spar Lolland. Modsat tidligere inkluderes omkostninger til betaling til Garantifonden mv. i basisomkostningerne. Integrationen af Spar Lolland, herunder it-konverteringen til Bankdata, blev som planlagt fuldt gennemført i 1. halvår. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 7 af 46
Resultatet for 1.-3. kvartal er således påvirket af en række særlige forhold, som samlet set har en positiv nettopåvirkning på resultat før skat med 2.441 mio. kr. Særlige forhold 1.-3. kvt. Netto renteindtægter, amortisering af dagsværdiregulering af overtagende aktiver og forpligtelser 60 Netto gebyr- og provisionsindtægter; estimeret mistet gebyrindtjening fra Totalkredit -167 Kursreguleringer; Salget af ejerandel af Nets 189 Værdiregulering af sektoraktier 195 Tilbagekøb af hybrid kernekapital 77 Ændret metode for måling af udstedte obligationer med indbyggede optioner -45 Kursregulering vedrørende kundernes rentesikring -355 Øvrige indtægter; Indtjening fra salget af Silkeborg Data 296 Badwill fra sammenlægningen med BRFkredit 2.360 Tilbageførsel af hensættelser i forbindelse med virksomhedssammenslutninger 51 Værdiregulering af sektoraktier 42 Basisomkostninger; Integrationsomkostninger i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit -47 Ensretning af afkastkrav på domicilejendomme -48 Revurdering af hensatte forpligtelser -122 Nedskrivninger på udlån mv.; tilpasning af metoderne for beregning af nedskrivninger relateret til private kunder Tilpasning af metoderne for beregning af nedskrivninger relateret til private kunder -235 Indregning af resultaterne af AQR -63 Renteregulering på overtagne udlån 253 Særlige forhold i alt 2.441 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 8 af 46
Nedskrivninger på udlån mv. samt værdireguleringer af overtagne aktiver Der er udgiftsført 1.489 mio. kr. i nedskrivninger på udlån mv. mod 858 mio. kr. i samme periode i. Nedskrivninger på udlån mv. har i de sidste 5 kvartaler gennemsnitlig været 402 mio. kr. Resultatet af AQR har påvirket nedskrivninger på udlån mv. i 1.-3. kvartal med 456 mio. kr. I perioden 1.-3. kvartal er der på engagementer udvalgt til AQR undersøgelsen udgiftsført netto 158 mio. kr. i ordinære nedskrivninger på udlån mv. Hertil kommer, at der via ledelsesmæssige skøn blev nedskrevet 235 mio. kr. i 2. kvartal på private kunder, og i 3. kvartal er der nedskrevet 63 mio. kr. relateret til AQR. Nedskrivninger på udlån mv. er i 3. kvartal desuden påvirket af Ruslandskrisen, som i særlig grad påvirker forventningerne til landbrugskundernes gældsserviceringsevne. UDLÅN OG GARANTIER SAMT VÆRDIREGULERINGER PÅ UDLÅN MV. 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. Indeks 14/13 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Udlån og garantier 371.669 143.066 260 371.669 356.428 150.963 145.497 143.066 145.497 Rentenulstillede udlån og udlån med 90-dages overtræk/restance 3.084 1.886 164 3.084 3.187 1.719 1.780 1.886 1.780 Individuelt vurderede udlån: Udlån med OIV før nedskrivninger/værdireguleringer 19.154 10.588 181 19.154 17.210 10.508 10.749 10.588 10.749 Nedskrivninger /værdireguleringer 6.309 3.257 194 6.309 6.025 3.372 3.386 3.257 3.386 Udlån med OIV efter nedskrivninger/værdireguleringer 12.845 7.331 175 12.845 11.185 7.136 7.363 7.331 7.363 Nedskrivnings- og hensættelsessaldo 5.545 4.611 120 5.545 5.243 4.737 4.693 4.611 4.693 Individuelle nedskrivninger mv. 4.250 3.620 117 4.250 4.030 3.731 3.750 3.620 3.750 Gruppevise nedskrivninger mv. 1.295 991 131 1.295 1.213 1.006 943 991 943 Værdiregulering af overtagne aktiver: Underkurssaldo på overtagne aktiver, primo 907 0-3.213 748 907 1.045 1.101 0 Underkurs i forbindelse med virksomhedssammenslutninger 2.717 1.398 194 0 2.717 0 0 0 1.398 Positive værdireguleringer (renteindtægter) 253 163 155 97 116 40 54 23 217 Negative værdireguleringer (tabsafskrevet) 347 190 183 92 136 119 84 33 274 Underkurssaldo på overtagne aktiver, ultimo 