Årsrapport 2001 Nordea Kredit
Nordea Kredit er en del af Nordea. Nordea er den førende finanskoncern i Norden og Østersøregionen med aktiviteter inden for fire forretningsområder: Retail Banking, Asset Management & Life, Corporate and Institutional Banking og General Insurance. Nordea koncernen har knap 11 mio. kunder, 1.245 bankfilialer og 125 servicecentre på forsikringssiden i 22 lande. Nordea koncernen er blandt verdens førende inden for e-banking med over 2,8 mio. e-kunder. Nordea er noteret på fondsbørserne i Stockholm, Helsinki og København. Indhold Beretning......................... 3 Anvendt regnskabspraksis.......... 5 Årsregnskab...................... 7 Selskabsoplysninger............... 24 2 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Årets resultat 399 mio. kr. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab fik i 2001 et resultat på 399 mio. kr. mod 321 mio. kr. i 2000. Bestyrelsen foreslår resultatet overført til næste år, og egenkapitalen vil herefter udgøre 5.435 mio. kr. Garantiprovision og kurtage m.v. til Nordea Bank Danmark A/S udgjorde 348 mio. kr. i 2001 mod 293 mio. kr. i 2000. Udlånet er i 2001 steget med 12,9 mia. kr. bl.a. som følge af en betydelig konverteringsaktivitet i årets sidste kvartal. I 2. halvår har Nordea Kredit fastholdt den andel af ejerskiftelån til ejerboliger og fritidshuse, som blev realiseret i 1. halvår, og for hele 2001 har Nordea Kredit haft en markedsandel af disse lån på 18,0 pct. mod en andel på 15,5 pct. i 2000. Nordea Kredit realiserede i 2001 en markedsandel på 15,0 pct. af det samlede bruttonyudlån til ejerboliger og fritidshuse mod 13,1 pct. i 2000. Den tilsvarende andel af nettoudlånet, der udgør den reelle udlånsstigning efter afdrag og ekstraordinære indfrielser, var 20,5 pct. mod 16,3 pct. i 2000. Udlån til ejerboliger og fritidshuse udgjorde 82,9 mia. kr. ved udgangen af 2001 mod 72,5 mia. kr. ved udgangen af 2000. Udlån til erhverv steg til 17,1 mia. kr. mod 14,6 mia. kr. ved udgangen af 2000. Heraf udgjorde udlånet til landbrugsejendomme ved årets afslutning 10,5 mia. kr. mod 8,6 mia. kr. ultimo 2000. Nordea Kredit - hovedtal 1997 1998 1999 2000 2001 Resultatopgørelse (mio. kr.) Netto rente- og gebyrindtægter 273 360 401 388 509 Kursreguleringer 4 17-6 50 31 Resultat af finansielle poster 277 377 395 438 540 Andre ordinære indtægter 0 0 0 0 0 Omkostninger og afskrivninger 73 94 108 118 140 Andre ordinære udgifter - 0 0 0 0 Tab og nedskrivninger på fordringer 0 1 1 1 1 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 0 1 0 1 0 Ordinært resultat før skat 205 282 286 321 399 Skat - - - - 0 Årets resultat 205 282 286 321 399 Balance 31. december (mio. kr.) Samlede aktiver 60.055 80.254 89.596 96.721 128.781 Realkreditudlån 52.554 69.406 80.112 87.105 100.013 Obligationer 7.079 5.999 7.344 6.742 11.750 Udstedte obligationer 55.238 74.464 82.387 89.197 116.061 Egenkapital 3.347 4.429 4.715 5.036 5.435 Nøgletal Solvensprocent inkl. årets resultat 12,2 11,8 10,8 10,8 10,5 Egenkapitalforrentning før skat (pct.) 6,3 7,3 6,3 6,6 7,6 Indtjening pr. omkostningskrone 3,82 3,96 3,61 3,70 3,83 Årets nedskrivningsprocent 0 0 0 0 0 Årets udlånsvækst (pct.) 40,6 31,8 15,4 8,7 14,8 Antal medarbejdere omregnet til heltid, gns. 103 123 127 121 117 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 3
På årets sidste dag rundede det samlede udlån 100 mia. kr., hvilket svarer til 8,2 pct. af det samlede realkreditudlån i Danmark. Ved udgangen af 2000 udgjorde Nordea Kredits samlede udlån 87,1 mia. kr., svarende til 7,6 pct. af det samlede realkreditudlån i Danmark. I 2001 har der været en stigende efterspørgsel efter rentetilpasningslån såvel i kroner som i euro. Netto er omfanget af rentetilpasningslån steget med 9,0 mia. kr., hvoraf 2,4 mia. kr. udgør lån i euro. Nordea Kredit havde ved udgangen af 2001 samlet udlånt 11,8 mia. kr. som rentetilpasningslån, hvoraf 2,5 mia. kr. var ydet i euro. Basisindtjeningen af udlånsvirksomheden blev 367 mio. kr. i 2001 mod 282 mio. kr. i 2000. Fremgangen skyldes væksten i udlånet og konverteringsaktiviteten. Beholdningsindtjeningen, der omfatter renteafkast efter fradrag af interne fundingomkostninger og kursregulering af egenbeholdning, blev på 32 mio. kr. i 2001 mod 39 mio. kr. i 2000. Resultatet skal ses i lyset af en begrænset renterisiko. Basis- og beholdningsindtjening (mio.kr.) 2000 2001 Bidragsindtægter 420 471 Netto renteindtægter 223 272 Netto gebyr og provisionsudgifter -247-234 Kursreguleringer ekskl. beholdningsindtjening 4-1 Basisindtægter af udlånsvirksomhed 401 508 Driftsomkostninger og afskrivninger 118 140 Tab