Analyse: Byggekrisen værst for de største

Pressemeddelelse 15. oktober 2013 Analyse: Byggekrisen værst for de største En ny analyse af 11.000 aktuelle regnskaber fra landets byggevirksomheder viser, at krisen går langt hårdest ud over sektorens største virksomheder. Det seneste regnskabsår blev det hidtil værste for de største virksomheder, mens de mellemstore virksomheder nu oplever markant fremgang. De seneste regnskaber fra de danske byggevirksomheder vidner om store forskelle i virksomhedernes succes med at lægge krisen bag sig. De største byggevirksomheder med flere end 250 ansatte har i seneste regnskabsår genereret et samlet underskud på godt 100 millioner kroner, og det er det dårligste resultat i mange år. Modsat oplever de mellemstore virksomheder med 50-250 ansatte en markant fremgang i indtjeningen, idet denne gruppe af virksomheder er lykkedes med at vende et samlet underskud på knap 400 millioner kroner i 2011 til et samlet overskud på næsten 560 millioner kroner i seneste regnskabsår. Totalt set er byggesektoren også blevet bedre til at tjene penge, idet byggevirksomhederne samlet set løftede indtjeningen fra godt to milliarder kroner i 2011 til godt tre milliarder kroner i seneste regnskabsår. Det er resultatet af de i alt 11.064 regnskaber, som landets byggevirksomheder i år har afleveret til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, og som alle rummer fem års historik for virksomhedens drift. På baggrund af data fra Krak Markedsdata og Proff.dk har Spar Nord analyseret regnskaberne, og samlet set tegner regnskaberne et billede af en sektor, der nu langsomt er ved at rykke fri af krisen. Det vurderer cheføkonom i Spar Nord Jens Nyholm. Cheføkonom: Nedtur bremset - For sektoren som helhed ser den historisk voldsomme nedtur nu ud til at være bremset og vendt til en svag, positiv udvikling, siger Jens Nyholm. - Men det er stadig bekymrende at se, hvordan de største byggevirksomheder lider. For når en af de store knækker, som vi så det med Pihl og Søn for nylig, så får det uundgåeligt store, negative konsekvenser for den underskov af små og mellemstore virksomheder, der blandt andet lever af at være underleverandører til de største, fortsætter han. Idet Pihl og Søn er under konkursbehandling indgår den ikke i analysen. Analysen viser imidlertid, at en anden af sektorens største virksomheder MT Højgaard tegner sig for sektorens største underskud i seneste regnskabsår med et underskud på knap 515 millioner kroner. Bedst at være lille eller mellemstor Modsat sektorens største virksomheder går det langt bedre for de mellemstore virksomheder. De største overskud kommer fra kranvirksomheden BMS A/S og entreprenørvirksomheden A. Enggaard A/S, mens ejendomsselskabet Rolf Barfoed A/S i 2012 lykkedes med at reducere underskuddet markant til 170 millioner kroner og dermed også bidrager til den positive udvikling blandt de mellemstore virksomheder. - Vores data viser, at de mellemstore virksomheder med 50-250 ansatte oplever en markant fremgang i indtjeningen. Denne gruppe af virksomheder er lykkedes med at vende et samlet underskud på knap 400 millioner kroner i 2011 til et samlet overskud på næsten 560 millioner kroner i seneste regnskabsår, siger Stefan Kercza, administrerende direktør hos Eniro Danmark, der står bag Krak Markedsdata og Proff.dk. Spar Nord 15. oktober 2013 1

