Rockwool International A/S Generalforsamling 22. april 2009 1 1
1. Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 2. Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 3. Godkendelse af årsrapport for det forløbne år, samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse 4. Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab 5. Valg af medlemmer til bestyrelsen 6. Valg af revisorer 7. Eventuelle forslag fra bestyrelse eller aktionærer Forslag fra bestyrelsen: 2 a. Godkendelse af bestyrelsens honorar for 2009/2010 b. Bemyndigelse til køb af egne aktier c. Vedtægtsændringer 8. Eventuelt Dagsorden 2
Dagsorden punkt 1 Bestyrelsens beretning om selskabets virksomhed i det forløbne regnskabsår 3 3
Dagsorden punkt 2 Forelæggelse af årsrapport med revisionspåtegning 4 4
Formandens beretning 2008 5 5
Top-isolerede bygninger er en del af den globale klima-løsning EU EPBD 1 EU Aktionsplan (20/20 mål) Super lav-energi standarder obligatorisk i diverse EU-lande Kyoto aftalen EU ESD Ny klimaaftale i København? EU EPBD 2 1997 2000 2002 2006 2007 2009 2010 2013 2020 6 6
Omsætning - Faldt med 1,5 % sammenlignet med 2007 DKK mio. 14000 13000 12000 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0-1000 13.908 13.700 11.537 10.024 9.143 15% 21% 10% -1.5% 2004 2005 2006 2007 2008 Omsætning Vækst 7 7
Udviklingen i omsætningen Central- og Østeuropa faldt med 10 % Vesteuropa steg med 1 % Isoleringsforretningen faldt med 2 % 8 8
Nye produkter: Flex Systemvæg 9 9
Udviklingen i omsætningen Central- og Østeuropa faldt med 10 % Vesteuropa steg med 1 % Isoleringsforretningen faldt med 2 % Systems Division steg med 9 % 10 10
Rockfon - Nu nummer 4 i verden på loftsløsninger 11 11
Grodan dyrkningssubstrater 12 12
Rockpanel facadeplader 13 13
Lapinus Fibres 14 14
RockDelta støjog vibrationsdæmpning 15 15
Driftsresultat før afskrivninger (EBITDA) 3400 3391 3000 DKK mio. 2600 2200 1800 1400 1318 1500 2122 2373 1000 600 200 14% 41% 60% -200 2004 2005 2006 2007-30% 2008 EBITDA Vækst 16 16
Finansielle poster 40 20 21 8 DKK mio. 0-20 -40-43 -34-60 -80-100 -80 2004 2005 2006 2007 2008 17 17
Resultat efter skat og minoriteter - næstbedste resultat i koncernens historie 2500 DKK mio. 2000 1500 1000 1966 950 1004 500 406 574 0 2004 2005 2006 2007 2008 18 18
Cash flow 2400 2480 2000 1810 1600 1507 DKK mio. 1200 800 1127 1103 400 0 2004 2005 2006 2007 2008 Cash flow fra driften 19 19
Investeringer og akkvisitioner 2700 2642 DKK mio. 2400 2100 1800 1500 1200 900 600 300 0 704 704 944 1004 1621 1168 258 944 746 453 1689 953 2004 2005 2006 2007 2008 Vedligehold Kapacitetsudvidelse 20 20
Frit cash flow 2400 2480 2000 1600 1810 1507 DKK mio. 1200 800 400 1127 423 1103 160 805 859 0-400 2004 2005 2006 2007 2008-800 -1200 Cash flow fra driften Frit cash flow -1135 21 21
Soliditeten er høj 72% 70% 70% 71% 68% 68% 66% 64% 63% 63% 62% 60% 58% 2004 2005 2006 2007 2008 22 22
Forventninger til 2009 I 2009 ventes et fald i omsætningen på 14 % i forhold til 2008 med stor usikkerhed Rationalisering af driften Resultatet efter minoritetsinteresser forventes på 400 mio. kr. med stor usikkerhed 23 23
Nye Rockwool superlinjer factories Wern Tarw, UK 100.000 tons start: Q4 2008 Toronto, Canada 100.000 tons start: Q1 2009 24 24