og nedskrivninger på udlån 1 1 Basisindtjening af udlånsvirksomhed 282 367 Beholdningsindtjening 39 32 Ordinært resultat 321 399 Netto rente- og gebyrindtægter udgjorde 509 mio. kr. i 2001, hvilket er en stigning på 121 mio. kr. i forhold til 2000. Omkostninger og afskrivninger udgjorde 140 mio. kr. i 2001 mod 118 mio. kr. i 2000. Omkostningsstigningen skal ses i sammenhæng med det større aktivitetsomfang samt øgede edb-udviklingsomkostninger. Solvensprocenten var 10,5 ultimo 2001 inkl. årets resultat mod lovens krav om minimum 8 pct. Ved udgangen af 2000 var solvensprocenten 10,8 pct. Nordea Kredit introducerede stående lån til erhvervskunder i efteråret 2001. Efterspørgselen har som forventet været begrænset. Nordea Kredits obligationer blev i marts opgraderet til Aa1 hos det internationale kreditvurderingsbureau Moody s Investors Service. Der er ikke efter regnskabsårets udløb indtruffet forhold, der har en væsentlig indflydelse på den økonomiske stilling. Forventninger til 2002 Der forventes i 2002 en fortsat vækst i Nordea Kredits udlån og i andelen af det samlede realkreditudlån i Danmark. Også i 2002 vil fokus være på at opfylde og tilfredsstille kundernes ønsker og behov, og en væsentlig del af udviklingsarbejdet vil være styret heraf. Bl.a. vil Nordea Kredit i 1. halvår 2002 udvide produktudbuddet med flere varianter af rentetilpasningslån. I 2002 forventes en basisindtjening på niveau med indtjeningen i 2001. Eventuelle renteændringer med heraf afledt større konverteringsaktivitet vil dog have en positiv indvirkning på indtjeningen. Forslag til generalforsamlingen Bestyrelsen indstiller til generalforsamlingen, der holdes den 28. februar 2002 i København, at årets resultat på 399 mio. kr. overføres til næste år, og at der ikke udbetales udbytte for 2001. Halvårsresultatet for 1. halvår 2002 ventes offentliggjort den 22. august 2002. Det gennemsnitlige antal medarbejdere omregnet til heltid var 117 i 2001 mod 121 i 2000. Tab og nedskrivninger er fortsat på et meget beskedent niveau. Nordea Kredit har i 2001 overtaget ti ejendomme på tvangsauktion og videresolgt seks. Ved årets udgang udgjorde beholdningen af overtagne ejendomme syv. Ved årets udgang udgjorde den samlede balance 128,8 mia. kr. mod 96,7 mia. kr. ved udgangen af 2000. 4 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Anvendt regnskabspraksis Den anvendte regnskabspraksis, herunder værdiansættelsesreglerne, er uændret i forhold til sidste årsregnskab. Beregningen af basis- og beholdningsindtjening er justeret i forhold til årsregnskabet for år 2000 således, at der fra primo år 2001 er indregnet interne fundingomkostninger i beholdningsindtjeningen og en tilsvarende fundingindtægt i basisindtjeningen. Sammenligningstallene er ligeledes tilpasset. Grundlaget for regnskabet Lovgivning Regnskabet for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab er udarbejdet i overensstemmelse med regnskabslovgivningen for realkreditinstitutter. Regnskabsvejledninger mv. Regnskabet er endvidere udarbejdet i overensstemmelse med Københavns Fondsbørs' retningslinier og danske regnskabsvejledninger samt god regnskabsskik. Væsentlige regnskabs- og værdiansættelsesprincipper Generelt Indtægter og udgifter periodiseres med undtagelse af en række gebyrer, som Nordea Kredit resultatfører ved forfald. Realkreditudlån Realkreditudlån, inklusive amortisationskonti og tilknyttede udstedte realkreditobligationer optages i balancen til nominelle værdier. Realkreditudlån er løbende underkastet en kritisk vurdering af risikoen for tab, og de nødvendige beløb afskrives eller nedskrives til dækning af tab. Regnskabsposten reduceres med nedskrivningerne. Værdipapirer Børsnoterede værdipapirer værdiansættes til markedsværdi. Unoterede værdipapirer værdiansættes til købspris eller en forsigtigt skønnet markedsværdi, hvis denne er lavere. Fremmed valuta Aktiver og passiver i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter Danmarks Nationalbanks offentliggjorte kurser ved udgangen af regnskabsperioden. Indtægter og udgifter i fremmed valuta er omregnet til danske kroner efter kursen på bogføringstidspunktet. Afledte finansielle instrumenter Afledte finansielle instrumenter omfatter uafviklede spot- og terminsforretninger. Afledte finansielle instrumenter værdiansættes til markedsværdi. Repo- og reverseforretninger Solgte værdipapirer, der samtidig med salget er købt tilbage på et aftalt senere tidspunkt (repoforretninger), forbliver i balancen. Modtagne beløb opføres som gæld til erhververen og forrentes som aftalt. Værdipapirerne værdireguleres, og afkast resultatføres, som var