Totalt set er byggesektoren også blevet bedre til at tjene penge, idet byggevirksomhederne samlet set løftede indtjeningen fra godt to milliarder kroner i 2011 til godt tre milliarder kroner i seneste regnskabsår. - Fremgangen for de mellemstore skyldes hovedsageligt en betydelig forbedring af resultatet i enkelte virksomheder i denne gruppe, men analysen tegner alligevel et ret tydeligt billede af, at det lige nu er bedst at være blandt de små og mellemstore byggevirksomheder. Det er i øvrigt det samme billede, som tillidsindikatorerne tegner, og det gælder både for byggevirksomheder som andre dele af erhvervslivet, uddyber Jens Nyholm. Han hæfter sig også ved, at de små byggevirksomheder med under 50 ansatte har fastholdt et højt indtjeningsniveau i de seneste år og dermed har været i stand til at polstre sig i form af opbygning af egenkapital. Dansk Byggeri: Vi står på bunden I erhvervsorganisationen Dansk Byggeri vurderer chefkonsulent Andreas Fernstrøm også, at aktivitetsniveauet i sektoren har nået bunden og nu langsomt vil begynde at stige i resten af 2013 og ind i 2014 - Det frie fald er stoppet, og senest har vi blandt andet fået en ny boligjobordning på plads, der bestyrker os i troen på, at det kommer til at gå fremad herfra. Han tilføjer, at krisen har ramt hele sektoren, men at nybyggeriet er det hårdest ramte område, mens virksomheder beskæftiget med anlægsprojekter er sluppet mere nådigt igennem krisen på grund af offentlige investeringer. - Det går fremad, men sektoren lider stadig under den bygningsmæssige overkapacitet, der blev opbygget i årene op til finanskrisen, ligesom sektoren er afhængig af de politiske initiativer, der bliver taget for at stimulere efterspørgslen, supplerer Jens Nyholm og slutter: - Det er for tidligt at sige, at byggevirksomhederne nu er inde i et selvbærende opsving ikke mindst set i lyset af de største byggevirksomheders indtjeningsvanskeligheder. Men samlet set lysner det, lyder det afsluttende fra Jens Nyholm. For yderligere oplysninger eller kommentarer kontakt venligst: Chefkonsulent Andreas Fernstrøm, Dansk Byggeri. Tlf. 7216 0144 eller afe@danskbyggeri.dk Pressechef Leif Lind Simonsen, Spar Nord. Tlf. 2527 0330 eller lsi@sparnord.dk Kommunikationschef Kristoffer Apollo, Eniro Danmark (herunder Krak Markedsdata og Proff.dk). Tlf. 2790 3102 eller kristoffer.apollo@eniro.com Om Regnskabsanalysen 2013 På baggrund af data fra Krak Markedsdata og Proff.dk analyserer Spar Nord årligt de regnskaber, som danske virksomheder indrapporterer til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen. Analysen fokuserer på virksomhedernes udvikling i resultat før skat, egenkapital og balance sådan, som virksomhederne selv rapporterer tallene i regnskaberne. Analysen dækker samtlige hovedselskaber med rapporteringspligt til Erhvervs- og Selskabsstyrelsen, som har rapporteret i perioden januar 2013 til august 2013. Herfra fratrækkes virksomheder med færre end fem års regnskabshistorik samt virksomheder, der er under konkursbegæring. Datagrundlaget for regnskabsanalysen omfatter samtlige sektorer i dansk erhvervsliv, men analysen har alene fokus på at beskrive og forklare udviklingen i et udvalgt antal sektorer som eksempelvis byggeri, industri og handel/detail. Spar Nord 15. oktober 2013 2

Om Spar Nord Med næsten 325.000 kunder, cirka 1.600 medarbejdere og 90 lokale banker (filialer) over hele landet er Spar Nord blandt de største banker i Danmark. Banken har gennem finanskrisen hvert år leveret trecifrede millionoverskud og landede i 2012 med et overskud før skat på 290 millioner kroner. Spar Nord ejes af flere end 125.000 aktionærer. For yderligere information se www.sparnord.dk Om Proff.dk og Krak Markedsdata Proff er Danmarks markedsplads for business-to-business-samhandel. Proff er stedet, hvor du frit tilgængeligt finder flest samlede informationer om dansk erhvervsliv med mange nyttige data omkring virksomheder og ledere alt sammen gratis. Krak Markedsdata er en førende online-erhvervsdatabase med informationer om flere end 700.000 danske virksomheder. Et effektivt værktøj til segmentering, analyse, dataovervågning og emnegenerering. Proff og Krak Markedsdata udgives af Eniro Danmark A/S. For yderligere information se www.proff.dk og www.krakmarkedsdata.dk Spar Nord 15. oktober 2013 3

