Bryggerigruppen A/S Strategiplan 2005-2007 Presse- og analytikermøde København, 24. februar 2005
Økonomiske mål i V8 er nået Tocifret ROIC Cashflow på mere end 200 mio. kr. i gennemsnit Tocifret overskudsgrad Økonomiske nøgletal på højde med de bedste i industrien Bryggerigruppens værdi fordoblet
Ny strategiplan 2005-2007 Værdiskabelse gennem lønsom international vækst
3 økonomiske mål fastholdes Fortsat tocifret ROIC Fortsat tocifret overskudsgrad Frit cashflow på mindst 7% af nettoomsætningen
Nyt økonomisk mål tilføjes Lønsom omsætningsvækst fra ca. 3 mia. til mindst 4,5 mia. i løbet af 3 år
Organisk vækst i størrelsesordenen 3% årligt Norden Canada England Tyskland Baltikum Polen Italien Caribien Afrika
Stærke mærker Royal i Danmark Kalnapilis i Litauen CIDO i Baltikum Ceres i Italien Vitamalt i Afrika, Caribien og Europa Faxe International
Fortsat fokus på effektivisering Business Excellence 20 mio. kr.
Akkvisitioner, partnerskaber og alliancer Nordeuropa Italien Internationale markeder for maltdrikke (Caribien, Afrika og England) Regionale virksomheder i vores branche Stærke regionale mærker Øl Læskedrikke Maltdrikke
Krav til købte virksomheder efter tre år Mindst levere samme økonomiske nøgletal som Bryggerigruppen Indkøb Produktion Salg - bl.a. cross sale over grænser Ledelse
Udgangspunkt for international vækst Stærk position i Baltikum Solidt udgangspunkt i Nordtyskland Udviklingspotentiale i Polen Stærk Nordisk alliance Unik vækst i Italien En af verdens førende leverandører af maltdrikke
Gearet til vækst v/ Ulrik Sørensen, økonomidirektør
Målene i V8/V8 Next er nået ROIC Overskudsgrad 12 12 Procent 10 8 6 4 2 0 WACC 2000 2001 2002 2003 2004 Procent 10 8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 Frit cashflow Cash Conversion Ratio 300 12 Mio. DKK 200 100 Procent 10 8 6 4 2 0 2000 2001 2002 2003 2004 0 2000 2001 2002 2003 2004
Peer Group - Sammenligning 2003/2004E Cash conversion rate Overskudsgrad ROIC 12 16 16 Procent 10 8 6 4 2 Procent 14 12 10 8 6 4 2 Procent 14 12 10 8 6 4 2 0 Top 5 Int. bryggerier 2003 BG 03 BG 04E 0 Top 5 Int. bryggerier 2003 BG 03 BG 04E 0 Top 5 Int. bryggerier 2003 BG 03 BG 04E
Finansiel kapacitet Fastholde finansiel struktur mindst svarende til BBB rating (investment grade) Hovednøgletal i styring - EBIT/nettorenteudgifter: > 3,7x - EBITDA/nettorenteudgifter: > 5,5x - Nettorentebærende gæld/ebitda < 2,5x
Finansiel kapacitet Nøgletalsoversigt 2003A 2004F BBB EBIT/Nettorenteudgift 8,35 8,18-9,09 > 3,8 EBITDA/Nettorenteudgift 14,79 14,70-15,30 > 5,5 Rentebærende gæld/ebitda 1,44 1,33-1,49 < 2,5 Aktuel finansiel kapacitet vurderes til: 1,0-1,3 mia. DKK
Udbytte- og tilbagekøbspolitik Dividende: 25-40% af koncernresultat Tilbagekøbspolitik: Vil fortsat foretage tilbagekøb bl.a. under hensyn til selskabets finansielle situation
Konklusion Målene fra V8 er realiseret Betydelig finansiel kapacitet muliggør: - Akkvisitioner - Fornuftig udbytte-/tilbagekøbspolitik Krav: - Fastholdelse af overordnede mål - Ingen udvanding af eksisterede aktionærer
Vækstområder sikrer værdiforøgelse v/ Leif Rasmussen, salgs- og marketingdirektør
Lønsom vækst i Norden Fortsat styrkelse af Royal i Danmark Udbygning af vores skandinaviske alliance Videreudvikling af pan-nordiske kunder Produkt- og mærkeudvikling Øget kunde- og salgsfokus (Customer Excellence)
Royal over al forventning i Danmark Royal opnået en markedsandel på ca. 5% Fremgang i markedsandele for vores totale ølsortiment 10-15% markedsandel fem år efter lancering
Yderligere nordisk vækstpotentiale Udbygning af den skandinaviske alliance Fokus på pan-nordiske kunder Produkt- og mærkeudvikling Øget kunde- og salgsfokus (Customer Excellence) Akkvisitioner, partnerskaber og alliancer
Vækstområder sikrer værdiforøgelse v/ Connie Astrup-Larsen, international direktør