værdipapirerne stadig i behold. Købte værdipapirer, der samtidig med købet er solgt tilbage på et aftalt senere tidspunkt (reverse-forretninger), optages ikke i balancen som beholdninger af værdipapirer, og afkastet heraf indgår ikke i resultatopgørelsen. De ved købet udbetalte beløb opføres som tilgodehavende hos modparter og forrentes som aftalt. Kapitalandele i associerede virksomheder Kapitalandele i associerede virksomheder værdiansættes til indre værdi. Midlertidigt overtagne ejendomme I midlertidigt overtagne ejendomme indgår egne udlån og foranstående prioriteter til andre panthavere samt øvrige kontante udlæg mv. overført fra posten Realkreditudlån vedrørende de midlertidigt overtagne ejendomme. Posten reduceres med nedskrivninger til tab på disse ejendomme. Driftsmidler Driftsmidler værdiansættes til købspris med fradrag af af- og nedskrivninger. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 5
Hvis værdien af aktiverne er lavere, og værdiforringelsen ikke kan anses for forbigående, bliver aktiverne nedskrevet til den lavere værdi. Aktiverne bliver afskrevet ud fra en forsigtig vurdering af aktivets brugstid og eventuelle scrapværdi. Driftsmidler afskrives systematisk over maksimalt 5 år. Aktiver på under 100.000 kr. afskrives fuldt ud i anskaffelsesåret bortset fra aktiver, der er købt som en del af et samlet større projekt. Pensionsforpligtelser Nordea Kredits medarbejdere er pensionsforsikrede, enten i en selvstændig pensionskasse eller i et forsikringsselskab. Medarbejderne og Nordea Kredit indbetaler løbende pensionsbidrag, og Nordea Kredit har derefter ingen pensionsforpligtelser i forhold til medarbejderne. Skat Nordea Kredit er sambeskattet med Nordea Bank Danmark A/S. Beregnet skat af årets indkomst udgiftsføres i resultatopgørelsen for Nordea Bank Danmark A/S. Der er i Nordea Kredit udgiftsført afgift af hensættelser på udlån. Den udskudte skat, der følger af tidsmæssige forskelle mellem regnskabsmæssige og skattemæssige værdier, hensættes ligeledes i Nordea Bank Danmark A/S. En eventuel udskudt skat, der måtte påhvile selskabet ved udtræden af sambeskatningen, oplyses i en note. Solvens Nordea Kredit opgør solvensprocenten i henhold til realkreditloven samt bekendtgørelse om kapitaldækning for realkreditinstitutter. Pengestrømsopgørelsen Pengestrømmene vises indirekte med udgangspunkt i årets resultat, der reguleres for ikkelikvide poster. Årets ændring i likvider er summen af det regulerede resultat og forskydningen fra primo til ultimo af aktiver og passiver. Likvider omfatter tilgodehavender hos kreditinstitutter. Nøgletal I noterne oplyses nøgletallene efter Finanstilsynets nøgletalsvejledning af 27. november 2001. 6 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Resultatopgørelse Mio. kr. Note 1999 2000 2001 Renteindtægter 8 5.607 5.979 6.812 Renteudgifter 9 5.007 5.344 6.069 Netto renteindtægter 600 635 743 Udbytte af kapitalandele 0 0 0 Gebyrer og provisionsindtægter 10 132 76 158 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter 11 331 323 392 Netto rente- og gebyrindtægter 401 388 509 Kursreguleringer 12-6 50 31 Andre ordinære indtægter 0 0 0 Udgifter til personale og administration 13 105 117 139 Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 3 1 1 Andre ordinære udgifter 0 0 0 Tab og nedskrivninger på fordringer 1 1 1 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder 15 0 1 0 Ordinært resultat før skat 286 321 399 Skat 16 - - 0 Årets resultat 286 321 399 Overskudsfordeling Årets resultat 286 321 399 I alt til disposition 286 321 399 Henlagt til egenkapital 286 321 399 I alt anvendt 286 321 399 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 7
Balance pr. 31. december Mio. kr. Note 1999 2000 2001 Aktiver Kassebeholdning og anfordringstilgodehavender hos centralbanker - - 0 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 7, 17, 26, 27 1.974 2.628 16.148 Udlån 5, 6, 7, 18 Realkreditudlån 80.112 87.105 100.013 Andre udlån 17 24 37 Obligationer 19, 21 7.344 6.742 11.750 Aktier mv. 20, 22 5 4 1 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 22 2 3 4 Materielle aktiver 23 3 4 6 Andre aktiver 28 139 211 822 Aktiver i alt 89.596 96.721 128.781 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 7, 24, 26, 27 1.074 680 4.752 Udstedte obligationer 7, 25 82.387 89.197 116.061 Andre passiver 29 1.419 1.807 2.524 Periodeafgrænsningsposter 1 1 10 Egenkapital Aktiekapital 1.063 1.063 1.063 Overkurs ved emission 2.721 2.721 2.721 Reserver 1 2 3 Overført fra tidligere år 644 930 1.249 Overført af årets resultat 286 320 399 Egenkapital i alt 1, 2 4.715 5.036 5.435 