3.024 1.045 289 3.024 3.213 748 907 1.045 907 Samlet saldo for nedskrivninger på udlån mv. og underkurssaldo på overtagne aktiver 8.569 5.656 152 8.569 8.456 5.485 5.600 5.656 5.600 Driftsmæssige nedskrivninger på udlån mv. 1.489 858 174 495 705 289 274 231 1.132 Driftsmæssige nedskrivninger på tilgh. hos kreditinstitutter 0 0-0 0 0 15 0 15 Driftsmæssige tab 795 1.072 74 262 252 281 259 325 1.331 Nedskrivnings- og hensættelsessaldoen udgør 4,1% af bankudlån og garantier ved udgangen af 3. kvartal mod 3,1% ultimo. Samlet saldo for nedskrivninger på udlån mv. og underkurssaldo på overtagne aktiver udgør 2,3% af de samlede udlån og garantier. Porteføljen af bankudlån med rentenulstilling og udlån med 90-dages overtræk udgør 1.851 mio. kr. mod 1.780 mio. kr. ultimo. Porteføljen af realkreditudlån i 90-dages restance udgør 1.233 mio. kr. ved udgangen af 3. kvartal. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 9 af 46
Jyske Bank-koncernen har et engagement større end 10% af det justerede kapitalgrundlag i lighed med ultimo. Engagementet er med en stor dansk finanskoncern og udgør 10,7%. Et engagement var mellem 7,5% og 10%, og to engagementer var mellem 5% og 7,5% af det justerede kapitalgrundlag ved udgangen af 3. kvartal. Beholdningsindtjening Beholdningsindtjeningen udgør 246 mio. kr. mod 350 mio. kr. i tilsvarende periode i. Sammensætningen af beholdningsindtjeningen skal blandt andet ses i lyset af, at beholdningsindtjening fra BRFkredit er indregnet i fem måneder i. Vurderet ud fra den valgte risikoprofil og det aktuelle renteniveau er beholdningsindtjeningen tilfredsstillende. Markedsrisiko Den samlede Value-at-Risk på rente-, valuta og aktierisiko udgør 11 mio. kr. ved udgangen af 3. kvartal (opgjort med 1 dags horisont og 99% sandsynlighed) mod 21 mio. kr. ultimo. Renterisikoen er domineret af eksponeringer i danske og udenlandske realkreditobligationer med kort og mellemlang løbetid. % 0,3 Udvikling i Value-at-Risk i procent af egenkapital 0,2 0,1 0,0 2010 2011 2012 2015 Total Renter Valuta Aktier Koncernens portefølje af obligationer under hold-til-udløb udgør 11,3 mia. kr. mod 14,8 mia. kr. ultimo. Den er fortsat domineret af kreditsikre værdipapirer. Ved udgangen af 3. kvartal er markedsværdien 301 mio. kr. større end den regnskabsmæssige værdi mod 302 mio. kr. ultimo. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 10 af 46
Bankaktiviteter Bankaktiviteter omfatter personlig rådgivning i forbindelse med finansielle løsninger, herunder leasing- og finansieringsaktiviteter. Bankaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder og erhvervskunder, offentlige institutioner samt leasingkunder. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. Indeks 14/13 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Netto renteindtægter 2.528 2.313 109 890 828 810 752 773 3.065 Netto gebyr- og provisionsindtægter 684 901 76 200 215 269 324 285 1.225 Kursreguleringer -178 69 - -68-60 -50 145 73 214 Øvrige indtægter 304 398 76 90 104 110 97 93 495 Basisindtægter 3.338 3.681 91 1.112 1.087 1.139 1.318 1.224 4.999 Omkostninger 2.786 2.892 96 873 962 951 896 924 3.788 Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 552 789 70 239 125 188 422 300 1.211 Nedskrivninger på udlån mv. 1.095 584 188 384 509 202 177 182 761 Basisresultat -543 205 - -145-384 -14 245 118 450 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 109.630 99.530 110 109.630 104.469 103.282 98.974 99.530 98.974 Obligationer og aktier 72 988 7 72 4.060 1.245 1.039 988 1.039 Aktiver i alt 124.975 111.103 112 124.975 121.833 115.155 111.001 111.103 111.001 Indlån 106.288 92.843 114 106.288 107.526 102.103 99.354 92.843 99.354 Garantier 11.894 12.511 95 11.894 10.910 11.698 12.476 12.511 12.476 Resultat før skat Resultatet før skat for bankaktiviteterne udgør -543 mio. kr. mod 205 mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet for 1.