Københavns Fondsbørs London Stock Exchange Øvrige interessenter Fondsbørsmeddelelse nr. 15/03 Direktionen Peberlyk 4 Postboks 1038 6200 Aabenraa Telefon 74 36 36 36 Telefax 74 36 35 36 direktionen@sydbank.dk www.sydbank.dk SWIFT SYBKDK22 Sydbank A/S CVR-nr. DK 12626509, Aabenraa Dato Direkte tlf.nr. 74 36 20 02 27. oktober 2003 direktionen@sydbank.dk Kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 for Sydbank-koncernen Sydbank har i 1.-3. kvartal 2003 realiseret et meget tilfredsstillende resultat før skat på 619 mio. kr. Resultatet forrenter egenkapitalen primo året med 22 pct. p.a. Basisresultatet udgør 460 mio. kr. og overstiger primært som følge af en markant højere handelsindtjening tidligere offentliggjorte forventninger. På baggrund heraf opjusteres og præciseres forventningerne til basisresultatet for hele 2003 til niveauet 550-600 mio. kr. Resultatopgørelse 1.-3. kvartal (mio. kr.) 2002 2003 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.389 1.422 Handelsindtjening 351 475 Basisindtjening i alt 1.740 1.897 Omkostninger og afskrivninger 1.166 1.211 Tab og hensættelser 225 226 Basisresultat 349 460 Beholdningsresultat 67 159 Resultat før skat 416 619 Skat 126 208 Resultat efter skat 290 411 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening er steget med 33 mio. kr. til 1.422 mio. kr. Stigningen kan hovedsageligt henføres til fortsat høj aktivitet og indtjeningsfremgang fra realkreditområdet. Den rene rentemarginalindtjening er svagt vigende grundet konkurrencesituationen og det lave renteniveau kombineret med en beskeden udlånsvækst. Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 1/8
En fortsat høj aktivitet i Sydbank Markets har medført, at handelsindtjeningen er øget fra 351 mio. kr. til 475 mio. kr. Samtlige forretningsområder udviser tilfredsstillende vækstrater. Der konstateres en stadigt stigende interesse fra bankens erhvervskunder for afdækning af valutaog renterisici. Basisindtjeningen i alt udgør 1.897 mio. kr. en stigning på 157 mio. kr. eller 9 pct. Omkostninger og afskrivninger i forbindelse med basisindtjeningen er steget med 45 mio. kr. eller knap 4 pct. til 1.211 mio. kr. Medarbejderantallet er ved udgangen af 3. kvartal 2003 opgjort til 2.004 mod 1.966 på samme tidspunkt i 2002. Personalevæksten kan væsentligst henføres til afdelinger i bankens nyere virkeområder. Banken har i september måned åbnet en afdeling i Holstebro efter Silkeborg og Skanderborg den tredje nyetablering i Midtjylland i løbet af de seneste to år. Tab og hensættelser på udlån mv. er realiseret med 226 mio. kr. (2002: 225 mio. kr.) og udgør for årets ni første måneder 0,7 pct. p.a. af bankudlån, garantier og hensættelser. Hensættelser mv. pr. 30. september 2002 2003 mio. kr. pct.* mio. kr. pct.* Samlede hensættelser 1.374 3,2 1.410 3,2 A-hensættelser 1.264 2,9 1.292 2,9 Rentenulstillede udlån 200 0,5 182 0,4 *I pct. af bankudlån, garantier og hensættelser Det samlede basisresultat udgør 460 mio. kr. mod 349 mio. kr. i samme periode i år 2002. Beholdningsresultatet er for 1.