Passiver i alt 89.596 96.721 128.781 Ikke-balanceførte poster Garantier mv. 0 0 0 Ikke-balanceførte poster i alt 0 0 0 8 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Pengestrømsopgørelse Mio. kr. 1999 2000 2001 Driftsaktivitet Årets resultat 286 321 399 Regulering af beløb i årets resultat uden likviditetseffekt: Af- og nedskrivninger på immaterielle og materielle aktiver 0 1 1 Tab og nedskrivninger på fordringer 1 1 1 Kursreguleringer af kapitalinteresser 0-1 -3 Periodeafgrænsningsposter (netto) 0 0 9 286 322 407 Driftskapitalen: Udlån -10.705-7.000-12.921 Andre aktiver 50-72 -611 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 985-394 4.072 Udstedte obligationer 7.923 6.810 26.864 Andre passiver 148 388 718 I alt fra driftsaktivitet -1.313 54 18.528 Investeringsaktivitet Obligationer -1.345 602-5.008 Aktier mv. -1 1 3 Kapitalandele i associerede virksomheder mv. 0-1 -1 Materielle aktiver 1-1 -2 I alt fra investeringsaktivitet -1.345 601-5.008 Finansieringsaktivitet Provenu fra aktieemission - - - I alt fra finansieringsaktivitet - - - Ændring i likviditet -2.658 654 13.520 Likvider primo 4.632 1.974 2.628 Likvider ultimo 1.974 2.628 16.148 Beholdningsforskydning i værdipapirer indeholder urealiserede kursavancer. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 9
Noter Egenkapital og kapitaldækning Note 1 Egenkapital Mio. kr. 1999 2000 2001 Kapitalbevægelser Aktiekapital, primo 1.063 1.063 1.063 Kapitaludvidelse - - - Aktiekapital, ultimo 1.063 1.063 1.063 Overkurs ved emission, primo 2.721 2.721 2.721 Kapitaludvidelse - - - Overkurs ved emission, ultimo 2.721 2.721 2.721 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, primo 1 1 2 Henlagt af det til disposition værende beløb 0 1 1 Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode, ultimo 1 2 3 Overført resultat, primo 644 930 1.250 Henlagt af det til disposition værende beløb 286 320 398 Overført resultat, ultimo 930 1.250 1.648 Egenkapital i alt, primo 4.429 4.715 5.036 Kapitaludvidelse - - - Reserve for nettoopskrivning efter indre værdis metode 0 1 1 Henlagt af det til disposition værende beløb 286 320 398 Egenkapital i alt, ultimo 4.715 5.036 5.435 Selskabets aktiekapital består af 10.632.500 stk. aktier á nominelt 100 kr. Nordea Bank Danmark A/S, Postboks 850, 0900 København C ejer alle aktier i selskabet. Note 2 Solvensopgørelse Opgjort i henhold til Finanstilsynets bekendtgørelse om kapitaldækning for realkreditinstitutter af 21. september 2000. Solvensprocent Solvensprocent inkl. årets resultat ifølge realkreditlovens 53 stk. 1 10,8 10,8 10,5 Kernekapitalprocent 10,8 10,8 10,5 Kapitalsammensætning samt vægtede aktiver og ikke-balanceførte poster, mio. kr. Kernekapital efter fradrag 4.715 5.036 5.435 Ansvarlig kapital og korfristet supplerende kapital efter fradrag 4.624 4.969 5.425 Vægtede poster uden for handelsbeholdningen, herunder ikke-balanceførte poster 42.693 45.703 51.744 Vægtede poster med markedsrisiko mv. 1.142 844 128 Vægtede poster i alt 43.836 46.547 51.872 10 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Finansielle instrumenter Note 3 Afledte finansielle instrumenter nominel værdi, opdelt efter restløbetid Mio. kr. Op til 3 mdr. 1 til Over I alt I alt 3 mdr. til 1 år 5 år 5 år 2001 2000 Valutakontrakter Terminer / futures, køb 229 - - - 229 - Terminer / futures, salg 65 - - - 65 648 Rentekontrakter Terminer / futures, køb 382 2 - - 384 2.402 Terminer / futures, salg 2.047 2 - - 2.049 3.109 Afledte finansielle instrumenter netto markedsværdi, opdelt efter restløbetid Valutakontrakter Terminer / futures, køb 0 - - - 0 Terminer / futures, salg 0 - - - 0-106 Rentekontrakter Terminer / futures, køb -7 0 - - -7 6 Terminer / futures, salg 6 0 - - 6-22 Netto markedsværdi -1 0 - - -1-122 Note 4 Afledte finansielle instrumenter, markedsværdi ultimo 2001 Markedsværdi af Gennemsnitlig ikke-garanterede Markedsværdi markedsværdi kontrakter Mio. kr. Pos. Neg. Pos. Neg. Pos. Neg. Valutakontrakter Terminer / futures, køb 0 0 0 0 0 0 Terminer / futures, salg 0 0 0 5 0 0 Rentekontrakter Terminer / futures, køb 1 7 4 9 1 7 Terminer / futures, salg 8 2 11 17 8 2 I alt 8 9 15 30 8 9 I alt efter netting 8 9 15 30 8 9 Afledte finansielle instrumenter, markedsværdi ultimo 2000 Valutakontrakter Terminer / futures, salg 0 106 1 147 0 106 Rentekontrakter Terminer / futures, køb 6-19 13 6 - Terminer / futures, salg - 22 2 10-22 I alt 6 128 21 170 6 128 I alt efter netting 6 128 21 170 6 128 Gennemsnitlig markedsværdi er beregnet på baggrund af månedlige opgørelser. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 11