- 3. kvartal er særligt påvirket af de ledelsesmæssige skøn om at tilpasse nedskrivningerne relateret til private kunder og AQR. De underliggende netto renteindtægter er præget af en hård konkurrence på markedspladsen, hvilket presser rentemarginalerne og volumen af traditionelle bankudlån ekskl. nye boliglånsprodukter. Stigningen i netto renteindtægter fra de nye boliglånsprodukter opvejer på nuværende tidspunkt indtjeningsfaldet fra traditionelle bankudlån. Gebyr- og provisionsindtægterne er påvirket af den manglende indtjening fra Totalkreditsamarbejdet. Gebyrindtjeningen relateret til investeringsprodukter og de afkastafhængige gebyrer er på niveau med tilsvarende periode i. Omkostningerne er på niveau med det forventede givet de særlige forhold, herunder omkostninger afholdt i forbindelse med de organisationsændringer, der blev igangsat i. Forretningsomfang Den økonomiske tomgang og den begrænsede økonomiske vækst gør, at der fortsat ikke er tegn på en generel vending i forbruget og investeringerne, hvorfor der er pres på forretningsomfanget i relation til traditionelle bankudlån. Væksten i de nye boliglånsprodukter opvejer faldet i traditionelle bankudlån og samlet udviser bankudlån en vækst på 5%. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 11 af 46
Realkreditaktiviteter Realkreditaktiviteter omfatter finansielle løsninger til finansiering af fast ejendom, som foretages ud af BRFkredit. Realkreditaktiviteter er primært rettet mod danske privatkunder, erhvervskunder og alment byggeri. Beholdningsindtjening i BRFkredit allokeres til Handel og investering. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. Indeks 14/13 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Netto renteindtægter 620 - - 371 249 - - - - Netto gebyr- og provisionsindtægter 41 - - 30 11 - - - - Kursreguleringer -75 - - -38-37 - - - - Øvrige indtægter 8 - - 6 2 - - - - Basisindtægter 594 - - 369 225 - - - - Omkostninger 337 - - 180 157 - - - - Basisresultat før nedskrivninger på udlån mv. 257 - - 189 68 - - - - Nedskrivninger på udlån mv. 60 - - 24 36 - - - - Basisresultat 197 - - 165 32 - - - - BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 215.998 - - 215.998 208.853 - - - - Obligationer og aktier 4.380 - - 4.380 2.094 - - - - Aktiver i alt 226.426 - - 226.426 218.187 - - - - Indlån 0 - - 0 0 - - - - Udstedte obligationer til dagsværdi 198.099 - - 198.099 194.308 - - - - Væsentlige forhold i 1.-3. kvartal I delårsrapporten for 1.-3. kvartal påvirker BRFkredit-koncernen resultatopgørelsen i fem måneder, og fra ultimo juni var BRFkredit-koncernens balance fuldt konsolideret ind i Jyske Bank-koncernen. Der er i juni gennemført en organisatorisk tilpasning, hvor der blev nedlagt 47 stillinger vedrørende realkreditaktiviteterne. Resultat før skat Der er tale om et resultat for perioden, hvor stigende bruttonyudlån, stigende bidrags- og gebyrindtægter samt et generelt fald i omkostninger, herunder kapitalomkostningerne, har påvirket resultatet positivt. Kapitalomkostningerne i forbindelse med opfyldelse af blandt andet SDO- og ratingkrav faldt som følge af lavere gennemsnitlig beholdning af Senior Secured Bonds, som følge af lavere OC-krav fra Standard & Poor s. Omkostningerne indeholder integrationsomkostninger på 17 mio. kr., hvilket primært vedrører hensatte forpligtelser i forbindelse med den organisatoriske tilpasning. Forretningsomfang Realkreditaktiviteten fortsætter den positive udvikling, og siden sammenlægningen med BRFkredit udviser realkreditaktiviteten en vækst fra nominelt 196.312 mio. kr. til nominelt 209.606 mio. kr. ved udgangen af 3. kvartal svarende til knap 7%. BRFkredit stod for 84% af den totale markedstilvækst af realkreditlån i 3. kvartal mod 57,9% i 2. kvartal. Stigningen henføres til både privat- og erhvervsmarkedet. Væksten kommer som følge af kundernes efterspørgsel, den succesfulde sammenlægning mellem BRFkredit og Jyske Bank, herunder BRFkredits nye distributionsmodel. For yderligere oplysninger vedrørende BRFkredit henvises til BRFkredits delårsrapport for 1.-3. kvartal. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 12 af 46
