Aktier AktiePilen USA Nye rekorder Dow Jones 0,70% Nasdaq 0,52% S&P 500 0,52% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones Caterpillar, Goldman Sachs, Verizon, WalMart, NIKE Cisco S&P 500 Sektorer Financials, Industrials, Technology Telecom, Energy, Staples Stigninger i Apple 0,9% (all-time high) og Goldman Sachs 1,5% var med til, at sikre Dow Jones indekset en stigning på mere end 100 point i gårsdagens handel og markedsværdien i S&P 500 indekset rundede for første gang 20 trillioner USD! Samtlige 3 ledende indeks sluttede igen på rekord høje niveauer. Den underliggende optimisme i markedet skyldes en indtil videre stærk regnskabssæson, hvor indtjeningsvæksten blandt virksomhederne ligger på det højeste niveau siden 2014 samt nye hints fra regeringen omkring den forestående skattereform. Regnskabet fra Teva Pharmaceuticals 5,6% for 4. kvartal kom ind over forventningerne i markedet. Indtjeningen pr. aktie endte på 1,38 USD og omsætningen på 6,5 mia. USD. Den overraskende fremgang kan tilskrives bedre end ventet performance indenfor segmentet, Specialty line. Efter den seneste turbulente tid i selskabet var der dog mest fokus på selskabets forventninger til 2017. Den konstituerede CEO fastholdt de meldinger som selskabet fremsagde i sidste måned, hvilket på dagen virkede som en slags relief. På telekonferencen kom det frem, at selskabet arbejder med planer om frasalg af den generiske forretning. Mobileye 5% steg efter selskabet indgik en samarbejdsaftale med Volkswagen. Volkswagen bliver den seneste bilproducent som vil gøre brug af Mobileye's REM teknologi. VW-biler udstyret med REM skal i første omgang indsamle data som skal bruges som grundelement i navigationsystemer i fremtidens førerløse biler. Tidligere har Mobileye indgået aftaler på samme emne med Bla. Audi, BMW og Nissan. Aftalen var dog ventet og "lækket" i forbindelse med CES-messen i januar. Disney 0,4% har fra weekenden hævet priserne på adgangsbilletter til Disneyland-parkerne med mellem 2,1% til 4,8%. Prisen på value-biletter vil stige med 2,1% til mellem 97-124 USD pr. stk. (afhængig af sæson) Voksne biletter vil stige med 4,9% og børnebilletter vil stige med mellem 2-5 USD pr. stk. Morgan Stanley opjusterede anbefalingen på J.C. Penny -1,7% til equalweight. Nyt target ligger på 17 USD. Morgan Stanley opdaterede bankens holdning til den amerikanske stålsektor. AK Steel 4,4% blev sænket til equalweight med target 11 USD. Fremover foretrækker Morgan Stanley Nucor 4,3% som dækkes med en anbefaling på overvægt, target 78 USD (28% upside). Anbefalingen på US Steel 5,6% fastholdes på overvægt men target hæves fra 46 USD til 48 USD. Buckingham sænkede anbefalingen på Boeing 1,0% til underperform fra neutral, med target 140 USD. Ifølge New York Post, så arbejder Amazon 1,1% på udvikling af ny betalingsplatform med streaming af premium tv og film. Peter Schou Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 pschou@ 14-02-2017 06:26:48 1/5
Amazon og Alphabet 0,7% har indgået aftale med Snap til en værdi af 3 mia. USD. De 2 selskaber skal lagre og distribuere billed- samt videomateriale fra Snapchat. RBC Capital skrev positivt omkring hotel-aktierne. Erhvervsrejser står ifølge bankens vurdering over for en potentiel stor vækst efter en undersøgelse har vist, at optimismen blandt CEO s har nået det højeste niveau i 6 år. RBC dækker eksempelvis Hilton Worldwide 0,3% med en anbefaling på outperform. Hilton er i øvrigt aktuel med regnskab i morgen. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat T-Mobile US Dr. Pepper Molson Coors Fossil 0,30 1,05 0,84 1,17 Nøgletal Begivenhed Estimat 12.00 NFIB Small Business 14.30 PPI Final Demand MoM 14.30 PPI Ex Food & Energy MoM 104,9 0,3% 0,2% Asien Høje inflationstal fra Kina Nikkei (08.00) -1,13% Hang Seng (08.00) -0,04% Shanghai (03.00) -0,10% De asiatiske aktiemarkeder ligger lavere her til morgen. Investorerne er overordnet afventende forud for dagens møde i Senatet, hvor Yellen skal redgøre for den økonomiske udvikling i USA. Opsigelsen fra den amerikanske sikkerhedsrådgiver Mike Flynn har betydet en lille svækkelse af USD. Den lidt svækkede USD presser tilmed stemningen blandt de japanske eksportaktier. Kina har offentliggjort lidt højere end ventede inflationstal for januar måned. Producentpriserne steg med 6,9% mod ventet 