Regnskabsanalysen 2013 Fem regnskabsår i den danske byggesektor Sektorbeskrivelse: Byggeri (ikke håndværk): Bygge- og anlægsvirksomhed [segmentering: størrelse] Fakta om dataudtrækket 44.668 virksomheder er trukket ud inden for denne sektor. Heraf er 18.470 virksomheder hovedselskaber. Af hovedselskaberne har i alt 11.559 virksomheder aflagt regnskaber for alle fem seneste år. 495 af disse er dog under konkursbehandling. Det efterlader i alt 11.064 virksomheder med tilsammen 51.381 ansatte i 2012 og en samlet indtjening på 3,11 mia. kr. i 2012. Egenkapitalen for virksomhederne er på 33,05 mia. kr. og balancesummen på godt 111,90 mia. kr. i 2012 (de akkumulerede tal bør ikke anvendes, da eks. antal medarbejdere er forbundet med stor usikkerhed). De 11.064 virksomheder fordeler sig på følgende virksomhedsstørrelser: Virksomheder <50 ansatte: 10.871 virksomheder Virksomheder >50<250 ansatte: 166 virksomheder Virksomheder >250 ansatte: 24 virksomheder Spar Nord 15. oktober 2013 4

Soliditet Illustration 1: Virksomhedernes soliditet udvikler sig i perioden fra 30,27% i 2008 til 29,45% i 2012 svarende til et fald på 2,70%. Perioden indeholder dog en ret stor variation. Illustration 2: Ser vi på virksomhedernes soliditet inden for de forskellige virksomhedsstørrelser er der relativt store forskelle. De små virksomheder har været relativt stabile, mens de mellemstore og store er faldet henholdsvis 19,35% og 16,92% i perioden. Fakta - soliditet: 2008 2009 2010 2011 2012 1 års udvikling 5 års udvikling < 50 ansatte 29,63% 28,92% 28,57% 28,99% 30,65% 5,74% 3,44% 50-249 ansatte 35,52% 39,35% 35,68% 29,49% 28,65% -2,86% -19,35% > 250 ansatte 28,44% 32,39% 29,82% 24,76% 23,63% -4,56% -16,92% Total 30,27% 30,85% 29,78% 28,47% 29,45% 3,42% -2,70% Spar Nord 15. oktober 2013 5

Resultat før skat Illustration 3: Virksomhedernes resultat før skat faldt kraftigt fra 2008 til 2009 og 2010, men er steget markant de seneste to år. I hele perioden er indtjeningen faldet med 42,36%. Fra 2011 til 2012 har stigningen dog været 43,68%. Illustration 4: De forskellige virksomhedsstørrelser har udviklet sig meget forskelligt henover perioden. Siden 2008 er det gået tilbage, og i 2012 ligger indtjeningen stadig 42,36% under niveauet i 2008. Fakta - resultat før skat 2008 2009 2010 2011 2012 1 års udvikl. 5 års udvikl. < 50 ansatte 3.198.064 258.314 683.603 2.582.724 2.584.730 0,08% -19,18% 50-249 ansatte 1.061.732 1.164.602 242.606-397.555 559.241-240,67% -47,33% > 250 ansatte 1.016.983 826.810 296.070-68.163-102.228 49,98% -110,05% Total 5.276.779 2.249.726 1.222.279 2.117.006 3.041.743 43,68% -42,36% Spar Nord 15. oktober 2013 6

Egenkapital Illustration 5: Egenkapitalen faldt frem til 2011, men er det seneste år steget igen. Det samlede fald for perioden er på 6,41%. Illustration 6: Egenkapitalen har udviklet sig negativt i perioden for alle virksomhedsstørrelser. De største virksomheder er dog hårdest ramt med et samlet fald på 21,85%. De mellemstore har klaret sig bedst med et samlet fald på kun 2,76%. Fakta egenkapital 2008 2009 2010 2011 2012 1 års udvikl. 5 års udvikl. < 50 ansatte 25.051.268 22.882.360 22.452.338 22.158.279 23.884.410 7,79% -4,66% 50-249 ansatte 5.391.848 6.029.103 5.701.867 4.950.338 5.243.301 5,92% -2,76% > 250 ansatte 4.112.868 4.678.465 3.992.271 3.768.216 3.214.403-14,70% -21,85% Total 34.555.984 33.589.928 32.146.476 30.876.833 32.342.114 4,75% -6,41% Spar Nord 15. oktober 2013 7