-3. kvartal 2003 opgjort til 159 mio. kr. (2002: 67 mio. kr.). Koncernens resultat før skat udgør 619 mio. kr. Efter beregnet skat på 208 mio. kr. udgør resultatet 411 mio. kr. Balance- og kapitalforhold Koncernens balance udgør 69 mia. kr. pr. 30. september 2003 (2002: 65 mia. kr.). Bankudlån er i forhold til 3. kvartal 2002 steget med 0,3 mia. kr. til 33,7 mia. kr. og indlån med 1,9 mia. kr. til 35,7 mia. kr. Garantier mv. er steget med 0,6 mia. kr. til 9,3 mia. kr. Koncernens solvensprocent er 10,5 (2002: 10,1), heraf kernekapital 8,2 (2002: 7,2). Indregnes periodens resultat er solvensprocenten 11,4, heraf kernekapital 9,1, og indre værdi er 563 kr. pr. aktie. Den supplerende kapital udgør ultimo september 2003 1.257 mio. kr. I løbet af de seneste 12 måneder er der indfriet 350 mio. kr. og 100 mio. euro supplerende kapital samt nyoptaget 155 mio. euro under GMTN-programmet. Moody s rating vedrørende langfristet, kortfristet henholdsvis finansiel styrke er uændret A2, P-1 henholdsvis C+. Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 2/8
Salg af aktier i Totalkredit til Nykredit Det forventes, at aktionærerne i Totalkredit afhænder en majoritetspost til Nykredit pr. 10. november 2003, og at der samtidig udstedes optioner på, at Nykredit kan købe de resterende aktier i 2004 og 2006. Vederlaget for aktiesalgene er sammensat af en kontantbetaling og en 9-årig betinget løbende ydelse. Sydbanks ejerandel af Totalkredit udgør pr. 30. september 2003 10,38 pct. Hvis salget og udnyttelsen af optionerne gennemføres, kan nutidsværdien af den samlede avance inklusiv de betingede løbende ydelser for Sydbanks vedkommende p.t. opgøres til 521 mio. kr. efter skat. Resultatpåvirkningen i 2003 og årene fremover kan imidlertid først opgøres, når det Fina n- sielle Virksomhedsråd har taget stilling til den regnskabsmæssige behandling. Forventninger til hele 2003 Forretnings- og kundeudvikling har i den forløbne del af 2003 været tilfredsstillende. Koncernens basisresultat for 1.-3. kvartal 2003 overstiger primært som følge af den markant højere handelsindtjening tidligere offentliggjorte helårsforventninger. På baggrund heraf opjusteres basisresultatforventningerne for 2003 til niveauet 550-600 mio. kr. Der er i dette forecast ikke indregnet konsekvenser af salg af aktier i Totalkredit. Venlig hilsen Carsten Andersen adm. direktør Henvendelser vedrørende kvartalsrapporten til adm. direktør Carsten Andersen, tlf. 7436 2000 eller direktør Mogens Asmund, tlf. 7436 2050. Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 3/8
KONCERNENS HOVEDTAL 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året 2002 2003 2002 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 1.389 1.422 1.846 Handelsindtjening 351 475 515 Basisindtjening i alt 1.740 1.897 2.361 Omkostninger og afskrivninger 1.166 1.211 1.573 Tab og hensættelser 225 226 299 Basisresultat 349 460 489 Beholdningsresultat 67 159 120 Resultat før skat 416 619 609 Skat 126 208 195 Resultat efter skat 290 411 414 Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 33,4 33,7 33,9 Udlån vedr. reverseforretninger 4,5 4,5 4,7 Indlån 33,8 35,7 33,4 Udstedte obligationer 1,9 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 1,5 1,3 1,3 Egenkapital 3,6 4,2 3,6 Balance 65,2 68,7 66,8 Garantier mv. 8,7 9,3 8,6 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 55,4 82,5 81,2 Resultat efter skat 38,7 54,8 55,1 Børskurs ultimo 478 670 490 Indre værdi 476 563 477 Børskurs/indre værdi 1,00 1,19 1,03 Sydbank-koncernen Solvensprocent 10,1 10,5 11,4 