6,5% og 5,5% tilbage i december. Forbrugerpriserne steg med 2,5% (est. 2,4%) Kobberprisen når i nat det højeste niveau siden maj 2015. Årsagen til den stigende pris er, at BHP Billiton -0,9% og Freeport McMoRan har været ramt af strejker i betydningsfulde miner. Toshiba falder med 7%. Selskabet har udskudt kvartalsregnskabet for oktober december på ubestemt tid. En overgang var aktien suspenderet pga. for mange salgsordrer. Ifølge the Nikkei er der forud for regnskabspræsentationen tvivl om Toshiba pga enorme tab på atom programmet kan fortsætte som going concern. Europa Lidt lavere start Future Point Procent Dax 11763-0,15% Euro Stoxx 50 3302-0,18% Dow Jones 20366-0,08% S&P 500 2324-0,07% Nasdaq 5254-0,09% Olie (Nymex) 52,95 0,04% Copper 6106 0,26% Guld 1230 0,39% Euro-Bund 164,00 0,15% 2/5
Vi forventer, at de europæiske aktiemarkeder åbner lidt lavere. Dagen er indtil videre præget af en sparsom nyhedsstrøm. De amerikanske indeks lukkede på nye rekordniveauer men den positive stemning herfra er ikke at finde i den asiatiske handel her til morgen. Fokus i dag vil være på overskrifter fra Yellens møde med bankkomiteen i Senatet. Derudover vil der blive inflationstal fra UK og ZEW indekset fra Tyskland. Regnskabet fra Michelin er in-line med markedets forventninger. Omsætningen nåede 20,9 mia. euro og nettoindtjeningen 1,67 mia. euro. På trods af udsigt til stigende input omkostninger venter selskabet et resultat i 2017 over niveauet for 2016. TUI s kvartalstal ser ud til at indfri markedets forventninger. TUI sælger adventure-travel divisionen Travelopia til kapitalforvalteren KKR for 381 mio. euro. Stifel Nicolaus hæver efter regnskabet fra DSV target på aktien til 342 kr. fra 329 kr (hold). Regnskabet fra HeidelbergCement er skuffende på 4. kvartal. Omsætningen og ebitda for 2016 kommer dermed ind henholdsvis 6% og 5% under selskabets egne forventninger. Det er især udviklingen i Vest- og Sydeuropa som skuffer. Øvrige regioner er in-line. Telekonference kl. 14.00. Tabet hos Credit Suisse for 4. kvartal overgår markedets forventninger. Bøden på 5,28 mia. USD til det amerikanske justitsministerie bevirker, at banken præsterer et tab på 2,35 mia. CHF. Ti den positive side tæller, at CET1 ratio når 11,6%, hvilket er højere end estimatet på 11,1%. Bankens Wealth Management division præsenterer bedre end ventede marginaler men også et relativt svagt inflow. Ifølge CEO arbejdes der fortsat på IPO af bankens schweiziske aktiviteter. De amerikanske myndigheder vil forlænge godkendelsesperioden for aftalen mellem Syngenta og ChemChina. Daimler afholder investordag i dag. Selskabet stopper salget af Smart biler med benzin motorer til det amerikanske marked. Fremover fokus på udvikling af Smart modellen basseret på el til markedet i USA og Canada. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat Credit Suisse Michelin Actelion Rolls-Royce EDF Nøgletal Begivenhed Estimat 08.00 GDP QoQ GE 08.00 CPI MoM GE 10.30 CPI Core UK 10.30 Retail Price Index UK 10.30 RPI MoM UK 11.00 Indust. Production EC 11.00 ZEW Current 11.00 ZEW Expectations 11.00 GDP QOQ EC 0,5% -0,6% 1,7% 266,2-0,4% -1,5% 77,0 15,0 0,5% 3/5
Op og nedjustering Norwegian Air: Barclays starter dækning med undervægt Daimler: Bankhaus Lampe tilføjer aktien til Alpha List Renonorden: DNB sænker anbefalingen til salg, target 0,40 kr. Publicis: BofAML tilføjer aktien til Europe 1 RWE: Morgan Stanley hæver til overvægt, target 15,5 euro Dagens Teknik Dax indekset lagde stærkt ud på første handelsdag i denne uge. I løbet af eftermiddagen i går lukkede indekset uden besvær det omtalte gap i mellem 11792-11809 og vejen er dermed umiddelbart åbnet for test af næste markante modstand i årets top i 11893. Det positive afsæt fra start i går skabte nedefter omvendt et nyt gap nedefter med første støtte mellem 11666-11684 efterfulgt 50 dages gns. i 11494. MACD indikatoren er fortsat i salg. Med gårsdagens bevægelse er indikatoren dog ganske tæt på at afgive nyt købssignal. RSI ligger i 60,58. Modstand: 11809, 11893, 12000 Støtte: 11711, 11684-11666, 11598 Vidste du at long-only fonde i løbet af januar måned har øget eksponeringen mod aktier med 45 mia. USD. Største fremgang i sektorvægtning ses i US Energy, US/Europe Financials og Emerging Markets Tech. 4/5
Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5