Aktier AktiePilen USA Mondelez opgiver Hershey Dow Jones 0,58% Nasdaq 0,26% S&P 500 0,52% Indeks Top3 Bund 3 Dow Jones DuPont, Travelers, American Nike, Disney, Apple Express S&P 500 Sektorer Financials, Materials, Utilities Health Care, Technology, Consumer Discretion Investorerne brugte weekenden til, at "fordøje" fredagens kommentarer fra Yellen/Fischer og var således i går igen parate til, at starte en ny uge med positiv sentiment. S&P 500 indekset endte med en stigning på 0,5% og størst fremgang var der interessant nok blandt rentefølsomme sektorer som finans og råvarer. Markedet var dog overordnet præget af fortsat feriestemning med deraf begrænset nyhedsflow og offentliggørelsen af nye forbrugs- og inflationsdata for juli måned skabte ikke megen ekstra aktivitet. Volumen endte ca. 20% under gennemsnittet. Apple sendte i går invitationer ud til journalister til et event i San Francisco d. 7 september. Ikke overraskende er der i materialet ikke nævnt detaljer om arrangementet, men der spekuleres naturligvis i lancering af næstegeneration iphone(7) og Apple Watch samt opdateringer af ipad og Mac. Mere Apple, idet selskabet måske allerede i dag vil modtage en skatteregning fra EU's konkurrencekommissær i forhold til ulovlig statsstøtte i Irland. Der er stor uenighed om skatteregningens eventuelle størrelse. I går berettede The Irish Times, at beløbet måske var lidt over 100 mio. euro. JPMorgan opererer med et worst-case scenarie på 19 mia. USD. Apple fastholder, at selskabet ikke har modtaget særbehandling på skat i Irland. Med baggrund i generel høj prisfastsættelse på aktier med højt udbytte offentliggjorde Barron s en liste med 10 nye ideer inden for temaet. På listen er der blevet screenet ud fra højt udbytte og attraktiv p/e-niveauer. Aktierne på listen er: Verizon, AbbVie, Qualcomm, Target, Metlife, Dow Chemical, Cisco Systems, Carnival, JPMorgan og U.S. Bancorp. Barron s bragte en positiv artikel omkring PayPal (-1,0%), hvori avisen skitserer en mulighed for stigning i aktiekursen på 30% i takt med at forbrugerne går mod mobile betalinger. Wells Fargo opjusterede anbefalingen på T-Mobile US 1,7% til outperform fra market perform. Analytikeren venter en stærk vækst i free cash flow fra ultimo 2016 og frem gennem 2017. Kina etablerer ifølge WSJ en ny statskontrolleret virksomhed til produktion af flymotorer, Aero Engine Corp. of China. Udviklingen af motorer skal forsyne den indenlandske flyindustri og dermed reducere afhængigheden af udenlandske leverandører som eksempelvis General Electric 0,4%. Børshuset B. Riley er positiv på J.C. Penney (-0,8%). Ny analyse af sektoren viser ifølge analytikeren, at detailselskabet tager markedsandele fra konkurrenter som Sears 1,9% og Macy s 0,4%. Den positive holdning underbygges derudover af selskabets nedbringelse af gæld samt CEO s køb af 50.000 aktier i sidste uge. Peter Schou Seniordealer tlf. +45 74 37 37 37 pschou@ 30-08-2016 06:08:55 1/5
Wal Mart 0,4% skulle ifølge Daily Mail være interesseret i at overtage det engelske online detailselskab Ocado. Avisen nævner samtidig, at Amazon.com 0,3% ligeledes tidligere har været rygtet som mulig køber af selskabet. Mylan 0,4% oplyste mandag, at selskabet inden længe vil starte salg af en generisk version af EpiPen til en pris 50% under selskabets pris på det originale produkt. Udmeldingen kommer efter sidste uges politiske pres fra bla. Hillary Clinton. I eftermarkedet meddelte Mondelez, at selskabet har opgiver overtagelsesforsøget af Hershey Co.. Hershey