Stærk platform i Baltikum Omsætning i størrelsesordenen 500 mio. kr. 4 stærke produktionsenheder - øl og læskedrikke Stærke varemærker med potentiale Ledelseskompetencer Effektivt salgs- og distributionsapparat Ca. 1000 ansatte Turn-around i Litauen Etablering i Letland
Turn-around i Litauen Vendt et negativt resultat til overskud Styrket ledelsen med nyt management team Relanceret Kalnapilis-mærket Opgraderet den totale produktportefølje Styrket salgsfunktionerne Effektiviseret Klart forbedret 2004-resultat for Litauen
Køb af CIDO Partikas Group Juice- og læskedrikproducent Markedsleder i Baltikum Stærke internationale varemærker i øverste pris/kvalitetssegment Meget stærk position og organisation i Letland Internationalt vækstpotentiale God indtjening
Køb af Lacplesa Alus Kendt varemærke med vækstpotentiale Positivt forbruger-image Stærk position i HORECA-segmentet Uudnyttet potentiale i detail-segmentet Svag finansiel base Utilfredsstillende indtjening MACH II-mål: Økonomiske nøgletal i Baltikum = Bryggerigruppens nøgletal
Fokus på Polen Stærke regionale mærker Én effektiv salgsorganisation Konkurrencedygtig lokal produktion Stærk position i udvalgte regioner
Nordtyskland Frankfurt Hamborg Berlin Stærk regional position Tæt på Danmark Indkøb Salg Distribution Ledelse
Italien Sikre og udbygge Ceres unikke position Fastholde og videreudvikle vores position Holde øje med attraktive virksomheder
Maltdrikke Vitamalt - Verdens 3. største maltdrikmærke Caribien Afrika Europa
Produktinnovation over hele linien v/ Leif Rasmussen, salgs- og marketingdirektør
Produktinnovation - Royal Red En rigtig rød øl Pilsnerstyrke Lettere øltype med forfriskende kvalitet
Produktinnovation - Kalnapilis Kontinuerlig innovation Vellykket re-lancering i 2004 Nye varianter på vej
Produktinnovation - Vita Malt Plus Ginseng, Royal Jelly og Aloe Vera Lancering via tv- og radiospots i Caribien Næste skridt er Afrika
Produktinnovation - Ceres Old 9 Stærk og kraftig øl i Ceres kvalitet Styrkelse af Ceres-mærket Distribution og markedsføring
Produktinnovation - Faxe Kondi Light Light-segmentet i stærk vækst 80% færre kalorier Stadig med druesukker
Business Excellence forbedrer bundlinien v/ Povl Friis, teknisk direktør
Business Excellence Production Excellence Customer Excellence 20 mio. kr. (helårseffekt 2006)
Produktion Excellence Fortsat optimering af Bryggerigruppens arbejdsprocesser Optimal placering af de enkelte produktserier Optimal produktionsgennemførelse Identifikation af ideelle seriestørrelser Optimering af sortiment Centraliseret indkøb Effektivisering af produktion og reduceret kostpris = øget konkurrencekraft
Customer Excellence Nærhed i markedet og effektivitet i logistikken Markedsfokusering og effektivitet i salget Ændringer i salgsorganisationen Insourcing af ca. 50 salgskonsulenter (fra depoter) Evaluering og målrettet uddannelse af salgsorganisationen Optimering af IT-værktøjer til gennemførende salg
Business Excellence De små tals store lov 20 mio. kr. i besparelser
Styrket international virksomhedsidentitet v/ Poul Møller, administrerende direktør
MACH II - Hovedpunkter 1. Sikre lønsom omsætningsvækst fra ca. 3 mia. kr. (2004) til mindst 4,5 mia. kr. (2007) under forudsætning af fortsat tocifret ROIC og overskudsgrad samt frit cash flow på mindst 7% af omsætningen. 2. Videreudvikling af Baltikum gennem yderligere optimering, integration og effektivisering således, at Baltikum senest i 2007 opnår tocifret ROIC og overskudsgrad. 3. Udvikle Bryggerigruppens kernekompetencer til at drive stærke regionale/nationale mærker 4. Intensiveret produktinnovation - fokus på at udvikle stærke mærker gennem øget investering i marketing og produktudvikling 5. Business excellence skal sikre fortsatte besparelses- og rationaliseringsgevinster med en samlet helårseffekt på 20 mio. kr. allerede i 2006 6. Etablering af ny international virksomhedsidentitet
Tak for opmærksomheden...