Handel og investering Handels- og investeringsaktiviteterne er rettet mod danske og internationale investorer og omfatter rådgivning om risikostyring, investeringsrådgivning og kapitalforvaltning, herunder handel med renteprodukter, valuta, obligationer, aktier, råvarer og derivater. Den strategiske balance- og risikostyring samt forretningsomfang med koncernens største erhvervskunder indgår også heri. Endelig omfatter Handel og Investering private banking aktiviteter rettet mod udenlandske kunder, herunder de udenlandske enheder i Gibraltar, Schweiz, Holland og Frankrig. Beholdningsindtjening i BRFkredit allokeres til Handel og investering. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG 1. 3. kvt. 1. 3.kvt. Indeks 14/13 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Netto renteindtægter 1.328 1.177 113 476 484 368 399 399 1.576 Netto gebyr- og provisionsindtægter 330 294 112 115 108 107 124 75 418 Kursreguleringer -77 370 - -113-81 117 7 6 377 Øvrige indtægter 57 38 150 14 31 12 6 5 44 Indtægter 1.638 1.879 87 492 542 604 536 485 2.415 Omkostninger 563 449 125 158 241 164 198 153 647 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 1.075 1.430 75 334 301 440 338 332 1.768 Nedskrivninger på udlån mv. 81 111 73-10 44 47 58 26 169 Resultat før skat 994 1.319 75 344 257 393 280 306 1.599 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 29.819 28.253 106 29.819 27.403 31.953 29.895 28.253 29.895 Obligationer og aktier 84.078 64.961 129 84.078 85.019 60.624 72.787 64.961 72.787 Aktiver i alt 131.678 108.493 121 131.678 141.187 116.386 125.103 108.493 125.103 Indlån 41.116 31.598 130 41.116 40.678 36.599 31.354 31.598 31.354 Garantier 913 897 102 913 774 1.027 1.006 897 1.006 Resultat før skat Resultatet før skat for aktiviteterne under Handel og investering udgør 994 mio. kr. mod 1.319 mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet er særligt påvirket af det generelt faldende og meget lave renteniveau, som har medført negative kursreguleringer, idet positionerne i handel og investering samlet har en negativ renterisiko. Sammensætningen af og udviklingen i Handel og investering skal ses i lyset af, at beholdningsindtjening fra BRFkredit indgår i 5 måneder. Beholdningsindtjeningen fra BRFkredit påvirker netto renteindtægter positivt og kursreguleringer negativt. Netto renteindtægter fra obligationer er faldet over det seneste år som følge af lavere genplaceringsrenter, og indtjeningen på handelsbeholdningen har været vigende. De underliggende omkostninger er som forventet. Forretningsomfang I 3. kvartal har der været en underliggende positiv stemning på de finansielle markeder. Omsætningen er fortsat præget af tilbageholdenhed i relation til investeringer og finansielle transaktioner, og aktiviteten afspejler generelt, at der er fokus på afdækningsforretninger frem for investeringer med fortjeneste for øje. Jyske Bank-koncernen noterer en stigende markedsandel på særligt realkreditobligations- og valutamarkedet. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 13 af 46
Øvrige aktiviteter Øvrige aktiviteter omfatter en række koncernenheder, herunder Forretningskoncepter, Forretningsservice, Ejendomme, øvrige stabsfunktioner og mindre datterselskaber. Øvrige omfatter endvidere regnskabsmæssige elimineringer. RESULTATOPGØRELSE I SAMMENDRAG 1. 3. kvt. 1. 