Langsigtede Rockwool factories projekter Volga, Rusland 100-120.000 tons Dahej, Indien 30.000 tons 25 25
Kroatien I drift siden august 2008 Forhandlinger med myndigheder om en endelig godkendelse er fortsat i gang 26 26
27 27
28 28
Tak til Rockwool koncernens ledelse og medarbejdere 29 29
Dagsorden punkt 3 Godkendelse af årsrapport for det forløbne år, samt meddelelse af decharge til direktion og bestyrelse: 3.1 Bestyrelsen foreslår, at den fremlagte årsrapport godkendes 3.2 Bestyrelsen foreslår endvidere, at der meddeles decharge til direktion og bestyrelse 30 30
Dagsorden punkt 4 Beslutning om anvendelse af overskud i henhold til det godkendte regnskab 31 31
Anvendelse af overskud Bestyrelsen foreslår, at årets overskud for moderselskabet på DKK 1.308 mio. fordeles som følger: Udbytte på 9,60 DKK pr. aktie á DKK 10 Overført resultat DKK 207 mio. DKK 1.101 mio. DKK 1.308 mio. 32 32
Anvendelse af overskud For den samlede koncern udgjorde årets resultat DKK 1.080 mio., der fordeles som følger: DKK 1.080 mio. Udbytte på 9,60 DKK pr. aktie á DKK 10 Overført resultat Minoritetsinteresser DKK 207 mio. DKK 797 mio. DKK 76 mio. DKK 1.080 mio. 33 33
Dagsorden punkt 5 Valg af medlemmer til bestyrelsen Bestyrelsen foreslår genvalg af Jan W. Hillige, Tom Kähler, Thomas Kähler, Henrik E. Nyegaard og Steen Riisgaard samt nyvalg af Bjørn Høi Jensen 34 34
Bestyrelse Jan W. Hillege Medlem af bestyrelsen Medlem af Revisionskommiteen. Medlem af bestyrelserne i Plasticon og Enza. Medlem af Revisionskommiteen i Enza. Bestyrelsen foreslår genvalg af Jan W. Hillege på grund af hans omfattende erfaring inden for den offentlige sektor (Økonomiministeriet i Holland) og den private sektor (CEO i Grontmij, et førende ingeniørfirma). Endvidere har Jan W. Hillege en betydelig erfaring med at arbejde i revisionskomiteer. 35 35
Bestyrelse Tom Kähler Formand for bestyrelsen Medlem af Revisions- og Vederlagskommiteen. Formand for bestyrelsen i Rockwool Fonden. Leder af Kähler-familiens møder. Formand for bestyrelsen i A/S Saltbækvig. Medlem af bestyrelsen i A.P. Møller & Hustru Chastine Mc-Kinney Møllers Fond til almene Formaal. Bestyrelsen foreslår genvalg af Tom Kähler på grund af hans omfattende kendskab til generel ledelse, R&D og salg og marketing i internationale koncerner og egen etablerede virksomhed samt på grund af hans nære forbindelser til større aktionærer. 36 36
Bestyrelse Thomas Kähler Medlem af bestyrelsen Administrerende direktør i RockDelta. Medlem af Kähler-familiens møder. Medlem af bestyrelsen i Reelight Aps. Bestyrelsen foreslår genvalg af Thomas Kähler på grund af hans erfaring inden for ledelse, marketing, salg og forretningsudvikling i internationale koncerner samt på grund af hans nære forbindelser til større aktionærer. 37 37
Bestyrelse Henrik Elliot Nyegaard Næstformand for bestyrelsen Medlem af Vederlagskommiteen. Formand for bestyrelserne i Danfoss A/S and Gyldendal A/S. Næstformand for bestyrelserne i VELUX A/S and VKR Holding A/S. Medlem af bestyrelsen i DOVISTA A/S. Bestyrelsen foreslår genvalg af Henrik Elliot Nyegaard på grund af hans omfattende erfaring med generel ledelse, strategi, IT og marketing i internationale virksomheder på ledelses- og bestyrelsesplan. 38 38