Balance Illustration 7: Udviklingen i balancen har været negativ frem mod 2010, hvor balancen igen begyndte at stige. Faldet fra 2008 til 2012 har været på 3,81%. Illustration 8: Udviklingen i balancen har været negativ for de små og store, men positiv for de mellemstore. De små og store er faldet med henholdsvis 7,83% og 5,92%, mens de mellemstore har formået at vækste med 20,58%. Fakta balance 2008 2009 2010 2011 2012 1 års udvikl. 5 års udvikl. < 50 ansatte 84.537.526 79.124.725 78.586.596 76.432.927 77.916.423 1,94% -7,83% 50-249 ansatte 15.178.060 15.322.541 15.978.562 16.784.182 18.301.449 9,04% 20,58% > 250 ansatte 14.460.174 14.443.466 13.387.414 15.219.563 13.603.504-10,62% -5,92% Total 114.175.760 108.890.732 107.952.572 108.436.672 109.821.376 1,28% -3,81% Spar Nord 15. oktober 2013 8

Størst indtjeningsfremgang og tilbagegang Bedste og dårligste udvikling i resultat før skat fra 2011 til 2012 i absolutte tal (000) Små virksomheder største indtjeningstilbagegang Tk Development A/S 114.100-285.600-399.700 Fm-Søkjær Holding 1 A/S 387.780-19 -387.799 Torben Lind Holding ApS 269.408 17.439-251.969 Z-Huset A/S -63-196.855-196.792 Tk Bygge-Holding A/S 93.199 10.777-82.422 Tk Development Danmark A/S 9.891-57.589-67.480 W-Investering ApS -17.500-58.344-40.844 Boligland ApS 4.841-32.369-37.210 I/S Byggefelt B 35.126 1.922-33.204 Fiskenæs A/S 23.036-9.464-32.500 Små virksomheder største indtjeningsfremgang Kongsberg A/S -33.448-776 32.672 Sjælsø Lyngby Søpark A/S -5.891 31.276 37.167 Wtcc III P/S -52.643-11.826 40.817 Nicolineparken A/S 15.832 57.671 41.839 Bela - Dan Enterprise ApS -29.177 13.548 42.725 Niels Baunsøe A/S -30.189 14.314 44.503 Realdania Byg A/S -34.486 12.620 47.106 Fredericia Arealudviklingsselskab -67.460-8.659 58.801 Sjælsø Projektudvikling II ApS -99.965 313 100.278 Sjælsø Margretheholm A/S -130.096-18.666 111.430 Mellemstore virksomheder største indtjeningstilbagegang Anker Hansen & co. a/s 18.549-6.916-25.465 LKF Vejmarkering A/S 23.411 2.838-20.573 Hornum Murer- og Entreprenørforretning Knud Kristensen A/S 7.958-9.067-17.025 Otis A/S 41.996 25.467-16.529 Nyfors Entreprise A/S 8.384-7.638-16.022 Søren Vangsted Vest A/S 4.976-10.645-15.621 HP Byg A/S 1.578-13.064-14.642 B. Nygaard Sørensen A/S 7.467-4.534-12.001 Hans Henning Nielsen A/S 9.376-1.274-10.650 Tokheim Scandinavia A/S 9.971-533 -10.504 Spar Nord 15. oktober 2013 9