Kernekapitalprocent 7,2 8,2 8,3 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 16,2 20,5 17,8 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 11,3 13,6 12,1 Indtjening pr. omkostningskrone 1,30 1,43 1,32 Renterisiko 6,2 3,6 5,9 Valutarisiko 0,1 0,0 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,9 2,8 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,6 0,5 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo 1.966 2.004 1.945 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 4/8
SPECIFIKATION AF HOVEDTAL 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året Mio. kr 2002 2003 2002 Basisindtjening ekskl. handelsindtjening Rentemarginal mv. 1.138 1.103 1.509 Realkredit 52 94 73 Betalingsformidling 48 51 66 Omprioriterings- og lånegebyrer 65 74 87 Øvrige provisioner 58 81 76 Andre ordinære indtægter 28 19 35 I alt 1.389 1.422 1.846 Handelsindtjening Obligationer 90 138 145 Aktier 68 84 89 Valuta 29 60 42 Pengemarked 50 50 79 Kapitalforvaltning 114 143 160 I alt 351 475 515 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 5/8
KONCERNENS HOVEDTAL 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. 4. kvt. 1. kvt. 2. kvt. 3. kvt. Året 2002 2002 2002 2002 2003 2003 2003 2002 Resultatopgørelse (mio. kr.) Basisindtjening ekskl. handelsindtjening 459 470 460 457 478 481 463 1.846 Handelsindtjening 121 119 111 164 149 171 155 515 Basisindtjening i alt 580 589 571 621 627 652 618 2.361 Omkostninger og afskrivninger 395 390 381 407 418 394 399 1.573 Tab og hensættelser på debitorer 75 74 76 74 74 75 77 299 Basisresultat 110 125 114 140 135 183 142 489 Beholdningsresultat 61 15-9 53 38 98 23 120 Ordinært resultat før skat 171 140 105 193 173 281 165 609 Skat 54 41 31 69 55 98 55 195 Resultat efter skat 117 99 74 124 118 183 110 414 Balance ultimo (mia. kr.) Bankudlån 32,8 32,5 33,4 33,9 34,1 34,7 33,7 33,9 Udlån vedr. reverseforretninger 3,9 4,9 4,5 4,7 5,0 4,7 4,5 4,7 Indlån 31,5 32,8 33,8 33,4 35,0 35,5 35,7 33,4 Udstedte obligationer 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 1,9 Efterstillede kapitalindskud 1,2 1,2 1,5 1,3 1,8 1,5 1,3 1,3 Egenkapital 3,4 3,5 3,5 3,6 3,9 4,1 4,2 3,6 Balance 63,3 70,1 65,2 66,8 69,8 69,8 68,7 66,8 Garantier mv. 8,1 8,3 8,7 8,6 8,6 9,1 9,3 8,6 Nøgletal Sydbank-aktien (kr. pr. aktie) Resultat før skat 22,8 18,7 13,9 25,7 23,1 37,4 22,0 81,2 Resultat efter skat 15,6 13,2 9,8 16,5 15,7 24,4 14,7 55,1 Børskurs ultimo 443 490 478 490 511 687 670 490 Indre værdi 453 466 476 477 524 549 563 477 Børskurs/indre værdi 0,98 1,05 1,00 1,03 0,97 1,25 1,19 1,03 Sydbank-koncernen Solvensprocent 10,4 10,4 10,1 11,4 12,3 10,5 10,5 11,4 Kernekapitalprocent 7,7 7,6 7,2 8,3 8,3 7,9 8,2 8,3 Resultat før skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 20,5 16,3 11,8 21,6 17,9 27,9 15,8 17,8 Resultat efter skat i pct. af gns. egenkapital p.a. 14,1 11,5 8,3 13,8 12,2 18,2 10,6 12,1 Indtjening pr. omkostningskrone 1,36 1,30 1,23 1,40 1,35 1,60 1,35 1,32 Renterisiko 2,8 4,8 6,2 5,9 5,3 5,3 3,6 5,9 Valutarisiko 0,2 0,1 0,1 0,1 0,1 0,1 0,0 0,1 Hensættelsesprocent 2,9 2,9 2,9 2,8 2,9 2,8 2,9 2,8 Periodens tabs- og hensættelsesprocent p.a. 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 0,6 Antal heltidsmedarbejdere ultimo kvartalet 1.955 1.958 1.966 1.945 1.959 1.979 2.004 1.945 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 6/8