offentliggjorde tilbage i juni, at selskabet havde modtaget et uofficielt købstilbud fra Mondelez på 22,3 mia. USD. Hershey aktien faldt efterfølgende med 11% og Mondelez steg med 3,4%. Dagens USA kalender Regnskaber Selskab Estimat Abercrombie & Fitch Palo Alto Networks -0,20 0,49 Nøgletal Begivenhed Estimat 16.00 Consumer Confidence Index 97,0 Asien Positive nøgletal Nikkei (08.00) -0,05% Hang Seng (08.00) 0,84% Shanghai (03.00) 0,31% Efter en lidt svag start på handlen i regionen har indeksene rettet sig og offentliggørelsen af en række positive japanske nøgletal understøtter således markederne positivt. Fra Japan har vi fået bedre end ventede detailsalgstal og nye tal for arbejdsløsheden i juni viser et fald til 3% fra 3,1%. Nikkei indekset ligger efter offentliggørelsen af dagens nøgletal stort set uændret og indeksene i Kina og Australien viser omvendt beskedne plusser. Overordnet set er det på sektorniveau finans, råvare- og energiaktierne som trækker op. Aktiviteten på børserne er generelt svag og afventende. Europa Wirecard til overvægt Future Point Procent Dax 10583 0,36% Euro Stoxx 50 3011 0,36% Dow Jones 18493 0,02% S&P 500 2179 0,01% Nasdaq 4794 0,03% Olie (Nymex) 47,19 0,45% Copper 4615-0,24% Guld 1326-0,05% Euro-Bund 167,61 0,02% 2/5
Vi forventer en svag positiv start på handlen i Europa. Indeksene i USA endte med små stigninger og retningen fra Asien er uændret. Fischer taler i dag kl. 12.30 men ellers er Investorerne mest fokuserede på fredagens jobrapport. Fra Europa får vi nyt på sentiment fra eurozonen kl. 11.00 og i USA er der i eftermiddag primært fokus på forbrugertilliden for august måned. Dong Energy ventes i fokus l dag kl. 10.00 når Sø & Handelsretten afgør skyldsspørgsmål i den omtalte Elsam sag. Sagen omhandler prisaftaler i perioden januar 2005 til juni 2006 og er anlagt af 1106 elforbrugere og Energi Danmark. HSBC nedjusterer anbefalingen på Rockwool til hold fra køb. HSBC ser begrænset potentiale på manglende momentum og manglende gennemsigtighed på yderligere omkostningsreduktioner. Target på aktien hæves dog fra 1300 kr. til 1350 kr. I relation til Vestas, så hæver HSBC target på aktien fra 470 kr. til 530 kr. Anbefalingen fastholdes på hold. 4 cykliske aktier nemlig ABN Amro, Wirecard, Volkswagen og Zurich Insurance tilføjes til Barclays Europe Portfolio. Omvendt reduceres i vægtningen på stabilt forbrug. Fra listen fjernes British American Tobacco. Barclays hæver anbefalingen på Wirecard til overvægt. Ifølge analytikeren har selskabet opbygget en stærk produktposition over de sidste 10 år og forlader nu fasen med kraftig ekspansion. Barclays mener, at selskabets 2020 ambitioner er ambitiøse men trods alt opnåelige. Target 58 euro, 21% upside. Audi/BMW/Daimler vil åbne for kortsoftwaren HERE således, at nye partnere som Microsoft og Amazon kan blive nye potentielle investorer. Efter bøden på 3 mia. euro fra EU s konkurrencemyndigheder til Daimler og 3 andre lastbilproducenter, har Daimler nu modtaget kompensationskrav fra flere tyske kunder indenfor transportbranchen. I et interview med Dagens Industri advarer CEO hos Siemens om, at events som Brexit, stigende populisme og terror alle er trusler mod verdensøkonomien. HSBC opjusterer anbefalingen på LafargeHolcim til køb. Opjusteringen sker på baggrund af positive forventninger til udviklingen i emerging markets samt stigende priser på cement. Target hæves fra 40 CHF til 58 CHF. Dagens Europa kalender Regnskaber Selskab Estimat - - Nøgletal Begivenhed Estimat 10.00 Retail Sales MoM (IT) 11.00 Economic Confidence 11.00 Industrial Confidence 11.00 Service Confidence 11.00 Consumer Confidence 14.00 CPI MoM (GE) -0,2% 104,1-2,7 11,1-8,5 0,1% 3/5