3. kvt. Indeks 14/13 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Netto renteindtægter -88 133-24 -52-60 27 41 160 Netto gebyr- og provisionsindtægter 78 29 269 14 17 47 57 6 86 Kursreguleringer 284-73 - 203-77 158 23-18 -50 Øvrige indtægter 2.911 336 866 156 2.714 41 76 130 412 Indtægter 3.185 425 749 397 2.602 186 183 159 608 Omkostninger 429 239 179 160 122 147 117 75 356 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 2.756 186 1.482 237 2.480 39 66 84 252 Nedskrivninger på udlån mv. 0 0-0 0 0 0 0 0 Resultat før skat 2.756 186 1.482 237 2.480 39 66 84 252 BALANCE I SAMMENDRAG, ULTIMO Udlån 3.191 1.269 251 3.191 3.164 2.415 2.509 1.269 2.509 Obligationer og aktier 625 4.843 13 625 241 7.082 1.027 4.843 1.027 Aktiver i alt 38.061 30.667 124 38.061 12.370 25.887 25.900 30.667 25.900 Indlån 699 726 96 699 704 694 716 726 716 Garantier 182 606 30 182 322 678 637 606 637 Resultat før skat Resultatet før skat for aktiviteterne under øvrige aktiviteter udgør 2.756 mio. kr. mod 186 mio. kr. i tilsvarende periode i. Resultatet er særligt påvirket af badwill indtægt på 2.360 mio. kr. fra sammenlægningen med BRFkredit. Basis- og beholdningsindtjening Resultat før skat for 1.-3. kvartal fordelt på basis- og beholdningsindtjening fremgår nedenfor. FORDELING AF PERIODENS RESULTAT 1. 3. kvartal 1. 3. kvartal Beholdnings- Beholdnings- Basisindtjeninindtjening Reklassificering I alt Basisindtjeninindtjening Reklassificering I alt Netto renteindtægter 4.140 502 0 4.642 3.508 278 0 3.786 Netto gebyr- og provisionsindtægter 1.135-2 0 1.133 1.226-2 0 1.224 Kursreguleringer 208-254 0-46 296 70 0 366 Øvrige indtægter 2.996 9 0 3.005 474 9 0 483 Indtægter fra operationel leasing 58 0 216 274 49 0 240 289 Indtægter 8.537 255 216 9.008 5.553 355 240 6.148 Omkostninger 3.890 9 216 4.115 3.334 6 240 3.580 Resultat før nedskrivninger på udlån mv. 4.647 246 0 4.893 2.219 349 0 2.568 Nedskrivninger på udlån mv. 1.489 0 0 1.489 859-1 0 858 Resultat før skat 3.158 246 0 3.404 1.360 350 0 1.710 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 14 af 46
Kapitalforhold og kapitalstyring Egentlig kernekapital og kapitalgrundlag Ved udgangen af 3. kvartal udgør egentlig kernekapital (CET1) 27.171 mio. kr. og 94% af kapitalgrundlaget mod 17.047 mio. kr. og 96% ultimo. Den egentlig kernekapitalprocent udgør 15,7 mod 15,3 ultimo. Jyske Bank tilbagekøbte hybrid kapital for 308 mio. kr. i 1. kvartal. KAPITAL- OG KERNEKAPITALPROCENT 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Kapitalprocent 16,7 16,4 16,2 16,0 15,7 16,0 Kernekapitalprocent inkl. hybrid kapital 16,2 15,8 15,9 15,9 15,5 15,9 Egentlig kernekapitalprocent (CET1) 15,7 15,3 15,1 15,3 14,8 15,3 Jyske Bank-koncernens samlede vægtede risikoeksponering udgør 174 mia. kr. ved udgangen af 3. kvartal mod 111 mia. kr. ultimo. Udviklingen i den samlede vægtede risikoeksponering skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. Jyske Bank-koncernens samlede vægtede risikoeksponering med kreditrisiko udgør 137 mia. kr. svarende til 79% af den samlede vægtede risikoeksponering. Jyske Bank-koncernens samlede vægtede risikoeksponering med markedsrisiko er i 3. kvartal faldet med 5,4 mia. kr. i forhold til ultimo juni. Faldet skyldes en nedbringelse af eksponering mod EUR. Egentlig kernekapital og kapitalgrundlaget er fra opgjort efter de nye kapitaldækningsregler i CRD IV/CRR. I forbindelse med overgangen til CRD IV/CRR var effekten af de nye regler en forbedring på 0,5 procentpoint fordelt på stigning i den samlede vægtede risikoeksponering på ca. 2,3 mia. kr. og en stigning i kapitalgrundlaget på godt 1,0 mia. kr. Jyske Bank lever aktuelt op til de vedtagne SIFI krav gældende fra 2019, aktuelt svarende til et kapitalgrundlag på 14,7% ekskl. den modcykliske kapitalbuffer. Jyske Bank har fastlagt en langsigtet kapitalmålsætning om en kapitalprocent på 17,5 og en egentlig kernekapitalprocent på 14,0 med fuldt implementerede kapitaldækningsregler i 2019. Individuelt solvensbehov Det individuelle solvensbehov for Jyske Bank-koncernen fastlægges som det højeste af henholdsvis den interne metode, Finanstilsynets 8+tilgang samt lovfastsatte grænser. Udover minimumskapitalen er det individuelle solvensbehov underlagt overgangsreglerne for AIRB-institutter. Jyske Bank-koncernen har ultimo 3. kvartal