Note 4 Afledte finansielle instrumenter markedsværdi ultimo 2001 (fortsat) Uafviklede spotforretninger ultimo 2001 Markedsværdi Nettomar- Mio. kr. Nominel værdi Pos. Neg. kedsværdi Valutaforretninger Køb 36 0 0 Salg 36 0 0 I alt 72 0 0 0 Uafviklede spotforretninger ultimo 2000 Valutakontrakter Køb 1.550 3-3 I alt 1.550 3-3 12 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Kreditrisici Note 5 Realkreditudlån fordelt på ejendomskategorier 1999 2000 2001 Andel af det samlede udlån i pct. ultimo året Ejerboliger 81 81 81 Fritidshuse 2 2 2 Støttet byggeri til beboelse 0 0 0 Private beboelsesejendomme til udlejning 2 2 2 Industri- og håndværksejendomme 2 1 1 Kontor- og forretningsejendomme 3 3 2 Landbrugsejendomme mv. 9 10 11 Ejendomme til sociale, kulturelle og undervisningsmæssige formål 1 1 1 Andre ejendomme 0 0 0 I alt 100 100 100 Note 6 Mio. kr. Akkumulerede nedskrivninger Nedskrivninger ultimo på udlån og garantier 1 1 1 Nedskrivninger ultimo på tilgodehavender hos kreditinstitutter, samt andre poster, der kan indebære en kreditrisiko - 0 0 I alt 1 1 2 Nedskrivninger ultimo på udlån og garantier i procent af udlån og garantier ultimo året samt neskrivninger på udlån og garantier ultimo året 0 0 0 Tilgodehavender i restance ultimo 18 21 34 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 13
Løbetidsfordeling efter restløbetid Note 7 Mio. kr. 1999 2000 2001 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Anfordringstilgodehavender 0 206 91 Til og med 3 måneder 1.974 2.422 16.057 Over 3 måneder og til og med et år - - - Over et år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 1.974 2.628 16.148 Udlån På anfordring 17 21 34 Til og med 3 måneder 415 477 642 Over 3 måneder og til og med et år 1.239 1.335 1.710 Over et år og til og med 5 år 9.807 13.015 11.793 Over 5 år 68.651 72.281 85.871 I alt 80.129 87.129 100.050 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Anfordringsgæld 1.074 106 2.455 Til og med 3 måneder - 574 2.297 Over 3 måneder og til og med et år - - - Over et år og til og med 5 år - - - Over 5 år - - - I alt 1.074 680 4.752 Udstedte obligationer Til og med 3 måneder 2.924 3.347 20.372 Over 3 måneder og til og med et år 1.301 1.427 2.147 Over et år og til og med 5 år 10.311 10.568 20.905 Over 5 år 67.851 73.855 72.637 I alt 82.387 89.197 116.061 14 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Specifikationer Note 8 Renteindtægter af: Mio. kr. 1999 2000 2001 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 110 64 130 Udlån 4.732 5.204 5.900 Bidrag 379 420 471 Obligationer i alt 337 260 312 Egne realkreditobligationer 51 102 169 Andre realkreditobligationer 38 16 110 Statsobligationer 51 45 11 Andre obligationer 197 98 21 Afledte finansielle instrumenter i alt 39 24-11 Valutakontrakter -29-10 -1 Rentekontrakter 68 33-10 Øvrige renteindtægter 10 7 11 I alt 5.607 5.979 6.812 Heraf udgør renteindtægter af ægte købs- og tilbagesalgsforretninger ført under: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 101 55 113 Note 9 Renteudgifter til: Kreditinstitutter og centralbanker 46 20 62 Udstedte obligationer 4.961 5.324 6.007 Øvrige renteudgifter - - - I alt 5.007 5.344 6.069 Heraf udgør renteudgifter til ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger ført under: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 29 15 54 Note 10 Gebyrer og provisionsindtægter mv. Gebyrer og provisionsindtægter mv. 132 76 158 Gebyrer og provisionsindtægter mv. i alt 132 76 158 Note 11 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Garantiprovision mv. betalt til Nordea Bank Danmark A/S 247 271 300 Kurtage betalt til Nordea Bank Danmark A/S 42 21 48 Øvrige afgivne gebyrer og provisionsudgifter 42 31 44 I alt 331 323 392 Note 12 Kursreguleringer af: Obligationer i alt -6 74 55 Egne realkreditobligationer 12 31 33 Andre realkreditobligationer -5 9 10 Statsobligationer 14 17-4 Andre obligationer -27 16 15 Aktier mv. -1-1 -4 Valuta -25-3 2 Afledte finansielle instrumenter i alt 26-19 -22 Valutakontrakter 22-6 0 Rentekontrakter 4-13 -22 I alt -6 50 31 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 15