Bestyrelse Steen Riisgaard Medlem af bestyrelsen Administrerende direktør for Novozymes A/S. Medlem af bestyrelsen i Egmont International Holding A/S. Medlem af bestyrelsen i Egmontfonden. Formand for EuropaBio. Formand for bestyrelsen i WWF (Verdensnaturfonden) Danmark. Bestyrelsen foreslår genvalg af Steen Riisgaard på grund af hans omfattende erfaring med etablering og drift af en innovativ og velfungerende international organisation i Novozymes. 39 39
Bestyrelse Bjørn Høi Jensen Nyt medlem af bestyrelsen Næstformand for bestyrelsen i Erhvervsinvest Management A/S. Medlem af bestyrelserne i Cimbria A/S, JFK Industri A/S, Kimba Holding A/S, DOVISTA A/S og Gyldendalske Boghandel, Nordisk Forlag A/S. Medlem af bestyrelsen i CEPOS. 40 40
Bestyrelse Michaeel Emborg Valgt af medarbejderne Forsknings- & Udviklingstekniker, Rockwool International A/S 41 41
Bestyrelse Lars Elmekilde Hansen Valgt af medarbejderne Projektchef, Rockwool International A/S. 42 42
Bestyrelse Connie Enghus Valgt af medarbejderne International Business Manager, Rockwool International A/S. Medlem af bestyrelsen i Rockwool Fonden. 43 43
Dagsorden punkt 6 Valg af revisorer 44 44
Revisor Bestyrelsen foreslår valg af Ernst & Young, Godkendt Revisionsaktieselskab 45 45
Dagsorden punkt 7 Eventuelle forslag fra bestyrelse eller aktionærer 46 46
Forslag fra bestyrelsen a. Godkendelse af bestyrelsens honorar for 2009/2010 b. Bemyndigelse til køb af egne aktier c. Vedtægtsændringer 47 47
Forslag fra bestyrelsen a. Godkendelse af bestyrelsens honorar for 2009/2010 Bestyrelsen indstiller, at generalforsamlingen godkender følgende honorarer til bestyrelsen for perioden frem til næste ordinære generalforsamling: Formand for bestyrelsen: Næstformænd for bestyrelsen: Menige medlemmer af bestyrelsen: Tillæg for medlemmer af Revisionskomiteen: Tillæg for medlemmer af Vederlagskomiteen: DKK 608.000 DKK 434.000 DKK 250.000 DKK 65.000 DKK 54.000 48 48
Forslag fra bestyrelsen b. Bemyndigelse til køb af egne aktier Bestyrelsen foreslår, at generalforsamlingen meddeler bestyrelsen bemyndigelse til i tiden indtil næste ordinære generalforsamling at lade selskabet erhverve egne aktier, såvel A-aktier som B-aktier, med en samlet pålydende værdi på indtil 10 % af selskabets aktiekapital, forudsat at kursen for egne aktier på købstidspunktet ikke afviger med mere end 10 % fra den seneste noterede børskurs, jf. Aktieselskabslovens 48. 49 49
Forslag fra bestyrelsen c. Vedtægtsændringer 1. Indsættelse af ny 14.c. om stemmeregler for valg til bestyrelsen samt konsekvensændring af vedtægternes 14.a., 1. pkt. "Bestyrelsen vælges af generalforsamlingen gennem et antal afstemninger, som svarer til det antal medlemmer, som skal vælges. Er der flere forslag til antallet af medlemmer, afholdes først afstemning herom. Ved hver afstemning har aktionærerne det antal stemmer, som følger af 11.b., 1. pkt. Hvis en kandidat ved første afstemning opnår mere end 50 % af de afgivne stemmer, er denne valgt. Hvis ingen kandidat opnår mere end 50 %, sker omvalg blandt de to kandidater, som opnår flest stemmer. Får de to kandidater lige mange stemmer, trækkes lod mellem disse to kandidater. Efterfølgende afstemninger afholdes på samme måde. De følgende afstemninger foregår på samme måde blandt de kandidater, der ikke er valgt." Som konsekvens foreslås vedtægternes 14.a., 1. pkt., ændret: NY ORDLYD "Bestyrelsen består af 5-8 medlemmer, som vælges på generalforsamlingen som anført under punkt c." NUVÆRENDE ORDLYD "Bestyrelsen består af 5-8 medlemmer, som vælges på generalforsamlingen." 50 50