SYDBANK-KONCERNEN 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året 2002 2003 2002 Resultatopgørelse (mio. kr.) Renteindtægter 2.408 2.216 3.209 Renteudgifter 1.125 906 1.476 Netto renteindtægter 1.283 1.310 1.733 Udbytte af aktier 43 37 48 Gebyrer og provisionsindtægter 492 586 671 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 53 54 71 Netto rente- og gebyrindtægter 1.765 1.879 2.381 Kursreguleringer 20 167 72 Andre ordinære indtægter 27 19 36 Udgifter til personale og administration 1.108 1.152 1.492 Afskrivninger på materielle aktiver 62 62 86 Andre ordinære udgifter 2 3 3 Tab og hensættelser på debitorer 225 226 299 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 1-3 0 Ordinært resultat før skat 416 619 609 Skat 126 208 195 Resultat efter skat 290 411 414 Balance ultimo (mio. kr.) Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker 485 803 727 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.580 4.116 4.925 Udlån 37.900 38.163 38.568 Obligationer 15.729 19.341 16.094 Aktier mv. 1.231 1.783 1.248 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 195 172 195 Materielle aktiver 954 904 936 Egne kapitalandele 52 55 59 Andre aktiver 4.001 3.348 4.001 Periodeafgrænsningsposter 48 36 39 Aktiver i alt 65.175 68.721 66.792 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 17.114 18.693 19.517 Indlån 33.846 35.719 33.369 Udstedte obligationer 1.857 1.856 1.856 Andre passiver 7.160 6.783 6.943 Periodeafgrænsningsposter 39 54 43 Hensættelser til forpligtelser 83 134 134 Efterstillede kapitalindskud 1.508 1.257 1.353 Egenkapital 3.568 4.225 3.577 Passiver i alt 65.175 68.721 66.792 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 7/8
SYDBANK-KONCERNEN 1.-3. kvartal 1.-3. kvartal Året Mio. kr. 2002 2003 2002 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. 8.687 9.326 8.552 Andre forpligtelser 164 163 146 Ikke-balanceførte poster i alt 8.851 9.489 8.698 Anvendt regnskabspraksis Unoterede værdipapirer optages med virkning fra 1. januar 2003 til dagsværdi, hvor det er vurderingen, at værdistigningen er af varig karakter. Kan en tilnærmet dagsværdi ikke beregnes værdiansættes værdipap iret til kostpris. Ændringen i den anvendte regnskabspraksis medfører en positiv regulering af egenkapitalen på 237 mio. kr. Den samlede primo egenkapital udgør herefter 3.814 mio. kr. Egenkapital Kapitalbevægelser: Egenkapital, primo januar 3.435 3.577 3.435 Afskrivning af goodwill mv. -157 - -157 Opskrivning af unoterede værdipapirer til dagsværdi - 237 - Reguleret egenkapital, primo januar 3.278 3.814 3.278 Anvendt til andre formål - - -2 Udbytte - - -113 Periodens resultat 290 411 414 Egenkapital i alt 3.568 4.225 3.577 Aktiekapitalen består af 7.500.000 aktier med en pålydende værdi a 100 kr. eller i alt 750 mio. kr. Solvensopgørelse (ekskl. periodens resultat) Kapitalsammensætning og vægtede poster: Kernekapital efter fradrag 3.226 3.760 3.518 Ansvarlig kapital efter fradrag 4.541 4.815 4.831 Vægtede poster udenfor handelsbeholdningen 37.541 39.512 37.129 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 7.278 6.319 5.359 Vægtede poster i alt 44.819 45.831 42.488 Solvensprocent 10,1 10,5 11,4 Kernekapitalprocent 7,2 8,2 8,3 Sydbanks kvartalsrapport 1.-3. kvartal 2003 8/8