Note 13 Udgifter til personale og administration Mio. kr. 1999 2000 2001 Lønninger og vederlag til direktion og bestyrelse Direktion 2 3 3 Bestyrelse 0 0 0 I alt 2 3 3 Personaleudgifter: Lønninger 43 44 49 Pensioner 4 4 4 Udgifter til social sikring 5 4 5 I alt 52 52 58 Øvrige administrationsudgifter 51 62 78 I alt udgifter til personale og administration 105 117 139 Direktion og bestyrelse Størrelsen af lån, pant, kaution eller garantier stiftet for medlemmerne af Nordea Kredits Direktion - - - Bestyrelse 7 1 1 Revisionshonorar Samlet honorar til de generalforsamlingsvalgte revisionsvirksomheder, der udfører den lovpligtige revision 0 0 0 Heraf vedrørende andre ydelser end revision - - - Note 14 Antal beskæftigede Det gennemsnitlige antal beskæftigede i regnskabsåret omregnet til heltidsbeskæftigede 127 121 117 Direktionens øvrige hverv godkendt af bestyrelsen: Erling Saaby Nielsen, administrerende direktør, medlem af bestyrelsen for Realkreditnettet A/S, København Michael Jensen, direktør, medlem af bestyrelsen for Info Kredit A/S, København Note 15 Resultat af kapitalandele i associerede og tilknyttede virksomheder Resultat af kapitalandele i associerede virksomheder mv. 0 1 0 I alt 0 1 0 Note 16 Skat Selskabet er sambeskattet med Nordea Bank Danmark A/S. Som følge af sambeskatningen hæfter selskabet solidarisk for det samlede skattetilsvar under sambeskatningen. Der påhviler ikke selskabet udskudt skat opgjort ud fra selskabets eget regnskab og egne skattemæssige forhold. I posten indgår afgift på nedskrivninger. Note 17 Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker Tilgodehavender hos centralbanker - - 12.004 Tilgodehavender hos kreditinstitutter 1.974 2.628 4.144 I alt 1.974 2.628 16.148 16 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Note 18 Udlån Mio. kr. 1999 2000 2001 Realkreditudlån 80.112 87.105 100.013 Andre udlån - 3 3 Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme 17 21 34 I alt 80.129 87.129 100.050 Realkreditudlån Saldo primo 69.406 80.112 87.105 Nye lån (bruttonyudlån) 33.976 17.903 40.609 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 21.803 9.193 25.789 Nettonyudlån 12.173 8.710 14.820 Ordinære afdrag 1.465 1.715 1.909 Saldo ultimo 80.114 87.107 100.016 Lån udgået ved midlertidig overtagelse af ejendomme 2 2 1 Nedskrivninger på udlån - 1 1 I alt 80.112 87.105 100.013 Tilgodehavender på udlån i ikke overtagne ejendomme Restancer 18 21 34 Udlæg 0 0 0 Nedskrivninger på tilgodehavender på udlån 1 0 0 I alt 17 21 34 Note 19 Obligationer Egne realkreditobligationer 1.401 3.779 5.693 Andre realkreditobligationer 963 1.245 5.038 Statsobligationer 1.801 700 1.019 Andre obligationer 3.179 1.018 - I alt 7.344 6.742 11.750 Heraf udtrukne obligationer 1.130 2.346 7.916 Note 20 Aktier Andre aktier 0 0 0 Øvrige kapitalandele 5 4 4 I alt 5 4 4 Note 21 Finansielle omsætningsaktiver a) Finansielle omsætningsaktiver værdiansat til markedsværdi 7.344 6.742 11.750 b) Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver under a og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet 96 63 - c) Finansielle omsætningsaktiver, der ikke er værdiansat til markedsværdi 0 1 1 d) Forskellen mellem købsprisen på finansielle omsætningsaktiver under c og den højere markedsværdi på opgørelsestidspunktet - - - Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 17
Note 22 Finansielle anlægsaktiver Associerede virksomheder og øvrige betydende Øvrige Mio. kr. kapitalandele kapitalandele Samlet anskaffelsespris primo 1 5 Tilgang 0 0 Samlet anskaffelsespris ultimo 1 5 Op- og nedskrivninger primo 2-2 Resultat 0 0 Årets op- og nedskrivninger 0-3 Op- og nedskrivninger ultimo 3-5 Bogført værdi ultimo 4 0 Bogført værdi primo 3 3 Note 23 Materielle aktiver Mio. kr. 1999 2000 2001 Midlertidigt overtagne ejendomme 1 2 4 Driftsmidler 2 2 2 I alt 3 4 6 Midlertidigt overtagne ejendomme Driftsmidler I alt Samlet anskaffelsespris primo 2 4 6 Tilgang 6 2 8 Afgang 4 1 5 Samlet anskaffelsespris ultimo 4 5 9 Af- og nedskrivninger primo - 3 3 Årets afskrivninger - 1 1 Årets nedskrivninger 0 - - Tilbageførte af- og nedskrivninger - 1 1 Af- og nedskrivninger ultimo 0 3 3 Bogført værdi ultimo 4 2 6 Bogført værdi primo 2 2 4 Seneste off. ejendomsvurdering 5 5 Årets straksafskrivning på driftsmidler 0 0 Note 24 Gæld til kreditinstitutter og centralbanker Mio. kr. 1999 2000 2001 Gæld til kreditinstitutter 1.074 680 4.752 I alt 1.074 680 4.752 18 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Note 25 Udstedte obligationer Mio. kr. 1999 2000 2001 Realkreditobligationer udstedt mod pant i fast ejendom Saldo primo 74.464 82.387 89.197 Tilgang 45.647 22.358 58.613 Udtrækning og opsigelse 14.601 3.914 9.936 Indfrielser og ekstraordinære afdrag 23.123 11.634 21.813 Saldo ultimo 82.387 89.197 116.061 Heraf præemitteret - 1.157 1.670 Udtrukket til førstkommende kreditortermin 1.524 3.347 20.373 Note 26 Ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger samt ægte købs- og tilbagesalgsforretninger Af nedenstående aktivposter udgør ægte købsog tilbagesalgsforretninger følgende: Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 1.974 