Forslag fra bestyrelsen c. Vedtægtsændringer 2. Bestyrelsen foreslår, at bestyrelsen får adgang til at vælge én eller to næstformænd, idet ordlyden af vedtægternes 15.a. ændres: NY ORDLYD "Bestyrelsen vælger blandt sine medlemmer en formand og en eller to næstformænd. Bestyrelsen beslutter ved sin konstituering, hvilken af de to næstformænd, der ved formandens forfald, træder i dennes sted og varetager de formanden påhvilende pligter og tilkommende beføjelser. Såfremt der er valgt to næstformænd, træder den anden næstformand i formandens sted ved både formandens og den første næstformands forfald." NUVÆRENDE ORDLYD "Bestyrelsen vælger blandt sine medlemmer en formand og en næstformand, som i formandens forfald træder i dennes sted og varetager de ham påhvilende pligter og har de ham tilkommende beføjelser." 51 51
Forslag fra bestyrelsen c. Vedtægtsændringer 2. fortsat Bestyrelsen får adgang til at vælge én eller to næstformænd Som konsekvens foreslås vedtægternes 15.c., 3. pkt., om formandens udslagsgivende stemme ændret: NY ORDLYD "I tilfælde af stemmelighed er formandens, og i dennes forfald næstformandens, jf. punkt a. ovenfor, stemme afgørende." NUVÆRENDE ORDLYD "I tilfælde af stemmelighed er formandens, og i dennes forfald næstformandens, stemme afgørende." 52 52
Forslag fra bestyrelsen c. Vedtægtsændringer 2. fortsat Bestyrelsen får adgang til at vælge én eller to næstformænd Som del af ovennævnte forslag foreslås tegningsreglen i vedtægternes 17 endvidere ændret (inkluderer ændringer i medfør af dagsordenspunkt 7c.3): NY ORDLYD "Selskabet tegnes af to anmeldte direktører i forening, eller af bestyrelsens formand i forening med en anmeldt direktør, eller af enhver af bestyrelsens næstformænd i forening med en anmeldt direktør, eller af 5 bestyrelsesmedlemmer i forening. Bestyrelsen kan meddele prokura, enkel eller kollektiv." NUVÆRENDE ORDLYD "Selskabet tegnes af to direktører i forening, eller af bestyrelsens formand i forening med en direktør, eller af bestyrelsens næstformand i forening med en direktør, eller af 5 bestyrelsesmedlemmer i forening. Bestyrelsen kan meddele prokura, enkel eller kollektiv." 53 53
Forslag fra bestyrelsen c. Vedtægtsændringer 3. Ændring af vedtægternes 16 og 17 vedrørende præcisering af henvisninger til medlemmer af selskabets direktion. NY ORDLYD "Bestyrelsen ansætter en anmeldt administrerende direktør til at lede selskabets daglige virksomhed. Bestyrelsen kan yderligere ansætte indtil 7 anmeldte direktører." NUVÆRENDE ORDLYD "Bestyrelsen ansætter en administrerende direktør til at lede selskabets daglige virksomhed. Bestyrelsen kan yderligere ansætte indtil 7 direktører." Vedrørende ændringerne til 17 henvises til dagsordenspunkt 7c.2. 54 54
Dagsorden punkt 8 Eventuelt 55 55
Rockwool International A/S Generalforsamling 22. april 2009 56 56