opgjort et individuelt solvensbehov på 10,7% af den samlede vægtede risikoeksponering mod 9,8% ultimo. Udviklingen skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit og yderligere kapitaltillæg til risikofyldte engagementer. Sammenholdt med det faktiske kapitalgrundlag på 29 mia. kr. var der ved udgangen af 3. kvartal en kapitalbuffer på 10,4 mia. kr. svarende til 6 procentpoint. Kapitalbufferen plus den løbende indtjening angiver den kritiske grænse for det maksimale tab, der kan forekomme uden behov for ekstra tilførsel af kapital. Jyske Bank-koncernens store andel af egentlig kernekapital underbygger kvaliteten af den samlede kapital. Stresstest Finanstilsynet har efter anbefaling fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA) gennemført en stresstest af en række banker, herunder Jyske Bank. Stresstesten viser en egentlig kernekapital på 18,6% i basisscenariet og 13,6% i stressscenariet ultimo 2016. Både i basisscenariet og i stressscenariet er der tale om en betydelig overdækning i forhold til EBA s tærskelværdier på henholdsvis 8,0% og 5,5%. Resultaterne af stresstesten bekræfter Jyske Bank-koncernens robuste kapitalstruktur og kapitalforhold, og giver mulighed for at fortsætte den vækststrategi, som ligger i sammenlægningen med BRFkredit. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 15 af 46
Likviditetsstyring Finansieringsprofilen for Jyske Bank-koncernen ændrede sig efter sammenlægningen med BRFkredit. Ved udgangen af 3. kvartal finansierede bankindlån 109% af porteføljen af bankudlån. Realkreditudlån er finansieret ved udstedelse af realkreditobligationer, hvorfor Jyske Bank-koncernens udstedte obligationer er steget betydeligt i forbindelse med sammenlægningen med BRFkredit. BRFkredits realkreditudlån er reguleret af balanceprincippet, hvor betaling af renter og afdrag på de underliggende realkreditlån bliver matchet med betalingerne på de udstedte realkreditobligationer. Jyske Bank-koncernen har fokus på forbedring af Net Stable Funding Ratio (NSFR), og BRFkredits udstedelse af nye obligation (RTL F) udgør et af elementerne i disse bestræbelser. Kapitalmarkedsfinansiering og likviditetsberedskab Ved udgangen af 3. kvartal udgjorde Jyske Bank-koncernens likviditetsberedskab 53 mia. kr. mod 50 mia. kr. ultimo. Likviditetsberedskabet, målt i et stress scenarie, hvor det forudsættes, at Jyske Bank-koncernen afskæres fra refinansiering på de internationale finansielle lånemarkeder for usikret seniorgæld samt fra markedet for de såkaldte senior sikrede obligationer, opgøres til 26 mia. kr. efter 12 måneder, hvilket er på niveau med ultimo. Jyske Bank har i 1.-3. kvartal benyttet de gunstige markedsvilkår til at udstede privatplaceringer under EMTN programmet på attraktive betingelser for i alt 0,7 mia. kr. (SEK 850 mio.) med en løbetid på 3 år samt en 3-årig public benchmark obligation på EUR 500 mio. til en rente svarende til 3 mdr. Cibor +0,28%. Godt 80% af benchmark obligationen blev solgt til europæiske kapitalmarkedsinvestorer udenfor Danmark, hvilket understøtter diversifikationen i finansieringsstrukturen. Udstedelsen dækker Jyske Bank-koncernens refinansieringsbehov på senior usikrede vilkår i. Væksten i boliglån finansieres altovervejende via SDO udstedelse gennem BRFkredit, og påvirker ikke nævneværdigt finansieringsbehovet. Pr. 30. september udgør Jyske Banks samlede finansiering via BRFkredit 11 mia. kr. Jyske Bank-koncernens samlede likviditetsberedskab og afløb af usikret seniorgæld samt senior sikrede obligationer udstedt af BRFkredit, indenfor de næste 12 måneder fremgår af nedenstående tabel. Udviklingen og niveauet ift. ultimo skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. LIKVIDITETSBEREDSKAB OG AFLØB Mia. kr. 