2.422 4.053 Af nedenstående passivposter udgør ægte salgsog tilbagekøbsforretninger følgende: Gæld til kreditinstitutter og centralbanker - 574 2.297 Aktiver solgt som led i ægte salgs- og tilbagekøbsforretninger: Aktivpost Obligationer - 579 1.604 Note 27 Mellemværender med tilknyttede og associerede virksomheder mv. Tilknyttede virksomheder Associerede virksomheder samt virksomheder, hvori instituttet har øvrige betydende kapitalandele Aktivpost Tilgodehavender hos kreditinstitutter og centralbanker 4.144 - I alt 4.144 - Passivpost Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 4.752 - I alt 4.752 - Note 28 Andre aktiver Mio. kr. 1999 2000 2001 Positiv markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 24 9 8 Tilgodehavende renter vedr. realkreditudlån mv.* 9 10 13 Tilgodehavende renter vedr. obligationer 76 174 691 Øvrige aktiver 30 18 110 I alt 139 211 822 * Posten indgår i balanceprincippet. Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 19
Note 29 Andre passiver Mio. kr. 1999 2000 2001 Negativ markedsværdi af afledte finansielle instrumenter 94 128 9 Genkøbsforpligtelse reverse-forretninger - 147 - Skyldige renter vedr. udstedte obligationer* 1.290 1.489 2.453 Skyldigt vurderingshonorar 2 2 4 Skyldige edb-omkostninger 1 3 2 Skyldig garantiprovision 22 24 32 Skyldig feriepengeforpligtelse 5 5 5 Øvrige passiver 5 9 19 I alt 1.419 1.807 2.524 * Posten indgår i balanceprincippet. Note 30 Koncerninterne transaktioner Koncerninterne transaktioner er gennemført på markedsbaserede vilkår eller på omkostningsdækkende basis. Alle væsentlige koncerninterne transaktioner og koncerninterne transaktioner, hvis værdi overstiger 500.000 kr., udgør: Renteindtægter mv. Rente af tilgodehavende hos kreditinstitutter mv. 110 64 126 Terminspræmie på terminsforretninger 39 24-11 Renteudgifter mv. Rente til kreditinstitutter mv. 46 20 62 Afgivne gebyrer og provisionsudgifter Garantiprovision mv. 247 271 300 Kurtage 42 21 48 Depotgebyrer 2 1 0 Kursregulering af værdipapirer og valuta mv. Kursregulering af terminsforretninger 26-19 -22 Udgifter til personale mv. og administration Edb-omkostninger 12 15 14 Fællesudgifter 1 1 1 Øvrige administrationsudgifter 1 1 2 Andre driftsudgifter Edb-udviklingsomkostninger 17 22 28 Husleje 4 5 11 Intern revision 2 2 2 Fællesudgifter 0 1 1 Aktiver Tilgodehavender hos øvrige kreditinstitutter 1.974 2.628 4.144 Værdi terminsforretninger 23 8 2 Tilgodehavende renter 0 49 7 Passiver Gæld til kreditinstitutter og centralbanker 1.074 680 4.752 Værdi terminsforretninger 93 128 8 Skyldig rente 2 5 5 Skyldig garantiprovision mv. 22 24 32 Skyldige edb-omkostninger 1 3 2 20 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Note 30 Koncerninterne transkationer (fortsat) Mio. kr. 1999 2000 2001 Garantier Nordea Kredits moderselskab Nordea Bank Danmark A/S stiller løbende 5- og 10-årige garantier for de yderste 25% af hovedstolen på udbetalte realkreditudlån 18.322 20.435 23.437 Herudover har Nordea Bank Danmark A/S afgivet tinglysningsgarantier, forhåndslånsgarantier samt øvrige lovpligtige garantier. En væsentlig del af selskabets realkreditudlån udbetales gennem Nordea Bank Danmark A/S. Der har i årets løb været en række handler med værdipapirer og terminsforretninger formidlet af Nordea Bank Danmark A/S. Alle lønninger og pensioner mv. administreres af Nordea Bank Danmark A/S. Note 31 Finanstilsynets nøgletalssystem 1997 1998 1999 2000 2001 Solvensprocent (inkl. årets resultat) 12,2 11,8 10,8 10,8 10,5 Kernekapitalprocent 12,2 11,8 10,8 10,8 10,5 Egenkapitalforrentning før skat (pct.) 6,3 7,3 6,3 6,6 7,6 Egenkapitalforrentning efter skat (pct.) 6,3 7,3 6,3 6,6 7,6 Indtjening pr. omkostningskrone 3,82 3,96 3,61 3,70 3,83 Valutaposition (pct.) - 1,9 1,5 0,0 0,2 Akkumuleret nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Årets tabs- og nedskrivningsprocent 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 Årets udlånsvækst (pct.) 40,6 31,8 15,4 8,7 14,8 Udlån i forhold til egenkapital 15,7 15,7 17,0 17,3 18,4 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 21