Op og nedjustering Wirecard: Barclays hæver anbefalingen til overweight McDonalds: Baird hæver anbefalingen til outperform Rockwool: HSBC sænker anbefalingen til hold Dagens Teknik Overordnet set blev der i løbet af i går ikke ændret ved det tekniske billede. Indekset fandt i går endnu engang støtte i 10440 og niveauet må nu betegnes som væsentligt støtteniveau (jf. graf) i bestræbelserne på at bryde dobbelttoppen. Opefter ligger nærmeste større modstand nemlig i dobbelttoppen i 10654. Såfremt dette niveau brydes er der åbnet for test af 10800. MACD indikatoren er fortsat i salg og evt. brud af 10440 vil sandsynligvis føre til lukning af gap i 10367-10404. RSI ligger i neutralt område - 55,18. Modstand: 10622, 10654, 10710, 10800 Støtte: 10500, 10474, 10440, 10367 Vidste du at kineserne foretog oversøiske opkøb for samlet 100 mia. USD i 2015. I år passerede Kina s investeringer i oversøiske selskaber 100 mia. USD efter årets første 3 måneder. Dette materiale henvender sig til Sydbanks kunder og må ikke uden bankens udtrykkelige samtykke offentliggøres eller distribueres videre. Materialet er udarbejdet på grundlag af informationer fra kilder, som Sydbank finder troværdige. Sydbank påtager sig dog intet ansvar for mangler, herunder eventuelle fejl i kilder, trykfejl eller beregningsfejl, samt efterfølgende ændrede forudsætninger. Eventuelle anbefalinger i materialet er udtryk for bankens forventninger på grundlag af markedsmæssige forhold, men er ikke baseret på fundamentale analytiske forhold. Materialet kan ikke alene danne grundlag for investeringsbeslutninger, men kan medtages i forbindelse med rådgivning i Sydbank, hvor tillige kunders individuelle forhold skal indgå. Investering er forbundet med risikoen for økonomisk tab. Hverken historiske afkast og kursudvikling eller prognoser for fremtiden i materialet kan anvendes som pålidelig indikator for fremtidige afkast og kursudvikling. Et afkast og/eller en kursudvikling som beskrevet i dette materiale kan blive negativ. Hvor oplysningerne er baseret på bruttoafkast, vil gebyrer, provisioner og andre omkostninger kunne medføre, at afkastet bliver lavere end anført i materialet. Hvor materialet oplyser om den skattemæssige behandling af en disposition, er det med forbehold for, at den skattemæssige behandling altid afhænger af den enkelte kundes individuelle situation og at reglerne i øvrigt kan ændre sig fremover. Hvis det finansielle instrument handles i en anden valuta end danske kroner, er der endvidere en risiko for, at valutakursudsving kan medføre højere eller lavere afkast. I materialet nævnes finansielle instrumenter, som har risikomærkningen gul. Risikomærkningen gul betyder, at når der investeres i disse finansielle instrumenter, er der risiko for, at det investerede beløb kan tabes helt eller delvist. Produkttypen er typisk ikke vanskelig at gennemskue. Denne publikation er ikke et tilbud om eller en opfordring til at købe eller sælge finansielle instrumenter. 4/5
Banken kan forinden udbredelsen af materialet have handlet på baggrund af dette. Sydbank fraskriver sig ethvert ansvar for tab, der måtte have direkte eller indirekte sammenhæng med dispositioner, der er foretaget alene på baggrund af materialet. Sydbank A/S, Peberlyk 4, 6200 Aabenraa, cvr. 12626509 er under tilsyn af Finanstilsynet, Århusgade 110, DK-2100 København Ø. 5/5