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Året Udgangspunkt ultimo perioden 52,4 54,3 51,3 49,9 50,3 49,9 3 mdr. 38,1 44,0 38,2 30,1 31,7 30,1 6 mdr. 32,0 33,5 37,5 29,5 23,2 29,5 9 mdr. 27,7 30,9 35,1 28,2 22,5 28,2 12 mdr. 25,2 25,8 31,8 26,9 21,3 26,9 Realkreditfinansiering Refinansieringsprofilen og fordelingen på de forskellige realkreditlånetyper fremgår af nedenstående tabel. BRFKREDITS FORDELING AF REALKREDITUDLÅN PÅ LÅNETYPER Pct. 3. kvt. Årlig refinansiering, herunder F1 udlån 19 Refinansiering indenfor 12 måneder, herunder F2-F10 udlån 7 Refinansiering udover 12 måneder, herunder F1-F10 udlån 32 Andre lånetyper, herunder fastrente udlån 42 I alt 100 Fordelingen af de 26% af det samlede realkreditudlån, der skal refinansieres indenfor de næste 12 måneder fremgår af nedenstående tabel. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 16 af 46
BRFKREDITS FORDELING AF REFINANSIERINGSBEHOV INDENFOR 12 MÅNEDER Mia. kr. 3. kvt. Januar 2015 35 April 2015 8 Oktober 2015 12 I alt 55 Koncernens likviditetsreserve målt ved 152, stk. 1, nr. 2 i Lov om Finansiel Virksomhed har til stadighed ligget højt. Ultimo 3. kvartal ligger likviditetsbrøken på 21,6%, hvilket er en overdækning på 116% mod 172% ultimo. Udviklingen i likviditetsbrøken og overdækningen skal ses i lyset af sammenlægningen med BRFkredit. Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 17 af 46
Øvrig information Tilsynsdiamanten Jyske Bank A/S Tilsynsdiamanten fastlægger en række særlige risikoområder med angivne grænseværdier, som institutterne som udgangspunkt bør ligge inden for. Opgørelse af tilsynsdiamantens grænseværdier for Jyske Bank A/S præsenteres nedenfor. TILSYNSDIAMANTEN FOR JYSKE BANK A/S 3. kvt. 2. kvt. 1. kvt. 4. kvt. 3. kvt. Summen af store eksponeringer < 125% af det justerede kapitalgrundlag 0 0 0% 0% 0% 0% Udlånsvækst < 20% om året 5% 5% 3% 5% 6% 5% Ejendomseksponering < 25% af de samlede udlån 7% 8% 7% 8% 8% 8% Stabil funding < 1 0,72 0,71 0,73 0,73 0,78 0,73 Likviditetsoverdækning > 50% 130% 148% 184% 150% 171% 150% Jyske Bank A/S opfylder alle tilsynsdiamantens pejlemærker. Redegørelser fra Finanstilsynet Finanstilsynet har været på inspektion i Jyske Bank, og Jyske Bank har til dato i modtaget følgende redegørelser: Året Redegørelse om inspektion i Jyske Bank (Vurdering af aktivkvalitet og stresstest). Finanstilsynet har efter anbefaling fra Den Europæiske Banktilsynsmyndighed (EBA) i 1.-3. kvartal gennemført en vurdering af Jyske Banks ak-tivkvalitet (AQR) og en stresstest af Jyske Bank. Ved inspektionen gennemgik Finanstilsynet nedskrivninger og bidrag til solvensbehov pr. ultimo for en række udlånsengagementer med erhvervs- og privatkunder. Finanstilsynet vurderer, at Jyske Bank-koncernens egentlige kernekapital, som indgår i stresstesten, efter Finanstilsynets bedste bud, skulle nedjusteres med 344 mio. kr., svarende til 456 mio. kr. før skat, som følge af vurderingen af Jyske Banks aktivkvalitet. Den fulde effekt af AQR er i løbet af 1.-3. kvartal indregnet i resultatopgørelsen og afspejlet i egenkapitalen og kapitalgrundlaget pr. 30. september. Undersøgelsen gav endvidere anledning til tre påbud. Redegørelse om inspektion i Jyske Bank A/S (fælles funding området). Finanstilsynet foretog i november en funktionsundersøgelse af fælles funding området. Inspektionen omfattede en gennemgang af Jyske Banks fælles funding med BRFkredit. Undersøgelsen gav ikke anledning til bemærkninger. Redegørelse om påbud til Jyske Bank A/S om risikovægtning af særlige lån til privatkunder. Finanstilsynet har foretaget en vurdering af Jyske Banks anvendelse af en særligt lempelig risikovægtning for såkaldte kvalificerede revolverende detaileksponeringer (QRRE). Undersøgelsen gav anledning til et påbud. Jyske Bank har efterlevet påbuddet og effekten er indarbejdet i kapitalopgørelsen pr. 30. juni. Finanstilsynets redegørelser kan findes på www.jyskebank.dk. Yderligere information For yderligere information henvises til www.jyskebank.dk. Her findes interview med Anders Dam, detaljerede finansielle informationer samt Jyske Banks Årsrapport og Risiko- og kapitalstyring, som indeholder yderligere informationer om Jyske Banks interne risiko- og kapitalstyring samt regulatoriske forhold, herunder en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer som Jyske Bank kan påvirkes af. Kontaktpersoner er: Anders Dam (+45 89 89 89 89) Birger Krøgh Nielsen (+45 89 89 64 44) Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 18 af 46