Nordea Kredit Realkreditaktieselskab København, 21. februar 2002 Bestyrelse Jørn Kr. Jensen Michael Rasmussen Peter Lybecker (formand) (næstformand) Bent Mouritsen Jesper Christiansen Ole Øhlenschlæger Madsen Direktion Erling Saaby Nielsen (adm.) Michael Jensen 22 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Revisionspåtegning Intern revision Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab for år 2001 for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Den udførte revision Revisionen er udført på grundlag af Finanstilsynets bekendtgørelse for finansielle virksomheder og finansielle koncerner og efter almindeligt anerkendte danske revisionsprincipper. Under revisionen har vi ud fra væsentlighed og risiko vurderet forretningsgange samt efterprøvet grundlaget for beløb og øvrige oplysninger i regnskabet. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med dansk lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen, og at regnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat. København, 21. februar 2002. Søren Lund Revisionschef Ane Marie Christensen Vicerevisionschef Generalforsamlingsvalgt revision Vi har revideret det af ledelsen aflagte årsregnskab for år 2001 for Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Den udførte revision Vi har i overensstemmelse med almindeligt anerkendte danske revisionsprincipper og internationale revisionsstandarder (ISA) tilrettelagt og udført revisionen med henblik på at opnå en begrundet overbevisning om, at regnskabet er uden væsentlige fejl eller mangler. Under revisionen har vi ud fra en vurdering af væsentlighed og risiko efterprøvet grundlaget og dokumentationen for de i regnskabet anførte beløb og øvrige oplysninger. Vi har herunder taget stilling til den anvendte regnskabspraksis og de udøvede regnskabsmæssige skøn samt vurderet, om regnskabets informationer som helhed er fyldestgørende. Revisionen har ikke givet anledning til forbehold. Konklusion Det er vores opfattelse, at årsregnskabet er aflagt i overensstemmelse med dansk lovgivnings krav til regnskabsaflæggelsen, og at regnskabet giver et retvisende billede af selskabets aktiver og passiver, økonomiske stilling samt resultat. København, 21. februar 2002. DELOITTE & TOUCHE Statsautoriseret revisionsselskab KPMG C. Jespersen Bent Hansen Erik Holst Jørgensen Finn L. Meyer Anne Rømer Statsaut. revisor Statsaut. revisor Statsaut. revisor Statsaut. revisor Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001 23
Selskabsoplysninger Selskabsnavn Nordea Kredit Realkreditaktieselskab Trommesalen 4 0900 København C CVR-nr. 15134275 København Bestyrelse Jørn Kristian Jensen (formand) Valgt 1993. Født 1946. Merkonom. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Formand for bestyrelsen for Finanssektorens Arbejdsgiverforening, medlem af bestyrelsen for Landsbankernes Reallånefond, PBS Danmark A/S, PBS Data A/S, PBS Finans A/S, PBS Holding A/S, PBS International A/S og PBS Multidata A/S. Medlem af bestyrelsen i interne selskaber: DanBolig A/S og formand for Nordea Konferencecenter Klarskovgaard A/S. Michael Rasmussen (næstformand) Valgt 2000. Født 1964. Cand.polit. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen for Danmarks Eksportråd, Industrialiseringsfonden for Udviklingslandene IFU, Investeringsfonden for Østlandene IØ, Investeringsfonden for Vækstmarkeder IFV. Medlem af repræsentantskabet for Danmarks Skibskreditfond. Medlem af bestyrelsen i interne selskaber: Nordea Finans Sverige AB, Nordea Finans Finland Ab, Nordea Finans Danmark A/S. Bent Mouritsen Valgt 1998. Født 1944. HD i regnskabsvæsen. Vicedirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Medlem af Finansrådets kreditudvalg. Ole Øhlenschlæger Madsen Genudpeget af økonomiministeren 2001. Født 1944. Dr. oecon. Professor v. Aarhus Universitet. Øvrige ledelseshverv: Formand for bestyrelsen i Chridapa ApS og Jabami ApS. Medlem af bestyrelsen for Webco Invest ApS, United Shipping Agencies A/S, Incuba A/S, Finans- og Ejendomsselskabet Aalykke A/S og Aarhus Universitets Forskningsfond. Direktion Erling Saaby Nielsen (adm.) Michael Jensen Intern Revision Revisionschef Søren Lund Generalforsamlingsvalgt Revision KPMG DELOITTE & TOUCHE Statsautoriseret Revisionsaktieselskab Peter Lybecker Valgt 2000. Født 1953. Cand.polit. Bankdirektør i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Formand for bestyrelsen for PBS Holding A/S, PBS Data A/S, PBS Danmark A/S, PBS Finans A/S, PBS International A/S, PBS Multidata A/S, formand for bestyrelsen for Nordea Ejendomme A/S, medlem af styrelsen for Instituttet for Fremtidsforskning, medlem af Fondsrådet samt medlem af Insead International Council. Jesper Christiansen Valgt 2000. Født 1963. Cand.polit. Managing Director i Nordea Bank Danmark A/S. Øvrige ledelseshverv: Medlem af bestyrelsen i internt selskab: Nordea Equity Holdings AS. 24 Nordea Kredit Realkreditaktieselskab. Årsrapport 2001
Nordea Kredit Realkreditaktieselskab CVR-nr. 15134275 København Trommesalen 4 Postboks 850 0900 København C Tlf. 33 33 36 36 Fax 33 33 36 37 Redaktion og layout: Nordea Bank Danmark, Kommunikation Tryk: From & Co. A/S DK-2600 Glostrup