Mellemstore virksomheder største indtjeningsfremgang Züblin A/S -4.000 10.526 14.526 Nordic Waterproofing A/S 15.697 31.163 15.466 Dansk Auto-Værn A/S -7.843 7.756 15.599 EMR, Murer & Entreprenør A/S -10.484 5.912 16.396 GK Danmark A/S -50.762-32.024 18.738 Relacom Denmark A/S -28.530-8.687 19.843 Bms A/S 35.894 57.346 21.452 Jysk Rørteknik -44.609-12.448 32.161 Pankas A/S, Hovedkontor -52.363-14.102 38.261 Rolf Barfoed A/S -698.603-170.961 527.642 Store virksomheder største indtjeningstilbagegang MT Højgaard a/s -414.900-514.800-99.900 Dansk Kabel TV A/S 49.163 1.708-47.455 NCC Roads A/S Hovedkontor 77.617 48.561-29.056 L & H Rørbyg A/S 14.279-7.432-21.711 Jeudan Servicepartner A/S 37.196 15.901-21.295 Syd Energi Service A/S -80.389-97.922-17.533 Jakon A/S 16.245 1.155-15.090 Bravida Danmark A/S 48.849 34.036-14.813 Eltel Networks A/S 13.329-678 -14.007 Norisol A/S -2.906-7.839-4.933 Store virksomheder største indtjeningsfremgang Petri & Haugsted as -9.160-2.280 6.880 CG Jensen A/S 1.285 11.606 10.321 NCC Construction Danmark A/S 150.104 160.502 10.398 Hansson & Knudsen A/S -12.477 7.024 19.501 WICOTEC KIRKEBJERG -12.708 8.636 21.344 Colas Danmark A/S 11.367 33.665 22.298 Munck Forsyningsledninger A/S 42.425 68.613 26.188 EXPAN 11.106 53.494 42.388 Arkil A/S -25.679 19.448 45.127 Jorton A/S -86.249-30.569 55.680 Spar Nord 15. oktober 2013 10

Største resultater i 2012 positive og negative Top10 over de største resultater positive og negative før skat i 2012 i absolutte tal (000) fordelt på størrelser. Virksomheder <50 ansatte Største resultater (negative) (000) Største resultater (positive) (000) Tk Development A/S -285.600 Preben Jensen ApS 22.851 Z-Huset A/S -196.855 Dansk Halentreprise A/S 23.736 8tallet P/S -64.319 HusCompagniet Sønderjylland as 26.228 HEF Fibernet A/S -61.096 Sjælsø Lyngby Søpark A/S 31.276 W-Investering ApS -58.344 Eurowind Energy A/S 42.398 Tk Development Danmark A/S -57.589 Calum Projekt ApS 43.323 Fb 40 ApS -51.986 Nicolineparken A/S 57.671 Ncc International Denmark A/S -39.222 FM - Søkjær A/S 62.478 Vedbæk Bygningsentreprise ApS -33.171 HusCompagniet Sjælland as 68.646 Boligland ApS -32.369 Rohde Nielsen A/S 78.403 Virksomheder >50<250 ansatte Største resultater (negative) (000) Største resultater (positive) (000) Rolf Barfoed A/S -170.961 Global Wind Service A/S 19.214 GK Danmark A/S -32.024 K. G. Hansen & Sønner a/s 19.252 Pankas A/S, Hovedkontor -14.102 EL:CON Sikring & Data A/S 20.872 HP Byg A/S -13.064 Barslund A/S 21.095 Jysk Rørteknik -12.448 airteam i Århus 24.659 Brøndum A/S -10.693 Otis A/S 25.467 Søren Vangsted Vest A/S -10.645 Nordic Waterproofing A/S 31.163 Hornum Murer- og Entreprenørforretning Knud Kristensen A/S -9.067 Jönsson a/s 31.596 Relacom Denmark A/S -8.687 A. Enggaard A/S 40.037 Nyfors Entreprise A/S -7.638 Bms A/S 57.346 Virksomheder >250 ansatte Største resultater (negative) (000) Største resultater (positive) (000) MT Højgaard a/s -514.800 Jeudan Servicepartner A/S 15.901 Syd Energi Service A/S -97.922 Enemærke & Petersen A/S 17.479 Jorton A/S -30.569 Arkil A/S 19.448 Norisol A/S -7.839 Colas Danmark A/S 33.665 L & H Rørbyg A/S -7.432 Bravida Danmark A/S 34.036 Petri & Haugsted as -2.280 NCC Roads A/S Hovedkontor 48.561 Eltel Networks A/S -678 Hoffmann A/S 52.225 Jakon A/S 1.155 EXPAN 53.494 Dansk Kabel TV A/S 1.708 Munck Forsyningsledninger A/S 68.613 Hansson & Knudsen A/S 7.024 NCC Construction Danmark A/S 160.502 Spar Nord 15. oktober 2013 11