Ledelsespåtegning Vi har dags dato behandlet og godkendt delårsrapporten for perioden 1. januar til 30. september for Jyske Bank A/S. Delårsregnskabet for koncernen aflægges i overensstemmelse med IAS 34, Præsentation af delårsregnskaber som godkendt af EU, og delårsregnskabet for moderselskabet aflægges efter lov om finansiel virksomhed. Delårsrapporten udarbejdes herudover i overensstemmelse med yderligere danske oplysningskrav til delårsrapporter for børsnoterede finansielle selskaber. Delårsrapporten har ikke været genstand for revision eller review. Det er vores opfattelse, at delårsregnskaberne giver et retvisende billede af koncernens og moderselskabets aktiver, passiver og finansielle stilling pr. 30. september samt af resultatet af koncernens og moderselskabets aktiviteter og koncernens pengestrømme for perioden 1. januar til 30. september. Det er endvidere vores opfattelse, at ledelsesberetningen giver en retvisende redegørelse for udviklingen i koncernens og moderselskabets aktiviteter og økonomiske forhold, periodens resultat og koncernens og moderselskabets finansielle stilling som helhed samt en beskrivelse af de væsentligste risici og usikkerhedsfaktorer, som koncernen og moderselskabet kan påvirkes af. Silkeborg, den 29. oktober DIREKTIONEN ANDERS DAM Ordførende direktør SVEN A. BLOMBERG Viceordførende direktør NIELS ERIK JAKOBSEN LEIF F. LARSEN PER SKOVHUS /JENS BORUM Funktionsdirektør BESTYRELSEN SVEN BUHRKALL Formand KURT BLIGAARD PEDERSEN Næstformand RINA ASMUSSEN PHILIP BARUCH JENS A. BORUP OLUF ENGELL KELD NORUP JESPER HOLBØLL Medarbejderrepræsentant HAGGAI KUNISCH Medarbejderrepræsentant MARIANNE LILLEVANG Medarbejderrepræsentant Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 19 af 46
RESULTATOPGØRELSE OG OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Note 1.-3. kvt. 1.-3. kvt. Jyske Bank-koncernen 3. kvt. 3. kvt. RESULTATOPGØRELSE 5 Renteindtægter 7.689 4.820 3.412 1.570 6 Renteudgifter 3.048 1.034 1.554 334 Netto renteindtægter 4.641 3.786 1.858 1.236 7 Gebyrer og provisionsindtægter 1.363 1.404 447 427 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 230 180 88 61 Netto rente- og gebyrindtægter 5.774 5.010 2.217 1.602 8 Kursreguleringer -46 366-16 61 9 Øvrige indtægter 3.280 772 266 228 10 Udgifter til personale og administration 3.795 3.292 1.276 1.059 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 320 288 95 93 12 Nedskrivninger på udlån mv. 1.489 858 495 231 Resultat før skat 3.404 1.710 601 508 11 Skat 94 370 53 123 Periodens resultat 3.310 1.340 548 385 Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S 3.309 1.339 548 384 Minoritetsinteresser 1 1 0 1 I alt 3.310 1.340 548 385 Periodens resultat pr. aktie Periodens resultat pr. aktie, kr. 38,59 18,81 5,76 5,39 Periodens resultat pr. aktie, kr. udvandet 38,59 18,81 5,76 5,39 OPGØRELSE AF TOTALINDKOMST Periodens resultat 3.310 1.340 548 385 Anden totalindkomst: Poster, der ikke kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Effekt af ændring i skatteprocent 0 12 0 0 Poster, der kan blive reklassificeret til resultatopgørelsen: Valutakursregulering af udenlandske enheder 55-72 23 22 Regnskabsmæssig sikring af udenlandske enheder -55 72-23 -22 Skat af regnskabsmæssig sikring 13-18 5 5 Anden totalindkomst efter skat 13-6 5 5 Periodens totalindkomst 3.323 1.334 553 390 Fordeles således: Aktionærerne i Jyske Bank A/S 3.322 1.333 553 389 Minoritetsinteresser 1 1 0 1 I alt 3.323 1.334 553 390 Jyske Bank selskabsmeddelelse nr. 25/ af 29. oktober Side 20 af 46